Реферат: Прибыль и рентабельность

Введение

Постепенный переходРоссии от централизованно-плановой системы хозяйствования к рыночной, по-новомуставит вопрос о методах ведения экономики предприятия. Традиционные структуры иуклады меняются. В этих условиях руководство предприятий, изучая и формируя то,что называется цивилизованными формами рыночных отношений, становятсясвоеобразными «архитекторами» развития новых методов ведения экономикипредприятия.

В рыночной экономикеособое место отводится предпринимателю, способному выполнять исключительноважную функцию на предприятии – «зарабатывание прибыли».

В условиях рынкапостоянно возникают вопросы, требующие своего решения. Какова роль прибыли вформировании финансовых ресурсов предприятия? Есть ли пути увеличения прибыли?Каково влияние распределения прибыли на общее финансовое состояние предприятия?

Ввиду того, чтосовременная экономическая жизнь предприятий крайне сложна на такие важныепоказатели, как прибыль и рентабельность, влияет (прямо или косвенно) очень большоечисло различных факторов. Причем если влияние одних факторов буквально «лежитна поверхности» и видно даже неспециалистам, то влияние многих других не такочевидно и грамотно оценить их влияние может только тот человек, который всовершенстве владеет методикой экономического анализа.

Значимость экономическогоанализа таких важнейших показателей, как прибыль и рентабельность предприятиятрудно переоценить, ведь именно прибыль есть конечный финансовый результатдеятельности предприятия, служащий источником пополнения финансовых ресурсовпредприятия.

Тема прибыли ирентабельности особенно остра для российских предприятий, поскольку затяжнойэкономический кризис, составляющими которого являются высокие налоги инеплатежи, значительно обесценивают получаемые прибыли. К тому же оказавшись сначала реформ в условиях “свободного экономического плавания”, предприятия ужене могут полагаться на государственную поддержку, они все больше действуют вусловиях самоокупаемости и самофинансирования.

Реальное положение вэкономике сегодня таково, что из всех возможных источников инвестирования,реальным для предприятий остается лишь акционирование и использование частиприбыли (так как амортизационные отчисления сегодня практически не идут наинвестиционные цели, а банковский кредит пока недоступен, из-за высокихпроцентных ставок).

Вследствие вышеперечисленного, анализ прибыли на предприятии сегодня становится чрезвычайноактуальным. Анализ прибыли позволяет выявить основные факторы ее роста,эффективное использование ресурсов, потенциальные возможности предприятия, атакже определить влияние внешних и внутренних факторов на размер прибыли,порядок ее распределения.

Объект исследования (общая характеристика):

ОАО «2МПЗ» – среднеепредприятие приборостроения, которое работает на Российском рынке более 50 лет.

В соответствии с УказомПрезидента Российской Федерации от 1 июля 1992 г. №721 «Об организационныхмерах по преобразованию государственных предприятий, добровольных объединенийгосударственных предприятий в акционерные общества» и Государственнойпрограммой приватизации 5 ноября 1993 года предприятие было преобразовано вакционерное общество открытого типа. Позже в результате перерегистрации измененийв учредительных документах обществу было присвоено его нынешнее имя — ОткрытоеАкционерное Общество «2МПЗ», которое было зарегистрировано 28 августа 1996 годас уставным капталом – 71 154 руб.

Общая характеристика предприятия.

1. Полное исокращенное наименование предприятия – Открытое Акционерное Общество «Второй Московскийприборостроительный завод» (ОАО «2МПЗ»). Код ОКПО – 07505915.

2. Почтовый июридический адрес предприятия — 121019, г.Москва, ул.Котляковская, д.17.

3. Подчиненностьпредприятия, вышестоящий орган – нет.

4. Виддеятельности (основной) – производство приборов для авиационной и других отраслей промышленности.Код по ОКОНХ – 14720.

5. Организационно-правоваяформа предприятия –открытое акционерное общество.

6. Формасобственности –долевая смешанная. Доля государства в капитале — 20%, в собственностиюридических лиц – 21%, физических лиц — 59%. Учредителем обществаявляется комитет по управлению имуществом г.Москвы.

7. Учетнаяполитика: выручка отреализации продукции, работ, услуг определяется по мере ее оплаты.

8. Срокдеятельности Общества: неограничен. Деятельность Общества прекращается по решению общегособрания акционеров, либо по основаниям предусмотренным Гражданским кодексом РоссийскойФедерации.

9. Сферыдеятельности — аэрокосмическая отрасль.Преобладающий вид деятельности, имеющий приоритетное значение для Общества, — производство приборов для авиационной и других отраслей промышленности.

ОАО «2МПЗ» — предприятие,имеющее давние традиции в изготовлении авиационных приборов. Основнаяноменклатура выпускаемой продукции – комплектующие изделия точной механики иэлектромеханики высокой степени надежности для всех типов авиакосмическихобъектов, включая самые современные (ТУ-204, ТУ-214, ИЛ-96, ИЛ-103, ИЛ-114,АН-70, АН-140, АН-38, различные модификации МИГ и СУ, станция «Альфа»).

За время, прошедшее сдаты образования предприятия, круг его деятельности значительно расширился, внастоящее время основными видами деятельности Общества являются:

· производствоприборного оборудования для авиационной и других отраслей промышленности;

· производствомедицинских приборов и техники;

· производствопотребительских товаров;

· оказание услугнаселению;

· осуществлениевсех видов коммерческих операций;

Основная производственнаядеятельность ОАО «2МПЗ» связана с разработкой и изготовлением приборов иоборудования для авиационного и ракетно-космического комплекса РФ, таких как:

парашютно-катапультных приборов различного применения для летательных аппаратов, парашютов и подводных судов;

приборного оборудования и комплексов для летательных аппаратов,

включая ракетно-космическую технику и легкую авиацию;

- приборов контроля давления для объектов морского, наземного и воздушного базирования, включая космос; - анероидных и манометрических упругих элементов различного применения; - медицинской техники, включая профессиональную; - сувенирной продукции и аксессуаров для автотехники.

Основными целями деятельности ОАО «2МПЗ» являются:

· обеспечениеконкурентоспособности продукции и удовлетворение спроса потребителей наавиационную и ракетно-космическую технику;

· укреплениефинансового положения акционеров;

· достижениестабильного финансового положения Общества;

· диверсификацияпроизводства для получения дополнительного дохода от деятельности, не связаннойс выпуском традиционной продукции.

Цель дипломной работы:исследование динамики изменения основных экономических показателей прибыли ирентабельности производства и установление факторов, преимущественно влияющихна значения этих показателей;

Задачи дипломной работы:

1. Рассмотреть вобзорно-аналитичиской части работы, имеющей название «Система основополагающихфинансовых показателей эффективности производства», динамику изменения прибылии рентабельности производства;

2. Дать характеристикуфакторам, определяющим значения прибыли и рентабельности;

3. Изложить впроектно-рекомендательной части работы имеющая название «Оценка факторов,влияющих на эффективность производства», оценку степени влияния различныхфакторов на прибыль и рентабельность производства, возможности активизации этихфакторов.

Методы исследования – длядостижения сформулированной цели и поставленных задач автор опирался наосновные положения системного подхода, приемы статистических группировок и обобщения.

— Текст первой главыдипломной работы сопровожден двумя таблицами и четырьмя рисунками. Содержаниевторой главы проиллюстрировано одиннадцатью таблицами и пятью рисунками.Материалы второстепенного характера, дополняющие основное содержание работы,сведены в двух приложениях.

Глава I. Система основополагающих финансовых показателейэффективности производства

1.1 Прибыль и рентабельность какнеобходимые

условия самоокупаемости исамофинансирования производства

Анализ прибыли ирентабельности предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития,призван указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития,указывает на ошибки в хозяйственной деятельности, а также выявить резервы ростаприбыли, что, в конечном счете, позволяет предприятию более успешноосуществлять свою деятельность.

Главная задачапредприятия в условиях рыночной экономики является всемерное удовлетворениепотребностей народного хозяйства и граждан в его продукции, работах и услугах свысокими потребительскими свойствами и качеством при минимальных затратах,увеличение вклада в ускорение социально-экономического развития страны. Дляосуществления своей главной задачи предприятие обеспечивает увеличение прибыли.

Прибыль являетсяпервоочередным стимулом к созданию новых или развитию уже действующихпредприятий. Возможность получения прибыли побуждает людей искать болееэффективные способы сочетания ресурсов, изобретать новые продукты, на которыеможет возникнуть спрос, применять организационные и технические нововведения,которые обещают повысить эффективность производства. Работая прибыльно, каждоепредприятие вносит свой вклад в экономическое развитие общества, способствуетсозданию и приумножению общественного богатства и росту благосостояния народа[6, 87].

Прибыль — многозначнаяэкономическая категория. От глубины ее познания и рациональности использованиязависит эффективность коммерческого расчета, ценообразования и другихэкономических рычагов хозяйствования. Являясь источником производственного исоциального развития, прибыль занимает ведущее место в обеспечениисамофинансирования предприятий и объединений, возможности которых во многомопределяются тем, насколько доходы превышают затраты.

Реальное положениероссийских предприятий таково, что в современных условиях они не могутполагаться на государственную поддержку, и все больше действуют в условияхсамоокупаемости и самофинансирования [5, 32].

На любом успешнофункционирующем предприятии наступает момент самоокупаемости производства. Впроцессе производственного цикла и цикла обращения, происходит накоплениезатрат. По завершению накопления затрат наступает момент реализации продукции итекущей самоокупаемости производства. После реализации продукции, из всейвыручки, вычесть общие затраты прибыли производства, то остатке будет прибыльполученная от этого производства. Наглядно это можно представит виде графика(рис.1).

