Реферат: Анализ производства
/>/>/>/>/>/>/>/>/>/>СодержаниеВведение. 3
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой деятельности предприятия и факторов на него влияющих. 5
1.1. Понятие финансового состояния. Значение финансовогоанализа в деятельности предприятия. 5
1.2. Методика проведения анализа финансового состоянияпредприятия. 11
Глава 2. Анализ эффективности финансовойдеятельности ооо «картонаж». 16
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО«Картонаж». 16
2.2. Анализ финансовой устойчивости и ликвидностипредприятия. 20
2.3. Оценка эффективности хозяйственной деятельности ООО«Картонаж». 27
Глава 3. Управленческие решенияпо повышению эффективности финансовой деятельностиООО «Картонаж». 31
3.1. Разработка управленческихрешений по результатам анализа финансовой деятельности. 31
3.2. Резервы увеличения прибыли организации. 39
Заключение. 44
Список литературы… 46
Приложения. 49
/>Введение
Развитиерыночных отношений в России коренным образом изменило для предприятийэкономические условия функционирования. Эти условия характеризуются повышеннойнестабильностью, присутствием неопределенности внешней среды, усилениемконкуренции на внутреннем и внешнем рынках. В этой связи перед хозяйствующимисубъектами остро встают проблемы обеспечения жизнеспособности и поиска источниковподдержания экономической устойчивости.
Задача предприятиясостоит в том, чтобы увеличивать эффективность своей деятельности, получатьбольше прибыли. Для чего необходимо осваивать новые рынки, удовлетворятьпотребности клиентов. Одновременно эффективность деятельности предприятияявляется и задачей руководства, менеджмента. Успехи и неудачи предприятия — этов первую очередь успехи и неудачи менеджмента. Если предприятие работает плохо,нерентабельно, неэффективно, его хозяин меняет не рабочих, а руководство.
Целью финансового анализаявляется оценка информации, содержащейся в отчетности, сравнение имеющихсясведений и создание на их базе новой информации, которая послужит основой дляпринятия тех или иных решений финансовым менеджером.
Выбор глубины и масштабованализа, а также конкретных параметров и инструментов (набора методов) анализазависит от конкретных задач, которые ставит перед собой финансовый менеджер сцелью получения максимально возможной, полезной для него информации.
Целью курсовой работыявляется анализ и повышение эффективности финансовой деятельности предприятия.
Исходя из цели, в работеставятся следующие задачи:
· рассмотреть теоретические основы анализа финансовой деятельностипредприятия;
· дать оценку финансовой устойчивости организации;
· произвести расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности;
· разработать мероприятия по повышению эффективности финансовой деятельностиорганизации.
Предметом исследованияявляется экономическая эффективность деятельность предприятия.
Объектом исследованияявляется ООО «Картонаж».
Теоретической иметодологической базой исследования является труды ученых и специалистов вобласти экономики, финансового анализа и бухучета предприятий таких как,Баканов М.И., Шеремет А.Д., Киселев М.В., Ковалев А.И., Савицкая Г. В.
Курсовая работа изложена на 45 листах печатного текста,состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы из 33литературный источников, включает в себя 14 таблиц, 5 рисунков и 4 приложения.
/>Глава 1. Теоретические основы анализа финансовойдеятельности предприятия и факторов на него влияющих/>1.1. Понятиефинансового состояния. Значение финансового анализа в деятельности предприятия
Одним из важнейших условий успешного управленияфинансами предприятия является анализ его финансового состояния.
Финансовое состояние предприятия характеризуетсясовокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования егофинансовых средств.
В рыночной экономике финансовое состояниепредприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работниковсамого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности,государственные, финансовые, налоговые органы.
Все это предопределяет важность проведенияфинансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическомпроцессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансовогоменеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений спартнерами, финансово-кредитной системой.
Финансовый анализ необходим для[1]:
· выявления изменений показателей финансового состояния;
· выявления факторов, влияющих нафинансовое состояние предприятия;
· оценки количественных икачественных изменений финансового состояния;
· оценки финансового положенияпредприятия на определенную дату;
· определения тенденций измененияфинансового состояния предприятия.[2]
Финансовый анализ необходим следующим группам егопотребителей:
Менеджерам предприятий и, в первую очередь,финансовым менеджерам. Невозможно руководить предприятием и приниматьхозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важнымявляется: оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственнойдеятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.
Собственникам, в томчисле акционерам. Им важно знать, каковы будут отдача от вложенных впредприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а также уровеньэкономического риска и возможность потери своих капиталов.
Кредиторам иинвесторам. Их интересует, какова возможность возврата выданных кредитов, атакже возможность предприятия реализовать инвестиционную программу.
Поставщикам. Для нихважна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные услуги и работы.
Таким образом, в финансовом анализе нуждаются всеучастники экономического процесса.
Финансовый анализ предприятия включаетпоследовательное проведение следующих видов анализа:
1. Предварительную(общую) оценку финансового состояния предприятия и изменений его финансовыхпоказателей за отчетный период;
2. Анализплатежеспособности и финансовой устойчивости предприятия;
3. Анализкредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;
4. Анализ финансовыхрезультатов предприятия;
5. Анализоборачиваемости оборотных активов;
6. Оценкупотенциального банкротства.
Под финансовым состояниемпонимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Онохарактеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми длянормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения иэффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическимилицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояниеможет быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность предприятиясвоевременно производить платежи, финансировать свою деятельность нарасширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной,коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовыйпланы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положениепредприятия. И наоборот, в результате недовыполнения по производству иреализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручкии суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия иего платежеспособности.
Устойчивое финансовоеположение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнениепроизводственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельностинаправлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежныхсредств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорцийсобственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Главная цель финансовойдеятельности — решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы дляэффективного развития производства и получения максимума прибыли.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и недопустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами,какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какуюдолю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. Следует знать итакие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность,платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запасфинансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансовогорычага и другие, а также методику их анализа.[3]
Главная цель анализа — своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности инаходить резервы улучшения финансового состояния предприятия и егоплатежеспособности.
При этом необходиморешить задачи:
На основе изученияпричинно-следственной взаимосвязи между различными показателямипроизводственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполненияплана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшенияфинансового состояния предприятия.
Прогнозирование возможныхфинансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальныхусловий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов,разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантахиспользования ресурсов.
Разработка конкретныхмероприятий, направленных на более эффективное использование финансовыхресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Для оценки финансового состояния предприятияиспользуется целая система показателей, характеризующих изменения:
· структурыкапитала предприятия по его размещению и источникам образования;
· эффективности иинтенсивности его использования;
· платежеспособностии кредитоспособности предприятия ;
· запаса егофинансовой устойчивости;
Показателями,характеризующими финансовую устойчивость предприятия, являются:
· коэффициентфинансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала вего общей сумме;
· коэффициентфинансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса);
· плечо финансовогорычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала ксобственному).
Дляоценки структуры формирования капитала предприятия рассчитывают такжекоэффициент самофинансирования — отношение суммы самофинансируемого дохода(реинвестированная прибыль + амортизация) к общей сумме внутренних и внешнихисточников финансовых доходов (рис. 1).
/>
/>Рис.1. Источники финансовых доходов предприятия
Одним изпоказателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является егоплатежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременнопогашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешнимпроявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.
На рис.2 показана блок-схема, отражающая взаимосвязь между платежеспособностью,ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить смногоэтажным зданием, где все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвестибез первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и всеостальные развалятся. Следовательно, ликвидность баланса является основой(фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами,ликвидность — это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, еслипредприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то емулегче поддерживать свою ликвидность.
/>
Рис. 2. Взаимосвязь между показателями ликвидности иплатежеспособности предприятия
Ликвидностьбаланса определяется какстепень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращениякоторых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.
Анализликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированныхпо степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву,которые группируются по степени срочности их погашения.
Дляоценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитывают следующиепоказатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент промежуточнойликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.
/>1.2. Методикапроведения анализа финансового состояния предприятияОрганизация считаетсяплатежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочныефинансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другиморганизациям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают егократкосрочные обязательства.
Для характеристикифинансовой устойчивости организации используется также ряд финансовыхкоэффициентов.
Интегральным показателем,характеризующим финансовую устойчивость организации, является коэффициентавтономии, который соизмеряет собственный и заемный капитал организации.
/>[4]
Нормальноеминимальное значение коэффициента оценивается обычно на уровне 0,5, т.е. Кавт> 0,5.
Возможности предприятияотвечать по обязательствам напрямую зависят от структуры активов, точнее, отстепени ликвидности активов.
Методика расчетовпоказателя автономии, допустимого для предприятия, основывается наобщеизвестном экономическом принципе: для обеспечения финансовой устойчивостинеобходимо, чтобы за счет собственных средств была профинансирована наименееликвидная часть активов. К наименее ликвидной части активов в классическомслучае относятся основные средства, запасы материалов и незавершенноепроизводство. Для различных предприятий и организаций состав наименее ликвиднойчасти активов может изменяться.
При проведении анализафинансовой устойчивости организации могут быть использованы следующиепоказатели.
Коэффициентиммобилизациирассчитывается как соотношение постоянных и текущих активов. Данный показательотражает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать потекущим обязательствам в будущем.
Значение коэффициентаиммобилизации во многом определяется отраслевой спецификой организации.Статистическая база рекомендуемых значений в настоящее время отсутствует. Вобщем можно сказать, что чем ниже значение коэффициента, тем больше доляликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организацииотвечать по текущим обязательствам.
Ктиммобилизации = Постоянные активы / Текущие активыКоэффициентманевренностипоказывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную(мобильную) часть активов.
Ктманевренности = ЧОК / Собственный капитал,где ЧОК – чистыйоборотный капитал.
Доля собственных источников финансирования текущихактивов показывает, какая часть текущихактивов образована за счет собственного капитала.
Долясобственных источников финансирования текущих активов = ЧОК / Текущие активы
Коэффициентобеспеченности запасов собственными источниками финансирования характеризует степень покрытиязапасов и затрат (незавершенного производства и авансов поставщикам)собственными источниками финансирования.
Кт обеспеченности запасов= ЧОК / (Запасы материалов + Незавершенное производство + Авансы поставщикам)
Дляоценки финансовой устойчивости можно использовать показатель вероятности банкротстваАльтмана (Z-показатель), рассчитываемый по следующей, адаптированной кроссийской терминологии, формуле:
Z= (ТА/ВБ)*1,2 + (ПОД/ВБ)*3,3 + (НК/НБ)*1,4 + (УК/ЗК)*0,6 + (ВР/ВБ),
где ТА – текущие активы
ВБ- валюта баланса
ПОД– прибыль от основной деятельности
НК– накопленный капитал
УК– уставный капитал
ЗК– заемный капитал
ВР– выручка от реализации за период
Коэффициентсоотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и), характеризуя наиболее общуюструктуру активов, ограничивает сверху коэффициент соотношения заемных исобственных средств и исчисляется по формуле:[5]
/>
С учетомвведения в анализ коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств,окончательное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственныхсредств будет иметь вид: Кз/с < min (1, Км/и)
Коэффициентликвидности оборотных средств (Клос) характеризует состояние соответствующих средстворганизации и определяется как отношение денежных средств и краткосрочныхфинансовых вложений (наиболее ликвидных активов) к общей величине оборотныхактивов организации.
/>
Коэффициентавтономии источников формирования запасов и затрат (Кавт зап) показывает долюсобственных оборотных средств в общей сумме основных источников формированиязапасов и затрат.
/>
Ростзначений коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости организации отзаемных источников финансирования хозяйственного кругооборота и поэтомуоценивается положительно и наоборот.
Коэффициентабсолютной ликвидности (Кал)относится к числу распространенных параметров финансового состояния. Он равенотношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочныхобязательств организации. Под наиболее ликвидными активами подразумеваютсяденежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочныеобязательства включают в себя краткосрочные кредиты и займы, кредиторскуюзадолженность и прочие краткосрочные обязательства.
/>
Коэффициентпоказывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погаситьв ближайшее время. Нормальные значения коэффициента: Кал > 0,2 — 0,7.
Коэффициентсрочной ликвидности (Кл)в большей мере ориентирован на предстоящую перспективу. При его определении всостав ликвидных средств (в числитель формулы расчета) дополнительно включаютсядебиторская задолженность и прочие оборотные активы. Коэффициент отражаетплатежные возможности организации при условии своевременного расчета с должниками(дебиторами).
/>
Нормальныезначения коэффициента: Кл > 0,8 — 1,0. Однако в случаяхтрудновзыскиваемой дебиторской задолженности нормальный интервал значенийувеличивается в 1, 5 раза (Кл > 1,2 — 1,5).
Коэффициентпокрытия (Кп)выражает собой отношение стоимости оборотных средств организации (без расходовбудущих периодов) к величине его краткосрочных обязательств. Характеризуетпрогнозируемые платежные возможности организации при условии погашениядебиторской задолженности, благоприятного сбыта готовой продукции, а также приреализации в случае необходимости частично или полностью имеющихся запасов (сучетом компенсации осуществленных затрат) и других наличных материальныхоборотных средств.
/>
Нормальноеограничение показателя: Кп > 2.[6]
/>Глава 2. Анализ эффективности финансовой деятельности ооо«картонаж»/>2.1.Организационно-экономическая характеристика ООО «Картонаж»
Общество сограниченной ответственностью «Картонаж» учреждено в соответствии с действующимзаконодательством РФ. Общество является юридическим лицом и строит своюдеятельность на основании Устава и Закона Российской Федерации «Об обществах сограниченной ответственностью».
Общество являетсякоммерческой организацией. Кроме того, общество в своей деятельностируководствуется следующими целями:
- наиболее полноеудовлетворение рынка товаров и услуг;
- содействиеразвитию и расширению благотворительности;
- повышениежизненного уровня Участников и работников Общества.
ООО «Картонаж» находитсяпо адресу: г. Калуга, ул. Московская, дом 256.
Для осуществленияпоставленных целей общество в соответствии с действующим законодательствомосуществляет следующие основные виды деятельности:
1. производство иреализация тары и упаковки;
2. транспортно –экспедиционные услуги по перевозке грузов для предприятий и населения,обслуживанию и ремонту транспортных средств;
3. осуществлениевсех видов коммерческого посредничества, маркетинговых услуг;
4. организация иосуществление оптовой и комиссионной торговли через существующую торговую сетьи торговые биржи;
5. розничнаяторговля, торговля выносная в павильонах, киосках, на лотках и других временныхсооружениях (при открытии магазинов ассортимент товаров утверждается местнойадминистрацией района).
Деятельность Общества неограничивается оговоренной в Уставе.
Общество обладает правамиюридического лица с момента его государственной регистрации в установленномпорядке, имеет расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать и штамп сосвоим наименованием и указанием места нахождения общества, бланкиустановленного образца, товарный знак и знаки обслуживания.
Общество имеет всобственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельномбалансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные иличные неимущественные права.
Высшим органом управленияОбщества является общее собрание его Участников. Один раз в год проводитсягодовое собрание, остальные собрание проводятся по мере необходимости. Общеегодовое собрание собирается не позднее 1 июля года следующего за отчетным.
Голоса между УчастникамиОбщества распределяются пропорционально размерам их долей в уставном капитале.
Решение на общем собраниипринимается путем открытого голосования, если по конкретному вопросу общимсобранием не будет установлен иной порядок голосования.
Внеочередное собраниеучастников общества созывается исполнительным органом общества по егоинициативе, по требованию совета директоров (наблюдательного совета) общества,ревизионной комиссии (ревизора) общества, аудитора, а также участниковобщества, обладающих в совокупности не менее чем одной десятой от общего числаголосов участников общества.
