Реферат: Формирование и распределение доходов предприятия. На примере предприятия ЗАО ТТП Орбита

Тема№ 15. »

План.

Введение.

Глава 1.  Экономическаясущность формирования и распределения  доходов предприятия.

1.1.  Источники получения доходов дляпредприятия.

1.2.  Распределение доходовпредприятия.

1.3.  Налоговая система регулированиядоходов.

Глава 2. Технико-экономическаяхарактеристика предприятия.

2.1. Источникидоходов для акционерного общества (выпуск акций, облигаций, векселей, получениеприбыли, использование банков, инвестиционных фондов).

2.2. Особенности расчетов за финансовые и трудовыересурсы, энергопотребление.

2.3. Направленияиспользования прибыли на предприятии (экономико-математические методы).

Глава 3. Основные направленияповышения эффективности производства в условиях перехода к рыночной экономике.

 

3.1. Основныенаправления снижения издержек предприятия в условиях рыночной экономики.

3.2. Пути повышения рентабельности производства.

3.3. Проблемысовершенствования механизма формирования и распределения доходов предприятия.

Заключение.Выводы, предложения.

Приложения.

Список используемой литературы.

Введение.

В России происходят глубокие экономические перемены, обусловленныевозвращением страны в русло общих процессов мирового развития. Идет коренная ломкапрежнего механизма управления экономикой, его замена рыночными методамихозяйствования. Постепенно создаются реальные условия, при которых экономикаперестает быть заложницей политики, а идеологические догмы – руководством кдействию.

Рыночная экономика, при всем разнообразии ее моделей, характеризуетсятем, что представляет собой социально ориентированное хозяйство, дополняемоегосударственным регулированием. Россия, вставшая на путь трудных реформ,сталкивается с множеством проблем. Одна из них – непрофессионализм в сфереуправления, преобладание неквалифицированных руководителей на предприятиях всехуровней, стремление управлять методами, свойственными административно-команднойсистеме. Рыночные отношения, предусматривающие плюрализм форм собственности,право на полную хозяйственную самостоятельность и распоряжение результатамитруда, в частности, в формировании материальных, трудовых и финансовыхресурсов, распределении прибыли, выхода на внешние рынки, создают объективныеэкономические условия и вызывают необходимость применения рыночных методовуправления (и, прежде всего использования всего потенциала современногоменеджмента) в деятельности предприятий.

«Положение о составе затрат по производству и реализации продукции(работ услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядкеформирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли»1,прямо указывает, что «…конечный финансовый результат (прибыль или убыток)слагается из финансового результата от реализации продукции (работ, услуг),основных средств и иного имущества предприятия и доходов от внереализационныхопераций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям…»2.

Рыночная экономика ориентирует фирмы на удовлетворение спроса ипотребностей рынка, на запросы конкретных потребителей и организациюпроизводства только тех видов продукции, которые пользуются спросом и могутпринести фирме необходимую для развития прибыль. Рынок характерен постояннымстремлением к повышению эффективности производства, предполагает свободупринятия решений теми, кто несет ответственность за конечные результатыдеятельности фирмы и ее подразделений; требует постоянных корректировок целей иплановых программ фирмы в зависимости от состояния рынка. Для этого нужнаособая система управления, характерная для рыночных условий, учитывающаяприоритеты, специфику и менталитет России. 

Наша страна строит рынок, где должна быть реальная экономическаясвобода для большинства людей. Чтобы совершить такой огромный скачок, нужноиметь адекватную рынку систему управления и культуру фирмы, которые способныобеспечить производительность, эффективность, динамичность, адаптивностьпроизводства к разнообразным требованиям потребителей и поставщиков. Менеджменткак средство наиболее эффективного управления фирмой обладает такимпотенциалом. Современная теория и практика менеджмента приобретает для Россииособое значение с двух точек зрения. Во-первых, переход российской экономики нарыночные отношения объективно предопределяет необходимость изучения форм иметодов управления на уровне основного хозяйственного звена. Практическоеиспользование такого опыта на отечественных предприятиях – одна изпервоочередных задач и один из главных резервов их хозяйственного благополучия.Далее широкий выход отечественных предприятий на мировые рынки обуславливаетнеобходимость глубокого изучения и знания международной практики менеджмента.

И теория, и практика убеждают, что успеха на рынке добиться невозможнобез эффективного и целенаправленного управления всеми процессами, связанными сфункционированием предприятия в рыночных условиях. Заметим, что современноеуправление всегда должно носить системный характер. Как известно, системауправления представляет собой комплекс действий, требующийся для обеспечениясогласованной совместной деятельности людей, а также совокупностьосуществляющих управление звеньев и связей между ними[1].

Самая большая ошибка многих российских предпринимателей заключается внедооценке ими финансового менеджмента (управления финансовыми потоками). Некоторыепредприниматели объясняют это особой сложностью финансовых проблем, а потомуделегируют свои полномочия подчиненным. Такая позиция ошибочна: никоим образомнельзя не направлять, не контролировать самостоятельно денежные потоки какпоступающие, так и исходящие. Именно в движении этих потоков и концентрируется,реальный результат предпринимательской активности и скрыты те возможностиповышения результативности бизнеса, поиск которых ведет предприниматель.Поэтому отечественному предпринимателю, прежде всего, необходимо освоить всеосновные  принципы и подходы управления финансами, хорошо в них разбираться,иначе он обречен на не успех. Таким образом, проблема овладения всемпотенциалом финансового менеджмента, всеми его секретами – это вопрос жизни исмерти бизнеса, особенно в специфических условиях российского рынка[2].

Происходящие в нашей стране рыночные изменения делают насущнойнеобходимостью приобретать и эффективно применять опыт хозяйствования в новойобстановке. Условия и принципы функционирования предприятий, результатыдеятельности теперь зависят от конкурентоспособности их продукции на рынке. Вприспособлении к требованиям конкретных рынков очень важным являетсяпредвидение, оценка уровня качества технико-экономических параметров продукции,ее цены, сроков поставки. Причем это необходимо делать заранее, еще на стадииразработки новой продукции, модернизации, усовершенствования выпускаемыхизделий, до начала производственного цикла. Очень важно иметь всю необходимуюделовую информацию и для разработки сбытовой политики.

Современный менеджмент – это тысячи возможных вариантов и нюансовуправленческих решений, в том числе в финансовой области. Это ни в коем случаене догматическое, а очень динамичное многоплановое явление, проявление которогопостоянно корректируется в соответствии с конкретными условиями. Как толькоменеджмент отстает от реальных потребностей рыночной обстановки, он перестаетотвечать предъявляемым требованиям. Управленческие решения, разработанные однимпредприятием и хорошо себя у него зарекомендовавшие, могут оказаться не толькобесполезными, но даже очень опасными для другого. Многовариантность решений иходов менеджмента, гибкость и неординарность хозяйственных комбинаций,уникальный характер каждого управленческого решения в конкретной специфическойситуации составляет основу управления. Поэтому в деятельности менеджеров упорприходится делать не на стандартные решения, а на способность быстро иправильно оценить хозяйственную ситуацию и найти тот единственно возможный вданном положении подход, который и является в конкретных условиях оптимальным.Для современного менеджмента характерны:

·    Стабильное стремление к повышениюэффективности производства и бизнеса в целом;

·    Широкая хозяйственнаясамостоятельность, обеспечивающая свободу принятия решения тем, кто несетответственность за конечные результаты функционирования на рынке предприятия вцелом или его подразделений;

·    Постоянная корректировка целей ипрограмм в зависимости от состояния рынка, изменений внешней среды;

·    Ориентация на достижениезапланированного конечного результата деятельности организации;

·    Использование современнойинформационной базы для многовариантных расчетов при принятии управленческихрешений;

·    Изменение функции планирования оттекущего – к перспективному;

·    Выход финансового менеджмента напередний план во всей системе управления предприятия;

·    Упор на все основные факторыулучшения деятельности фирмы;

·    Оценка управления в целом толькона основе реально достигнутых конечных результатов;

·    Максимальное применение математическихметодов и достижений информатики на базе ЭВМ;

·    Привлечение всех сотрудников куправлению фирмой;

·    Осуществление управления на основепредвидения изменений, гибких решений;

·    Опора на инновации в каждомсегменте работы организации, нестандартные решения;

·    Проведение глубокогоэкономического анализа каждого управленческого решения;

·    Способность разумно рисковать иуправлять риском;

·    Возрастание роли маркетинга вбизнесе до ключевой1.

Переход к рыночным отношениям требует глубоких сдвигов в экономике –решающей сфере человеческой деятельности. Необходимо осуществить крутой поворотк интенсификации производства, переориентировать каждое предприятие,организацию, фирму на полное и первоочередное использование качественныхфакторов экономического роста. Должен быть обеспечен переход к экономике высшейорганизации и эффективности с всесторонне развитыми производительными силами ипроизводственными отношениями, хорошо отлаженным хозяйственным механизмом.

Глава 1.

 

Экономическая сущность формирования ираспределениядоходов предприятия.

 

1.1.  Источники получения доходов дляпредприятия.

Четкая классификация доходов и расходов является базой обоснованногоопределения чистого результата деятельности за определенный период. Помимоэтого, классификация необходима для:

1)  определения, из какого источникаполучена основная часть доходов и прибыли отчетного периода;

2)  разделения производственнойсебестоимости продукции и непроизводственных расходов, в том числе расходов поуправлению и реализации, а также расходов по финансовой деятельности;

3)  разделения постоянных и переменныхрасходов в целях управленческого и финансового анализа.

Для определения источников получения доходов вся деятельность предприятия разделяется на:

·    основную или операционнуюдеятельность (производство и реализация продукции, работ и услуг предприятия);

·    финансовую деятельность (получениекредитов и выдача их другим предприятиям; участие предприятия в деятельностидругих кампаний; операции предприятия на финансовых рынках, курсовые разницы идр.);

·    чрезвычайные статьи (операции, неявляющиеся характерными для деятельности предприятия).

Такое деление весьма важно, поскольку оно позволяет определить, каковудельный вес доходов, полученных как от основной деятельности предприятия, таки из других источников, в особенности из таких, которые вообще не являютсяхарактерными для деятельности данного предприятия и не могут рассматриватьсякак постоянный источник получения его доходов.

Таким образом, в системе финансового управления необходимо иметьследующие показатели:

Показатели доходов и прибыли:

a)  чистая выручка от реализациипродукции (работ, услуг) – этоваловая выручка от реализации за вычетом налога на добавленную стоимость,акцизов, возвращенных товаров и ценовых скидок. Именно этот показатель являетсяреальной базой для последующего расчета показателей прибыли и оценкирентабельности предприятия;

b)  валовая прибыль от реализации – чистая выручка от реализации за вычетомпроизводственных расходов на реализованную продукцию. Этот показатель позволяетанализировать эффективность производственной деятельности предприятия;

c)  прибыль (убыток) от основнойдеятельности (операционная прибыль или операционный убыток) – валовая прибыль от реализации за вычетом расходовпо управлению и расходов по сбыту. Этот показатель отражает влияние расходов поуправлению и сбыту на финансовый результат от реализации;

d)  прибыль от финансовойдеятельности – сальдо доходов ирасходов по финансовой деятельности. Этот показатель необходим, для того чтобыотделить прибыль от производственно-хозяйственной деятельности предприятия оттаких источников прибыли, как получение процентов и дивидендов предприятием,операции с иностранной валютой и др.

e)  прибыль от обычнойхозяйственной деятельности – суммаприбылей от основной хозяйственной деятельности и прибылей от финансовойдеятельности;

f)   чрезвычайные прибыли;

g)  прибыль (убыток) до уплатыналога. Этот показатель являетсяточкой перехода от бухгалтерской прибыли к налогооблагаемой прибыли.Бухгалтерская (или отчетная) прибыль – это прибыль, рассчитанная в соответствиис требованиями бухгалтерского учета. Основная цель определения бухгалтерскойприбыли – показать эффективность деятельности предприятия за отчетный период.Бухгалтерский учет для того и существует, чтобы собрать и обработать информациюо доходах и расходах предприятия, а также о чистом результате его деятельностидля принятия управленческих решений на будущие периоды. После того как этойцели добились полученный результат (прибыль до уплаты налога) долженкорректироваться в соответствии с налоговым законодательством страны. Такимобразом, налогооблагаемая прибыль – это бухгалтерская прибыль, пересчитаннаясогласно налоговым требованиям;

h)  чистая прибыль (чистый убыток) – прибыль после уплаты налога. В условиях рыночнойэкономики это важнейший показатель деятельности предприятия. Именно оннаходится в центре внимания управляющих предприятия и финансовых рынков. От егодинамики зависит само существование предприятия, рабочие места для егоработников, выплата дивидендов в акционерной компании[3].