Цель любого предприятия достичь возможностисамофинансирования (рис.2). При наступлении периода самоокупаемостипредприятия, происходит накопление прибыли. У каждого предприятия самофинансированиепроисходит в разные сроки, стремительно, плавно или замедленно. По мере тогокак происходит расчет с инвесторами, кредиторами и потребителями [3, 71].

/>/>

1.2 Динамика изменения прибыли ирентабельности на исследуемом предприятии

Для характеристикипредприятия потребуется достаточная и достоверная информация, характеризующаяфинансовое состояние фирмы. Это обусловливает необходимость изучения финансовыхотчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения сострахованием. Источниками информации служат:

¨ финансоваяотчетность предприятия;

¨ данныебухгалтерского учета предприятия;

¨ внеучетнаяинформация.

Важнейшими источникамиинформации служат баланс с объяснительной запиской к нему, а также форма №2«Отчет о прибылях и убытках» с соответствующими справками, расшифровками кнему.

Анализ баланса позволяетопределить, какими средствами располагает предприятие и какой по величинекредит эти средства обеспечивают [8, 67].

Технико-экономическиепоказатели работы предприятия за три года: 1999, 2000, 2001 гг., приведены втаблице 1 (см. приложение 1).

Проведем их сравнительныйанализ за этот период.

Основным видомдеятельности общества в отчетном периоде была – производственная. Потребителямипродукции были Минобороны, самолетостроительные и ремонтные предприятия Россиии других стран.

Основные показателидеятельности общества по объему производства товарной продукции,производительности труда и средней заработной плате за отчетный ипредшествующий ему годы (1999 г., 2000 г., 2001 г.) показали наличие некоторыхизменений.

Численность персонала за1999-2001 гг. сократилась на 53 человека, причем 31 из нихпромышленно-производственный рабочие. Годовой фонде оплаты труда возрос на 17968 тыс.руб., так что среднемесячная заработная плата одного работающего заэтот период возросла с 1 118 руб. до 4 077 руб., т.е. увеличилась на 2 959 руб.или на 7,8% (с учетом инфляции). Учитывая, что темпы роста инфляции за эти годы(1999, 2000, 2001) были ниже, чем темпы роста заработной платы, реальнаязаработная плата, т.е. ее покупательная способность, также повысилась.

Производительность трудавозросла на 47%. Выросла и выручка от реализации с 1999 г. по 2001 г. на 55 751тыс.руб., что в процентном соотношении составляет 5,1% (с учетом инфляции).Затраты на 1 рубль выпускаемой продукции изменялись обратно пропорционально количествуэтой продукции, и постепенно уменьшались с 107 до 60 коп. Но убыточностипроизводства не допускалось.

В 2001 г. затраты на 1руб. товарной продукции составили 60 коп. Прибыль в действовавших ценахполучена на сумму 26 535 тыс.руб., а ее балансовая величина составила 118 351тыс.руб.

Себестоимость продукцииувеличилась на 51 555 тыс.руб. или на 1,8% (с учетом инфляции). Рентабельностьпроизводства возросла на 22%.

Оценка рентабельностиоснована на анализе чистой прибыли предприятия и расчете следующихкоэффициентов с использованием формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»: чистаярентабельность, чистая рентабельность собственного капитала, рентабельностьреализованной продукции. Расчеты показателей рентабельности приведены в таблице2.

Данные таблицы 2позволяют сделать следующие выводы. В 2001г. прибыль предприятие возросла на6064 тыс.руб. Предприятие в целом несколько лучше стало использовать своеимущество. С каждого рубля средств, сложенных в его совокупные активы, в 2001г.получено прибыли на 1,9 коп. больше, чем в 1999г. снизилась и эффективностьиспользования оборотных средств: вместо 41,7 коп. прибыли, получаемой с рублятекущих активов в 1999г., отдача с каждого рубля средств, вложенных в текущиеактивы в 2001г., составила 41,2 коп. На 0,3% возросла в 2001г. рентабельностьсобственного капитала.

Таблица 2

Показателирентабельности

Показатели На конец 1999г. На конец 2000г. На конец 2001г. Отклонение Чистая прибыль 21198 18593 27262 6064 Чистая рентабельность предприятия, % 17,3 12,1 19,2 1,9 Чистая рентабельность текущих активов 41,7 23,9 41,2 -0,5 Чистая рентабельность собственного капитала, % 21,7 14,9 21,9 0,3 Рентабельность реализованной продукции, % 93,8 150,9 159,8 66,0 Рентабельность продаж 70,5 28,6 33,1 -37,4

Особый интерес дляанализа представляет динамика показателя рентабельности реализованнойпродукции. На каждый рубль реализованной продукции предприятие в 2001г.получило на 66 коп. больше прибыли.

1.2.1. Виды рентабельности

Общая рентабельность объединений, предприятийопределяется отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основныхпроизводственных фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается поформуле

/> (1.1)

где Р — уровень рентабельности, %; П — прибыль;

/>—среднегодовая стоимость основных производственных фондов;

/> — среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств.

Фактическая общаярентабельностьопределяется отношением балансовой прибыли к фактической среднегодовойстоимости производственных основных фондов и нормируемых оборотных средств, непро кредитованных банком. Фактические остатки нормируемых оборотных средствустанавливаются исходя из их остатка по балансу за вычетом задолженностипоставщикам по акцептованным платежным требованиям, срок оплаты которых ненаступил, и поставщикам по не отфактурованным поставкам, а также износамалоценных и быстроизнашивающихся предметов и резерва на возмещение плановыхпотерь и предстоящих расходов.

Уровень рентабельностизависит не только от суммы прибыли, но и от фондоемкости производства. Напредприятиях, объединения тяжелой промышленности с высокой фондоемкостью производствауровень рентабельности по отношению к производственным фондам ниже, чем вобъединениях, на предприятиях легкой и особенно пищевой промышленности. Сувеличением суммы прибыли и уменьшением стоимости основных производственныхфондов и нормируемых оборотных средств рентабельность повышается, и наоборот.

Расчетнаярентабельностьпредставляет собой отношение балансовой прибыли за вычетом платы запроизводственные фонды, фиксированных платежей, процентов за банковский кредит,прибыли целевого назначения (прибыль от реализации товаров широкогопотребления, новых товаров бытовой химии и т. п.), а также прибыли, полученнойпо причинам, не зависящим от деятельности объединения, предприятия, ксреднегодовой стоимости основных производственных фондов (за вычетом основныхфондов, по которым'' предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотныхсредств.

При анализе работыобъединений, предприятий, особенно при планировании к оценке рентабельности изделиям, важное значение имеет рентабельности определяемая как отношениесуммы прибыли к полной себестоимости реализованной продукции. Расчетрентабельности отдельных видов продукции производится по формуле:

/> (1.2)

где Р — уровень рентабельности, %; О — оптовая цена предприятия на изделие; С — полная себестоимость изделия.

Показатель рентабельностипо изделиям отражает эффективность затрат живого и овеществленного труда напроизводство продукции.

В машиностроении и другихобрабатывающих отраслях промышленности рентабельность определяют как отношениеприбыли к себестоимости за вычетом стоимости использованного сырья, топлива, энергии,материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий. При этом может бытьиспользована формула:

/> (1.3)

где

/>— расчетный норматив рентабельности к себестоимости за вычетом материальных затрат;

/>— производственные фонды отрасли (под отрасли) промышленности;

/>— норматив рентабельности к производственным фондам;

С-М — себестоимостьтоварной продукции за вычетом прямых материальных затрат.

Использование показателянормативной расчетной рентабельности в обрабатывающих отраслях промышленностиобусловлено высоким удельным весом в себестоимости продукции этих отраслейматериальных затрат, значительными их колебаниями в себестоимости отдельныхвидов изделий и широкими возможностями технологической замены используемогосырья, материалов.

При определении нормативарасчетной рентабельности к себестоимости продукции за вычетом стоимостииспользованных материальных затрат исключаются из себестоимости продукции вкалькуляционном разрезе только прямые статьи затрат. Так, в машиностроении изсебестоимости продукции вычитаются статьи затрат: Сырье и материалы, «Покупныекомплектующие изделия, полуфабрикаты и услуги кооперированных предприятий»,«Топливо и энергия на технологические цели» [16, 108].

Основные пути ростарентабельности производства — развитие наиболее прогрессивных отраслей,рациональное размещение объединений, предприятий, повышение удельного весаспециализированного производства, применение современные методов организациипроизводства и труда в соответствии с требованиями научно-техническогопрогресса, ускорение внедрения и освоения новой, более прогрессивной техники,повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции,улучшение ее качества, усиление режима экономии в расходовании материальных,трудовых и финансовых ресурсов и повышение материальной заинтересованностиработников в результатах своего труда [4, 53].

1.2.2. Системапоказателей рентабельности

Показатели рентабельностихарактеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются всоответствии с интересами участников экономического процесса, рыночногообмена.

Показатели рентабельностиявляются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий.Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценкефинансового состояния предприятия. При анализе производства показателирентабельности используются как инструмент инвестиционной политики иценообразования.

Основные показателирентабельности можно объединить в следующие группы:

1) показателирентабельности капитала (активов),

2) показателирентабельности продукции;

3) показатели,рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.

Первая группа показателейрентабельности формируется как отношение прибыли к различным показателямавансированных средств, ид которых наиболее важными являются; все активыпредприятия; инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочныеобязательства); акционерный (собственный) капитал:

Несовпадение уровней ирентабельности по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитови других заемных средств.

Данные показателиспецифичны тем, что отвечают интересам все участников бизнеса предприятия.Например, администрацию рацию предприятия интересует отдача (доходность) всехактивов (всего капитала); потенциальных инвесторов и кредиторов — отдача наинвестируемый капитал; собственников и учредителей — доходность акции и т.д.