Исполнительным органомОбщества является Генеральный директор.
Генеральный директорназначается сроком на 2 (два) года и осуществляет текущее руководстводеятельностью Общества. Генеральный директор подотчетен общему собраниюУчастников общества.
Уставный капитал ООО«Картонаж» определяет минимальный размер имущества Общества, гарантирующегоинтересы его кредиторов. Он составляет 181000 рублей. В Обществе создаетсярезервный фонд путем ежегодных отчислений 5 % чистой прибыли Общества, додостижения размеров резервного фонда 5 % от уставного капитала. Он предназначендля покрытия убытков Общества.
Основные показателиработы предприятия представлены в таблице 1
Таблица 1Основные показатели работы ООО «Картонаж»Показатели 2006г. 2007г.2007 в % к
2006 г.
1.Выручка от реализации, тыс. руб. 22846 30673 134,26 4.Себестоимость продукции (услуг), тыс. руб. 16220 21605 133,20 6.Численность всего, чел. 58 72 124,14 8.Средняя зарплата одного работающего в месяц, руб. 7320 9650 131,83На основе данных таблицы 1 можно сделать ряд выводов. К 2007 г. наблюдается рост численности персонала: по сравнению с 2006 г. — на 24,14%. Рост происходил за счет увеличения специалистов и служащих. Также необходимо отметить положительнуютенденцию роста выручки от реализации продукции (работ, услуг) на 34,26%, чтоявляется очень хорошим показателем.
Общая схема структурыбухгалтерского аппарата ООО «Картонаж» представлена на рис. 3.
Главный бухгалтер ООО«Картонаж» подчиняется непосредственно руководителю организации и несетответственность за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета,своевременное представление полной и достоверной бухгалтерской отчетности.
/>
Рис. 3. Структурабухгалтерского аппарата
Без подписи главногобухгалтера денежные и расчетные документы, финансовые и кредитные обязательствасчитаются недействительными и не должны приниматься к исполнению.
Основныефункции, выполняемые бухгалтерией ООО «Картонаж» являются:
· учетматериально-технических ценностей (основных средств, материалов, инструментов ихозяйственных принадлежностей т.п.);
· учет расчетов пооплате труда (начисления заработной платы, удержания из заработной платы, отчисленияна социальное и медицинское страхование, в пенсионный фонд);
· учет расходов напродажу товаров (на перевозку товаров, на аренду, на содержание помещений иинвентаря и т.д.);
· учет финансовойдеятельности (реализации товаров, прибыли, резервов);
· учет денежныхопераций (денежных средств в кассе, на расчетном счете, валютном счете, прочихсчетах в банке, расчетов с поставщиками, прочими кредиторами, расчетов сбюджетом, расчетов по отчислениям и платежам);
· составлениебухгалтерской (финансовой) отчетности.
/>2.2. Анализфинансовой устойчивости и ликвидности предприятияДля оценкиэффективности финансовой деятельности предприятия проведем анализ финансовойустойчивости ООО «Картонаж».
Анализ проведем наоснове данных бухгалтерской отчетности организации, представленной в приложении1, 2 данной работы.
Преобразуем баланспутем агрегирования статей и их перегруппировки: в активе но степени убыванияликвидности активов, в пассиве — по степени возрастания сроков погашенияобязательств. В таблице 2 внесены исходные данные для анализа финансовогосостояния. Агрегирование статей сделано, исходя из удобства последующегорасчета аналитических коэффициентов.
Таблица 2АгрегатированныйбалансСтатья Идентификатор 2006г. 2007г. Актив 1. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Денежные средства и их эквиваленты (стр. 250 + стр. 260) Д 545 807 Запасы (стр. 210) z 426 629 Расчеты с дебиторами (стр. 240 — стр. 244) га 617 1107 прочие оборотные активы (стр. 220 + стр.251 + стр.253 + стр. 270) Z 212 170 Итого по разделу 1 Rа 1800 2713 II. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства (стр. 120) 1258 1643 Прочие внеоборотные активы (стр. 110 + стр. 130 стр. 140 + стр. 1 50 + стр. 230) 396 1209 Итого по разделу II F 1654 2852 Всего активов 3454 5565 Пассив I. ЗАЕМНЫЙ КАПИТАЛ Краткосрочные пассивы (стр.690) Kt 1216 3255 Долгосрочные пассивы (стр. 590) КТ 1244 943 Итого по разделу 1 2460 4198 II. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ Уставный капитал (стр. 410 -стр. 244) 181 181 Фонды и резервы, нетто (стр. 490 -стр. 252 — стр. 390 — стр.410) 813 1186 Итого по разделу II Ис 994 1367 Всего источников В 3454 5565Проведем расчеттрехмерного показателя финансовой устойчивости, расчет и результатыпредставлены в табл. 3.
Таблица 3Анализ финансовойустойчивости предприятияПоказатель2006г.
тыс. руб.
2007г.
тыс. руб.
Абсолютное отклонение, тыс. руб. Темп роста, % 1. Источники собственных средств (Ис) 994 1367 +373 137,53 2. Внеоборотные активы (F) 1654 2852 +1198 172,433. Собственные оборотные средства (Ее)
[1 — 2]
-660 -1485 -825 44,44 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (КТ) 1244 943 -301 75,80 5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат [3 + 4] 584 -542 -1126 -92,81 6. Краткосрочные кредиты и займы (Kt) 1216 3255 +2039 267,68 7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Es) [5 + 6] 1800 2713 +913 150,72 8. Величина запасов и затрат (Z+z) 638 799 +161 125,24 9. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (±Ес) [3-8] -1298 -2284 -986 175,96 10. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и за трат (±Ес) [5 — 8] -54 -1341 -1287 2483,33 11. Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±Ес) [7-8] 1162 1914 +752 164,72Анализируя и оцениваяфинансовую устойчивость предприятия (табл. 3), можно сказать, что оно находитсяв неустойчивомфинансовом состоянии, причем это состояние фиксируется как на начало, так и наконец периода. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:
· запасы и затратыв основном покрываются за счет краткосрочных кредитов (Kt);
· главная причинанеустойчивого финансового положения предприятия — это превышение темпов ростазапасов и затрат над ростом источников формирования собственные оборотныесредства выросли всего на 37,53%, общая величина источников формирования (Es) возросла на 50,72%, в то время какстоимость запасов и затрат увеличилась на 25,24%;
· негативныммоментом является рискованное использование предприятием внешних заемных средств.Долгосрочные кредиты и займы привлекаются в большом объеме, хотя на конец 2007года темп роста снизился на 24,2%. Краткосрочные обязательства представлены вотчетности кредиторской задолженностью, которая увеличилась за анализируемыйпериод на 167,68%, т.е. администрация предприятия стремится использовать восновном краткосрочные заемные средства для производственной деятельности;
· у предприятиянаблюдается значительный недостаток собственных оборотных средств. Необходимоувеличение уровня собственных оборотных средств для покрытия запасовпроизводственного назначения.
Согласно другомусоотношению показателей Ее < Z <Es (-1485 < 799 < 2713),применяемому в практике анализа, рассматриваемое предприятие относится к типупредприятий с нормальной финансовой устойчивостью, т. е. использует дляпокрытия запасов различные нормальные источники средств — собственные ипривлеченные. Неустойчивое финансовое положение определялось бы такимсоотношением Z > Es.
Анализликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированныхпо степени убывающей ликвидности (табл. 4), с краткосрочными обязательствами попассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Таблица 4
Группировка активов по степени ликвидностиВид актива На начало периода На конец периода Денежные средства 545 807 Итого по группе 1 545 807 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев 617 1107 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 187 145 Итого по группе 2 804 1252 Готовая продукция Сырье и материалы 426 629 Незавершенное производство Итого по группе 3 426 629 Внеоборотные активы 1654 2852 Итого по группе 4 1654 2852 Неликвидные активы (группа 5) 25 25 Всего 3454 5565 Таблица 5Группировкапассивов по степени ликвидностиВид актива На начало периода На конец периода Кредиторская задолженность 1022 2750 Итого по группе 1 1022 2750 Краткосрочные кредиты банков 194 505 Итого по группе 2 194 505 Долгосрочные кредиты банка и займы 1244 943 Итого по группе 3 1244 943 Собственный (акционерный) капитал 994 1367 Итого по группе 4 994 1367 Неликвидные пассивы (группа 5) Всего 3454 5565Анализ ликвидностибаланса произведем с помощью аналитической таблицы 6.
Таблица 6Анализ ликвидностибаланса ООО «Картонаж»Актив 2006, тыс. руб. 2007, тыс. руб. Пассив 2006, тыс. руб. 2007, тыс. руб. Платежный излишек (+) или недостаток (-) Процент покрытия обязательств На начало года, тыс. руб. На конец года, тыс. руб. На начало года, тыс. руб. На конец года, тыс. руб. Абсолютно ликвидные активы, А1 545 807 Наиболее срочные пассивы, П1 1022 2750 -477 -1943 53,33 29,35 Быстрореализуемые активы, А2 804 1252 Краткосрочные пассивы, П2 194 505 +610 +747 414,43 247,92 Медленно реализуемые активы, A3 426 629 Долгосрочные пассивы, П3 1244 943 -818 -314 34,24 66,70 Труднореализуемые активы, А4 1654 2852 Постоянные пассивы, П4 994 1367 +660 +1485 166,40 208,63 Неликвидные активы, А5 25 25 Неликвидные пассивы, П5 +25 +25 Баланс 3454 5565 Баланс 3454 5565 - - - -Баланссчитается абсолютно ликвидным, если:
/>
Приступаяк анализу ликвидности баланса по данным табл. 6, мы видим, что первоесоотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидныеактивы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на конец периода снедостатком, равным 1943 тыс. руб., т.е. организация неспособна погасить текущую задолженность кредиторам на сумму 1943 тыс. руб.
Сравнениеитогов второй группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2, показывает тенденциюувеличения текущей ликвидности в ближайшем будущем (средние сроки от трех дошести месяцев). Быстрореализуемые активы (А2) покрывают краткосрочные пассивы(П2) на конец периода на 747 тыс. руб., т.е. организация способнапогасить текущую задолженность кредиторам в ближайшем будущем (от трех до шестимесяцев).
Сравнениемедленнореализуемых активов (A3) с долгосрочными и среднесрочными пассивами(ПЗ) показывает перспективную ликвидность в относительно отдаленном будущем,так как перспективная ликвидность отражает прогноз платежеспособности на основесравнения будущих поступлений и платежей. Недостаток покрытия на конец периодаравен 314 тыс. руб., что свидетельствует онеплатежеспособности ООО «Картонаж» на ближайшую перспективу.
Невыполнениепоследнего неравенства свидетельствует о недостаточности собственного капиталаорганизации (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4).
По данным таблицы 6можно сделать вывод, что баланс ООО «Картонаж» не соответствует всем критериямабсолютной ликвидности.
Предприятие ни на начало,ни на коней года не покрывает свои обязательства по наиболее срочным пассивам.
Для более точногоопределения платежеспособности необходимо рассчитать относительные коэффициентыликвидности и платежеспособности.
Таблица 7
Расчет и анализкоэффициентов ликвидности (тыс. руб.)
Показатели 2006г. 2007г.Изменение
(+;-)
1. Денежные средства 545 807 262 2. Краткосрочные финансовые вложения 3. Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (Д) 545 807 262 4. Дебиторская задолженность 617 1107 490 5. Прочие оборотные активы 25 25 6. Итого дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (га) 642 1132 490 7. Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности (Д + га) 1187 1939 752 8. Запасы и затраты (без расходов будущих периодов) 426 629 2039. Итого оборотных средств (Ra)
1800 2713 913 10. Текущие пассивы 1216 3255 2039 Коэффициенты:11. Покрытия (Кп) [9:10] (> 1-2 )
1,48 0,83 -0,6512. Срочной ликвидности (Ксл) [7:10](>1)
0,98 0,60 -0,3813. Абсолютной ликвидности (Кал) [3: 10] (> 0,2 — 0,5)
0,45 0,25 -0,20Коэффициентпокрытия (Кп) или коэффициент текущей ликвидности (Ктл)характеризует прогнозируемые платежные возможности организации при условиипогашения дебиторской задолженности, благоприятного сбыта готовой продукции, атакже при реализации в случае необходимости частично или полностью имеющихсязапасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) и других наличныхматериальных оборотных средств.
В ООО «Картонаж» коэффициент покрытия значительно снизился наконец периода на 0,65 пункта и составил 0,83.
Значениекоэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода, меньшее 2 (Ктл< 2), является основанием для признания структуры баланса организациинеудовлетворительной, а ООО «Картонаж» — неплатежеспособным.
Коэффициент абсолютнойликвидности (Кал) относится к числу распространенных параметровфинансового состояния.
Коэффициентпоказывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погаситьв ближайшее время. В ООО «Картонаж» его величина на начало года составляла0,045 и снизилась до 0,25, что ниже нормы.
Коэффициентсрочной ликвидности (Ксл) в большей мере ориентирован на предстоящуюперспективу. Коэффициент отражает платежные возможности организации при условиисвоевременного расчета с должниками (дебиторами).
В ООО«Картонаж» величина коэффициента на начало периода составляет 0,98, а на конецпериода наблюдается снижение до 0,6. Что выходит за пределы нормы.
Анализ коэффициентовликвидности показывает (таблица 8), что ООО «Картонаж» на конец периодаотносительно платежеспособно, т.е. хотя оборотных средств достаточно, чтобыпокрыть свои краткосрочные обязательства, но видно уменьшение коэффициентапокрытия (платежеспособности). Изменение коэффициентов свидетельствует об ухудшениитекущей платежной готовности организации на конец 2007 года.
/> 2.3. Оценка эффективности хозяйственной деятельности ООО«Картонаж»Для оценки эффективностихозяйственной деятельности ООО «Картонаж» проведем расчет показателей,характеризующих рентабельность предприятия.
Определимрентабельность активов ООО «Картонаж» и факторов, повлиявших на ее изменение.Обобщим результаты в табл. 8.
Таблица 8
/>/>Анализ рентабельности активови факторов, влияющих на нее
№ п/п Показатель 2006г. 2007г. Изменение (+,-) 1 Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 1998 2110 +112 2 Оборотные активы, тыс. руб. 1800 2713 +913 3 Рентабельность активов, коэф. 1,11 0,78 -0,33 Влияние факторов: X X X 4 Доля выручки от продаж на 1 руб. доходов, коэф. X X 0,003 5 Доля доходов на 1 руб. активов, коэф. X X -0,12 6 Рентабельность продаж, коэф. X X -0,21
Изтаблицы 8 видно, что прибыль предприятия выросла за 2007 год на 112 тыс. руб.,оборотные активы увеличились на 913 тыс. руб., а рентабельность активовснизилась на 0,33 или на 33%.
Определим влияние факторов на изменение рентабельностиактивов методом цепных подстановок, используя следующую систему:
П/А = В/Д * Д/А * П/Вгде В/Д – доля выручки от продаж на 1 руб. доходов;
Д/А — доля доходов на 1 руб. активов;
П/В — рентабельность продаж
П/Ао= В/До х Д/Ао х П/Во = />0,995 х 12,756 х 0,087 =1,110
П/Аусл1= В/Д1 х Д/Ао х П/Во = 0,997 х 12,756 х 0,087= 1,113
П/Аусл2= В/Д1 х Д/А1 х П/Во = 0,997 х 11,336 х 0,087= 0,989
П/А1= В/Д1 х Д/А1 х П/В1 = />0,997 х 11,336 х 0,069 =0,778
Используяметод цепных подстановок, получим следующее влияние факторов на рентабельностьактивов.
