Реферат: Понятия платежеспособности и ликвидности. Факторная модель прибыли

Содержание

1 Платежеспособность иликвидность предприятия. Понятие. Анализ и оценка

2 На основании приведенных данных провести анализ издержек обращения аптечногопредприятия. Запланировать издержки обращения на предстоящий год в разрезеотдельных статей, общей суммы и среднего уровня расходов

3 На основании приведенныхданных постройте факторную модель прибыли и рассчитайте влияние факторов наизменение её суммы всеми способами

Список литературы

1 Платежеспособностьи ликвидность предприятия. Понятие. Анализ и оценка

Платежеспособность-это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявлениятребования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Ясно, что речьидет лишь о краткосрочных заемных средствах — по долгосрочным срок возвратаизвестен заранее и не относится к данному периоду.

Платежеспособность — этоналичие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всемкраткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществленияпроцесса производства и реализации продукции.

Показатель,характеризующий уровень платежеспособности, это отношение ликвидных оборотныхсредств к сумме краткосрочной задолженности. Ликвидные оборотные средствавключают данные 2 и 3 разделов актива баланса предприятия за вычетом расходовбудущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могутбыть превращены в деньги для погашения долгов.

Числитель данногопоказателя должен значительно превышать знаменатель. Соответственно уровеньпоказателя платежеспособности должен значительно выше единицы. Эта качественнаяоценка уровня показателя платежеспособности на каждом предприятии должна бытьоценена количественно.

В финансовой теориисуществуют примерные нормативы для этого показателя, который называется общийкоэффициент покрытия.

Считается, что он недолжен быть не ниже 2-2,5. В настоящее время в условиях нестабильности вэкономике его минимальная величина оценивается выше — 3-4 [1, 3,5].

Однако, именнонестабильность делает невозможным какое-либо нормирование этого показателявообще. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия, по егобалансовым данным. Для такой оценки надо определить сколько оборотных средствдолжно остаться в распоряжении предприятия после погашения текущих долговыхобязательств на другие нужды — бесперебойное ведение производственногопроцесса, погашение долгосрочных обязательств и т.п. Кроме того следует учесть,что при определении общего коэффициента покрытия принималось в расчет источникапогашения краткосрочных обязательств всю дебиторскую задолженность. Но средидебиторов есть и неплатежеспособные покупатели и заказчики, которые по разнымпричинам не оплатят продукцию данного предприятия. Все эти обстоятельства иопределяют, насколько должен быть выше единицы показатель общего коэффициентапокрытия.

Если формализовать, тообщий коэффициент покрытия будет равен :

 

К = (Кр+Мп+Дб)/Кр = 1+ (Мп+ Дб)/Кр, (1)

где К — обший коэффициентпокрытия;

Мп — материальныересурсы, необходимые для бесперебойного ведения производственного процесса;

Дб — безнадежнаядебиторская задолженность;

Кр — величинакраткосрочной задолженности всех видов.

Потенциальным средствомдля погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальномкругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.

Средством для погашениядолгов могут служить также имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальныхценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.

Иными словами,теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствамипредприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если упредприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово кпогашению долгов, т.е. платежеспособно. Однако, если предприятие действительнонаправит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекращаетсяего производственная деятельность, т.к. из средств производства у негоостанутся только основные средства, а денег на приобретение материальныхоборотных средств нет — они полностью ушли на выплату задолженности.

Поэтому платежеспособнымможно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительнопревышает размер задолженности.

/>Понятие ликвидности

Термин «ликвидность» (от лат. Liquidus — жидкий, текучий) в буквальном смысле словаозначает легкость реализации, продажи, превращения материальныхценностей в денежные средства.

Понятие ЛИКВИДНОСТЬозначает возможность предприятия своевременно и полно обеспечивать выполнениесвоих долговых и финансовых обязательств перед всеми поставщиками, чтоопределяется наличием достаточного собственного капитала, оптимальнымразмещением и величиной средств по статьям актива и пассива баланса с учетомсоответствующих сроков [1,8,6,3,5].

Иными словами,ликвидность базируется на постоянном поддержании объективно необходимогосоотношения между тремя ее составляющими – собственным капиталом, дебиторскимизадолженностями и наличием ТМЦ.