Каждый из перечисленныхпоказателей легко моделируется по факторным зависимостям. Рассмотрим следующую очевидную зависимость:

/>/> (1.4)

Эта формула раскрываетсвязь между рентабельностью всех активов, рентабельностью реализации иоборачиваемостью активов. Экономически связь, заключается в том, что формулапрямо указывает пути повышения рентабельности при низкой рентабельности продажнеобходимо стремиться к ускорению оборота активов.

Рассмотрим еще одну факторнуюмодель рентабельности:

/> (1.5)

Как видим, рентабельностьсобственного (акционерного) капитала зависит от изменения уровня рентабельностипродукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного изаемного капитала Изучение подобных зависимостей имеет большое значение дляоценки влияния различных факторов на показатели рентабельности. Из приведеннойзависимости следует, что при прочих равных условиях отдача акционерногокапитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупногокапитала.

Вторая группа показателейформируется на основе расчета уровней и рентабельности по показателямприбыли, отражаемым в отчетности предприятий. Например:

Данные показатели характеризуютприбыльность продукции базисного (/>) иотчетного (/>) периодов. Например,рентабельность продукции по прибыли от реализации:

/>; (1.6)

/>; (1.7)

или:

/>; (1.8)

/>; (1.9)

/>, (1.10)

где — /> -прибыльот реализации отчетного и базисного периодов;

/> — реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисногопериодов;

/>- себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного ибазисного периодов;

/>- изменение рентабельности в отчетном периоде посравнению с базисным периодом.

Влияние фактора измененияобъема реализации определяется расчетом (по методу цепных подстановок):

/> (1.11)

Соответственно влияниеизменения себестоимости составит:

/> (1.12)

Сумма факторныхотклонений дает общее изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнениюс базисным периодом;

/> (1.13)

Третья группампоказателей рентабельности формируется аналогично первой и второй группам,однако вместо прибыли в расчет принимается чистый приток денежных средств.

ЧПДС -чистый притокденежных средств

Данные показатели даютпредставление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами,заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием имеющегоместа денежного притока. Концепция рентабельности исчисляемой на основе притокаденежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой.Она приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающиеплатежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия [1,49].

1.2.3. Анализ рентабельности предприятия

Показатели рентабельностии эффективности использования имущества характеризуют прибыльность деятельностипредприятия и рассчитывается как отношение полученной прибыли к различным видамили статьям затрат.

Это важнейшая группапоказателей, так как результаты их анализа позволят принять решения вложенияхсобственных средств в тот или иной бизнес, характеризует целесообразностьдеятельности компании, является результирующей ее ценой.

Рентабельность оборота,характеризует эффективность операционной (производственно-хозяйственной)деятельности предприятия. Она призвана оценить прибыльность производства вцелом, но также может быть использована для сравнения прибыльности отдельныхвидов продукции. Рассчитывается как отношение операционного дохода к валовойвыручке.

Средний уровеньрентабельности продаж колеблется в зависимости от отрасли и поэтому не имееткакого-либо норматива. Данный показатель важен при сравнении его ссоответствующими показателями однотипных предприятий, в динамике или посравнению с плановыми показателями.

Формирование показателярентабельности продаж показано на рис 3:

Рис. 3. Формирование показателя рентабельностипродаж

Рентабельностьсобственного капитала — самый значимый показатель в деятельности предприятия,характеризующий эффективность использования имущества, находящегося в егособственности. На основе этого показателя собственник активов может выбратьместо их вложения. При расчете принимается во внимание не операционный доход, аконечная, чистая прибыль, которая будет образом распределена между владельцами(акционерами) предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли ксреднегодовой стоимости собственного капитала.

Следовательно, дляповышения эффективности вложении можно действовать в двух основныхнаправлениях:

• Увеличение чистойприбыли — увеличение объемов сбыта и рентабельности продаж.

• Уменьшениесобственного капитала — эффективное управление текущими активами и пассивами,снижение потребности в дополнительном финансировании.

В общем случае дляоценки целесообразности вложения средств в тот или иной бизнес следует сравнитьпрогнозируемую рентабельность собственного капитала с альтернативнымивозможностями размещения свободных ресурсов (например, депозит) с учетомфактора риска [13, 48].

Для того чтобы понять,как и за счет чего формируется итоговый показатель рентабельности собственногокапитала следует рассмотреть ряд промежуточных показателей:

Рентабельность чистыхактивов — показатель эффективности операционной деятельности предприятия.Рассчитывается как отношение операционного дохода к среднегодовой величинечистых активов где:

Чистые активы = Собственныйкапитал + Кредиты (долго – и краткосрочные)

С другой сторонырентабельность чистых активов формируется за счет их оборачиваемости ирентабельности продаж:

(Операционная прибыль /Объем продаж) * (Объем продаж/Чистые активы) = (Операционная прибыль / Чистыеактивы)

Рентабельность чистыхактивов используется при оценке эффективности финансового рычага:

Финансовый рычаг-соотношение собственных и заемных средств в структуре чистых активов характеризуетвлияние кредитования на эффективность деятельности предприятия. Основной критерийоценки эффективности финансового рычага — ставка банковского кредита. Есликредитная ставка ниже показателя рентабельности чистых активов, то увеличениедоли кредитов повысит значение рентабельности собственного капитала, инаоборот.

Значение финансовогорычага показывает на сколько увеличится / уменьшится значение рентабельностисобственного капитала при увеличении / уменьшении рентабельности чистыхактивов.

Финансовый рычаграссчитывается по следующей формуле: = Чистые активы / Собственный капитал

Используя приведенныевыше показатели мы можем получить следующую формулу:

Рентабельность продаж * Оборачиваемостьчистых активов * Финансовый рычаг = (Операционный доход / Объем продаж) *(Объем продаж / Чистые активы) * (Чистые активы / Собственный капитал) =(Операционный доход / Собственный капитал)

Теперь для полученияокончательной формулы рентабельности собственного капитала необходимо ввестипоправку, чтобы в числители фигурировала чистая прибыль.

(Операционный доход/Собственный капитал)*

(((ОД-I)*(I-Т))/ОД)=Рентабельностьсобственного капитала,

где ОД — операционный доход; I — сумма процентов по кредитам; Т — ставка налога на прибыль

Это значение отличаетсяот полученного ранее, так как здесь не учитывается некоторые, так называемыенерегулярные статьи доходов и затрат из отчета о прибылях и убытках.

Схематично формированиепоказателя рентабельности собственного капитала показано на рисунке 4.

Поправка на кредиты и налоги Финансовый рычаг Рентабельность собственного капитала Оборачиваемость чистых активов Рентабельность чистых активов Рентабельность продаж

Рис.4 Схема формирования показатели рентабельностисобственного капитала

Основными факторами,формирующими частные показатели и через них влияющими на рентабельностьсобственного капитала являются:

Факторы операционнойдеятельности:

• рентабельностьпродаж;

• оборачиваемость чистыхактивов.

Факторы финансовойдеятельности:

• финансовой рычаг;

• проценты и налоги.

Рентабельность активовпоказывает прибыль, приносимую всеми без исключения средствами предприятия,независимо от их вида или источника формирования. Рассчитывается как отношениечистой прибыли к общей величине актинов. Служит для оценки эффективностибизнеса в целом (а не только эффективности собственного капитала).

Коэффициентреинвестирования прибыли — характеризует дивидендную политику фирмы, показываетдолю чистой прибыли, остающуюся на предприятии, и, следовательно, служащийдальнейшему его развитию. Рассчитывается как отношение чистой нераспределеннойприбыли (реинвестированной прибыли) к чистой прибыли предприятия.

Иногда, для сравненияреинвестированной прибыли с собственным капиталом используют другую формулуэтого показателя:

Кг = Реинвестированнаяприбыль / Собственный капитал на начало периода

Непосредственно дляакционеров компании будут предоставлять интерес следующие показателирентабельности предприятия:

Доходность акционерногокапитала — объем распределяемой между акционерами прибыли (дивидендов)приходящийся на 1 тенге акционерного капитала.

Чистая прибыль на акцию — величина чистой прибыли, полученной предприятием, приходящаяся на одну акцию.

Дивиденд на акцию — прибыль распределяемая между акционерами, приходящаяся на одну акцию.

Финансовые показателипредприятия взаимосвязаны и улучшение одних из них может вызвать ухудшениедругих, например:

• привлечение заемногокапитала, увеличивает рентабельность собственного капитала, но понижаетфинансовую устойчивость компании:

• повышение оборачиваемостивлечет за собой сокращение величины оборотных активов и, следовательно,ухудшает ликвидность;

• привлечениедолгосрочного кредита позволяет отказаться от краткосрочного кредитования — ликвидность улучшается за счет падения долгосрочной устойчивости.

В целом, как правило,более высокая рентабельность деятельности подразумевает большую степень риска(низкую ликвидность и финансовую устойчивость) [5, 63].

1.2.4. Факторный анализпоказателей рентабельности

На уровень и динамикупоказателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно –хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления;структура капитала и его источников; степень использования производственныхресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство исебестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ееиспользования.

Методология факторногоанализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формулрасчета показателя по всем качественным и количественным характеристикаминтенсификации производства и повышения эффективности хозяйственнойдеятельности. Например, для анализа общей рентабельности (рентабельностиактивов) можно использовать -трех- или пятифакторную модель.

Чтобы упростить модель,затраты на производство и реализацию продукции сводят к затратам на оплатутруда, затратам на материалы и к амортизации основных средств. Для практическогоприменения модели к затратам на материалы следует добавить стоимостькомплектующих изделий и полуфабрикатов, работ и услуг производственногохарактера (выполняемых сторонними организациями или не основнымиподразделениями предприятия), топлива, покупной энергии и т.п. Затраты на оплатутруда следует дополнить отчислениями на социальные нужды. Кроме того,отдельным элементом следует учесть прочие затраты или распределить их пропорциональномежду основными видами затрат.