За счетувеличения доли выручки на 1 рубль доходов на 0,002 рентабельность активовповысилась на 0,003%, за счет уменьшения доли доходов на 1 рубль активов на1,42 рентабельность активов понизилась на 0,12%. За счет снижения долирентабельности продаж на 0,018 рентабельность активов снизилась на 0,21%. Совокупноевлияние всех рассмотренных факторов привело к снижению рентабельности активовна 0,33%.
Определимдинамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее.
Таблица 9
Анализ рентабельности собственногокапитала
№ п/п Показатель 2006г. 2007г. Изменение (+,-) 1 Чистая прибыль, тыс. руб. 1189 1604 +415 2 Собственный капитал, тыс. руб. 994 1367 +373 3 Рентабельность собственного капитала, коэф. 1,196 1,173 -0,023 Влияние факторов: 4 Финансовый рычаг, коэф. Х Х +0,288 5 Коэффициент текущей ликвидности, коэф. Х Х -0,173 6 Коэффициент оборачиваемости, коэф. Х Х -0,143 7 Рентабельность продаж, коэф. Х Х +0,006Изполученных результатов видно, что чистая прибыль за 2007 год выросла на 415 тыс.руб., собственный капитал увеличился на 373 тыс. руб., а рентабельностьсобственного капитала снизилась на 2,3%.
Оценимвлияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала методомцепных подстановок, используя следующую факторную систему[7]:
П/СК =(ЗК/СК) х (ОА/ЗК) х (В/ОА) х (П/В).
ГдеЗК/СК – финансовый рычаг,
ОА/ЗК —коэффициент текущей ликвидности,
В/ОА —коэффициент оборачиваемости,
П/В –рентабельность продаж.
/>
/>
/>
П/СКо= (ЗК/СК)о х (ОА/ЗК)о х (В/ОА)о х (П/В)о =/>2,475 х0,732 х 12,692 х 0,0520 = 1,196
П/СКусл1= (ЗК/СК)1 х (ОА/ЗК)о х (В/ОА)о х (П/В)о= 3,071 х 0,732 х 12,692 х 0,052 = 1,484
П/СКусл2= (ЗК/СК)1 х (ОА/ЗК)1 х (В/ОА)о х (П/В)о= 3,071 х 0,646 х 12,692 х 0,052 = 1,311
П/СКусл3= (ЗК/СК)1 х (ОА/ЗК)1 х (В/ОА)1 х (П/В)о= 3,071 х 0,646 х 11,306 х 0,052 = 1,168
П/СК1= (ЗК/СК)1 х (ОА/ЗК)1 х (В/ОА)1 х (П/В)1 =/>3,071 х0,646 х 11,306 х 0,0523 = 1,173
Используяметод цепных подстановок, получим следующие результаты:
За счетроста коэффициента финансового рычага на 0,596 рентабельность собственногокапитала повысилась на 28,8%. За счет снижения роста коэффициента текущейликвидности на 0,086 рентабельность собственного капитала снизилась на 17,3%.
За счетуменьшения скорости оборачиваемости активов на 1,386 оборота рентабельностьсобственного капитала уменьшилась на 14,3%.
За счетроста рентабельности продаж на 0,0003 оборота рентабельность собственногокапитала выросла на 0,6%. Совокупное влияние рассмотренных факторов понизилорентабельность собственного капитала на 23%, что является очень негативнымпоказателем. Обобщим полученные показатели рентабельности в таблице 10.
Таблица 10Расчет показателейрентабельности предприятияПоказатели 2006г. 2007г.Изменение
(+;-)
Рентабельность продаж 0,0520 0,0523 +0,0002 Рентабельность активов 1,110 0,778 -0,332 Рентабельность собственного капитала 1,196 1,173 -0,023Расчет коэффициентоврентабельности продаж показал, что доходность реализации по сравнению спредыдущим годом незначительно вырос. С каждого рубля продаж, предприятиеполучило прибыль в 2007 году 5,23 коп.
Рентабельностьсобственного капитала характеризует эффективность использования собственногокапитала и отражает долю прибыли в собственном капитале. Доля прибыли всобственном капитале на один руль собственного капитала в 2007 году снизиласьна 33,2 коп.
/>Глава 3.Управленческие решения по повышению эффективности финансовой деятельности ООО«Картонаж»/>3.1.Разработка управленческих решений по результатам анализа финансовойдеятельности
Были получены такиезначения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственнымисредствами: Кп = 0,83; Ко = -2,36. Следовательно, не выполняется условие Кп> 2 и Ко > 0,1. Если хотя бы один из вышеуказанных коэффициентов имеетзначение менее 2 и 0,1 соответственно, рассчитывается коэффициентвосстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам, т.е. проведем анализ наличия реальной возможности у предприятия восстановить своюплатежеспособность в течение определенного периода. Основным показателем,характеризующим наличие этой возможности, является коэффициент восстановленияплатежеспособности:
/>,
где Кп — фактическоезначение (в конце отчетного периода) коэффициентов текущей ликвидности; Nп — значение коэффициентов текущейликвидности в начале отчетного периода; 6 — период восстановленияплатежеспособности в месяцах, Т — отчетный период в месяцах.
/>=0,37
Коэффициентвосстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанныйна период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия вближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.
Проведенный анализисследуемого предприятия свидетельствует о том, что у него имеется тенденция кухудшению финансового положения.
Для выхода из этогосостояния необходима разработка программы финансового оздоровления предприятия.
Как известно, нормальнаяфинансовая устойчивость характеризуется следующим соотношением:
Собственные оборотные средства < Материально < производственные запасы Источники формирования запасовЭто означает, чтостоимость материально-производственных запасов полностью покрывается за счетисточников формирования запасов, включающих собственные оборотные средства,краткосрочные кредиты банков и займов, а также кредиторскую задолженность потоварным операциям.
Хотя в нашем случае в2007 году это условие выполняется (-1485 тыс. руб. < 799 тыс. руб. <1367), по данным анализа видно, что динамика показателей финансовойустойчивости за отчетный период имеет тенденцию к уменьшению, т. е. финансовоесостояние предприятия ухудшилось.
При проведении анализабаланса за отчетный год указывалось на недостаточность собственных оборотныхсредств для покрытия материально-производственных запасов, низкий уровеньманевренности собственного капитала, высокий удельный вес кредиторскойзадолженности.
Такая ситуация становитсявсе более распространенной в условиях разрыва хозяйственных связей и инфляции.Падение покупательной способности денег заставляет предприятия вкладыватьвременно свободные средства в запасы материалов и комплектующих, которые затемпо необходимости можно будет легко реализовать. Поэтому, замораживаниеопределенной части средств в запасах хотя и снимает эффективность использованияимущества на предприятии, но в какой-то мере спасает от инфляции. Кроме того,накопление запасов часто является вынужденной мерой снижения риска не поставки(недопоставки) сырья и материалов, необходимых для осуществленияпроизводственного процесса предприятия.
Одним из основныхнаправлений можно считать разработку мероприятий по снижению величиныматериально-производственных запасов и повышению их ликвидности.
Одновременно следуетпровести анализ производственных запасов. Для этого необходимо рассчитатьпотребности в сырье, материалах и т. п. и сравнить их с имеющимися в наличии.По возможности избавиться от излишних запасов путем их реализации и списанияиспорченных и неходовых материалов.
Наиболее важнымнаправлением является разработка мероприятий по повышению величины собственногокапитала предприятия, и, в первую очередь, объема собственных оборотныхсредств, позволяющих оплатить свои краткосрочные обязательства.
Однако последнее вовсе неозначает отказ от привлечения заемных средств. В отдельных случаях предприятиюцелесообразно брать кредиты и при достаточности собственных оборотных средств,так как рентабельность собственного капитала повышается в результате того, чтоэффект от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка.