Разделение производственной себестоимости иобщехозяйственных расходовпериода, а также расходов по сбыту необходимо, чтобы оценить, какое влияние наконечные результаты оказала производственная деятельность предприятия, а такжеего административная и внепроизводственная деятельности. Так, невысокоезначение показателя «Валовая прибыль от реализации продукции» свидетельствует отом, что предприятию требуется внести изменения в производственный процесс сцелью повышения его эффективности. Невысокое значение показателя «Прибыль отосновной деятельности» (операционная прибыль) при хорошем уровне валовойприбыли от реализации отражает проблемы предприятия в системеобщехозяйственного управления производственным процессом и сбытом.

Разделение постоянных и переменных расходов важно для целей финансового планирования. Основнаязадача здесь заключается в том, чтобы определить, как должны изменитьсяпостоянные и переменные расходы при планируемых темпах роста объемареализованной продукции с учетом того, что только переменные затраты изменяютсяпропорционально росту или падению объема производства и реализации.

Самый хороший менеджер мало чего сможет добиться на рынке, если упредприятия, которым он руководит, будет серьезный недостаток денежных средств.Российская практика дает этому множество подтверждений. Сколь часто российскомуменеджеру, как бездомному коту, приходится искать себе хозяина с толстымкошельком. Поэтому задача привлечения и максимального использования денежногокапитала – одна из ключевых в наших современных условиях. Поскольку опривлечении и использовании денежных ресурсов на короткие сроки (оборотныхсредств) речь пойдет ниже, прежде всего остановимся на денежных затратах сдлинным циклом освоения – инвестициях и капиталовложениях[4].

При создании своего предприятия предприниматель авансирует будущеепроизводство. Продукция еще не произведена и, естественно не реализована, аопределенные средства и имущество уже вложены в формирование производственнойструктуры. Авансирование осуществляется в виде формирования уставного капитала,имущества и денежных средств, позволяющих приступить к реализации проекта,лежащего в основе создаваемого предприятия. Речь далее идет о расширенииуставного капитала и реализации инвестиционных проектов[5].

Инвестиционные операции, как известно, — операции, связанные свложением денежных средств в реализацию проектов, которые будут обеспечиватьполучение фирмой выгод в течение периода, превышающего один год. В коммерческойпрактике различают следующие типы таких инвестиций:

·    инвестиции в физические активы,которые чаще называют инвестициями в реальные активы (производственные здания исооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы болееодного года);

·    инвестиции в денежные активы(депозиты в банках, облигации, акции и другие права на получение денежных суммот других физических и юридических лиц);

·    инвестиции в нематериальные(незримые) активы (ценности, приобретаемые фирмой в результате проведенияпрограмм переобучения или повышения квалификации персонала, разработки торговыхзнаков, приобретение лицензии и т. п.).

Проблема привлечения со стороны инвестиций, способных создать мощныйимпульс для финансового хозяйственного развития предприятий, волнует сегоднябольшинство отечественных предпринимателей. Инвестиции нужны всем, однако получаетих далеко не каждый. Для финансирования основных средств краткосрочныйбанковский кредит является исключением, а не правилом, поскольку связанный сним риск чрезвычайно велик. Кроме того, предприятиям приходится учитыватьусловия, на которых оно получает инвестиции, так как если деньги получены наневыгодных условиях, предприятие рискует понести убытки, а в ряде случаев истать банкротом.

С точки зрения получаемой по привлекаемым средствам отдачи дляинвестора инвестиции могут разделяться на[6]:

Субсидии, гранты, дотации от государства, которыми обеспечиваются предприятия приоритетныхнаправлений в экономике. Это – наиболее предпочтительные инвестиции дляразвития.

Денежные средства с фиксированной суммой процента, которые состоят из кредитов (банков, государства,предприятий, других коммерческих и некоммерческих структур), облигаций(акционерных обществ и государства), привилегированных акций (акционерныхобществ открытого типа). По каждому из заемных средств выплачиваетсяопределенный процент, который устанавливается для кредита – в договоре займа, адля облигаций и привилегированных акций – в проспекте эмиссии.

Привлеченные средства, на которые выплачивается дивиденд   (дивидендывыплачиваются пропорционально вложениям в уставной фонд).

При разработке инвестиционного проекта важно рационально выбрать формыпривлечения капитала и прежде всего определить, наращивать ли собственныйкапитал, выпуская ценные бумаги, или привлечь заемный капитал. Основнымиформами по привлечению средств на финансирование инвестиционного проекта дляувеличения собственного капитала являются следующие инструменты финансирования:обычные акции (ценные бумаги, оформляющие права на собственный капитал компаниии потому имеющие особое значение для оценки его бухгалтерской стоимости);привилегированные акции, которые дают инвестору, по сравнению с обычнымиакциями, определенные преимущества (гарантированные дивиденды, преимущественныеправа при ликвидации компании); долговые обязательства с варрантами,представляющие обязательство компании возвратить кредитору определенную суммучерез фиксированный срок и с согласованной премией в виде процентного дохода.Однако в ряде случаев подобные ссуды столь рискованны, что не помогает дажеповышенная доходность. Тогда к ним добавляется варрант (право на покупку акцийв пределах фиксированного срока по определенной цене). Кредитору должна бытьвозвращена вся сумма заимствованных у него средств и, кроме того, он может ещереализовать свои варранты.

В рамках долгового финансирования существует пять основных типовкредита: торговый кредит, который предоставляется одной компанией другой припродаже товара под обещание о его будущей оплате, банковский кредит,предоставляемый банком (или другим финансовым учреждением) предприятию(физическому лицу) с целью финансирования временных потребностей предприятия, вчастности, финансирования сезонных потребностей предприятия, финансированиявременно возросшего количества товарно-материальных запасов, для помощи вфинансировании временно возросшего объема дебиторской задолженностью,финансирования уплаты налогов, для помощи на покрытие неординарных и достаточнокрупных издержек (например, переезд предприятия)[7].Краткосрочные ссуды могут предоставляться коммерческими банками, финансовымикомпаниями, правительственными учреждениями. Деньги на короткие сроки могутбыть получены и посредством использования необеспеченных кредитных билетовсроком от одного до девяти месяцев, которые продаются компаниями, имеющимистабильное положение и высокий рейтинг. Практикуется далее инвестиционныйкредит, который, как правило, представляет собой долгосрочный кредит,предоставляемый в целях приобретения земли, зданий, сооружений, оборудования идругих активов, являющийся по своей природе скорее «основными», а не «текущими»активами. Он может быть необеспеченным, выдаваться под залог недвижимости,обеспечен правом ареста других активов должника в случае неуплаты долга.Инвестиционный кредит может предоставляться лизинговыми компаниями, страховымикомпаниями, коммерческими банками, сберегательными банками, трастовымикомпаниями, образовательными и благотворительными учреждениями, пенсионнымифондами, индивидуальными инвесторами, андеррайтерами – участниками рынка,которые занимаются перепродажей векселей, облигаций и закладных, а такжеправительственными учреждениями.

Личный кредит (потребительский) предоставляется розничным торговцем,банком, финансовой компанией отдельному лицу (например, для покупки имкакого-либо товара по отдельному счету в магазинах и при продаже товаровдлительного пользования, к примеру, автомобилей или бытовой техники).Применяется также государственный кредит, получаемый различнымиправительственными учреждениями для выполнения ими своих обязанностей.Получателем ссуды выступают органы власти, правительственные учреждения.

Центральный вопрос для менеджера, получающего кредит – в расчетепредельной процентной ставки, при которой кредит остается для него эффективным.Наиболее существенную роль среди названных выше источников финансирования, постепени убывания их доли в инвестиционных операциях, играют расширениеакционерного капитала, займы, выпуск облигаций. Следовательно, увеличениеакционерного капитала является основной формой привлечения средств для развитиякомпаний в условиях рыночной экономики.

1.2. Распределение доходов предприятия.

Привлечь средства – одна сторона медали. Вторая – особенно важная –использовать денежные ресурсы наиболее эффективно, оборотисто. Как известно,необходимо вовремя возвратить авансированные средства после производства и реализациипродукции. Все последующие затраты после авансирования вложения средствименуются инвестированием. Если же вложения в предприятие осуществляется изполучаемой в ходе производства прибыли, то подобные вложения принимают формуреинвестирования[8].

Авансирование производства – процесс формирования уставного (т.е.первоначального) капитала, инвестирование производства – добавочные вложения куставному капиталу, реинвестирование – это дополнительные вложения,осуществляемые из прибыли, получаемой от производства товаров и их последующейреализации.

Стоимость авансированного капитала постоянно сохраняется в неизменномразмере за счет адекватной компенсации его износа, т.е. за счет адекватнойкомпенсации его износа, т.е. за счет амортизации капитала. Процесс амортизации– это триединый процесс:

списание износа, т.е. уменьшение стоимости используемого капитала;

включение полной величины списания в цену товара, который производитсяс помощью данного оборудования и предназначен для реализации;

зачисление величины взноса, включенной в цену товара, наамортизационный счет для сохранения величины капитала на прежнем уровне. Размерэтого амортизационного счета должен быть эквивалентен сумме вложений илиавансированному капиталу.

Обесценение авансированного капитала не происходит, поскольку износкомпенсируется амортизацией. Однако такая ситуация характерна лишь дляфункционирующего капитала, т.е. вовлеченного в процесс производства. Капитал,который авансирован, но не вовлечен в процесс производства, обесценивается.

Под ликвидностью понимается обратимость капитала в денежную форму вслучае возникновения таковой необходимости (например, для погашения долгов).Понятие «неликвид», которое бытует в среде российских деловых людей, означает,что какая-то стоимость не может быть обращена в деньги (например,некачественный товар, который не удается продать). Неликвидные средства, вконце концов, приходится списывать за счет прибыли, что снижает эффективностьпроизводства, в чем, естественно, не заинтересован ни один менеджер. В этомсмысле самым ликвидным средством являются сами деньги[9].

По своему функциональному назначению капитал, как известно,подразделяется на два крупных составных элемента – капитал основной и капиталоборотный. Средства, вложенные в основной капитал, возмещаются постепенно,частями, в течение достаточно продолжительного периода времени. Причемприменительно к каждому элементу основного капитала период возврата вложенныхсредств будет различен (в зависимости от нормативного срока его использования)[10].

В стремлении к успехам предприятию приходится решать великую дилеммуфинансового менеджмента: рентабельность или ликвидность? – и зачастуюжертвовать либо тем, либо другим в попытках совместить динамичное развитие сналичием достаточного уровня денежных средств и высокой платежеспособностью.Дело в том, что ликвидные затруднения и, соответственно, низкие значениякоэффициента текущей ликвидности могут свидетельствовать не о финансовомнездоровье и неплатежеспособности, а о динамичном развитии предприятия, бурномнаращивании оборота и быстром освоении рынка.

Рассмотри для иллюстрации два примера. Первый из них показывает, чтодля предприятий малого и среднего бизнеса высокие темпы наращивания оборотавлекут за собой повышенные ликвидные потребности. Второй пример говорит о том,что и для крупных предприятий слишком бурные темпы роста оборота чреватыликвидными трудностями. Наконец оба примера свидетельствуют о фундаментальномпротиворечии, дилемме, которую приходится разрешать предприятиям на всех этапахих развития: либо деятельность рентабельна, либо она приносит достаточныйуровень ликвидных средств. Примирить одно с другим трудно, но, как мы увидим,возможно[11].