С учетом этого в мировойэкономической теории и практике ликвидность принято понимать как «запас» иликак «поток». При этом ликвидность как «запас» включает в себя определениеуровня возможности предприятия выполнять свои обязательства перед клиентами вопределенный конкретный момент времени путем изменения структуры активов впользу их высоколиквидных статей за счет имеющихся в этой области неиспользованныхрезервов.

Ликвидность как «поток»анализируется с точки зрения динамики. Это предполагает оценку способностипредприятия в течение определенного периода времени изменять сложившийсянеблагоприятный уровень ликвидности или предотвращать ухудшение достигнутого,объективно необходимого уровня ликвидности (сохранять его) за счет эффективногоуправления соответствующими статьями активов и пассивов, привлечения дополнительныхзаемных средств, повышения финансовой устойчивости путем роста доходов.

Таким образом, каждое предприятиедолжно самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданномуровне. На основе как анализа ее состояния, складывающегося на конкретныепериоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности и проведения впоследующем научно обоснованной экономической политики в области формированияуставного капитала, фондов специального назначения и резервов, привлечениязаемных средств сторонних организаций, осуществления активных кредитных операций.

Таким образом,ликвидностьпредприятия – это возможность использовать его активы вкачестве наличных денежных средств или быстро превращать их в таковые. [1,8,6,3,5]

Предприятие ликвидным,если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможностибыстро мобилизовать средства из других источников достаточны для своевременногопогашения долговых и финансовых обязательств. Кроме того, ликвидный резервнеобходим для удовлетворения практически любых непредвиденных финансовых нужд:заключения выгодных сделок по кредиту или инвестированию; на компенсированиесезонных и непредвиденных колебаний спроса на кредит, восполнение средств принеожиданном изъятии вкладов и т. д.

В отечественнойэкономической литературе, в отличие от установившейся международнойтерминологии, подчас смешиваются два понятия — ликвидность баланса и платежеспособность,что в последующем приводит к отождествлению методов и способов поддержанияликвидности и платежеспособности кредитных институтов. Если первое в большейстепени дело самого предприятия и оно самостоятельно выбирает в конкретныхусловиях те или иные способы поддержания своей ликвидности на уровне установленныхнорм, то второе, как правило, относится к функциям государства.

Ликвидность баланса. Баланс считаетсяликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву. Иначе говоря, каков пассив по сроку,таким должен быть и актив; тогда обеспечивается равновесие в балансе междусуммой и сроком высвобождения средств по активу в денежной форме и суммой и сроком предстоящего платежа по обязательствамбанка.

На ликвидность балансавлияет структура его активов: чем больше доля первоклассных ликвидных средств вобшей сумме активов, тем выше ликвидность банка. Активы по степени ихликвидности можно разделить на три группы:

1. Ликвидные средства,находящиеся в немедленной готовности, или первоклассные ликвидные средства. Вих числе — касса, средства на корсчете, первоклассныевекселя и государственные ценные бумаги.

2. Ликвидные средства враспоряжении, которые могут быть превращены в денежные средства. Речь идет о условнореализуемых ценных бумагах, зарегистрированных на бирже идругих ценностях (включая нематериальные активы). [6,3,5]

3. Неликвидные активы — это просроченные кредиты и ненадежные долги, здания и сооружения, относящиеся косновным фондам.

Ликвидность балансаоценивается при помощи расчета специальных показателей,которые отражают соотношение активов ипассивов, структуруактивов. В международной практике чаше всего в этих целях используютсякоэффициенты ликвидности. Последние представляют собойсоотношение различных статей актива баланса кредитного учреждения сопределенными статьями пассива или, наоборот, пассивов сактивами. Показатели ликвидности в разных странах имеют различные названия,неодинаковые методики их исчисления, что связано со сложившейся практикой. и традициями зависят от специализации и величины предприятия. Обычно для оценки ликвидностиприменяются коэффициенты краткосрочной и среднесрочной ликвидности; ониисчисляются как отношение краткосрочных ликвидных активов или среднесрочныхактивов к соответствующим по срокам пассивам. В ряде стран рыночной экономикибанки обязаны поддерживать коэффициенты ликвидности не ниже определенногоуровня, называемого нормой ликвидности [1,8,6,3,5].