Увеличение собственногокапитала позволяет предприятию легче справиться с неурядицами рыночнойэкономики. Вот почему необходимо постоянно наращивать абсолютную суммусобственного капитала.
Основным источникомувеличения собственного капитала является прибыль. Необходимо значительнуючасть прибыли включать в оборот предприятия путем создания всевозможныхрезервов из валовой и чистой прибыли или прямого зачисления нераспределенной надивиденды части чистой прибыли.
Прибыль как основнаяформа денежных накоплений представляет собой разницу между выручкой отреализации продукции по соответствующим ценам и полной ее себестоимостью.Отсюда рост прибыли зависит прежде всего от снижения затрат на производствопродукции, а также от увеличения объема реализованной продукции.
В рыночных условияхпоказатель выручки от реализации продукции становится одним из важнейшихпоказателей деятельности предприятия. Увеличение объемов реализации продукциизависит от того, насколько производимая предприятием продукция отвечаеттребованиям потребителей и пользуется спросом.
Особую роль в увеличенииобъемов реализации играет политика цен. В ряде случаев снижение цен напродукцию стимулирует ее спрос, что приводит к увеличению выручки, и, вконечном счете, росту массы прибыли.
Избыток оборудования,нормативные запасы сырья, материалов и т. п. В ООО «Картонаж» свидетельствуют отом, что часть капитала бездействует. Ценность оборудования или здания зависитот их использования, а не от того, сколько они стоят. Величина прибыли большезависит от скорости продаж, чем от высокой цены товара. Поэтому, завышение цены— прямой путь к банкротству, а более высокая скорость оборачиваемости капиталапоможет избежать краха.
Особое внимание ООО«Картонаж» необходимо уделить проблемам ускорения оборачиваемости оборотныхсредств. В перечень разрабатываемых мероприятий по улучшению финансовойустойчивости должны быть включены:
1) на стадиипроизводственных запасов:
· установлениепрогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива и т. п.;
· заменудорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми без снижения качествапродукции;
· разработкускладских норм запасов сырья, материалов, полуфабрикатов и т. п.;
· осуществлениеконтроля за состоянием складских запасов и продажа избыточных неликвидныхзапасов, а также реализация по любой цене или ликвидация запасов, неиспользуемых в производстве;
2) напроизводственной стадии:
· сокращениепроизводственного цикла и повышение его непрерывности;
· соблюдениерентабельности работы предприятия;
· комплексноеиспользование сырья;
· использованиеотходов;
3) в сфереобращения:
· ускорениереализации продукции;
· организацию маркетинговыхисследований, налаживание постоянных длительных связей с потребителями;
· уменьшениекредиторской и дебиторской задолженности.
Для того чтобы добитьсянормальной устойчивости финансового состояния ООО«Картонаж» характеризующегося его платежеспособностью, в сложившейсяситуации, можно предложить комплекс следующих мер:
1. Усиление ролиприбыли в формировании капиталов и резервов, а также собственных оборотныхсредств. С этой целью предприятию необходимо работать над уменьшениемсебестоимости продукции, что в свою очередь, позволит повысить рентабельностьпродаж.
Для достиженияуказанной цели необходимо ориентировать все звенья управления производствомпродукции на экономию материальных, трудовых и денежных ресурсов. Существеннуюроль в снижении себестоимости играет совершенствование структуры процессапроизводства и приведение ее в соответствие со спросом, рациональнымраспределением трудовых и производственных ресурсов предприятия
2.Нахождение новых резервов повышения рентабельности за счет ускоренияоборачиваемости оборотных средств путем ликвидации сверхнормативных запасовнормированных материалов и сырья. Значительное сокращение и устранение непланируемых внереализационных расходов и потерь.
3.Внедрение достижений научно-технического прогресса (новых видовпроизводственного оборудования, погрузочно-разгрузочных механизмов, и т.д.)
4.Совершенствование оперативного и управленческого учета по расходованиюматериальных ресурсов.
5.Увеличение коэффициента производства выпускаемой продукции.
6.Правовое регулирование таможенного режима свободного склада.
7.Следить за темпами роста выручки от реализации услуг и темпами ростасебестоимости, не допуская при этом опережающего роста последних.
Также для и повышенияфинансовой устойчивости ООО «Картонаж» засчет влияния на внутренние факторы, возможна реализация ряда мероприятий.
Так как работникибухгалтерской службы ООО «Картонаж» недостаточно владеют методами финансовогоанализа, а специалисты ими владеющие не успевают (из-за загруженности основнойработой) читать и анализировать документы аналитического и синтетическогобухгалтерского учета, то можно предложитьвыделить службу (группу специалистов), занимающуюся анализомфинансово-экономического состояния.
Основными задачами данной службы могут быть:
1)разработка входных и выходных аналитических форм с показателями ликвидности,финансовой устойчивости, деловой и рыночной активности. Бухгалтерская службазаполняет эти формы с той периодичностью, которая целесообразна для поддержкиработы финансовой службы ООО«Картонаж»;
2)периодическое (ежемесячное, ежеквартальное, ежегодное) составлениепояснительных записок к выходным формам с расчетами основных аналитических показателей и отклоненийот плановых, нормативных, среднеотраслевых значений.
Примернаяфункциональная схема взаимосвязей по осуществлению финансово-экономическогоанализа ООО «Картонаж» представлена на рис. 4.
Наоснове полученных результатов финансово-экономического анализа может бытьсформулирована финансовая политика предприятия на предстоящий период (квартал, год).
/>
Рис. 4. Примерная функциональнаясхема взаимосвязей по проведению финансово-экономического анализа
В частности, может быть принято решение о реструктуризации имущественногокомплекса (продаже неиспользуемых материальных активов, обновлении сильноизношенных основных средств, переоценке основных фондов с учетом их рыночнойстоимости, изменении механизма начисления амортизации и т. д.). Принимаемыеруководством предприятия решения должны быть направлены на повышение егодоходности, рыночной стоимости и деловой активности.
Судя по проведенному впредыдущей главе анализу финансовой устойчивости и платежеспособности, на конецанализируемого периода ООО «Картонаж» нарушилооптимальное соотношение собственных и заемных средств, наблюдавшееся на началопериода. Так, можно заметить значительный рост краткосрочных обязательств ООО «Картонаж». В рамках данного аспектаанализа для повышения финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Картонаж» представляется целесообразнымсокращение кредиторской задолженности за счет нераспределенной прибыли. Такимобразом, используя средства нераспределенной прибыли отчетного года возможнопогасить задолженность полностью — персоналу, бюджету и внебюджетным фондам,краткосрочные кредиты, а также 1/3 задолженности поставщикам и подрядчикам.
С точки зрения анализафинансовой устойчивости, основанного на соотношении финансовых и нефинансовыхактивов, виден недостаток мобильных финансовых активов на начало отчетногопериода, и общей величины финансовых активов — на конец. В данном аспектепредоставляется целесообразным сокращения дебиторской задолженности, за счетчего возрастет величина мобильных активов.
Финансовая устойчивостьи платежеспособность ООО «Картонаж» можетбыть также повышена путем ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах,в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;усиления роли прибыли в формировании капиталов и резервов.
Устойчивостьфинансового состояния также может быть повышена путем:
· ускоренияоборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдетотносительное его сокращение на рубль оборота;
· обоснованногоуменьшения запасов и затрат (до норматива);
· пополнениясобственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
Рычагами оптимизацииликвидности ООО «Картонаж» могут быть:
1.Увеличение собственных средств;
Увеличениедоли собственных источников финансирования может быть достигнуто за счетповышения прибыльности деятельности организации и дальнейшего направлениячистой прибыли на увеличение собственных средств.
2.Совершенствование работы по управлению оборотным капиталом;
Резервы оптимизацииоборотного капитала определяются на этапе анализа оборачиваемости и могутсостоять в сокращении периодов оборота элементов текущих активов и (или)увеличении периодов оборота элементов текущих пассивов. Безусловно, подувеличением периодов оборота элементов текущих пассивов не подразумеваетсянарушение условий договоров с поставщиками и расчетов с бюджетов (неподразумевается создание просроченных задолженностей перед поставщиками,бюджетом, персоналом).