В основе всехиспользуемых моделей лежит следующее соотношение:

/> (1.14)

где R — рентабельность активов (капитала); Р — прибыль от реализации; К — средняя за период стоимость активов; F — средняя за период стоимость вне оборотных активов; Е — средние остатки оборотных активов;

— затраты на 1 рубль продукции по полной себестоимости;

— зарплатоемкость продукции;

— материалоемкость продукции;

— амортизациеемкость продукции;

— фондоемкость продукции по внеоборотным активам;

— фондоемкость продукции по оборотным активам (коэффициент закрепления оборотных активов).

Рентабельность активовтем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше отдача внеоборотных актинови скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 рубльпродукции и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда,материалов, труда). Числовая оценка влияния отдельных факторов на уровеньрентабельности определяется по методу цепных подстановок или по интегральномуметоду оценки факторных влияний.

1.2.5. Трехфакторная модель анализа рентабельности

/>, (1.15)

где /> -прибыль продукции

/>; (1.16)

/> — фондоемкость ( капиталоемкость) продукции по основномукапиталу:

/>; (1.17)

/> — оборачиваемость оборотных активов(капиталоемкость по оборотному капиталу):

/>. (1.18)

В данной модели фактороборачиваемости оборотных активов отражается величиной />, обратной среднемучислу оборотов [2, 57].

1.2.6. Методы повышениярентабельности корпораций. Пути ликвидации убыточности и малорентабельности

Многообразие показателейрентабельности определяют альтернативность поиска путей повышения. Каждый изисходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степеньюдетализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.

При анализе путейповышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов.Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов иобъем производства продукции, прибыль от реализации и рентабельность продаж,находятся между собой в тесной функциональной связи. Для монопродукта имоноресурса взаимосвязь этих показателей можно отразить следующим образом:

Объем продукции в стоимостном выражение (N) = Объем продукции в физических единицах (q)

Цена единицы продукции (Ц) Затраты на производство в денежном выражение(S) = Объем использованных ресурсов (в натуральном выражение)(z)

Цена единицы ресурса (С)

Доходность

(N/S)

= Производительность ресурсов (q/z)

Возмещение затрат в цене продукта (Ц/С) Прибыль (N-S) =

Объем продукции в стоимостном выражении (q/>Ц)

Затраты на производство в денежном выражении (z/>C)

Доходность производствапродукции рассматривается как произведение коэффициента производительностиресурсов и коэффициента соотношения цен единицы продукта и единицы ресурса.Последнее соотношение обычно называют финансовой производительностью(дефлятором) цены, потому что оно характеризует меру возмещения дополнительныхзатрат в цене реализуемой продукции в результате повышения себестоимости(затрат ресурсов за счет роста цен на ресурсы).

Если представитьвзаимосвязь данных показателей в индексной форме, то появиться возможностьобычным методами факторного анализа дать количественную оценку влиянияпромышленной и финансовой производительности на доходность предприятия иприбыль.

Имеем:

/> (1.19)

или в развернутом виде:

/>, (1.20)

где J- индекс ростасоответствующего показателя;

1;0- означают, что показателиисчислены за отчетный и базисный периоды соответственно.

Влияние измененияпромышленной производительности на доходность определяется методом цепныхподстановок:

/>, (1.21)

Аналогично рассчитываетсявлияние изменения финансовой производительности:

/> (1.22)

В целом общее изменения доходности запериод балансируется с факторными отклонениями:

/>. (1.23)

Крупные предприятияглавное внимание обращают на проблемы контроля за изменениями промышленнойпроизводительности и стараются снижать роль внешнего фактора (финансовойпроизводительности). Дело в том, что одним из условий процветания предприятияявляется расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предлагаемыетовары. Поскольку этот процесс не сопровождается снижением цен на потребляемыересурсы, то роль дефлятора цены в формирование доходности предприятияпонижается. Это естественным образом переключает сферу усилий руководства наконтроль за изменением промышленной производительности, т.е. за внутреннимифакторами: снижение материалоемкости и трудоемкости, повышение отдачи основныхсредств (машин, оборудования и т. д.)

Широко используемымметодом управления предприятием (а точнее его производственной деятельностью)является анализ безубыточности. Целью анализа безубыточности могут быть ответына следующие вопросы:

· Какой объемпродаж следует обеспечить, чтобы не нести убытков?

· На сколько можноснизить цены при увеличении объема, чтобы прибыль осталась на прежне уровне?

· Каковамаксимальная величина затрат на материалы, при которой выгодно производитьпродукцию и т.д.

Анализ безубыточностиявляется одним из наиболее важных направлений финансового анализа предприятия.Кроме того, его применение необходимо также при формировании рентабельногоассортимента продукции на предприятии, установлении цен и разработкеэффективной ценовой политики, что будет рассмотрено нами применительно кпрактике деятельности российских предприятий [15, 214].

Итак, постараемсявыделить основные задачи финансового анализа применительно к деятельности российских предприятий:

1. Оценка текущейплатёжеспособности фирмы, возможности своевременно погасить краткосрочныеобязательства.

2. Оценка финансовойустойчивости, то есть возможности погасить долгосрочные кредиты, нести убыткибез риска полной потери собственных вложений.

3. Оценкаэффективности управления имуществом и заёмным капиталом.

4. Оценкаприбыльности от производственной и физической деятельности.

5. Анализ эффективностииспользования имущества.

6. Оценкарискованности деятельности предприятия.

7. Оценкавозможностей предприятия при условии и ухудшения определённых условийдеятельности.

Выводпо главе

Анализ системы основополагающихфинансовых показателей производства применительно к объекту исследованияпоказал, что основным видом деятельности общества в отчетном периоде была –производственная. Потребителями продукции были Минобороны, самолетостроительныеи ремонтные предприятия России и других стран.

Производительность трудавозросла на 47%. Выросла и выручка от реализации с 1999 г. по 2001 г. на 55 751тыс.руб., что в процентном соотношении составляет 5,1% (с учетом инфляции).Затраты на 1 рубль выпускаемой продукции изменялись обратно пропорциональноколичеству этой продукции, и постепенно уменьшались с 107 до 60 коп. Ноубыточности производства не допускалось.

В 2001г. прибыльпредприятие возросла на 6064 тыс.руб. Предприятие в целом несколько лучше сталоиспользовать свое имущество. С каждого рубля средств, сложенных в егосовокупные активы, в 2001г. получено прибыли на 1,9 коп. больше, чем в 1999г.снизилась и эффективность использования оборотных средств: вместо 41,7 коп.прибыли, получаемой с рубля текущих активов в 1999г., отдача с каждого рублясредств, вложенных в текущие активы в 2001г., составила 41,2 коп. На 0,3%возросла в 2001г. рентабельность собственного капитала.

структура имуществахарактеризуется наибольшим удельным весом долгосрочных активов (59% в 1999 г. и54% в 2001 г.)

В структуре источниковимущества предприятия преобладает собственный капитал, при этом к концу годаего доля возросла с 80% до 87%. Следовательно этому на 7% сократилась долязаемных средств.

Ликвидность предприятияхарактеризуется тем, что его текущие активы хотя и покрывают его краткосрочныеобязательства, величина коэффициента покрытия к концу года даже увеличивается(с 2,10 до 3,66). Это связано с увеличением текущих активов и сокращениемкраткосрочных обязательств.

По сравнению с 1999 г. напредприятии несколько замедлилась оборачиваемость активов: на 0,72 дняувеличился период оборота текущих активов, на 0,36 дней – период оборотасовокупного оборотного капитала. В целом период оборота уменьшился на 399 дней.

Замедлениеоборачиваемости активов предприятия отрицательно сказалось на эффективностииспользования имущества: по сравнению с 1999 г. на 0,5% снизилась отдача скаждого рубля средств, вложенных в текущие активы, снизилась рентабельностьпродаж. В 2001 г. предприятие получало с каждой штуки реализованной продукциина 37 коп. меньше, чем в 1999 г.

В целом финансовоеположение предприятие можно охарактеризовать, как устойчивое. Но ему в срочномпорядке необходимо избавиться от «балласта» залежалых запасов, а также ускоритьрасчеты с покупателями и заказчиками. Нужно также повысить оборачиваемостьоборотных активов так, чтобы они приносили больше прибыли предприятию.

Глава II. Оценка факторов, влияющих на

эффективность производства

2.1 Характеристика и общееисследование нового

товарного направления

Анализ финансовогосостояния ОАО «2 МПЗ», показал, что оборотные активы предприятия обладаютнизкой оборачиваемостью.

Таким образом, назреланеобходимость предпринять решительные шаги по увеличению объема прибыли,которую предприятие могло бы получать с каждого рубль, вложенного в оборотныесредства.

Было рассмотренонесколько вариантов действий, способствующих повышению оборачиваемости активов.

В виду того, чтопроизводственные мощности, которыми располагает предприятие, не всегдаиспользуется достаточно полно, а некоторые цехи и подавно простаивают, наиболеепредпочтительным кажутся мероприятия, направленные на повышение уровня использованияпроизводственного оборудования.

К этому следует добавитьтакже и тот факт, что предприятие фактически работает по укороченному трудовомуграфику (3-4 дня в неделю), что в свою очередь свидетельствует о неполнойзанятости производственных рабочих и простоях в их работе.

На первый взгляд наиболееочевидным представляется расширение производства, которое повлекло бы за собойувеличение объемов сбыта, повышение производительности труда и наиболее полноеиспользование производственных мощностей предприятия.

