Реферат: Аналитическое обоснование системы расчетов с контрагентами
Валерий Викторович Koвaлeв, доктор экономических наук,профессор кафедры теории кредита и финансового менеджмента экономическогофакультета СПбГУ, член Методологического совета по бухгалтерскому учету приМинфине РФ.
Любоепредприятие имеет множество контрагентов — поставщиков, покупателей, кредиторов,с которыми его связывают договорные отношения, предполагающие выполнениерасчетных и кредитных операций. Всех контрагентов можно подразделить на двекатегории: дебиторы и кредиторы; первые временно пользуются средствами, предоставленнымиим предприятием, вторые, напротив, являются поставщиками ресурсов, и ужепредприятие временно пользуется чужими средствами.
Посколькудебиторская задолженность представляет собой по сути иммобилизацию, т.е.отвлечение из хозяйственного оборота, собственных оборотных средств предприятия,сопровождающуюся косвенными потерями, любое предприятие заинтересовано вмаксимально возможном ускорении оборачиваемости омертвленных в дебиторахсредств. С кредиторской задолженностью дело обстоит ровно наоборот; этоисточник средств, поэтому предприятие заинтересовано в максимально длительномиспользовании чужих средств, т.е. в оттягивании срока платежа.
Ситуацияс платежной дисциплиной усугубляется в периоды инфляции — любаянепредусмотренная задержка в платежах может обернуться как доходами, так ипотерями. Косвенные доходы возникают в связи с максимально возможнымоттягиванием расчетов с кредиторами, когда может оказаться выгодным уплатитьштраф «облегченными» ввиду инфляции деньгами; косвенные потери имеют место, вчастности, из-за платности источников средств.
Чтобыстимулировать ускорение расчетов многие предприятия применяют систему скидок, смыслкоторой состоит в том, что в договоры купли/продажи, как правило, включаютопцию о скидке с цены при условии оплаты полученной продукции в достаточносжатые сроки. Если покупатель не пользуется опцией, т.е. оплачивает товар спредусмотренной договором существенной отсрочкой платежа, у него на некотороевремя появляется дополнительный источник средств, но этот источник уже небесплатен, так как покупатель отказался от скидки.
Стандартизованныйдоговор, содержащий опцию, имеет вид: «d/k чисто n» (d/k net n), т.е.покупатель может получить скидку в размере d%, если он оплатит покупку втечение к дней, в оставшиеся ( n — k) дней оплата должна быть сделана по полнойцене. Значениями параметров варьируют в зависимости от надежности покупателя.
Стоимостьисточника «Краткосрочная кредиторская задолженность» в случае отказа от опциирассчитывается по следующей формуле:
kcr= {[d/ (100 — d)] * [360 / (n — k)]} * 100%
гдеd — скидка, которую можно получить, оплатив товар в течение k дней, %; n —число дней, в течение которых товар подлежит обязательной оплате.
Например,если договор имеет вид «3/10 чисто 45», то стоимость источника равна 31, 8% {[3/ (100 — 3 )] * [360 / (45 — 10 )]} *100% = [(3 / 97 ) * (360 / 35 )] * 100%) =31, 8%. Логика рассуждений очевидна: допустим, что полная цена равна 100 руб.;отказ от скидки означает, что за пользование дополнительным (в течение 35 дней)источником придется платить больше на 3, 093% (3 / 97 * 100%); переход кхарактеристике стоимости в терминах годовой процентной ставки как раз и даетвеличину 31, 8%. Легко заметить, что этот источник весьма дорогой; вот почемускидками чаще всего пользуются.
Приведеннаяметодика имеет отношение, прежде всего, к аналитическому обоснованию схемырасчетов с кредиторами. Что касается дебиторской задолженности, то помимо этойже методики целесообразно иметь в виду и еще один аспект, также связанный спонятием стоимости источника
Делов том, что дебиторы — это актив; для поддержания любого актива нужны источники,которые, в основном, не бесплатны. В подавляющем большинстве случаев невозможноуказать, на какие цели был использован тот или иной источник. Вместе с темвозможен следующий вариант рассуждений. Несвоевременное поступление средств впогашение дебиторской задолженности снижает платежеспособность предприятия инередко вынуждает его обратиться в банк за краткосрочной ссудой на пополнениеоборотных средств и выполнения своих обязательств перед кредиторами. Банк беретпроценты за предоставленные кредиты, которые и могут быть увязаны с дебиторскойзадолженностью как первопричиной взятия кредита.
Такимобразом, если у предприятия есть проблемы с финансированием текущих расходов, поддержаниеотносительно более высокого уровня дебиторской задолженности требуетпривлечения дополнительных источников финансирования, например ссуд банка, азначит и дополнительных финансовых затрат. Предположим, что оборачиваемостьсредств, вложенных в дебиторскую задолженность, возросла за отчетный период на20 дней. Если банк дает ссуды под 60% годовых, то за эти двадцатьдополнительных дней за каждую тысячу рублей ссуды пришлось бы заплатить:
1000* (60% / 100%) * (20 / 360) = 33, 3 руб.
Такимобразом, относительные потери составляют 3, 3% (33, 3 руб. / 1000 руб.), поэтомудля их сокращения предприятие может предложить своим покупателям скидку до 3% сотпускной цены с тем, чтобы стимулировать их по крайней мере вернуться кпрежнему режиму оплаты.
Резюмируя,можно утверждать, что аналитическое обоснование политики в отношении дебиторови кредиторов заключается в выборе и/или установлении нескольких вариантовтиповых договоров с варьирующими условиями оплаты, в том числе и по величинепредоставляемой скидки.
Список литературы
Дляподготовки данной работы были использованы материалы с сайта www.elitarium.ru/