3.Оптимизация инвестиционной политики. Под оптимизацией инвестиционной политикиподразумевается приведение масштабов капитальных вложений в соответствиереальным финансовым возможностям организации.
4.Оптимизация финансовой политики. Под оптимизацией финансовой политики подразумевается, вчастности, отказ от финансирования капитальных вложений за счет краткосрочногокредитования.
/>3.2. Резервыувеличения прибыли организацииТак как пополнениеоборотных средств может осуществляться за счет собственных источников, полученныхорганизациям в процессе его деятельности, и главным образом за счет полученнойприбыли.
Рассчитаем резервыприбыли, которые может получить ООО «Картонаж».
Резервы увеличения суммы прибыли Резервы увеличения суммыприбыли определяются по каждому виду товарной продукции. Основными ихисточниками являются увеличение объема реализации продукции, снижение расходовна ее закупку, повышение качества товарной продукции, реализация ее на болеевыгодных рынках сбыта и т.д. (рис. 5)./>
Рис. 5. Блок-схема источников резервов увеличения прибыли от реализациипродукции
Чтобыувеличить прибыль от реализации продукции необходимо прежде всего снизить ееиздержки.
Дляснижения издержек организация имеет несколько путей, рассмотрим каждый из них,для ООО «Картонаж».
Вкачестве исходных данных используются следующие показатели:
Таблица11
Исходныеданные для расчета резервов организации
Показатели Сумма, тыс. руб. Реализация продукции 30673 Материальные затраты 7562 Прочие издержки производства 3537 Оплата труда 8338 Отчисления во внебюджетные фонды 2168Основнымиисточниками резервов уменьшения издержек продукции являются:
1)увеличение объема производства за счет более полного использованияпроизводственной мощности организации;
2)сокращение затрат на производство за счет повышения уровня производительноститруда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, топлива,оборудования, сокращения непроизводительных расходов, производственного брака ит.д.
Резервыувеличения производства продукции выявляются в процессе анализа выполнения производственнойпрограммы. При увеличении объема производства продукции возрастают толькопеременные затраты (прямая зарплата рабочих, прямые материальные расходы идр.), сумма же постоянных расходов, как правило, не изменяется, в результатеснижаются издержки изделий.
Резервысокращения затрат устанавливаютсяпо каждой статье расходов за счет конкретных организационно-техническихмероприятий (внедрение новой более прогрессивной техники и технологиипроизводства, улучшение организации труда и др.), которые будут способствоватьэкономии заработной платы, сырья, материалов, энергии и т.д.
Для ООО«Картонаж» экономию затрат по оплате труда в результате внедрения следующего мероприятия. ООО «Картонаж» оснащает имеющуюся усебя линию по производству гофрокартона автоматической системой дистанционногоцентрализованного контроля параметров технологического процесса с возможностьюих корректировки и отображением информации в режиме реального времени.
Даннаясистема дистанционного управление ни только улучшит качество выпускаемойпродукции, но и снизит необходимость в контроле качества со стороны системыОТК. Технические характеристики устройства представлены в приложении 3, 4.
Стоимостьприобретения и установки автоматическойсистемой дистанционного централизованного контроля составит 28000 рублей.
На 2007год организация имела следующие затраты на заработную плату:
Таблица 12Затратына заработную плату и отчисления в организации
Показатели Сумма, тыс. руб. Заработная плата 8338 Отчисления во внебюджетные фонды 2168Ворганизации работает 4 контролера ОТК. Предложенная система поможет сократитьчисло контролеров до 2 человек.
Получимэкономию заработной платы:
(2 х 9,65тыс. руб.) * 12 мес. = 231,60 тыс. руб.
Т.е.издержки по заработной плате снизятся на 231,60 тыс. руб.
Суммаэкономии увеличится также и на процент отчислений от фонда оплаты труда,включаемых в издержки.
Отчисленияво внебюджетные фонды составляют 27,0%. Следовательно с 231,60 тыс. руб.организация получит экономию:
231,60тыс. руб. х 27% = 62,53 тыс. руб.
Резервснижения материальных затрат на поставку продукции можно найти следующим образом:
1. Необходимо найтиболее выгодных поставщиков.
2. Провести анализпокупателей и не закупать товар, который залеживается в магазине.
3. Снизить затратына транспортировку.
Исходяиз того, что за последний год материальные затраты организации увеличились на 8%,то организация должна попытаться прийти к сумме прошлого года, т.е. снизитьзатраты на транспорт и закупку хотя бы на 5% или на 378,10 тыс. руб.
Таблица13
Резервыснижения материальных затрат
Показатели Материальные затраты Фактически 7562 Резерв снижения (экономия) 378,10 Сумма после внедрения мероприятия 7183,90Составимсводную таблицу резервов снижения издержек в ООО «Картонаж»:
Таблица 14Резервыснижения издержек продукции ООО «Картонаж», тыс. руб.
Показатель Фактически затрачено Сумма затрат после внедрения мероприятий Экономия Материальные затраты 7562 7183,9 -378,1 Прочие издержки производства 3537 3565 28 Оплата труда 8338 8106,4 -231,6 Отчисления во внебюджетные фонды 2168 2105,47 -62,53 Всего: 21605 20960,77 -644,23Такимобразом, расходы можно снизить на 644,23 тыс. руб.
Тогдаиздержки составят: 21605 – 644,23 = 20960,77 тыс. руб.
Априбыль от реализации продукции за год составит: 30673 – 20960,77 = 9712,23 тыс.руб.
/>Заключение
Развитиерыночных отношений в России коренным образом изменило для предприятийэкономические условия функционирования. Эти условия характеризуются повышеннойнестабильностью, присутствием неопределенности внешней среды, усилениемконкуренции на внутреннем и внешнем рынках.
Дискуссиио перспективах количественного и качественного роста российской экономикивыявили актуальные вопросы о роли и месте отдельных отраслей в повышенииэффективности деятельности предприятий. Несомненно, что эффективность – это нетолько условие для благополучного роста производства в отдельных отраслях, носущественный фактор для всей экономики государства.
Как представляется,важнейшим условием обеспечения экономической эффективности различных отраслевыхкомплексов является научное обоснование перспективных теоретических и методологическихнаправлений управления бизнесом, определение реальных механизмов устойчивогоразвития промышленных предприятий.
Для анализа было взято ООО«Картонаж», проанализированы основные технико-экономические показатели,показатели рентабельности и выявлены следующие проблемы:
Анализ экономическойэффективности ООО «Картонаж» показал ухудшение его финансово — экономическогосостояния, однако степень неустойчивости пока не выходит за допустимые рамки.
С целью повышения своейэкономической эффективности ООО «Картонаж» может реализованы следующиемероприятия:
· обоснованное сокращение дебиторской и кредиторской задолженности,ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах;
· усиление роли прибыли в формировании капиталов и резервов;привлечение ООО «Картонаж» долгосрочных кредитов в результате чего возрастетчасть активов, формируемых за счет устойчивых источников,
· совершенствование его организационной структуры и структурыуправления.
Рычагами оптимизацииликвидности организации могут быть:
1.Увеличение собственных средств;
2.Совершенствование работы по управлению оборотным капиталом;
3.Оптимизация инвестиционной политики;
4.Оптимизация финансовой политики.
/>Список литературы
1. Налоговый кодексРоссийской Федерации (с изм. и доп. от 22 июля 2005 г. № 119-ФЗ) СПС Гарант.
2. Положение поведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (утвержденоприказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н, в редакции Приказов Минфина РФ от 24.03.2000 N 31н, от 18.09.2006 N 116н с изм., внесенными решениемВерховного Суда РФ от 23.08.2000 № ГКПИ 00-645) СПС Консультант плюс.