Пример 1.

Возьмем три предприятия, находящиеся на разных стадиях развития: М(«малое»), С («среднее») и К («крупное»), см. таблицу 1.

Предприятие М с объемом актива 10 тыс. руб. и 10-тысячным годовымоборотом находится на стадии стремительного «выхода из детских пеленок».Среднегодовой темп прироста оборота 30%; коммерческая маржа (рентабельностьоборота) растет медленно: 3% в первом году, 5% во втором году, 7% в третьемгоду, зато предприятие выигрывает на повышении коэффициента трансформации(оборачиваемости активов): 1, 1,1 и 1,2 в первом, втором и третьем годахсоответственно[12].

Предприятие С с объемом актива 500 тыс. руб. и 750-тысячным оборотомнаходится на пути к зрелости. Оборот растет на 25% ежегодно, коммерческая маржастабилизировалась примерно на уровне 12%, коэффициент трансформацииподдерживается на уровне 1,5.

Предприятие К имеет объем актива 100 млн. руб. и годовой оборот 160млн. руб. Оборот растет на 10% в год, коммерческая маржа составляет 9%,коэффициент трансформации – 1,6.

Ответим на вопрос: в какой степени у каждого из этих предприятийнеобходимый прирост активов покрывается нарабатываемым нетто-результатомэксплуатации инвестиций? При этом под нетто-результатом эксплуатации инвестиций(НРЭИ) будем подразумевать показатель, складывающийся из суммы балансовойприбыли и процентов за кредит, относимых на себестоимость.

Таблица 1.

/>

     

Покажем, как получены эти цифры, пользуясь данными предприятия С, азатем дадим комментарий к таблице1.

Новый объем актива получен на основе одной из модификаций широкоприменяемого в финансовом планировании и прогнозировании метода: при неизменнойструктуре пассива (а мы использовали именно такое допущение) темпы приростаоборота применимы к темпам прироста объема баланса. Таким образом, объем активапредприятия С, увеличиваясь на 25% в год, возрастает за три года с 500 тыс.руб. до 977 тыс. руб2.

Уровень экономической рентабельности активов получен перемножениемкоммерческой маржи и коэффициента трансформации: 12% ´ 1,5 = 18%.

Для получения суммы дефицита (излишка) ликвидности необходимо сначалавычислить суммарный НРЭИ за три года, а затем сравнить с ним сумму приростаобъема актива. Для расчета НРЭИ использована формула коммерческой маржи (КМ):

КМ = НРЭИ: ОБОРОТ ´ 100 Þ НРЭИ = ОБОРОТ ´ КМ: 100.

Таким образом, НРЭИ первого года составляет 112,5 тыс. руб., второгогода 140,6 тыс. руб., третьего года – 175,8 тыс. руб. В сумме это 429 тыс. руб.Далее: (977 тыс. руб. – 500 тыс. руб.) – 429 тыс. руб. = 48 тыс. руб.

Коэффициент покрытия прироста активов нетто-результатом эксплуатацииинвестиций составляет (429 тыс. руб.: 477 тыс. руб.) = 0,9.

Представленные в таблице данные свидетельствуют о том, что:

·    Предприятие М с наиболее бурнымитемпами прироста оборота противопоставляет удвоению объема активов повышенную(благодаря высокой скорости оборачиваемости средств) экономическую рентабельностьактивов. Но, не смотря на это, лишь 25% прироста активов финансируются за счетвнутренних источников. Дефицит ликвидности на покрытие потребностей ростапредприятия составляет 75% потребного прироста актива;

·    Предприятие С противопоставляетудвоению объема активов поддержание высокой рентабельности (притом, что оба ееэлемента – и коммерческая маржа, и коэффициент трансформации – имеют весьмаприличные значения). Однако и этому предприятию не удается достичь полногопокрытия необходимого прироста активов. Дефицит составляет 10%;

·    Предприятие К с наименьшимитемпами прироста оборота, но с наиболее широким масштабом деятельностиувеличивает свои активы лишь на одну треть и имеет более скромный уровеньрентабельности, чем предприятие С. До каких пор будет возможным поддержание14,4%-ной рентабельности без серьезных структурных изменений – это, конечно,весьма сложный вопрос. Но пока что предприятие удерживает свои позиции, имеяизлишек ликвидности в 19,43 млн. руб., который с лихвой позволяет покрыть приростактивов.

Пример 2.

Возьмем предприятие К из примера 1 и сравним уже полученный нами ранеекоэффициент покрытия прироста активов нетто-результатом эксплуатации инвестиций1,6 с этим же коэффициентом, но рассчитанным для 25%-ных темпов приростаоборота[13].

Простейшие вычисления выявляют дефицит ликвидности в сумме 26,7 млн.руб. вместо прежнего излишка в 19,43 млн. руб., а искомый коэффициент снижаетсяс 1,6 до 0,71 (коммерческая маржа – по-прежнему 9%). Слишком быстрые дляданного предприятия темпы роста оборота породили дефицит ликвидных средстввместо их избытка. Если предприятие не собирается снижать темпы наращиванияоборота, то оно должно произвести серьезные изменения своей финансовойструктуры[14].

Идея интерференции (наложения) долгосрочных и краткосрочных целей,феноменов и результатов деятельности предприятия подсказывается самой логикойэкономического процесса и реальной финансовой практикой. Однако проникнутьсяэтой идеей легко, а искусством сочетать генеральную финансовую стратегию соперативным управлением финансами предприятия обладают на проверку не многие.Большинство действует по принципу «кривая выведет», и кривая, действительновыводит, но, к сожалению, не всегда в нужное место. Впрочем, шутки в сторону.Задача и впрямь не из легких, тем более, что количественные параметрыинтерференции недостаточно проработаны в финансовом менеджменте. Но сейчаспопробуем разобраться хотя бы в основных вопросах, двигаясь по двум главнымнаправлениям:

1.   «Неотвратимость инвестиций ®постоянные и переменные затраты инвестиционногопроцесса ®текущие финансовые потребности ®структура капитала предприятия»;

2.   Финансовая устойчивость предприятия ®платежеспособность, ликвидность баланса,кредитоспособность, рентабельность ®балансовыепропорции ®финансовые коэффициенты»[15].

Итак, направление первое.

Риски, связанные с тем или иным инвестиционным проектом или целыминвестиционным портфелем предприятия, могут иметь самую различную природу иносить самый разный характер:

возможна переоценка, либо наоборот недооценка будущего спроса напродукцию предприятия, осуществившего проект;

возможно завышение, либо наоборот занижение рентабельности предприятияв результате осуществления проекта;

возможны, наконец, технические ошибки при выборе того или иногопроекта…

…и при всех этих обстоятельствах неблагоприятные последствия, впринципе обратимы. Даже в таком тяжелом случае, как завышенная оценка спроса,можно круто изменить коммерческую политику, необходимо усилить контроль наддебиторской и кредиторской задолженностью, ужесточить регулирование запасовсырья и материалов, не допуская их перенакопления. При недооцененном спросенадо сосредоточиться на изыскании источников финансирования дополнительныхпеременных, а также, весьма возможно, и постоянных затрат. Когда неоправдываются надежды на высокую рентабельность, администрация должна принятьмеры к нейтрализации слишком оптимистичных дивидендных обещаний акционерам.Если же уровень рентабельности превосходит ожидания, акционеры вправе упрекнутьруководителей предприятия в перестраховке, но, скорее всего, не станутвозражать ни против повышения абсолютной нормы дивидендов, ни против доходныхдолгосрочных финансовых вложений излишков средств.

Есть только один действительно катастрофический риск: это рискотказа от инвестирования как такового. Рано или поздно, но неминуемопредприятие настигается падением конкурентоспособности, физическим и моральнымустареванием оборудования, несоответствием характеристик готовой продукциитребованиям рынка.

Отказ от инвестиций равносилен дезинвестициям. Можно урезать слишком амбициозный проект, можноотложить реализацию проекта до лучших времен, можно соорудить хитроумную модельфинансирования проекта, но нельзя перечеркнуть слово «проект».

Эта неумолимая истина находится в полном согласии с Великим Закономубывания предельной полезности и предельной производительности факторовпроизводства:

«Увеличение переменных затрат ведет к увеличениюобъема производимой продукции,выручки от реализации и прибыли лишь до определенного рубежа, за которымдополнительная продукция и экономический эффект, получаемые от дальнейшегонаращивания затрат, начинают снижаться. Это происходит потому, чтовсе новые и новые «дозы» переменных затрат соединяются с относительноуменьшающимися величинами постоянных затрат, рациональное сочетание междупостоянными и переменными затратами нарушается, и предприятие не может далееувеличивать выручку и прибыль. Для исправления ситуации необходим скачокпостоянных затрат»[16].Производственникам до боли знакома ситуация, когда сколько ни привносидополнительного сырья и (или) рабочей силы в производство, выпуск не будетрасти из-за нехватки оборудования, производственных и других помещений,скромных возможностей организации производства. Что толку, что вокруг одноговетхого станка хлопочет целая армия работников, да еще с избыточным количествомсамого лучшего сырья? Объем производства объективно ограничивается техническимивозможностями применяемого оборудования. А какой смысл наращивать объемпроизводства, вливая в него колоссальные затраты на сырье, если предприятие нерасполагает соответствующей коммерческой инфраструктурой для реализации готовойпродукции? Мы можем продолжать эти бесплодные сетования, пока не встанем нанепоколебимую позицию восприятия инвестиций как скачка постоянных затрат[17].Жизнь предприятия идет периодами от одного скачка постоянных затрат до другого(кстати говоря, в финансовом менеджменте эти периоды называютсякраткосрочными). На графике (рис. 1), который иллюстрирует это положение,постоянные затраты представлены горизонтальными линиями, а переменныенаклонной.

Каждая очередная доза инвестиций или, что то же, каждый связанный синвестициями скачок постоянных затрат ведет к увеличению удельного весапостоянных затрат в общей из сумме и к возрастанию силы воздействия операционногорычага со всеми вытекающими из этого последствиями1.

/>

Действие операционного (производственного,хозяйственного) рычага проявляется в том, что любое изменение выручки отреализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

 

На рис. 1 приведена принципиальная схема денежного оборота предприятия.Фрагмент с участием операционного рычага выделен жирными линиями.

Пусть, например, выручка от реализации в первом году составляет 11000тыс. руб. при переменных затратах 9300 тыс. руб. и постоянных затратах 1500тыс. руб. (в сумме 10800 тыс. руб.). Прибыль равна 200 тыс. руб. Предположимдалее, что выручка от реализации возрастает до 12000 тыс. руб. (+9,1%).Увеличиваются на те же 9,1% и переменные затраты. Теперь они составляют 9300тыс. руб. +846,3 тыс. руб. = 10146,3 тыс. руб. Постоянные затраты неизменяются: 1500 тыс. руб. Суммарные затраты равны 11646,3 тыс. руб., прибыльже достигает 357,7 тыс. руб., что на 77% больше прибыли прошлого года. Выручкаот реализации увеличилась всего на 9,1%, а прибыль – на 77%.

Направление второе.

Финансовая устойчивость предприятия предполагает сочетание четырехблагоприятных характеристик финансово-хозяйственного положения предприятия:

1.  Высокой платежеспособности, т.е.способности исправно расплачиваться по своим обязательствам;

2.  Высокой ликвидности баланса, т.е.достаточной степени покрытия заемных пассивов предприятия активами,соответствующими по срокам оборачиваемости в деньги на расчетном счете срокампогашения обязательств.

3.  Высокой кредитоспособности, т.е.достойной способности возмещения кредитов с процентами и другими финансовымииздержками;

4.  Высокой рентабельности, т.е.значительной прибыльности, обеспечивающей необходимое развитие предприятия,хороший уровень дивидендов и поддержание курса акций.