Но, как показалфинансовый анализ, представленный в первой главе настоящей работы, предприятиеуже имеет в своих резервах достаточное количество нереализованной продукции,которая залеживается на складе. Поэтому дополнительное расширение производствабыло бы неразумным, т.к. оно способствовало бы лишь накоплению запасовпродукции, а прибыль от данного мероприятия увеличилась бы на незначительнуювеличину (а то и вовсе сократилась бы).

В данной ситуацииединственно верным вариантом является диверсификация производства, т.е.производство новой продукции на базе существующего производственногооборудования.

На выбор новогонаправления деятельности предприятия оказал существенное влияние следующийаспект.

Перечень продукции,выпускаемой предприятием, в подавляющем большинстве (78%) производится дляодного потребителя – Министерства обороны, на которое приходится 56% задолженности.

В результате получениепредприятием полного объема прибыли откладывается на неопределенный срок, что всвою очередь заставляет предприятие увеличивать объем собственной кредиторскойзадолженности перед поставщиками, бюджетом, фондом оплаты труда.

Подобная ситуациянегативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия, т.к. средстванаходящиеся в дебиторской задолженности занижают ликвидность активов иуменьшают оборачиваемость оборотных средств.

Все выше сказанноепозволяет сделать вывод о том, что сотрудничество с государственными организациями,с экономической точки зрения, является крайне ненадежным и даже не выгодным[16, 41].

Поэтому необходиморазработать новое товарное направление, которое было бы полностью независимымот бюджетных организаций и ориентировалось бы, главным образом, на население.

Таким направлением можетбыть производство оконных и дверных блоков из ПВХ.

Отделом маркетинга былпроведен предварительный анализ, направленный на изучение потребностей рынка.Он выявил наличие ниши и реальную потребность покупателей в данном виде товара.

Согласно даннымпроведенного анализа, в Москве работают не менее 52 фирм, занимающихсяизготовлением оконных и дверных блоков из ПВХ. Но они не успевают полностьюудовлетворять запросам рынка окон, спрос на данную продукцию постоянно растет инасыщения не происходит. Таким образом, ОАО «2 МПЗ» может занятьсоответствующую нишу среди изготовителей оконных и дверных блоков из ПВХ.

Наличие постоянногоспроса и пустующей ниши обусловило необходимость дальнейших более детальныхисследований аспектов проекта.

Общая характеристика окониз ПВХ.

На сегодняшний деньоконные и дверные блоки из ПВХ занимают лидирующее положение в странах западнойЕвропы. Достаточно сказать, что их доля составляет в Германии 43,2%, во Франции41,1%, а так же и в России они находят все большее распространение.

Это связано прежде с ихуникальными параметрами, такими как:

· высокая степеньтеплоизоляции;

· хорошаязвукоизоляция;

· ветронепроницаемость;

· отсутствиеломкости при низких температурах;

· оптическаяпривлекательность;

· ударопрочность;

· коррозийнаястойкость;

· отсутствиенеобходимости технического обслуживания;

· простотамонтирования.

Благодаря приведеннымвыше характеристикам, окна из ПВХ обладают высоким спросом на потребительскомрынке.

2.1.1. Анализ производственной базы

Для производства оконныхблоков (с расчетом на выпуск 20-25 изделий за восьмичасовой рабочий день)необходима производственная площадь размером в 200 кв.м. Для производствастеклопакетов (50-60 изделий за восьмичасовой рабочий день) – 150-200 кв.м.Нужно также место под склад – около 100 кв.м. Таким образом общая площадьпроизводственного участка составит порядка 500 кв.м.

Для этих целей можноиспользовать помещения двух пустующих цехов. Помещение производственногоучастка потребует незначительного дополнительного ремонта (переоборудованиерабочих мест, устройство дополнительного освещения, вентиляции).

2.1.2. Анализ коммерческих предложений по изготовлениюоконных и дверных блоков из ПВХ

Для выбора потенциальногопоставщика оборудования, комплектующих и материалов, необходимых дляпроизводства оконных и дверных блоков, был проведен анализ коммерческихпредложений, полученных от различных фирм. Данные этого анализа представлены втаблице 3 (см. приложение 2).

Согласно приведеннойтаблице 4 (см. приложение 2) наименьшие капитальные вложения требуются припокупке оборудования в фирме «SORESCO». Не смотря на это, существуютзначительные отрицательные конструктивные решения изготовленных окон вышеназванной фирмы. Применяемый профиль ПВХ двухкамерный, имеющий минимальныйспрос в Москве. Профиль не целиком армированный, а только в местах поперечногокрепления. Готовый оконный блок выглядит тяжеловесно из-за утолщенного профиля(габаритами профиля ПВХ компенсируется отсутствие стальной арматуры).

Предпочтительней выглядитфирма «ACTUAL». Однако фирма специализируется в изготовлении оборудования исоответственно не имеет опыта на рынке изготовления и установки оконных идверных блоков из ПВХ.

Фирма «ПРОМА» предлагаетотносительно дешевое оборудование, в то же время стоимость комплектующихвысока, что приводит к увеличению себестоимости продукции. К отрицательнымпоказателям можно также отнести отсутствие в комплекте оборудование ручногоинструмента и нескольких необходимых станков.

Фирма «TRYBA» имеетнаиболее выгодное соотношение цены оборудования к цене комплектующих, а такжеогромный опыт не только по изготовлению, но и установке оконных и дверныхблоков из ПВХ. Разработка новых уплотнителей позволяет гарантировать работу втечение 15 лет без их замены. Профиль из ПВХ трехкамерный со стальнойарматурой.

Из ходя из вышесказанного все дальнейшие расчеты будут вестись базируясь на коммерческомпредложении фирмы «TRYBA» Франция.

2.1.3. Организационныйплан

Для реализации программывыпуска оконных и дверных блоков из ПВХ требуется создание самостоятельногопроизводства со следующим штатом сотрудников.

Производственныйперсонал:

начальник цеха – 1;

мастер –1;

рабочие – 5.

Для работы по доставке иустановке:

монтажник – 2;

шофер –1.

Для работы вдемонстрационном зале и оформлении заказов:

менеджер – 1.

Оплата производственныхрабочих должна быть не менее 150$, оплата монтажников должна зависеть откачества и количества устанавливаемых ими окон, оплата менеджера – 200$ + 3% отстоимости оформленного им заказа. Со всеми сотрудниками должен быть заключенконтракт с обязательным перечнем их обязанностей.

В целом организационнаяструктура не измениться, т.к. предполагается набрать штат сотрудников дляпроизводства оконных и дверных блоков из рабочих предприятия. Для того чтобыони соответствовали предъявляемым им требованиям и могли качественно и быстроисполнять свои служебные обязанность, необходимо организовать для нихспециальные курсы по обучению новым навыкам. Плата за обучение персоналавключена в смету затрат предприятия [10, 73].

2.1.4. Финансовый план

Денежные ресурсы,необходимые для реализации проекта, предполагается получить из нераспределеннойприбыли прошлых лет, а также привлечь кредитную линию Московского правительствав размере 2 млн. руб.

Кредитная линияоткрывается предприятию под залоговое обеспечение. Залоговым обеспечениекредитной линии выступают объекты недвижимости по адресу: ул.Котляковская,д.17.

Полученный кредит будетпотрачен на покупку оборудования (и прочие единовременные затраты) и первойпартии материалов и сырья, необходимых для запуска проекта в действие.

Выкуп залоговогообеспечения предприятие планирует осуществить до конца 2002 года. Погашениекредита и процентов на кредит будет осуществляться ежеквартальными платежами.

В качестве обеспеченияежеквартальных поступлений рассматриваются:

· прибыль отреализации проекта;

· финансовыепоступления от основной деятельности предприятия;

· экспортныепоставки основной продукции;

· арендные платежи.

Дальнейшее финансированиедеятельности нового товарного направления будет производиться непосредственноиз прибыли, полученной от реализации данного мероприятия.

2.1.5. План производства.Определение себестоимости

Первым шагом на путиразработки плана производства продукции является анализ затрат, определениесебестоимости и объемов выпуска продукции, а также ожидаемого объема прибыли.

Необходимо сделатьпрогноз затрат на предполагаемый выпуск изделий. Полный перечень затрат,включая единовременные, которые были рассмотрены выше, можно представить в видетаблицы.

Как видно из таблицы 5 (см.приложение 2), большая часть затрат (58% от общей массы) приходится на закупкусырья и материалов, необходимых для производства оконных и дверных блоков и 13%в общей массе занимают расходы на заработную плату, выплачиваемую сотрудникам.

Таким образом, переменныезатраты составляют основную часть издержек производства. Их суммарный вес равен75%, что составляет в стоимостном выражении 4 617 760 руб. На долю постоянныхприходится лишь 3%.

Единовременный затратытоже имеют небольшой удельный вес в общей совокупности издержек – 22%.

Это свидетельствует отом, что предприятие будет находиться в большой зависимости от экономическойситуации в стране (инфляция, государственное регулирование заработной платы), атакже от ценовой политики поставщиков сырья. При незначительной инфляции илиповышение стоимости материалов для производства предприятие будет вынужденоувеличивать свои расходы на заработную плату или на покупку сырья, что всоответственно значительно увеличит издержки производства.

Хотя с другой стороны,если предприятию удастся работать с поставщиком материалов на более выгодныхдля себя условиях, то это позволит за счет сокращения затрат еще большеувеличить прибыль.

В виду выше сказанногопредставляется важным рассчитать предельные издержки, которые предприятие можетсебе позволить при осуществлении своей деятельности, и в частности тотпредельный уровень расходов на материалы и заработную плату.

Издержки на годовойвыпуск продукции за 2002 год составят 6 194 160 руб. А предельные издержки нагодовой выпуск продукции за 2001 год составят 7 200 000 руб. Подпредельными издержками в данном случае понимаются издержки равные выручке отреализации, т.е.:

2 400 шт. * 3000 руб. = 7 200 000 руб.