3. Абрютина М.С.Анализ финансово-экономической деятельности организации. — М: «ДиС», 2003. с.350
4. Баканов М.И.,Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник. — 4-е изд., доп. иперераб. — М.: Финансы и статистика, 2001. – 416с.
5. Балабанов И. Т.Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. — 2-е изд., доп. -М.:Финансы и статистика, 2004. – 240 с
6. Гиляровский Л.Т.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ТК Велби,2006. — 360 с.
7. Гиляровский Л.Т.Экономический анализ. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 615 с.
8. Журавлев В.В.,Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспектлекций. — Чебоксары: ЧИЭМ СПбГТУ, 2006.
9. Зуб. А.Т.Антикризисное управление. – М.: Аспект Пресс, 2005. – 255 с.
10. Киселев М.В.Анализ и прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Изд-во «АиН», 2003, 325 с.
11. Ковалев А.И.Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга.2004. – 256с.
12. Лифиренко Г.Н.Финансовый анализ предприятия. – М.: Издательство «Экзамен», 2006. – 156 с.
13. Любушин Н.П.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – 3-е изд.,перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 448 с.
14. Маренков Н.Л.,Касьянов В.В. Антикризисное управление. — М.: «Феникс», 2004. – 265 с.
15. Савицкая Г. В.Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2004. –425 с.
16. Савицкая Г.В.Экономический анализ. – 10-е изд., испр. – М.: Новое издание, 2004. – 640с.
17. Чернов В.А.Экономический анализ. – М.: Юнити-Дана, 2003. – 686с.
18. Шеремет А.Д.,Сайфулин Р.С., Негашев Н.В. Методика финансового анализа. — 3-е изд, перераб.и доп. — М.: ИНФРА-М, 2005.
19. Андреев П. Обеспечение финансовой устойчивости предприятий.// Экономика и управление. — 2004. — № 9. — с. 49-56
20. Бухонова С.М., Дорошенко Ю.А., Бендерская О.Б… Комплексная методика анализа финансовой устойчивостипредприятия. //Экономический анализ: теория и практика. №7. -2004.
21. Быкова Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовойустойчивости предприятия. // Финансы. — 2005. — №2. — с. 56-59
22. Графов А.В. Оценка финансово-экономического состоянияпредприятий. // Финансы. — 2007. — № 7. — с. 64-68
23. Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью// Финансовый менеджмент. — 2004. — №1
24. Гончаров А.И. Взаимосвязь факторов неплатежеспособностипредприятия. // Финансы. — 2004. — № 5. — с. 53-54
25. Дронов Р.И., Резник А.И., Бунина Е.М. Оценка финансовогосостояния предприятия. // Финансы. — 2006. — № 4. — с. 72-76
26. Евстюхин И.Н. Проблемы обеспечения экономической устойчивостипромышленных предприятий в современных условиях // ЭПОС. – № 1 – 2007
27. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Методологическиевопросы анализа финансового состояния во взаимосвязи с инвестиционнойпривлекательностью предприятия. // Финансы и кредит. — 2006. — № 15. — с. 27-35
28. Киперман Г. Оценка финансовой устойчивости коммерческойорганизации // «Финансовая газета. Региональный выпуск» №7, 2005
29. Пантелева Н.А. К определению платежеспособности. // Финансы.- 2006. — № 10. — с. 67-68
30. Сотников М.В. «Финансовая газета. Региональный выпуск» №7,2005 год.
31. Ткджалаев Оценка платежеспособности предприятия как составнаячасть антикризисного управления. //Экономический анализ: теория и практика.2005 — №5 – С.58-65
32. Чупров С.В. Анализ нормативов показателей финансовойустойчивости предприятия. // Финансы. — 2005. — № 2. — с. 15-22
33. Чупров С. Повышение эффективности управленияустойчивостью предприятий // Проблемы теории и практикиуправления. - 2004. - N 4. - С. 114-118.
/>Приложения/> Приложение 1БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 31 декабря 2007 г. К О Д Ы Форма №1 по ОКУД 0710001
Общество с ограниченной ответственностью «Картонаж»
Дата (год, месяц, число) 2007|12|31 Организация по ОКПО 05039952 Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 40290267530\402901001 Вид деятельности
Производство гофрокартона
по ОКВЭД Организационно-правовая форма форма собственности 16 / 65
Общество с ограниченной ответственностью
частная
<p/> по ОКОПФ / ОКФС
тыс руб
Единица измерения по ОКЕИ 384 Местонахождение (адрес) г. Калуга, ул. Кирпичная, дом 7 Дата утверждения 29.02.2008 Дата отправки / принятия . . АКТИВКод
показателя
ПАССИВ
Код
строки
резервные фонды, образованные в соответствии
с законодательством
Приложение 2ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за период с 1 Января по 31 декабря 2007 г. К О Д Ы Форма №2 по ОКУД 0710002 <p/> Дата (год, месяц, число) 2007 12 31 Организация
Общество с ограниченной ответственностью «Картонаж»
по ОКПО 05039952 Идентификационный номер налогоплательщика ИНН 4029026753\402901001 Вид деятельности
производство гофрокартона
по ОКВЭД Организационно-правовая форма форма собственности
65
16
/> /> <p/>
Общество с ограниченной ответственностью
частная
<p/> по ОКОПФ / ОКФС Единица измерения:
тыс. руб.
по ОКЕИ 384 Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 30673 22846 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 21605 16220 Валовая прибыль 029 9068 6626 Коммерческие расходы 030 Управленческие расходы 040 1320 1256 Прибыль (убыток) от продаж 050 7748 5370 Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 20 58 Проценты к уплате 070 456 312 Доходы от участия в других организациях 080 Прочие операционные доходы 090 56 710 Прочие операционные расходы 100 5258 3828 Внереализационные доходы 120 Внереализационные расходы 130 Прибыль (убыток) до налогообложения 140 2110 1998 Отложенные налоговые активы 141 - - Отложенные налоговые обязательства 142 - - Текущий налог на прибыль 150 506 809 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 1604 1189 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />Приложение3
ЛИНИИ ДЛЯ ПРОИЗВОДСТВАДВУХСЛОЙНОГО ГОФРОКАРТОНА
№
поз
Состав линии Кол. ФорматПрофиль
гофра
Примечание 1 Станок намоточный 1 140 Для любого формата 2 Станок поперечной резки, ротационный, стол, СПР-1 1 140 Ротационного типа, листорезка -"- ПРР-4 1 140 С анвиловым нижним валом 3 Станок долевой резки 1 140 (три пары ножей) 4Станок гофрировальный, вариант 1, вертикального типа
Рабочая скорость до 25 м/мин.
1 105, 126 A,C,B,E Профиль гофра по требованию заказчика Станок гофрировальный, варианты 2-5, наклонного типа Рабочая скорость до 35 м/мин. 1 105,126,140 A,C,B,E Профиль гофра по требованию заказчика-"- с увеличенной тепловой нагрузкой
Рабочая скорость до 45 м/мин.
1 105,126,140 A,C,B,E Профиль гофра по требованию заказчика 5 Устройство размоточное, стационарное, варианты 1,2 2 105, 126 Загрузка рулонов кран-балкой -"- выкатное, не приводное, вариант 3 2 140 -"- двойное, штанговое, с качающимся коромыслом 1 140 Механический подъём рулона -"- двойное, гидравлическое, безштанговое, 1 140 Гидравлический подъём рулона 6 Тележка выкатная для рулонов 2 140Примечание.
1. Всегофрировальные станки с электрообогревом. При использовании станкагофрировального наклонного типа возможна быстрая смена (1,5-2 часа) гофроваловна необходимый профиль гофра.
2. ПРР-4 (поперечнаярезка роторная) одинарная из двух вращающихся валов, из которых один ножевой,другой анвил (с полиуретановыми бандажами).
3. СПР-4 (станокпоперечной резки) имеет два стальных ножа, из которых один неподвижный, адругой вращающийся.
4. Профиль и форматрабочих гофровалов согласно заказу, сменные валы по дополнительному заказу.