Таким образом, подводя итог, можно выделить следующие направленияповышения финансовой эффективности предприятия:

Распределение доходов за счет рациональных управленческих решений(прежде всего – «наведение порядка» и переход на технологию управления порезультатам). Подобные изменения реализуются обычно всего за 2-4 месяца испособны дать до 20% прироста эффективности.

/>

 

Структурные изменения за счет коренного усовершенствованияассортиментной политики (снижение доли низко рентабельной продукции) итехнической политики (уменьшение удельного веса применения неэффективнойтехники и технологии). Реализуются эти меры за 5-8 месяцев и могут дать до 40%повышения эффективности.

Формирование инновационных процессов, включая создание и внедрениеновых эффективных услуг, продуктов, технологий (в том числе технологий и системстратегического управления изменениями), экономических механизмов и т.д.Реализация этих изменений требует до года – полутора. Через год они могут датьпримерно 10-20% прироста эффективности, через 2 года – до 60-70%. В дальнейшем– до 30% ежегодно в течение 2-3 лет1.

Последний, инновационный путь использования доходов предприятия –единственный, который не является одноразовым мероприятием, а способенобеспечить постоянный прирост экономических результатов и соответственноподдерживать конкурентоспособность фирмы.

1.3. Налоговая система регулирования доходов.

Можно хорошо потрудиться на рынке, заработать много денег и лишиться ихосновной части не из-за нападения гангстеров, а в результате  необходимостиплатить чрезмерные налоги. Не надо проводить каких-либо фундаментальныхисследований, чтобы убедиться, что в России в настоящее время имеет местоналоговый хаос, который ведет к постоянному повышению цен, к тому, что занедостатки налогового механизма расплачивается население, несут огромные потерипредприятия. По данным Министерства финансов РФ, доля налоговых и другихобязательных платежей в валовом внутреннем продукте, составлявшая в 1991 году31,8%, а в 1993 – 47,8%, в настоящее время существенно превышает половину ВВП.Выступая 24 февраля 1994 года в Федеральном собрании, Президент РоссийскойФедерации Б. Ельцин подчеркнул, что «в такой налоговой системе любомупредприятию, предпринимателю честно можно только умирать, причем мучительнойсмертью. Жить невозможно. Да и собрать все, что причитается государству,невозможно»2.

В мировой науке обоснован верхний предел налогового изъятия, за которымпропадает предпринимательский интерес к бизнесу. При этом развитиеэкономических отношений идет по одному из двух возможных сценариев: либоделовая активность сворачивается, либо наблюдается массовое уклонение от уплатыналогов. Такой предел получил название кривой Лафера и составляет 30-35%предпринимательского дохода. В свою очередь, явление, при котором с увеличениемналоговой ставки начинает падать относительная, а затем и абсолютная суммасобираемых налогов, получило название эффекта Оливера-Танци1.

В то же время нельзя сказать, что государство не ищет пути для выходаиз создавшейся ситуации. Путем введения льгот для предприятий, государствопредпринимает попытки снизить налоговое давление. Льготы для каждогопредприятия индивидуальны и зависят от возможности интерпретациихозяйственно-финансовой политики, а также реструктуризации деятельностиорганизации. Наиболее эффективно применение льгот не в чистом виде, а всочетании с другими приемами, организационными, финансовыми, бухгалтерскими.Остановимся на некоторых из федеральных льгот для малого предпринимательства,которые реально применить в работе фирмы. Постановление Совета Министров РСФСРот 18 июля 1991 г. № 406 «О мерах по поддержке и развитию малых предприятий вРСФСР». Малые предприятия в первый год эксплуатации могут списыватьдополнительно амортизационных отчислений до 50% первоначальной стоимостиосновных фондов со срок службы свыше трех лет, а также производить ускореннуюамортизацию активной части производственных фондов2.

Закон РФ от 13 декабря 1991 г. № 2030-1 «О налоге на имуществопредприятия» (с изменениями и дополнениями). Указанным налогом не облагаетсяимущество созданных предприятий в течение одного года после их регистрации, заисключением созданных на базе ликвидированных (реорганизованных) предприятий,учреждений и организаций, их филиалов и структурных подразделений3.

По Закону РФ от 20 декабря 1991 г. № 2071-1 «Об инвестированномналоговом кредите» малые предприятия имеют право на получение инвестиционногоналогового кредита в виде отсрочки налогового платежа и уменьшения налога наприбыль на 10% от цены закупленного и введенного в действие оборудования4.

Закон РФ от 27 декабря 1991 г. «О налоге на прибыль предприятий иорганизаций» и Письмо Госналогслужбы от 13 марта 1996 г. № ВГ-6-02.1-77. Наэтой основе при определении налогооблагаемой прибыли исключается прибыль,направленная на строительство, реконструкцию и обновление основныхпроизводственных фондов, освоение новой техники и технологий; в первые два годаработы не уплачивают налог на прибыль предприятия по производству товаровнародного потребления, строительные, ремонтно-строительные и производящиестроительные материалы при условии, если выручка от указанных видовдеятельности превышает 70% общей суммы выручки от реализации продукции. Приэтом началом работы считается день регистрации предприятия. Данная льгота некасается предприятий, созданных на базе ликвидированных предприятий, ихфилиалов и структурных подразделений1.

Налог на прибыль по ставке, уменьшенной в полтора раза, обязаны платитьбанки, предоставляющие не менее 50% общей совокупности кредитов крестьянским(фермерским) хозяйствам, колхозам, совхозам и другим сельскохозяйственнымпредприятиям; предприятиям, перерабатывающим сельскохозяйственную продукцию, атакже малым предприятиям (за исключением осуществляющих снабженческо-сбытовую,торговую или закупочную деятельность); а также страховщики, которыми не менее50% страховых взносов за отчетный период получено от страхования имущественныхинтересов крестьянских (фермерских) хозяйств, колхозов, совхозов и другихсельскохозяйственных предприятий и малых предприятий. Кроме того, освобожденаот налогообложения прибыль, направляемая в качестве добровольных взносов в Фондподдержки предпринимательства и развития конкуренции. По малым предприятиямсуммы налога на добавленную стоимость, уплаченные при приобретении основных средстви нематериальных активов, вычитаются в полном объеме при вводе в эксплуатациюосновных средств и принятии на учет нематериальных активов.

По проекту нового Налогового кодекса применительно к малому бизнесубудет использован налог, который вносится разово, по принципу платы за патент.Он определяется по упрощенным показателям субъектами Федерации, на федеральномуровне устанавливается только его максимальный предел.

Большинство отечественных предприятий систематически испытываютколоссальные финансовые трудности. Российское налоговое законодательство неотличается либеральным подходом к предприятиям, испытывающим финансовыезатруднения. На первый взгляд, в условиях рыночного хозяйства государство недолжно делать налоговых скидок для компаний и фирм, которые не сумели правильноорганизовать свой бизнес и в результате этого оказались неплатежеспособными.Однако, учитывая массовый характер неплатежей в российской экономике, причиныпроисхождения этого явления, следует с особенной осторожностью применять общиенормы налогового законодательства к конкретным предприятиям. На сегодняшнийдень в налоговых законах имеются лишь некоторые косвенные положения, которыеможно рассмотреть в качестве определенных скидок предприятиям, несущим убытки ииспытывающим финансовые трудности. К таким положениям относятся:

1.  Разрешение исчислять суммупричитающихся к уплате налога на добавленную стоимость и налога на прибыльисходя из фактических цен реализации в случае невозможности реализоватьпродукцию, работы и услуги по ценам выше себестоимости. Это обложение присоблюдении установленных законом правил позволяет предприятиям, продукциякоторых не приносит им достаточной выручки, не вносить в бюджет налог наприбыль, а по налогу на добавленную стоимость выводить отрицательную разницу вовзаимоотношениях с бюджетом.

2.  Разрешение направлять на покрытиеубытка (в течение пяти лет с момента его возникновения) прибыль текущего годапри условии, чтобы направляемые на эти цели суммы не уменьшали величинуналогооблагаемой прибыли более чем на 50%. Кроме того, предварительным условиемдля применения такого рода льгот является полное использование на покрытиеубытков прошлых лет суммы имеющихся у предприятий резервов.

3.  Освобождение от уплаты налога наприбыль и налога на добавленную стоимость денежных средств и других активов,полученных в результате аукционов, инвестиционных торгов и инвестиционныхконкурсов. Эта льгота имеет отношение к неплатежеспособным предприятиям в связис тем, что они, как правило, остро нуждаются в инвестициях1.

Глава 2. Технико-экономическая характеристикапредприятия ЗАО ТТП «Орбита».

2.1. Источники доходов для акционерного общества (выпуск акций,облигаций, векселей, получение прибыли, использование банков, инвестиционныхфондов).

Закрытое акционерное общество торгово-техническоепредприятие «Орбита» (ЗАО «Орбита») создано в порядке реорганизациигосударственного предприятия ВТТЦ «Орбита» 15 января 1993 года, это предприятиеимеет в составе акционеров юридических и физических лиц, контрольный пакетакций принадлежит юридическому лицу. Местоположение предприятия: г. Воронеж,ул. Донбасская, 1. ЗАО «Орбита» представляет собой фирму по сборке, продаже иобслуживанию компьютеров, бытовой техники, осуществляет работу по оказаниюпредприятиям и физическим лицам транспортных услуг, имеет три розничныхмагазина (торговля бытовой техникой, запасными частями для бытовой техники,торговля продуктами питания). В состав ЗАО «Орбита» входит сертифицированныйсервисный центр по установке, ремонту и обслуживанию контрольно-кассовых машини аппаратов. Кроме этого, фирма выполняет работы по обучению и подготовкеспециалистов по ремонту и обслуживанию контрольно-кассовых машин и аппаратов1.

ЗАО «Орбита» создано всоответствии с действующим законодательством РФ об акционерных обществах:

Законом РФ «О собственности вРСФСР» от 24 декабря 1990 г., Законом РФ «О предприятиях и предпринимательскойдеятельности» от 25 декабря 1995 года (в части, регламентирующейгосударственную регистрацию предприятия). Законом РФ «Об иностранных инвестицияхв РСФСР» от 4 июля 1991 года. Постановлением Совета Министров РСФСР «Обутверждении Положения об АО» от 25 декабря 1990 года № 601. ПостановлениемПравительства РФ «Об утверждении Положения о выпуске ценных бумаг и фондовыхбиржах в РСФСР» от 28 декабря 1992года.

Уставной капитал разделен напростые именные акции (по числу учредителей)2. Изменение размерауставного капитала производится по решению Общего собрания акционеров.Увеличение уставного капитала производится путем дополнительного выпуска акцийпо номинальной стоимости не ниже стоимости акций первоначального выпуска,увеличения номинальной стоимости акций. Уставный капитал может быть уменьшенпосредством понижения номинальной стоимости акций, путем сокращения числа акцийи изъятия их из оборота с выплатой платежей, причитающихся владельцам акций.Решение об изменении уставного капитала вступает в силу с момента принятия егоОбщим собранием, при условии уведомления об этом органа, проводящегорегистрацию предприятия. Имущество ЗАО «Орбита» составляют основные фонды иоборотные средства, а также иное имущество, стоимость которого отражается наего самостоятельном балансе. Источником имущества ЗАО «Орбита» являютсясобственные и заемные средства. К собственным средствам относятся: уставныйкапитал, фонды, создаваемые из чистой прибыли, средства, полученные на оплатуработ, услуг или иной деятельности, не запрещенной законом; доход от ценныхбумаг, дотации и безвозмездные благотворительные взносы.

Прибыль общества подлежитналогообложению в порядке, предусмотренном действующим законодательством.Прибыль, остающаяся у ЗАО «Орбита» после уплаты налогов и иных платежей вбюджет, поступает в полное его распоряжение и используется обществомсамостоятельно. ЗАО «Орбита» может объединить часть своего имущества симуществом государственных, кооперативных и иных организаций для совместногопроизводства товаров, выполнения работ и оказания услуг.