 2 На основании приведенных данных провести анализ издержекобращения аптечного предприятия. Запланировать издержки обращения напредстоящий год в разрезе отдельных статей, общей суммы и среднего уровнярасходов

Таблица 2.1. Исходные данные

Показатели, тыс. руб. ХХХ 1 ХХХ 2 Отчетный год Предстоящий год Товарооборот 8500 12036 15917 21230 Издержки обращения, в т. ч.: 1020 1334 1942 Расходы на содержание зданий, сооружений и транспорта 242,8 253,4 397,2 Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования 21,2 23,4 28,8 Расходы по оплате труда 440,4 620,2 764,7 Налоги и отчисления от заработной платы 157,6 222 273,8 Расходы на охрану труда 12,8 10,6 13,1 Расходы по доставке товаров 16,4 22,8 30,2 Расходы на рекламу 45,2 63,8 84,4 Расходы на хранение, подработку и упаковку товара 52,6 74,6 98,7 Потери товаров при хранении и реализации 14,5 20,5 27,1 Прочие расходы 16,5 22,7 32

Основная задача анализа издержек-выявление путей, возможностей и резервов сокращения расходов в разработкамероприятий по оптимизации издержек.

В процессе анализаизучают степень выполнения плана издержек, динамику издержек, выявляют иизмеряют влияние факторов на издержки, определяют резервы экономии.

         Анализ издержекначинают с фактических данных с плановыми, либо данных за несколько отчетныхпериодов. Разница между суммами издержек в динамике представляет абсолютноеотклонение (экономию или перерасход. Отклонение по уровню издержек от прошлогогода называется размером изменения [1,8]:

 

РИ=УИотч- УИбаз,(2.1)

(данные представлены втаблице 2.3.)

где УИотч- фактическийуровень издержек отчетного года,%

УИбаз- плановый уровеньиздержек(или уровень базисного года.

Размер измененияпоказывает, на сколько % к товарообороту фактический уровень расходов выше илиниже базисного. Отношение размера снижения или повышения уровня издерек кбазисному уровню, называется темпом изменения уровня издержек:

 

ТИ= РИ/ УИбаз*100 ,(2.2)

(данные представлены втаблице 2.4.)

Темп измененияпоказывает, на сколько процентов снизился или повысился уровень расходовпредприятия по отношению к базисному, если последний принять за 100%. [1,8,6,3,5]

Планирование издержек производства иобращения:

Существует несколькометодов планирования, но в данном случае планировать издержки рационально методомэкстраполяции динамического ряда.

Данные представлены втаблице 2.2.

Таблица 2.2. Планирование издержекпроизводства и обращения

ХХХ 1

Издерж-

ки,% к т. о.

ХХХ 2

Издерж-

ки,% к т. о.

Отчетный год

Издерж-

ки,% к т. о.

Предст.

год

Издерж

ки,% к т. о.

8500 12036 15917 21230 1020 12 1334 11,083 1942 12,201 2496,9 11,761 242,8 2,9 253,4 2,1 397,2 2,5 527,73 2,5 21,2 0,2 23,4 0,2 28,8 0,2 44,2 0,2 440,4 5,2 620,2 5,2 764,7 4,8 1071,3 5,0 157,6 1,9 222 1,8 273,8 1,7 383,47 1,8 12,8 0,2 10,6 0,1 13,1 0,1 22,7 0,1 16,4 0,2 22,8 0,2 30,2 0,2 40,5 0,2 45,2 0,5 63,8 0,5 84,4 0,5 113 0,5 52,6 0,6 74,6 0,6 98,7 0,6 132 0,6 14,5 0,2 20,5 0,2 27,1 0,2 36 0,2 16,5 0,2 22,7 0,2 32 0,2 41 0,2

После определенияиздержек в предстоящем году, рассчитываем показатели:

 

РИ=УИотч- УИбаз

Таблица 2.3. Рост издержек

РИ

ХХХ1

Издерж-

ки,% к т. о.ХХХ1

РИ

ХХХ2

Издерж-

ки,% к т. о.ХХХ2

Издерж-

ки,% к т. о.отч

РИ Предст.

год

Издерж

ки,% к т. о.