Если предприятие будетосуществлять свою деятельность с предельными издержками равными 7 200 000 руб.,то прибыль 2002 года составит 0 руб. (здесь и далее объем продаж принят равным2 400 шт., а цена реализации – 3000 руб.). Таким образом, получается чтоиздержки равные 7 200 000 – это верхний предел текущих затрат, которые можетпозволить себе предприятие. Если издержки еще больше увеличатся, то предприятиебудет нести убыток.

Т.к. расходы на покупкусырья и материалов составляют 58% от общего объема затрат, то предельныерасходы на заработную плату, которые может позволить себе фирма и не нестиубыток, будут равны 4 176 000 руб.

Вторую по величине группуиздержек 13% составляют затраты на заработную плату. Если предельные издержкисоставят 7 200 000 руб. за год, то затраты на заработную плату соответственносоставят 936 000 за год.

Из всего вышесказанногоможно сделать вывод, что предприятие будет получать прибыль, если расходы назаработную плату будут меньше 936 000 руб. в год и если стоимость сырья иматериалов не будет превышать 4 176 000 руб. в год.

Для наглядности можнопредставить все производственные издержки в виде таблицы.

Таблица 6

Производственныеиздержки на 2001 г

Наименование издержек Стоимость на единицу продукции, руб. на годовой выпуск, руб. % от общего объема Единовременные затраты 569,58 1 367 000 22,07 Проведение рекламной кампании 41,67 100 000 1,61 Расходы на коммунальное обслуживание 0,50 1 200 0,02 Отчисления на амортизацию 45,08 108 200 1,75 Итого постоянных издержек 87,25 209 400 3,38 Транспортные расходы 35,00 84 000 1,36 Зарплата и соц.страх. 339,07 813 760 13,14 Покупка материалов 1500,00 3 600 000 58,12 Прочие затраты 50,00 120 000 1,94 ИТОГО переменных затрат 1924,07 4 617 760 74,55 ВСЕГО ТЕКУЩИХ ЗАТРАТ 2011,32 4 827 160 77,9 ИТОГО 2580,90 6 194 160 100,00

Из таблицы 6 отчетливовидно, какой категории издержек принадлежит больший удельный вес в общемгодовом объеме издержек. И, следовательно, к изменениям в какой затратнойгруппе более чувствительно предприятие. Также с помощью этой таблицы можнолегко определить величину каждой группы затрат на единицу продукции и нагодовой выпуск продукции.

Таблица 6 наглядноиллюстрирует себестоимость производства оконного блока, которая равна 2 580,90руб.

2.1.6.Определение объема прибыли

После расчета затратнеобходимо оценить предполагаемый объем прибыли от реализации проекта. Выручкаот реализации рассчитывается путем умножения планируемого объема производствана планируемую цену реализации. Эти расчеты удобно представить в виде таблицы.

Таблица 7

Выручка от реализации за 3 года

1 месяц 1 квартал ИТОГО за 1 полгода ИТОГО за 1 год ИТОГО за 2 год ИТОГО за 3 год ВСЕГО за 3 года Объем продаж, шт. 200 600 1 100 2 300 2 400 2 400 7 100 Цена реализации за единицу, руб. 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 3 000 Выручка от реализации, руб. 600 000 1 800 000 3 300 000 6 900 000 7 200 000 7 200 000 21 300 000 Амортизация 9 017 27 050 54 100 108 200 108 200 108 200 324 600 Валовая прибыль 609 017 1 827 050 3 354 100 7 008 200 7 308 200 7 308 200 21 624 600

После того, как былирассчитаны ориентировочные данные о затратах и прибыли, можно переходить красчету основных показателей экономической эффективности проекта [12, 81].

2.2. Оценка экономическойэффективности внедрения нового товарного направления

2.2.1.Расчет денежных потоков

Целесообразно разделитьэтот процесс на две части: расчет притока денежных средств и расчет оттокаденежных средств, и представить их в виде таблицы.

Таблица 8

Потоки денежных средств за весьсрок реализации проекта

1 месяц 1 квартал ИТОГО за 1 полугода ИТОГО за 1 год ИТОГО за 2 год ИТОГО за 3 год ВСЕГО за 3 года

Приток

-757 983 1 827 050 3 354 100 7 008 200 7 308 200 7 308 200 21 624 600 Отток 402 263 2 521 440 2 413 580 4 827 160 4 827 160 4 827 160 14 481 480 Cash Flow -1 160 246 -694 390 940 520 2 181 040 2 481 040 2 481 040 7 143 120

Данные таблицысвидетельствуют о том, что только в первый квартал отток денежных средств (т.е.текущие затраты) превышает приток денежных средств (т.е. выручку отреализации). Это происходит, во-первых, за счет того, что в первое полугодиепроект еще не работает в полную мощность, а во-вторых, за счет вычета из выручкиединовременных затрат [14, 219].

Если рассматриватьденежный поток по годам, то уже в первый год реализации проекта Cash Flowвыходит на положительное значение. Это фактически означает, получение чистойположительной прибыли уже в первый год работы.

Можно также представитьдвижение денежных средств в виде диаграммы.

Рисунок 5. Движение денежных средств

2.2.2.Расчет дисконтированного дохода и ЧТС

На основании полученныхранее данных необходимо провести расчет дисконтированных затрат и поступлений.Ставка дисконтирования принимается равной 60%. Считается, что инфляция в периодреализации проекта равна 17%, требуемый уровень доходности – 30%, премия зариск – 5%. Срок реализации проекта – 3 года.

Дисконт = /> 60%.

Для расчета ЧДД и ЧТСудобно воспользоваться следующей таблицей:/>

Таблица 9

Дисконтированные затраты ипоступления за весь срок реализации проекта

2002 2003 2004 ИТОГО за 3 года Дисконт 0,60 0,60 0,60 Кд 1,00 0,63 0,39 Дисконтированные чистые поступления 2 181 040 1 550 650 969 156 4 700 846 Дисконтированные единовременные затраты 1 367 000 1 367 000 ЧДД 814 040 1 550 650 969 156 3 333 846 ЧТС 814 040 2 364 690 3 333 846

Как свидетельствуеттаблица 9 ЧТС проекта за 3 года > 0. Это говорит о том, что проект эффективен,так при его реализации чистая прибыль (прибыль – текущие затраты) полностьюпокрывает все единовременные затраты.

Эффективность проектаможет наглядно проиллюстрировать график ЧДД и ЧТС.

Анализ графикапоказывает, что ЧТС проекта постоянно возрастает. В данном случае проектокупает вложенные в него единовременные затраты уже в первый год. Чтобы точноопределить срок окупаемости проекта

/> <td/> />
необходимо рассчитать ЧДД иЧТС по первому году.

Рисунок 6. Соотношениечистого дисконтированного дохода и чистых дисконтированных затрат за весь срокреализации проекта

Таблица 10

Дисконтированные затраты ипоступления за первый год реализации проекта

1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал ИТОГО за 1 год Дисконт 0,1570 0,1570 0,1570 0,1570 Кд 1 0,86 0,75 0,65 Дисконтированные чистые поступления 620 260 536 093 463 348 400 473 2 020 175 Дисконтированные единовременные затраты 1 367 000 1 367 000 ЧДД -746 740 536 093 463 348 400 473 653 175 ЧТС -746 740 -210 647 252 701 653 175

Таблица показываетпостепенное увеличение ЧТС проекта. ЧДД принимает положительное значение уже в2 квартале реализации проекта, а ЧТС в 3 квартале.

Рисунок7. Соотношение чистого дисконтированного дохода чистых дисконтированных затратза первый год реализации проекта

2.2.3.Определение показателей экономической эффективности проекта

График показывает, чтосрок окупаемости проекта чуть больше 6 месяцев. Для более точного определениясрока окупаемости проекта можно воспользоваться формулой:

Ток= />/>=6, 5 месяца

Так как срок окупаемостипроекта меньше срока реализации проекта, то его (проект) можно считатьэффективным.

Важным показателемэкономической эффективности проекта является индекс доходности. Его можно найтиделением суммы дисконтированных чистых поступлений на сумму дисконтированных единовременныхзатрат, т.е. этот показатель показывает какой размер дохода приходится накаждый вложенный рубль первоначальных затрат.

ИД = /> = 1,48

Критерием экономической эффективности проекта считается ИД > 1. Поскольку в нашем случаеэтот критерий соблюдается, то проект можно считать эффективным.

Необходимо такжерассчитать и среднегодовую рентабельность инвестиций. Она находится по формуле:

СР = /> =15,93%

Опираясь на то, чторассчитанная среднегодовая рентабельность выше доходности безрисковых вложений(25%), можно сделать вывод, что проект эффективен.

В ходе обоснованияэкономической эффективности проекта необходимо также оценить внутреннюю нормудоходности, которая рассчитывается с помощью следующей таблицы:/>

Таблица 11

Зависимость ЧТС от ставкидисконтирования (за первый год)

Дисконт, % 0,157 0,25 0,50 0,70 ЧТС, руб. 482 672 309 470 191 -152 923

ВНД = />0,50%

Так же можно представить виде графика.

/>
/>Рисунок8. Внутренняя норма доходности проекта

Заключительным шагом вобосновании эффективности проекта является нахождение точки безубыточности. Этаточка представляет собой не что иное, как равенство между выручкой от реализациии издержек производства [5, 197]. С учетом того, что постоянные издержки за2001 год равны 209 400 руб., а переменные издержки на производство однойединицы товара равны 2 463,65, формула точки безубыточности будет выглядетьследующим образом:

Тб= /> = /> = 414 шт.