В ходе изучения документацииЗАО «Орбита» было установлено, что в обществе бездокументарная форма выпускаакций, т.е. ценные бумаги не выпущены, а это подразумевается. Стоит добавить,что акционерное общество на протяжении всего периода деятельности по решениюобщего собрания акционеров не распределяет дивиденды между акционерами, а всяприбыль от хозяйственной деятельности, после уплаты налогов, направляется(инвестируется) на дальнейшее расширение деятельности общества. Соответственно,ни о каких дивидендах речь не идет. Правда, справедливо будет сказать скорее необ инвестировании, а о реинвестировании, потому что, фактически акционерыреинвестируют причитающуюся им долю прибыли (дивиденды) снова в свое общество.

 

2.2. Особенности расчетов зафинансовые и трудовые ресурсы, энергопотребление.

Для наглядности рассмотримпериод деятельности ЗАО «Орбита» в период с 1996 г. по 1998 г.

На начало 1996 г. большимнедостатком фирмы (особенно для тех подразделений, которые занимались розничнойторговлей и оказанием платных услуг населению) являлось ее неудачноерасположение и недостаток средств на рекламу. Когда предприятие начиналоработать, местоположение считалось приемлемым, поскольку фирма занималасьтолько ремонтом компьютеров и бытовой техники. Однако по мере роста, фирма всебольше и больше стала заниматься продажами и консалтингом. Она также сталамасштабнее заниматься сервисом и в настоящее время подписала сервисныеконтракты с представительствами в г. Воронеж фирм Sony,Samsung, Daw Electronics.

ЗАО «Орбита» переросла встремящуюся к новым целям фирму и, чтобы реализовать это, необходимо былопереехать.

Был разработан проектопределения объема финансирования для переезда и расширения активности.

Первоначальные инвестиции:

Оборудование     …………………………………18390у. е1.

          Система IBM

          Система AT&T

          Коммодор128

          Компьютер P133

          Принтер

          Монитор NEC

          Кабельнаясистема

          Принтер Toshiba

          Портативный компьютер

Реклама      ………………………………………...7350у. е.

          Рекламные объявленияв газете «Мое»

          Рекламные объявленияв газете «Камелот»

          Недорогие сувенирыдля торжественного открытия

          Радиореклама

          Почтовые расходы

Мебель       …………………………………………3100у. е.

          Кресла

          Компьютерные столы

          Полки

          Справочники

          Декоративные растения

Рекламные вывески      …………………………...2000у. е.

          На троллейбусе

          На здании

Образцы комплектующих изделий …………….…500у. е.

          Дискеты

          Кабели

          Блоки питания сзащитой от выбросов напряжений

Канцелярские принадлежности      ……………….100у. е.

          Книги учета продаж

          Книги учета ремонтов

          Ручки

          Штемпели

          Почтовые марки

          Скрепки

Арендная плата за первый месяц   ……………..2000у. е.

Зарплата за три месяца         ………………………….10500у. е.

          Управленческийперсонал 2500 у. е.

          Консультант 1000 у.е.

Оборотный капитал     …………………………..8000у. е.

Установка телефона     ……………………………575у. е.

Транспортные расходы за тримесяца     ……...3000 у. е.

Страхование производства запервый месяц …..200 у. е.

Страхование автобуса и оплатабензина ……..285 у. е.

Разное (расходы по чекам)    …………………...500у. е.

ИТОГО общие начальныерасходы     ….56500 у. е.

Ежемесячные расходы.

Аренда (включая коммунальныеуслуги)         ……2000 у. е.

Зарплата    ………………………………………5000у. е.

Реклама      ………………………………………1000у. е.

Телефонные расходы   ………………………….415у. е.

Транспортные расходы                  ………………….1000у. е.

Страхование производства   ……………………200у. е.

Канцтовары        …………………………………..50у. е.

Страхование автомашины и оплатабензина …...285 у. е.

Общие ежемесячные расходы                ……9950у. е1.

ЗАО «Орбита» – это работающеединамичное предприятие, которое на рассматриваемый период испытывает трудности,связанные с местонахождением. У предприятия хорошая репутация, заработанная засчет порядочности, серьезная поддержка со стороны клиентов, но для достиженияпотенциальных возможностей фирме необходимо новое место.

Центральный Дом бытовых услугбыл выбран в качестве нового места, поскольку это заведение имеет большуюрекламную компанию и ЗАО «Орбита» хотело бы принять в ней участие.

Потребители, доставляющие своикомпьютеры для обслуживания на фирму, и те, кто покупают компьютерные системы уЗАО «Орбита» будут очень довольны предлагаемым обслуживанием. Рост будетобеспечиваться за счет большего количества заказчиков, знающих о такомпривлекательном обслуживании. Размещение фирмы ЗАО «Орбита» в Центральном Домебыта позволит ей полностью реализовать свой потенциал и продолжит путь коткрытию подобных отделений фирмы в других местах. Существующиетоварно-материальные запасы приведены в табл. 2.

Анализ безубыточности проведемна основании данных для нового местонахождения (в у. е.):

 

Таблица2. Существующие товарно-материальные запасы.

 

/>

Общие ежемесячные постоянныезатраты                  ……………9950

Приблизительные ежемесячныепеременные затраты ……….250

Итого                   ……………………………………………………10200

Для безубыточной работынеобходимо ежемесячно продавать:

64 штуки IBM P133 или                                               158,18(прибыль)

29 штук портативных IBM P133 или                348,00(прибыль)

18 штук IBM Server                                            557,00(прибыль)

15 штук систем IBM, 15 принтеров, 11             235,00 (прибыль)

компьютеров P133,один компьютер

IBM Server,2 портативных P133

Как видно, сюда входят толькопродажи самих компьютеров. Естественно, что существует масса комбинацийкомпьютеров, программного обеспечения и услуг, которые позволят ЗАО «Орбита»обеспечивать безубыточность каждый месяц. Вышеупомянутая аппаратура проект,показывающий, что следует продавать, чтобы добиться безубыточности, однакофирма стремится к большему. Первый новый магазин сети планировалось открыть втечение первого года после переезда ЗАО «Орбита».

Теперь рассмотрим плановые ифактические показатели (табл. 3, 4, 5) сложившиеся в 1996-1998 г.г.

Таблица 3. Баланс прибыли иубытков на 1996 год1.

 

/>

Новый магазин планировалосьоткрыть в мае 1997 года. Позже у нас будет возможность сравнить плановые ифактические показатели работы ЗАО «Орбита».

Прибыль на инвестируемыйкапитал.

Новый магазин.

Год                                                   Чистаяприбыль

1996                                                                          54450

1997                                                                          60220

1998                                                                          131888

Общая чистая прибыль                                      246558

Первоначальные инвестиции                    50000

Стоимость нового оборудования             56500

Затраты на переезд включены встоимость нового оборудования. Итого инвестиций (реинвестиций) 106500.

Чистая прибыль за вычетоминвестиций:

246558 – 106500 = 14058.

Чистая фактическая прибыль дляинвестора к концу 1996 года должна была составить 14058 у. е., т. е. Процентная(кредитная) ставка для инвестора составит 31,5% от первоначальной суммыинвестиций 106500 у. е. Инвестору придется ждать почти три года, чтобы получитьприбыль, но к концу этого периода она составит 31,5% от его инвестиций1.

Таблица 4.Прогноз продаж до конца 1997 года.

/>

Таблица 5. Прогноз продаж на1998 год.

 

/>

Цифры в этой таблице отражаютпрогноз увеличения продаж на 41% по сравнению с 1996 годом, в эти расчетывключена комиссия торгового персонала. Ожидаемая прибыль за 1997 год должнабыла составить 60220 у. е.

Таблица 6. Прогноз продаж на1999 год.

 

/>

Цифры в таблице 6 отражаютпрогноз увеличения продаж на 30% по сравнению с 1998 годом в соответствии соценками фирмы ЗАО «Орбита». Ожидаемая чистая прибыль за 1999 год составит131888 у. е.

К сожалению, планируемые фирмойЗАО «Орбита» результаты не совсем совпали с реальной жизнью. Наиболее сильноерасхождение произошло по результатам четвертого квартала 1998 года ирезультатам первого квартала 1999 года.

Таблица7. Анализ планируемых и фактических результатов деятельности ЗАО «Орбита» запериод 1996 – 1998 г.г. и начала 1999 года.

Квартал 1997 1998 1999 Валовый объем продаж Валовые издержки Валовая прибыль Постоянные издержки Чистая прибыль План Факт План Факт План Факт План Факт План Факт I 70000 70000 57000 55000 13000 15000 30600 15000 -15600 II 120000 125000 86000 83000 34000 42000 30600 29600 3400 12400 III 161000 171000 113825 109825 47175 61175 30600 29600 16575 31575 IV 195000 215000 140125 136125 54875 78875 30600 29600 24275 49275 I 202025 232025 146170 147170 55855 84855 40800 41200 15055 43655 II 202025 232025 146170 145170 55855 86855 40800 41200 15055 45655 III 202025 232025 146170 151170 55856 80855 40800 41200 15055 39655 IV 202025 172025 146170 150170 55855 21855 40800 41200 15055 -19345 I 292401 222401 210528 180528 81472 41873 48500 40000 32972 1873 II 292401 210528 81472 48500 32972 III 292401 210528 81472 48500 32972 IV 292401 210528 81472 48500 32972 /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> />

Чтобы более наглядно увидетьрасхождения в планируемых и полученных результатах, обратимся к диаграмме 1, накоторой приведены данные по планируемой и чистой фактической прибыли ЗАО«Орбита». Период с I квартала 1997 года  по период III квартала 1998 года фактические результаты вышепланируемых очевидно за счет того, что при разработке бизнес-плана учитываласьтолько продажа компьютеров, но на практике, кроме торговли, на новом местесразу же стали оказываться и платные услуги — это видно на графике. После III квартала 1998 года фактические результаты резкоухудшились по сравнению с плановыми – 17 августа 1998 года как раз пришлось натретий квартал, но в третьем квартале еще не произошло резкого падения прибыли,т.к. последствия кризиса ярко отразились лишь на IVквартале. В первом квартале ситуация несколько улучшилась, но еще очень далекаот планируемой – это связано с тем что рынок компьютеров сильно зависит откурса рубля к доллару. Но, безусловно, ситуация не безнадежна. Предприятию ЗАО«Орбита» можно было бы, например, воспользоваться деталями и комплектующимиизготовленными в странах Южной и Юго-Восточной Азии, чтобы несколько сгладитьрезкое падение курса рубля по отношению к доллару, и, соответственно не такрезко повышать цены на свою продукцию.

Более болезненно сложившаясяситуация ударила по инвесторам – сделать прогноз на дальнейшие перспективырынка компьютеров фирмы IBM, AST, AT&T всложившейся ситуации сложно. Более того, можно ожидать временного сокращенияили даже полного ухода этих фирм с российского рынка компьютеров. Поэтомупредприятию ЗАО «Орбита» необходимо срочно подготовить новый инвестиционныйплан, продумать варианты сокращения издержек, возможно частичногоперепрофилирования торговли. Начало работы местной электронной промышленностидаст предприятию возможность заключения договоров на сервисное обслуживание ужероссийской техники, к сожалению, количество выпускаемой продукции местнымифирмами невелико1.

В данном случае акционеры,распределяя прибыль на новые инвестиции в свое предприятие, не получилипланируемых результатов. Остается надеяться, что кризис августа 1998 годаявление из разряда форс-мажорных и в дальнейшей своей деятельности акционеры,реинвестируя прибыль в ЗАО «Орбита» будут более удачливы.

2.3. Направления использованияприбыли на предприятии (экономико-математические методы).

 Рассмотрим направленияиспользования прибыли на предприятии с помощью экономико-математическихметодов.

Условие задачи.

Задана следующая экономическаяситуация. ЗАО «Орбита» осуществляет сборку изделий двух типов А и В. При этомиспользуются комплектующие четырех видов. Расход комплектующих каждого вида наизготовление единицы изделия и запас комплектующих заданы в таблице.

/>

Выпуск изделия А приносит 3денежные единицы, В – 2 денежные единицы. Составить план производства,обеспечивающий максимальную прибыль.