-0,2 12 -1,1 11,083 12,201 -0,4 11,761 0,4 2,9 -0,4 2,1 2,5 2,5 0,2 0,2 0,2 0,2 0,4 5,2 0,4 5,2 4,8 0,2 5,0 0,2 1,9 0,1 1,8 1,7 0,1 1,8 0,1 0,2 0,1 0,1 0,1 0,2 0,2 0,2 0,2 0,5 0,5 0,5 0,5 0,6 0,6 0,6 0,6 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 0,2 /> /> /> /> /> /> /> /> />

Анализируя данные ростаиздержек, можно отметить, что в предстоящем периоде наблюдается превышение суммиздержек по статьям: [1,8,6,3,5]

Расходы по оплате труда 0,2 Налоги и отчисления от заработной платы 0,1

ТИ= РИ/ УИбаз*100

 

РИ

ХХХ1

ТИ

ХХХ1

РИ

ХХХ2

ТИ

ХХХ2

Издерж-

ки,% к т. о.отч

РИ Предст.

год

ТИ

Предст. год

-0,2 0,16 -1,1 0,9 12,201 -0,4 0,3 0,4 1,6 -0,4 1,6 2,5 0,2 0,4 0,8 0,4 0,8 4,8 0,2 0,42 0,2 1,2 0,1 0,6 1,7 0,1 0,6 0,1 10 0,1 0,2 0,5 0,6 0,2 0,2

Темп ростаиздержек в предстоящем периоде наблюдается по статьям:

Расходы по оплате труда 0,42 Налоги и отчисления от заработной платы 0,6 3 На основанииприведенных данных постройте факторную модель прибыли и рассчитайте влияниефакторов на изменение её суммы всеми способами

 

Показатели, тыс. руб. Базисный год Отчетный год сумма уровень сумма уровень Товарооборот 5820 100 6790 100 Торговые наложения 1396,8 24 1643,2 24,2 Издержки обращения 640,2 11 706,2 10,4 Прибыль. 756,6 13 937,0 13,8

Для измерения влияния т/она прибыль используется формула:

ΔПт =(Тотч-Тб)*Рб/ 100(3.1),

Тб, Тотч- товарооборотбазисного и отчетного года,

Рб- прибыль от реализациибазисного года в % к товарообороту.

И разделить на 100

ΔПц =(Тотч-Тс)*Рб/ 100

Тс- товарооборот всопоставимых ценах.

Чтобы измерить влияниет/о в сопоставимых ценах, нужно отклонение т/о умножить на базисный уровеньприбыли от реализации и разделить на 100

ΔПтс =(Тс-Тб)*Рб/ 100 (3.2)

Влияние уровня издержек:

ΔПиз =Тотч(УИ отч- УИбаз)/ 100 (3.3),

Где УИ отч, УИбаз-фактический уровень издержек отчетного и базисного года.

Влияние налогов иотчислений: [1,8,6,3,5]

ΔПн =Тотч(УН отч- УНбаз)/ 100,(3.4)

Где УН отч, УНбаз-фактический уровень налогов отчетного и базисного года.

Расчеты сведены в таблицу3.1.

Таблица 3.1. Факторная модель прибыли

Показатели, тыс. руб. Базисный год Отчетный год ΔПн ΔПиз ΔПтс ΔПт уровень уровень Товарооборот 100 100 Торговые наложения 24 24,2 - -40,74 13548 13548 Издержки обращения 11 10,4 Прибыль. 13 13,8
Списоклитературы

1.   Кодекс законов о трудеРФ.

2.   Налоговый кодекс РФ.

3.   О комплексной программе развития инфраструктурытоварных рынков РФ на 1998-2005 годы — Постановление Правительства РФ от15.06.98 №593.

4.   О лицензировании отдельных видовдеятельности. — Постановление Правительства РФ от 24.12.94 № 1418 (сизменениями и дополнениями).

5.   О сертификации продукции и услуг — Закон РФ от 10.06.93 № 5151-] (с изменениями и дополнениями).

6.   Ефимова О.П Экономика /Под ред. Н.И.Кабушкина. — Минск.: ООО «Новое знание»,2004. — 304 с

7.  .Котлер Ф. Основы маркетинга: Пер.сангл./ Общ.ред. и вступ.ст.Е.М.Пеньковой.-М.: Прогресс, 1993.

8.   Концепция развитиявнутренней торговли товарами народного потребления Министерства торговли РФ //Торговая газета.-2001г.-№2-3.

9.   Рыночная экономика.-Т.1/Ассоциацияэкономических Вузов.-М.: Соминтек,1996.

10.   Экономика и организация деятельноститоргового предприятия Учеб. пособие /Под общ.ред. А.Н. Соломатина. – М.: ИНФРА –М, 2001. — 295 с.