Расчет точкибезубыточности также показал, что проект эффективен, т.к. планируемый объемпродаж превышает Тб. Для наглядности можно представить график определения точки безубыточности.

Рисунок 9. Графическое определение точки безубыточности

Показателей, полученные входе анализа проекта можно представить в виде следующей таблицы.

Таблица 12

Своднаятаблица основных показателей, характеризующих

экономическуюэффективность проекта

Показатели Значение Критерии Вывод ЧТС 3 333 846 3 333 846> 0 Проект эффективен Срок окупаемости 6,5 мес. 6,5 < 36 мес. Проект эффективен ИД 1,48 1,48 > 1 Проект эффективен Среднегодовая рентабельность 15,93 15,93 > 0 Проект эффективен Точка безубыточности 390 390 < 2 400 Проект эффективен ВНД (за один год) 0,50% 0,50%>0,16% Проект эффективен 2.3 Прогнозирование основныхфинансовых показателей ОАО «2 МПЗ» при реализации предложенного мероприятия

Производства оконных идверных блоков позволит не только повысить прибыль, но и существенно улучшитобщую группу основных технико-экономических показателей.

Изменения показателей,приведены в таблице 13 (см. приложение 2), при прочих равных условиях (цены,объем продаж, себестоимость) вызваны только влиянием внедрения нового производства.

Эти данные позволяютговорить об увеличении доходной части бюджета предприятия: валовой прибыли (на7 008 тыс. руб.), выручки от реализации (на 14 468 тыс. руб.), так и обувеличении расходной части – растет себестоимость продукции и годовой фонд оплатытруда. Но их прирост не так значителен.

Себестоимость выпускаемойпродукции увеличиться лишь на 3 тыс. руб., а предельный уровень затрат на 1руб. товарной продукции уменьшиться на 9 копеек, составив 51 копейку (т.е.около 50%).

Обращает на себя вниманиетакже и рост стоимости основных и производственных фондов (на 1 367 тыс. руб. и3 600 тыс. руб. соответственно).

Увеличение годового фондаоплаты труда и рост валовой прибыли позволяют говорить и об увеличение налогооблагаемойбазы предприятия, следовательно, и о росте отчислений в государственный ифедеральный бюджеты.

Положительным моментомвнедрения нового производства можно также назвать рост рентабельности продаж на13% и коэффициента оборачиваемости капитала на 0,16% [16, 74].

Вывод по главе

Анализ финансовогосостояния ОАО «2МПЗ», показал, что оборотные активы предприятия обладают низкойоборачиваемостью.

Таким образом, назреланеобходимость предпринять решительные шаги по увеличению объема прибыли, которуюпредприятие могло бы получать с каждого рубль, вложенного в оборотные средства.

Но, как показалфинансовый анализ, предприятие уже имеет в своих резервах достаточное количествонереализованной продукции, которая залеживается на складе. Поэтомудополнительное расширение производства было бы неразумным, т.к. оноспособствовало бы лишь накоплению запасов продукции, а прибыль от данногомероприятия увеличилась бы на незначительную величину (а то и вовсе сократиласьбы).

В результате большойдебиторской задолженности получение предприятием полного объема прибылиоткладывается на неопределенный срок, что в свою очередь заставляет предприятиеувеличивать объем собственной кредиторской задолженности перед поставщиками,бюджетом, фондом оплаты труда.

Таким направлением можетбыть производство оконных и дверных блоков из ПВХ.

На сегодняшний деньоконные и дверные блоки из ПВХ занимают лидирующее положение в странах западнойЕвропы. Достаточно сказать, что их доля составляет в Германии 43,2%, во Франции41,1%. В настоящее время они находят все большее распространение и в России.

Это связано прежде с ихуникальными параметрами.

Для принятияокончательного решения о внедрении нового товарного направления, необходимопроанализировать затраты, определить себестоимости и объем выпуска продукции, атакже ожидаемый объем прибыли.

Анализ затрат показал,что большая часть затрат (58% от общей массы) приходится на закупку сырья иматериалов, необходимых для производства оконных и дверных блоков и 13% в общеймассе занимают расходы на заработную плату, выплачиваемую сотрудникам.

Единовременный затратытоже имеют небольшой удельный вес в общей совокупности издержек – 22%.

Предполагаемый объемприбыли составит 7 008 200 руб.

Важным также являетсярасчет денежных потоков, которые свидетельствуют о том, что только в первыйквартал отток денежных средств (т.е. текущие затраты) превышает приток денежныхсредств (т.е. выручку от реализации). Это происходит, во-первых, за счет того,что в первое полугодие проект еще не работает в полную мощность, а во-вторых,за счет вычета из выручки единовременных затрат.

В соответствии спроведенным анализом, ЧТС проекта за 3 года > 0. Это говорит о том, чтопроект эффективен, так при его реализации чистая прибыль (прибыль – текущиезатраты) полностью покрывает все единовременные затраты. ЧДД принимаетположительное значение уже в 2 квартале реализации проекта, а ЧТС в 3 квартале.

Срок окупаемости проектачуть больше 6,5 месяцев. Так как срок окупаемости проекта меньше срокареализации проекта, то его (проект) можно считать эффективным.

Важным показателемэкономической эффективности проекта является индекс доходности. Критерием экономической эффективности проекта считается ИД > 1. Поскольку в нашемслучае этот критерий соблюдается, то проект можно считать эффективным.

Необходимо такжерассчитать и среднегодовую рентабельность инвестиций. Опираясь на то, чторассчитанная среднегодовая рентабельность выше доходности безрисковых вложений(25%), можно сделать вывод, что проект эффективен.

Расчет точкибезубыточности также показал, что проект эффективен, т.к. планируемый объемпродаж превышает Тб.

При условии реализациипредложенного мероприятия (при прочих равных условиях, таких как инфляция,объем продаж) произойдет увеличение доходной части бюджета предприятия: валовойприбыли на 7 008 тыс. руб., выручки от реализации на 14 468 тыс. руб., так и обувеличении расходной части – растет себестоимость продукции и годовой фондоплаты труда. Но их прирост не так значителен.

Положительным моментомвнедрения нового производства можно также назвать рост рентабельности продаж на13% и коэффициента оборачиваемости капитала на 0,16%.

III. Специальный раздел

Thesummary in English

Whereas moderneconomic life of the enterprises is extremely complexions such importantparameters as the profit and profitability, influences very big number ofvarious factors. And if influence of one factor literally “lays on a surface”and it is visible even to no specialist’s influence of many of others not soobvious and competent estimate their influence that person who in perfectionowns a technique of the economic analysis can only.

The importanceof the economic analysis of such major parameters as the profit andprofitability of the enterprise is difficult for overestimating; you see profitis final financial result of activity of the enterprise, serving as a source ofupdating of financial resources of the enterprise.

The theme ofthe profit and profitability is especially sharp for the Russian enterprises asthe long economic crisis, which high taxes and non-payments are making, issignificant обесценивают received arrived. Besidesappearing with the beginning of reforms in conditions of “free economicnavigation”, the enterprises can not rely on the state support any more, all ofthem operate in conditions of self-support and self-financing more.

Real positionin economy today is those, that from all possible sources of investment, realfor the enterprises remains only акционирование and use of a part of the profit (as depreciation chargestoday practically do not go on the investment purposes, and the bank creditwhile it is inaccessible, because of high interest rates).

Owing to abovelisted, the analysis of the profit at the enterprise today becomes extremelyactual. The analysis of the profit allows to reveal major factors of itsgrowth, an effective utilization of resources, potential opportunities of theenterprise and also to determine influence of external and internal factors on thesize of the profit, the order of its distribution.

The purpose ofdegree work: research of dynamics of change of the basic economic parameters ofthe profit and profitability of manufacture and an establishment of the factorsmainly influencing values of these parameters;

Тasks of degree work:

1. To considerin обзорно-аналитической parts of the work having the name“System of basic financial parameters of a production efficiency”, dynamics ofchange of the profit and profitability of manufacture;

2. To give thecharacteristic to the factors determining values of the profit andprofitability;

3. To state ina проектно-recommendatory part ofwork having the name “the Estimation of the factors influencing a productionefficiency”, an estimation of a degree of influence of various factors onprofit and profitability of manufacture, an opportunity of activization ofthese factors.

Methods ofresearch — for achievement of the formulated purpose and tasks in view theauthor leaned on substantive provisions of the system approach, receptions ofstatistical groupings and generalizations.

Заключение

Главная цель анализа — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности инаходить резервы улучшения финансового состояния предприятия и егоплатежеспособность.

Для оценки устойчивостифинансового состояния предприятия используется система показателей,характеризующих изменения:

· структуры капитала предприятия поего размещению и источникам образования;

· эффективности и интенсивности использованиякапитала;

· платежеспособности икредитоспособности предприятия;

· запаса финансовой устойчивостипредприятия.

Анализ финансового состоянияпредприятия основывается главным образом на относительных показателях, так какабсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести в сопоставимыйвид.

Методика анализафинансового состояния использует шесть основных приемов:

1) горизонтальный(временной) анализ;

2) вертикальный(структурный) анализ;

3) трендовый анализ;

4) анализ относительныхпоказателей (финансовых коэффициентов);

5) сравнительный анализ;

6) факторный анализ.

Анализ финансовогосостояния включает этапы:

1. Выявление важнейшиххарактеристик баланса: оценку общей стоимости имущества, оценку соотношенияиммобилизованных и мобильных средств, собственных и заемных средств. Здесьважно сопоставить динамику валюты баланса и динамику объема реализации иприбыли;

2. Анализ изменений всоставе и структуре активов и пассивов;

3. Оценкаплатежеспособности с помощью показателей: коэффициента абсолютной ликвидности,коэффициента промежуточного покрытия и коэффициента текущей ликвидности;

4. Оценкакредитоспособности предприятия;

5. Оценка финансовойустойчивости предприятия;

6. Анализ ликвидностибаланса.