а) составить математическуюмодель задачи;

б) пояснить смысл целевойфункции и ограничений.

Решение2:

а) Математическая модель.

2х1 + 3х2 £ 21

х1 £ 4

х2 £ 6

2х1 + х2 £ 10

х1 ³ 0

х2 ³ 0

б) Суммарный расход каждоговида сырья на весь выпуск не должен превышать заданного ограничения.

в) Решить задачу симплексным методом.

Преобразуем неравенства вравенства, для этого введем четыре дополнительные переменные.

2х1 + 3х2 + х3 = 21

х1 + х4 = 4

х2 + х5 = 6

2х1 + х2 + х6 =10

f = 3х1+ 2х2 + 0´х3 + 0´х4 + 0´х5+ 0´х6 Þ max

перепишем в виде систем 0уравнений

0 = 21 – (2х1 + 3х2 + х3)

0 = 4 – (х1 + х4)

0 = 6 – (х2 + х5)

0 = 10 – (2х1 + х2 + х6)

f = 0 –(-3х1 – 2х2 — 0´х3 — 0´х4 — 0´х5- 0´х6)

Система уравнений может бытьзаписана в виде векторного равенства:

0 = В – (А1х1 + А2х2 + А3х3 +А4х4 + А5х5 + А6х6)

В – свободные члены

А1…А6 коэффициенты припеременных х1…х6

Линейная форма имеет вид:

f =с1х1 + с2х2 + с3х3 + с4х4 + с5х5 + с6х6

Векторы А3, А4, А5, А6составляют базис.

Составляем первую симплекстаблицу:

/>

Решение: х1 = 0, х2 = 0, х3 =21, х4 = 4, х5 = 6, х6 = 10

          f =0

Так как в индексной строке естьотрицательные элементы – решение не является оптимальным.

А1 вводим в базис вместовектора А4

 />

Решение: х1 = 4, х2 = 0, х3 =13, х4 = 0, х5 = 6, х6 = 2

          f= 12

Так как в индексной строке естьотрицательные элементы – решение не является оптимальным.

А2 вводим в базис вместовектора А6

/> 

Решение х1 = 4, х2 = 2, х3 = 7,х4 = 0, х5 = 4, х6 = 0

          f =12

Так как в индексной строке естьотрицательные элементы – решение не является оптимальным.

А4 вводим в базис вместовектора А3

/>

Решение х1 = 2,25; х2 = 5,5; х3= 0; х4 = 1 ¾; х5 = ½; х6 = 0

          f= 17,75

В индексной строке нетотрицательных элементов, следовательно, дальнейшее увеличение значения линейнойформы невозможно мы получили оптимальную программу1.

Максимальная прибыльдостигается при изготовлении первого вида продукции 2,25 у. е., а второго 5,5у. е.

Так как не было задано условиецелочисленности, такие значения допустимы, например, в качестве условных единиц– тысяч штук.

Глава 3. Основные направления повышения эффективностипроизводства в условиях перехода к рыночной экономике.

 

3.1. Основные направленияснижения издержек предприятия в условиях рыночной экономики.

Основные факторы повышенияэффективности производства – это техника, технология, организация производства1.

Техника (машины,механизмы, автоматизированные системы управления производством и т. п.)позволяет механизировать и автоматизировать производство. Принято различатьчастичную и комплексную механизацию и автоматизацию.

Частичная механизация –первоначальная форма механизации, которая характеризуется заменой ручного трудамашинами на отдельных процессах производства, главным образом на основных. Прикомплексной механизации производства ручной труд отсутствует. При частичнойавтоматизации отдельные операции и процессы производства осуществляютсяавтоматическими машинами, механизмами и оборудованием без участия человека. Этиорудия труда работают среди обычных, неавтоматизированных машин, не образуявзаимодействующей системы.

Наиболее эффективныестанки-автоматы, гибкие производственные системы в отдельных случаях повышаютпроизводительность труда в 5 – 10 раз, и даже в 20 раз. В результате этогоуменьшаются издержки производства, повышается рентабельность производства икачество продукции.

Технология как наука оспособах и методах переработки сырья возникла в связи с развитием крупноймашинной промышленности. К настоящему времени технология промышленногопроизводства выросла в самостоятельную отрасль знаний, накопила обширныйтеоретический и практический материал. Из описательной – она превратилась вточную науку, основанную на отечественных и зарубежных открытиях иизобретениях, передовом опыте. Технология воздействует на совершенствованиепроизводственных процессов, организацию производства, сокращение тяжелого ирутинного труда.

В результате такой тесной связис производством технология стала радикально влиять на снижение затрат живого иовеществленного труда.

Технологическим процессомназывается последовательное изменение формы, размеров, свойств материала илиполуфабрикатов в целях получения изделия в соответствии с заданнымитехническими требованиями. Технологическая дисциплина тесно связана с такимиэкономическими дисциплинами, как экономика предприятия и предпринимательства,менеджмент, экономика и управление научно-техническим прогрессом и др.

Связь технологии с экономикойпроявляется, например, через отношения в процессе производства. Отношения, охватывающиевзаимодействия всех различных компонентов производительных сил, т. е. моментовпроцесса труда, называются технологическими. Они складываются в системувзаимодействия «человек – наука – техника – производство – экономика». Наука итехника являются средствами увеличения производственных возможностей.

С экономической точки зрениятолько те технологические процессы являются оптимальными, которые способствуютнаиболее полному удовлетворению материальных и духовных потребностей человека.

Уровень технологии любогопроизводства оказывает решающее влияние на экономические показатели (прибыль,рентабельность продукции, издержки производства и др.). Поэтому экономистунеобходимы достаточные знания современных технологических процессов, а инженерузнания в области экономики.

Организация производства  — этосовокупность методов, обеспечивающих наиболее целесообразное соединение ииспользование во времени и пространстве средств труда, в целях эффективноговедения производственных процессов и в целом предпринимательской деятельности.

Характер и структурапроизводства зависят от особенностей выпускаемой продукции, типа производства,применяемых орудий труда, предметов труда и технологических процессов.Правильно организованное производство строится на следующих основных принципах:специализации, пропорциональности, параллельности, непрерывности, прямоточностии ритмичности.

Специализация производства– это сосредоточение выпуска конструктивно и технологически подобной продукциимассового спроса. Конструктивное и технологическое подобие создается с помощьюширокой унификации. В самом общем виде унификация – это сведение многообразия крациональному единообразию с некоторым конструктивным улучшением объектаунификации.

Пропорциональность –сочетание производственных мощностей всех подразделений производства. Онапозволяет выпускать продукцию в нужных количествах, номенклатуре, ассортиментеи комплектности в установленные сроки.

Параллельность –одновременное выполнение операций и стадий производственного процесса. Этотпринцип позволяет создать широкий фронт работ по изготовлению конечногопродукта.

Непрерывность –организация производства, при которой одна операция следует за другой безперерывов во времени внутри смены, между сменами, внутри операции и междуоперациями.

Прямоточность –рациональная организация перемещения продукции в процессе производства;обеспечивает кратчайший путь движения изделия от одного этапа (стадии операции)изготовления к последующему.

Ритмичность – выпускпродукции в равные промежутки времени одинакового или возрастающего количестваповторяющихся изделий.

Производственный процесс,построенный на основе соблюдения вышеназванных принципов, считаетсярациональным.

Совершенствование производствадолжно осуществляться в направлении его специализации (строгого закрепления всеболее ограниченного объема разнообразных работ, выполняемых на каждом участкепроизводства), дальнейшей концентрации (доведение производства до оптимальныхмасштабов), комплексной механизации и автоматизации производственных процессови управления ими.

К современным методаморганизации производства относится поточное производство продукции массовогоспроса1. Высшей формой организации поточныхметодов являются поточные линии. Они бывают в основном двух систем: изспециальных станков-автоматов прерывного действия и роторные непрерывногодействия. В качестве специальных могут применяться станки с программнымуправлением, для выполнения вспомогательных операций – робототехническиеустройства.

Эффективность поточнойорганизации производства состоит в том, что она позволяет полнее реализоватьпропорциональность, ритмичность и непрерывность, резко сократить, простоиоборудования, долю вспомогательных операций, уменьшить длительностьпроизводственного цикла, повысить качество продукции.

В условиях свободнойконкуренции цена продукции, произведенной предприятиями, фирмами выравнивается автоматически.На нее воздействуют законы рыночного ценообразования. В тоже время каждыйпредприниматель стремится к получению максимально возможной прибыли. И здесь,помимо факторов увеличения объема производства продукции, продвижения ее нанезаполненные рынки и др., неумолимо выдвигается проблема снижения затрат напроизводство и реализацию этой продукции, снижения издержек производства.

В традиционном представленииважнейшими путями снижения затрат является экономия всех видов ресурсов,потребляемых в производстве: трудовых и материальных.

Так, значительную долю вструктуре издержек производства занимает оплата труда (в промышленности России13-14%, развитых стран 20-25%). Поэтому актуальна задача снижения трудоемкостивыпускаемой продукции, роста производительности труда, сокращения численностиадминистративно-обслуживающего персонала.

Снижения трудоемкостипродукции, роста производительности труда можно достигнуть различнымиспособами. Наиболее важные из них – механизация и автоматизация производства,разработка и применение прогрессивных, высокопроизводительных технологий,замена и модернизация устаревшего оборудования. Однако одни мероприятия по совершенствованиюприменяемой техники и технологии не дадут должной отдачи без улучшенияорганизации производства и труда. Нередко предприятия (фирмы) приобретают илиберут в аренду дорогостоящее оборудование, не подготовившись к егоиспользованию. В результате коэффициент использования такого оборудования оченьнизок. Затраченные на приобретение средства не приносят ожидаемого результата.

Важное значение для повышенияпроизводительности труда имеет надлежащая его организация: подготовка рабочегоместа, полная его загрузка, применение передовых методов и приемов труда и др.

Материальные ресурсы занимаютдо 3/5 в структуре затрат на производство продукции.Отсюда понятно значение экономии этих ресурсов, рационального их использования.На первый план здесь выступает применение ресурсосберегающих технологическихпроцессов. Немаловажным является повышение требовательности и повсеместноеприменение входного контроля за качеством поступающих от поставщиков сырья иматериалов, комплектующих изделий и полуфабрикатов.

Сокращения расходов поамортизации основных производственных фондов можно достигнуть путем лучшегоиспользования этих фондов, максимальной их загрузки.

На зарубежных предприятияхрассматриваются также такие факторы снижения затрат на производство продукции,как определение и соблюдение оптимальной величины партии закупаемых материалов,оптимальной величины серии запускаемой в производство продукции, решениевопроса о том, производить самим или закупать у других производителей отдельныекомпоненты или комплектующие изделий.

Известно, что чем больше партиязакупаемого сырья, материалов, тем больше величина среднегодового запаса ибольше размер издержек, связанных со складированием этого сырья, материалов(арендная плата за складские помещения, потери при длительном хранении, потери,связанные с инфляцией и др.). Вместе с тем приобретение сырья и материаловкрупными партиями имеет свои преимущества. Снижаются расходы, связанные сразмещением заказа на приобретаемые товары, с приемкой этих товаров, контролемза прохождением счетов и др. Таким образом, возникает задача определения оптимальнойвеличины закупаемых сырья и материалов. Расчет можно вести по следующейсхеме (таблица 8)1.

Таблица8.

/>

Как видно из таблицы,оптимальное годовое число закупок в данном примере равно четырем, посколькусумма издержек по складированию и обслуживанию закупок в этом случае являетсянаименьшей.

Те же правила действуют и приопределении оптимальной величины серии запускаемой продукции. При производствепродукции значительным числом мелких серий издержки по складированию готовойпродукции будут минимальными. Однако возрастут затраты на подготовкупроизводства. Рассчитаем оптимальную величину серии запуска (таблица 9)2.

Из таблицы следует, чтонаиболее оптимальной величиной серии запуска является серия 2 по 4500 штук, врезультате которой издержки по складированию готовой продукции и подготовкепроизводства составляют минимальную величину – 11908 тыс. руб. в год.

Конечно, подобные расчетынельзя считать достаточно объективными и точными, однако, в определенномприближении их принять можно.

В сочетании с традиционнымипутями снижения затрат на производство продукции вновь возникшие факторыпозволят в комплексе довести величину издержек производства до оптимальногоуровня.

Проблема безубыточногофункционирования, расширенного воспроизводства, с одной стороны, убыточности ибанкротства – с другой, многих отечественных компаний, банков, предприятийразличных отраслей хозяйства и сфер деятельности являются как нельзя болееактуальной. Только рост прибыли, нововведения обеспечивают финансовую основусамофинансирования рыночной деятельности фирмы, осуществления ее расширенноговоспроизводства.

Таблица9.

/>

Благодаря прибыли выполняютсяобязательства предприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями иорганизациями.

3.2. Пути повышениярентабельности производства.

Если предприятие получает прибыль, оно считаетсярентабельным.

Но как не допустить «сползания» предприятий к получениюприбыли любой ценой? Как разумно ограничить их в этом стремлении? Ведь сегодняпредприятие может увеличить прибыль не только за счет лучшей работы, ростаобъема производства нужной народному хозяйству продукции и снижения еесебестоимости, но и за счет рентабельной продукции, произвольного увеличенияцен на изделия без соответствующего повышения качества и т. п.

Показатели рентабельности, применяемые вэкономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность. Различаютпоказатели рентабельности продукции и рентабельности предприятия.

Рентабельность продукции примеряют в 3-х вариантах:рентабельность реализованной продукции, товарной продукции и отдельногоизделия.

Рентабельность реализованнойпродукции это отношение прибыли от реализации продукции к ее полнойсебестоимости. Рентабельность изделия — это отношение прибыли на единицуизделия к себестоимости этого изделия. Прибыль по изделию равна разности междуего оптовой ценой и себестоимостью.

Показатели рентабельности и доходности имеют общую экономическуюхарактеристику, они отражают конечную эффективность работы предприятия ивыпускаемой им продукции. Главным из показателей уровня рентабельности являетсяотношение общей суммы прибыли к производственным фондам.

Существует много факторов, определяющих величину прибыли и уровеньрентабельности. Эти факторы можно подразделить на внутренние и внешние. Внешние- это факторы, не зависящие от усилий данного коллектива, например изменениецен на материалы, продукцию, тарифов перевозки, норм амортизации и т.д. Такиемероприятия проводятся в общем масштабе и  сильно воздействуют на обобщающиепоказатели производственно – хозяйственной деятельности предприятий.

Структурные сдвиги в ассортименте продукции существенно влияют навеличину реализованной продукции, себестоимость и рентабельность производства.Задача экономического анализа — выявить влияние внешних факторов, определитьсумму прибыли, полученную в результате действия основных внутренних факторов,отражающих трудовые вложения работников и эффективность использованияпроизводственных ресурсов.

Показатели рентабельности (доходности) являются общеэкономическими. Ониотражают конечный финансовый результат и отражаются в бухгалтерском балансе иотчетности о прибылях и убытках, о реализации, о доходе и рентабельности.

Рентабельность можно рассматривать как результат воздействиятехнико-экономических факторов, а значит как объекты технико-экономическогоанализа, основная цель которого  выявить количественную зависимость конечныхфинансовых результатов производственно — хозяйственной деятельности от основныхтехнико-экономических факторов.

Рентабельность является результатом производственного процесса, онаформируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективностиоборотных средств, снижением себестоимости и повышением рентабельностипродукции и отдельных изделий.

Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функциюряда количественных показателей  — факторов: структуры и фондоотдачи  Основныхпроизводственных фондов, оборачиваемости нормируемых оборотных средств,рентабельности  реализованной продукции.

Методика анализа общейрентабельности: 

1.  По факторамэффективности;

2.  В зависимости от размераприбыли и величины производственных факторов.

Балансовая (общая) прибыль – это конечный финансовый результатпроизводственно — финансовой деятельности. Вместо общей прибыли у предприятияможет образоваться общий убыток, и такое предприятие перейдет в категориюубыточных.

Общая прибыль (убыток) состоит из прибыли (убытка) от реализациипродукции, работ и услуг; внереализационных прибылей и убытков. Подрентабельностью предприятия понимается его способность к приращению вложенногокапитала. Задачей анализа рентабельности являются несколько положений:

оценить динамику показателя рентабельности с начала года, степеньвыполнения плана, определяют и оценивают факторы, влияющие на эти показатели, иих отклонения от плана;

выявляют и изучают причины потерь и убытков, вызванныхбесхозяйственностью, ошибками в руководстве и другими упущениями впроизводственно – хозяйственной деятельности предприятия;

вскрывают и подсчитывают резервы возможного увеличения прибыли или доходапредприятия.

Оптимальным дополнением к показателям прибыли и рентабельности явилось бывыделение в том числе удельного веса увеличения прибыли, полученного врезультате снижения себестоимости. Такое дополнение ориентировало бы первичноезвено на осуществление организационно-технических мероприятий, направленных нарост производительности труда, экономию и рациональное использование сырья,материалов, топлива, энергии, на лучшее использование основных фондов ипроизводственных мощностей, а в итоге – на снижение затрат на производствопродукции в целом. Это не исключало бы и рост объема производства, в результатекоторого относительно уменьшается удельный вес условно-постоянных расходов всоставе себестоимости продукции.

Следует также заметить, что по мере формирования цивилизованных рыночныхотношений, ликвидации дефицита, монополии отдельных производителей упредприятий останется лишь один путь увеличения прибыли – увеличениеобъема выпуска продукции, снижение затрат на ее производство.

3.3. Проблемы совершенствованиямеханизма формирования и распределения доходов предприятия.

Предпринимательскаядеятельность (предпринимательство) представляет собой инициативнуюсамостоятельную деятельность граждан и их объединений, направленную наполучение прибыли. Следовательно, получение прибыли – это непосредственная цельпредприятия. Но получить прибыль предприятие может только в том случае, еслионо производит продукцию или услуги, которые реализуются, т. е. удовлетворяютобщественные потребности. Соподчиненность этих двух целей – удовлетворениепотребности и получение прибыли – следующая. Нельзя получить прибыль, не изучивпотребности и не начав производить тот продукт, который удовлетворяетпотребности. Потребности в свою очередь подразделяются на: потребности иплатежеспособные потребности. Необходимо произвести продукт, которыйудовлетворяет потребности и при том по такой цене, которая удовлетворила быплатежеспособные потребности. А приемлемая цена возможна только в том случае,когда предприятие выдерживает определенный уровень издержек, когда потребляемыересурсы, затраты меньше, чем полученная выручка, т. е., когда предприятие работаетс прибылью. В этом смысле и говорится, что прибыль – непосредственная цельфункционирования предприятия и одновременно это результат его деятельности.Если предприятие не укладывается в рамки такого поведения и не получает прибылиот своей производственной деятельности, оно вынуждено уйти с экономическойсферы, признать себя банкротом.

В общем виде формулу прибылиможно представить в следующем виде:

P = W – (З+ Н + Ш),

Где Р – прибыльпредприятия, руб./год,

W – выручка от реализации созданной продукции, руб./год;

З – затраты напроизводство и реализацию созданной продукции, руб./год;

Н – величина налогов,выплачиваемых предприятием, руб./год;

Ш – штрафные санкции,руб./год.

/> <td/> />
Выручка от реализации определяется по формуле:

Где Ni – количество произведенной иреализованной потребителями i-й продукции внатуральном выражении;

Ci – цена реализации i-й продукции, руб.;

n– количество позиций реализуемой продукции, шт.

Если затраты и штрафы всущественной мере зависят от предприятия, то налоги, уплачиваемые предприятием,- это внешние условия хозяйствования. Налоговая система, действующая внастоящее время в России, достаточно громоздкая и дифференцирована нафедеральный, республиканский и местный уровни. Предприятие должно уплачивать напервом уровне: налог на добавленную стоимость, акцизы на отдельные виды игруппы товаров, отчисления на покрытие затрат по геологоразведочным игеолого-поисковым работам по полезным ископаемым; подоходный налог сюридических и физических лиц, налог на транспортные средства, гербовый налог,государственную пошлину. На втором уровне – налог на добычу природных ресурсовв виде акцизов, акцизы на бензин, моторное топливо, газ, налог на имуществопредприятия, плату за воду, забираемую промышленными предприятиями изводохозяйственных систем. На третьем уровне – местные налоги: налог настроения, помещения и сооружения, земельный налог, промысловый налог, сбор зарегистрацию предпринимательской деятельности физических лиц, налог на рекламу,лицензионный сбор за право проведения местных аукционов и лотерей, сбор саукционных продаж и др.

Итак, предприятие в условияхрынка в своем стремлении максимизировать прибыль обладает четырьмя степенямисвободы:

·    установление цен,

·    формирование затрат,

·    формирование объемов продукции,

·    выбор номенклатуры и ассортимента продукции.

Но этими же степенями свободыобладают и все другие участники рынка, и поэтому каждое предприятие должноучитывать не только свое поведение на рынке, но и поведение конкурентов. Вусловиях рынка производители продукции соревнуются за то, чтобы наиболее полноудовлетворить потребности покупателей, потребителей в широком смысле слова,только, в этом случае они могут процветать как производители продукции.

Благополучие фирмы в областифинансов обеспечивается за счет действия как внешних, так и внутреннихфакторов, причем для предпринимателя особое значение приобретают, прежде всего,внешние обстоятельства, которые он изменить не может и вынужден к нимприспосабливаться. Внутренние возможности фирмы используются таким образом, чтобыэффективно задействовать внешние факторы.

Анализ внешней среды служитинструментом, при помощи которого менеджеры контролируют внешние по отношению корганизации факторы с целью предвидеть потенциальные опасности и вовремязадействовать вновь открывающиеся возможности. Изучение внешней среды позволяетфирме своевременно спрогнозировать появление рыночных опасностей, подготовитьситуационные планы на случай возникновения непредвиденных обстоятельств,разработать стратегию, которая позволит компании достигнуть поставленных целейи превратить потенциальные угрозы в выгодные возможности.

Внешняя среда – это все тевнешние факторы, которые влияют на деятельность фирмы и, в свою очередь,испытывают на себе ее воздействие. К ним относятся географические, международные,национальные, политические, правовые, экономические, социальные и другиефакторы.

В последнее время все болееважное значение приобретают сбыт, реклама, продвижение товара. Эти показателизанимают одно из центральных мест в анализе. Фирма может рассчитывать на успехна рынке только в том случае, если она имеет активных и компетентныхреализаторов ее товаров и услуг, агрессивную, творчески разработанную рекламу,целостную систему продвижения товаров и услуг к покупателю.

Но, конечно, самое главное всовершенствовании механизма формирования и распределения доходов предприятия –анализ прибыльности. Прибыль – обобщающий показатель эффективностидеятельности любой коммерческой организации. Поэтому постоянный контроль заприбылью от всех направлений деятельности, разных товаров и услуг являетсяважной функцией управления.

Финансовое состояниеорганизации во многом определяет, какую тактику и стратегию выберет руководствона рынке. Детальный анализ финансового состояния помогает выявить уже имеющиесяи потенциальные резервы организации в этой области. Анализ финансовогосостояния обычно проводится методами финансовой ревизии.

Важнейшей категорией рыночной экономики является прибыль. Именно приэтом условии фирма может стабильно существовать и обеспечивать себе основу дляроста. Стабильная прибыль фирмы проявляется в виде дивиденда на вложенныйкапитал, способствует привлечению новых инвесторов и, следовательно, увеличениюсобственного капитала фирмы. Поэтому становится ясным интерес к проблемамприбыльности деятельности фирмы. Прибыль, точнее, ее максимизация выступаетнепосредственной целью производства в любой отрасли национальной экономики.Производители, однако, могут сталкиваться с особыми ситуациями, выдвигающими напервый план решения проблем, не укладывающихся в русло максимизации прибыли,или даже вызывающих противоречия с этой целью: например, резкое снижение цендля выхода на новые рынки или проведение дорогостоящих рекламных компаний дляпривлечения потребителей, осуществление мер экологического порядка и т.п. Новсе подобные шаги носят все же тактический характер и в конечном счетеподчинены решению главной стратегической задачи — получения возможно большойприбыли.

В зависимости от времени, затрачиваемого на изменение количестваиспользуемых в производстве ресурсов, краткосрочный и долговременный периоды вдеятельности фирмы.

Краткосрочный — тот, в течение которого предприятие не может изменитьсвои производственные мощности. В этот период оно в состоянии добиватьсясдвигов лишь  в  интенсивности  использования этих мощностей — через ресурсы(сырье, топливо, энергия, живой труд и т.п.), которые поддаются быстройкорректировке.

 Долговременный период — такой, что достаточен для изменения количествавсех привлекаемых ресурсов, включая производственные мощности. В течение этогопериода могут возникать новые фирмы и закрываться старые.

Краткосрочный и долговременный периоды не являются строго определеннымиинтервалами, одинаковыми для всех отраслей. Последние различаются, преждевсего, по возможностям изменения производственных мощностей, а не попродолжительности. Например, в легкой промышленности эти изменения могут бытьдовольно быстро осуществлены (так, предприятие по пошиву одежды расширит своипроизводственные мощности за несколько дней, установив дополнительные столы дляраскроя тканей и швейные машины). В тяжелой промышленности этот процесс требуетзначительно большего времени (например, для строительства новогонефтеперерабатывающего завода может понадобиться несколько лет).

Суть различия между периодами состоит в возможности измененияпроизводственных мощностей. В рамках краткосрочного периода невозможно ввести встрой новые мощности, но возможно повысит степень их использования. В пределахдолговременного периода можно расширить производственные мощности. Деление надва периода имеет большое значение при определении стратегии и тактики фирмы вмаксимизации прибыли.

Кривая спроса, с которой сталкивается отдельная конкурентная фирма, совершенноэластична. Фирма не может добиться более высокой цены, ограничивая объемвыпуска; не нуждается она и в более низкой цене, для того чтобы увеличить свойобъем продаж.

Очевидно, что кривая спроса на продукцию фирмы является в то же времякривой дохода. То, что выступает как цена за единицу продукции для покупателя,является доходом от единицы продукции, или средним доходом, для продавца.Сказать, что покупатель должен уплатить цену в 100 дол. за штуку, — то жесамое, что сказать: доход от единицы продукции, или средний доход, полученныйпродавцом, равен 100 дол. Средний доход  AR (Average Revenue) и цена — это одно и то же, рассмотренное с разных точек зрения.

Валовой доходTR (Total Revenue) при любом уровне продаж может быть легко определенпутем умножения цены на соответствующее количество продукции, которое фирмаможет продать… В этом случае валовой доход увеличивается на постояннуювеличину — 100 дол. — с каждой дополнительной единицей продаж. Каждое проданноеизделие прибавляет ровно свою цену к валовому доходу.

Всякий раз, когда фирма обдумывает, насколько изменить объемпроизводства, она будет озабочена и тем, как изменится ее доход в результатеэтого сдвига в выпуске. Какой будет дополнительный доход от продажи еще однойединицы продукции?

Предельный доход есть дополнение к валовому доходу, то есть добавочный доход, которыйявляется результатом продажи еще одной единицы продукции. Валовой доходувеличивается на постоянную сумму с каждой дополнительно проданной единицей. Вусловиях чистой конкуренции цена товара является постоянной для отдельнойфирмы; добавочные единицы, следовательно, могут быть проданы без понижения ценыпродукта. Это означает, что каждая дополнительная единица продаж присоединяетточно свою цену — в данном случае 100 дол. — к валовому доходу. И предельныйдоход — это увеличение валового дохода. Предельный доход постоянен в условияхчистой конкуренции, потому что дополнительные единицы могут быть проданы попостоянной цене. На рисунке 2 представлены прямые, характеризующиеваловой и предельный доход фирмы.

/>

Рис. 2 Спрос,предельный доход и валовой доход фирмы.

Прификсированной рыночной цене перед конкурентным производителем стоят тривзаимосвязанных вопроса:

1.   Следует липроизводить?

2.   Если да, токакое количество продукции?

3.   Какая прибыль(или убыток) будет получена?

Вкраткосрочном периоде часть валовых издержек фирмы является переменнымииздержками, а остальные — постоянными издержками. Последние должны бытьоплачены «из кармана», даже когда фирма закрывается. В краткосрочномпериоде фирма несет убытки, равные ее постоянным издержкам, когда производствонаходится на нулевом уровне. Это означает, что, возможно, не существует ниодного уровня производства, при котором фирма получала бы прибыль, но фирмамогла бы все-таки производить при условии, что, поступая так, она понесетубыток меньший, чем потеря постоянных издержек, с которой она столкнется призакрытии. Другими словами, правильный ответ на вопрос: «Следует липроизводить?» — таков: фирме следует осуществлять производство вкраткосрочном периоде, если она может получить либо экономическую прибыль, либоубыток, который меньше, чем ее постоянные издержки.

Предположив,что фирма будет производить, уместно поставить второй вопрос: «Сколькопродукта должно быть произведено?» Ответ здесь совершенно очевиден: вкраткосрочном периоде фирме следует производить такой объем продукции, прикотором она максимизирует прибыли или минимизирует убытки.

 

 

Заключение. Выводы, предложения.

Залог выживаемости предприятия– его стабильность на рынке. Чтобы предприятие могло эффективно функционироватьи развиваться, ему прежде всего нужна устойчивость денежной выручки,достаточной для расплаты с поставщиками, кредиторами, своими работниками,местными органами власти, государством. После расчетов и выполненияобязательств необходима еще и прибыль, объем которой должен быть, по крайнеймере, не ниже запланированного. Но финансовая устойчивость не сводится только кплатежеспособности. Для достижения и поддержания финансовой стабильности важныне только абсолютные размеры прибыли, сколько относительно объема капитала иобъема его выручки, т.е. показатели рентабельности.

Рост выручки и доходов,содействующий наращиванию рентабельности, росту устойчивости предприятия,уменьшению вероятности его банкротства, рационален лишь до определенныхпределов, поскольку, как правило, высокую рентабельность рыночных позицийобеспечивают, действуя с повышенным риском. В этом случае возрастаютпотенциальные возможности убытков, а в последующем и банкротства.

Результаты предпринимательскойдеятельности во многом предопределяются выбором состава и структуры,изготавливаемых и реализуемых товаров, оказываемых услуг. Здесь важна не толькообщая величина затрат, но и зависимость между постоянными и переменнымииздержками, определяющими скорость оборота капитала. Большое значение имеет длядействия менеджера или руководителя учет в полной мере особенностей той стадиижизненного цикла, на которой находится фирма.

Стремясь решить постоянновозникающие конкретные вопросы, получить квалифицированную оценку финансовогоположения, руководители предприятий все чаще прибегают к данным учета и, какследствие, к данным финансового и управленческого анализа. При этом они, какправило, не довольствуются констатацией величины показателей отчетности, арассчитывают получить конкретное заключение о достаточности платежных средств,нормальных соотношениях собственного и заемного капитала.

В этих условиях меняется рольбухгалтерии, в чьи функции входит не только обеспечение текущего учета исоставление отчетности, но и анализ финансового положения в целях эффективногоуправления предприятием. Удовлетворить новые запросы администрации имеетвозможность только бухгалтер-аналитик, способный разобраться в экономикепредприятия, выявить ее больные места на основе финансово-учетных данных,осуществить налоговое планирование. Совершенно очевидно, что финансовоеблагополучие фирмы прямо пропорционально уровню организации в ней системыуправленческого учета.

Для реализации данных задачнеобходима реальная база. Такой базой и является учетная политика предприятия,разработка и реализация учетной политики связаны с практическим осуществлениембухгалтерского учета на предприятии.

Расчеты как общей, так исравнительной экономической эффективности затрат не должны ограничиватьсяобобщающими показателями. Для всестороннего обоснования и анализа экономическойэффективности затрат, выявления резервов повышения их эффективности припринятии окончательных решений следует использовать дополнительныепоказатели, характеризующие отдельные стороны получаемого эффекта: производительностьтруда, фондоотдачу, удельные капитальные вложения, экономия сырья, материалов,топлива, энергии, снижение издержек производства, социальные результаты.

В условиях рыночной экономикиосновным критерием оценки хозяйственной деятельности предприятий, фирм служат прибыльи рентабельность по отношению к фондам. Если на уровне народногохозяйства наиболее достоверным обобщающим выражением цели производства являетсянациональный доход, то критерий оптимальности для предприятия никак не можетсовпадать с подобным критерием для народного хозяйства. Это вытекает из одногоиз важнейших принципов построения механизма интенсивного хозяйствования на базерыночной экономики, заключающегося в том, что в планировании необходиморазличать экономические системы разного уровня. Предложения о так называемой«системе показателей» нереальны и неэффективны. Действительно, что должноделать предприятие? Следить за выполнением множества отдельных показателей,входящих «систему», или работать раскованно, самостоятельно, инициативно,контролируя и стремясь к достижению обобщающего показателя экономическойэффективности производства — прибыли и рентабельности по отношению к фондам?Ответ на этот вопрос только один – прибыль и рентабельность.

Список использованной литературы.

 

1.   «Положениео составе затрат по производству и реализации продукции (работ услуг),включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке формированияфинансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли». Экономическаягазета. «Экономика и жизнь», № 33, август 1992 г. 

2.   Сборникактов и нормативных документов за 1994 г. – М.: Известия, 1994 г.

3.   Экономика предприятия. Л. Я.Аврашков, В. В. Адамчук, О. В. Антонова и др.; под ред. Проф. В. Я. Горфинкеля,проф. В. А. Швандара. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. Банки и биржи, ЮНИТИ,1998 г.

4.   Финансовыйменеджмент: теория и практика. Под ред. Стояновой. – 4-е изд., перераб. и доп.М.: Изд-во «Перспектива», 1999 г.

5.   Бланк И.А.Стратегия и тактика управления финансами. – Киев: ИТЕМлтд, АДЕФ-Украина, 1997г.

6.   КрейнинаМ.А. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательностиакционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: ДИС,МВ-Центр, 1997 г.

7.   Теория ипрактика антикризисного управления. Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. – М.:Закон и право, ЮНИТИ, 1997 г.

8.   МакконнеллК. Р., Брю С. Л. Экономика: принципы, проблема и политика: пер. с англ. Т. 1,2. – М. Республика, 1996 г.

9.   Практикумпо финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи и решения. Под ред. Стояновой Е. С. – М.: Перспектива, 1998 г.

10.            Финансовое управление компанией. Под ред. Е. В. Кузнецовой. – М.: Фонд«Правовая культура», 1997 г.

11.            Управление оборотным капиталом. Стоянова А. В., Быкова Е. В. – М.:Перспектива, 1998 г.

12.            Практикум по финансовому менеджменту: Учебно-деловые ситуации, задачи ирешения. Под ред. Стояновой Е. С. – М.: Перспектива,1998 г.

13.            Управление оборотным капиталом. Стоянова А. В., Быкова Е. В. – М.:Перспектива, 1998 г.

14.            Экономика и статистика фирмы. Под. ред. Ильенковой С. Д. – М.: Финансы истатистика, 1996 г.

15.            Глушенко В. В. Менеджмент. Системные основы. – М.: НПЦ «Крылья», 1996 г.

16.            Мексон М. Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: пер. с англ. –М.: Дело, 1996 г.

17.            Отыскание оптимального количества продукции и прибыли (теория игр). –Исследование операций. ВЗФЭИ. М., Экономическое образование, 1992 год.

18.            Е. Г. Ойман, Э. В. Попов Реинжиниринг бизнеса: реинжиниринг организацийи информационные технологии. -–М.: Финансы и статистика, 1997 г.

19.            Ворст Й., Ревентлоу П. Экономика фирмы. Пер. с датского – М. Высшаяшкола, 1994 г.