По результатам анализапроизводится регулирование баланса, составляется прогнозный баланс и даетсяоценка перспективной ликвидности предприятия. При этом следует учитывать, чтопоказатели, характеризующие финансовое состояние, будут различаться по стадиямразвития систем.

Основная задача организацииуправления на уровне предприятия заключается в обеспечении сбалансированностицелей путем рациональной организации реализации задач в функциональных подсистемах,а также в обеспечении эффективной взаимозависимости по горизонтали и вертикалиуказанных подсистем.

Структура управления ОАО«2МПЗ» является линейно-функциональной. У руководителя имеются заместители,которые имеют право принимать самостоятельные решения в пределах своихполномочий.

Структура имуществахарактеризуется наибольшим удельным весом долгосрочных активов (59% в 1999 г. и54% в 2001 г.)

Анализ финансовогосостояния ОАО «2МПЗ», показал, что оборотные активы предприятия обладают низкойоборачиваемостью.

Но, как показалфинансовый анализ, предприятие уже имеет в своих резервах достаточноеколичество нереализованной продукции, которая залеживается на складе. Поэтомудополнительное расширение производства было бы неразумным, т.к. оноспособствовало бы лишь накоплению запасов продукции, а прибыль от данногомероприятия увеличилась бы на незначительную величину (а то и вовсе сократиласьбы).

Таким направлением можетбыть производство оконных и дверных блоков из ПВХ.

На сегодняшний деньоконные и дверные блоки из ПВХ занимают лидирующее положение в странах западнойЕвропы. Достаточно сказать, что их доля составляет в Германии 43,2%, во Франции41,1%. Сейчас они так же находят все большее распространение и в России.

Это связано прежде с ихуникальными параметрами.

Таким образом, переменныезатраты составляют основную часть издержек производства. Их суммарный вес равен75%, что составляет в стоимостном выражении 4617 760 руб. На долю постоянныхприходится лишь 3%.

Единовременный затратытоже имеют небольшой удельный вес в общей совокупности издержек – 22%.

Предполагаемый объемприбыли составит 7 008 200 руб.

Расчет точкибезубыточности также показал, что проект эффективен, т.к. планируемый объемпродаж превышает Тб.

При условии реализациипредложенного мероприятия (при прочих равных условиях, таких как инфляция,объем продаж) произойдет увеличение доходной части бюджета предприятия: валовойприбыли на 7008 тыс. руб., выручки от реализации на 14468 тыс. руб., так и обувеличении расходной части – растет себестоимость продукции и годовой фондоплаты труда. Но их прирост не так значителен.

Список используемой литературы

1. Балануца В.П., Иваненко П.И. «100вопросов и ответов по анализу хозяйственной деятельности промышленныхпредприятий», — Кишинев, 1988 г.

2. Браун С.Дж., Крицмен М.П.«Количественные методы финансового анализа», — М.: ИНФРА-М, 1996 г.

3. Веснин В.Р. «Основы менеджмента», — М.: «Триада, Лтд», 1997 г.

4. Ефимова О.В. «Финансовый анализ», — М.: «Бухгалтерский учет», 1998 г.

5. Ковалев А.И., Привалов В.П. «Анализфинансового состояния предприятия», — М.: Центр экономики и маркетинга, 2000 г.

6. Ковалев В.В. «Финансовый анализ:Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности», — М.: «Финансы истатистика», 1995 г.

7. Любушин Н.П., Лещева В.Б., ДьяковаВ.Г. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия», — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 1999 г.

8. Нидлз Б., Андерсон Х. «Принципыбухгалтерского учета», — М.: Финансы и статистика, 1993 г.

9. Родионова В.М., Федотова М.А.«Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции», — М.: Перспектива,1995 г.

10. Сергеев А.А. «Экономическиеосновы бизнес-планирования», — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999 г.

11. Стоянова Е.«Финансовый менеджмент», — М.: Перспектива, 1994 г.

12. Уткин Э.А.«Маркетинг», — М.: «ТАНДЕМ», 1998 г.

13. Хелферт Э.«Техника финансового анализа», — М.: ЮНИТИ, 1996 г.

14. Хендриксен Э. С.«Терия бухгалтерского учета», — М.: Финансы и статистика, 1997 г.

15. Холт Р.«Планирование инвестиций», — М.: Дело, 1994 г.

16.Щелков В.С., Белоусова Л.М.«Предынвестиционные исследования и разработка бизнес-плана инвестиционногопроекта, — М.: ЗАО «Финстатинформ», 1999 г.

Приложение 1

Таблица 1

Технико-экономические показателиработы ОАО «2МПЗ»

Показатели Ед. изм. 1999 2000 2001 Отклон. (2000-2001 гг.) 1 2 3 4 5 6 Уставной фонд тыс.руб 71 154 71 154 71 154 Выручка от реализации тыс.руб 30 065 64 982 85 816 + 20 834 Среднесписочная численность чел. 579 530 526 — 4

Промышленно-производственный персонал

чел. 339 315 308 — 7 Производительность труда тыс.руб. /чел. 124 136 171 + 35 Годовой фонд оплаты труда тыс.руб 7 769 15 657 25 737 + 10 080 В том числе промышленно-производственного персонала тыс.руб 3 108 6 495 10 300 + 3 805 Среднемесячная зарплата руб. 1 118 2 462 4 077 + 1 615 Себестоимость продукции тыс.руб 32 041 43 066 51 555 + 8 489 Предельный уровень затрат на 1 руб. товарной продукции коп. 107 66 60 — 6

Прибыль от реализации продукции

тыс.руб

9 444

21 453

26 535

+ 5 082

Балансовая прибыль

тыс.руб

45 509

89 411

118 351

+ 28 940

Валовая прибыль

тыс.руб

77 550

132 477

169 906

+ 37 429

Рентабельность продаж

29,47

49,81

51,47

+ 1,66

Среднегодовая стоимость основных фондов тыс.руб 65 210 75 998 76 154 + 156 Среднегодовая стоимость оборотных фондов тыс.руб 65 147 77 943 66 105 — 11 838 Фондоотдача руб/руб 0,46 0,86 1,13 + 0,27

Продолжение таблицы 1

1 2 3 4 5 6 Фондовооруженность тыс.руб /чел. 112,63 143,39 144,78 + 1,39

Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса

% 79,68 81,30 87,31 + 6,01 Удельный вес заемного капитала в общей валюте баланса % 20,32 18,70 12,69 — 6,01 Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала 0,31 0,52 0,66 + 0,14
Приложение 2Таблица 3 Сравнительный анализ коммерческих предложений ACTUAL Австрия SORESCO Англия TRYBA Франция ПРОМА Россия Стоимость оборудования для изготовления 100-150 блоков в неделю 41 854 8 269 24 840 21 016 Стоимость одного метра кв. оконного блока без стеклопакета 18 15 18 19 Стоимость приспособлений и инструментов 2 583 400 2 640 2 180 Экспонаты для выставочного зала 2 640 Консультации по размещению производственной линии, подготовка кадров, техническое содействие, программное обеспечение производства, коммерческая документация 1 000 договорная 12 800 8 000 ИТОГО 45 456 8 684 42 938 31 215

Таблица 4

Сравнительная характеристика стоимости основногооборудования, входящего в комплект поставки ACTUAL Австрия SORESCO Англия TRYBA Франция ПРОМА Россия Двухдисковая пила 2 726 1 719 2 732 4 566 Устройство для отсасывания стружки 928 458 Одноголовочная сварочная машина 4 369 3 592 2 854 2 925 Фрезерный станок для водяных канавок 2 076 1 070 1 554 Фрезерный станок для зачистки углов 3 570 1 719 2 865 3 315 Пила для резки шпатиков 1 584 782 1 926 1 488 Двухдисковая пила по металлу 680 687 861 Комплект ручных инстурементов 2 640 836 Подъемно-транспортные механизмы 1 461 ИТОГО 18 573 9 568 15 547 12 294

Таблица 5

Смета затрат на 3 года работы

1 месяц 1 квартал ИТОГО за 1 полгода ИТОГО за 1 год ИТОГО за 2 год ИТОГО за 3 год ВСЕГО за 3 года Единовременные затраты Ремонт помещения 50 000 50 000 50 000 50 000 50 000 Покупка оборудования для производства оконных блоков 855 000 855 000 855 000 855 000 855 000 Покупка дополнительных приспособлений 62 000 62 000 62 000 62 000 62 000 Покупка оборудования для производства стеклопакетов 165 000 165 000 165 000 165 000 165 000 Обучение персонала 50 000 50 000 50 000 50 000 50 000 Техническое и программное обеспечение производства 120 000 120 000 120 000 120 000 120 000 Экспонаты для выставочного зала 35 000 35 000 35 000 35 000 35 000 Прочие затраты 30 000 30 000 30 000 30 000 30 000 ИТОГО единовременных затрат 1 367 000 1 367 000 1 367 000 1 367 000 1 367 000 Постоянные затраты Расходы на коммунальное обслуживание 100 300 600 1200 1200 1200 3 600 Амортизация 9 017 27 050 54 100 108200 108200 108200 324 600

Продолжение таблицы 5

1 месяц 1 квартал ИТОГО за 1 полгода ИТОГО за 1 год ИТОГО за 2 год ИТОГО за 3 год ВСЕГО за 3 года Проведение рекламной кампании 8 333 25 000 50 000 100000 100000 100000 300 000 ИТОГО постоянных затрат 17 450 52 350 104 700 209 400 209 400 209 400 628 200 Переменные затраты Транспортные расходы 7 000 21 000 42 000 84 000 84 000 84 000 252 000 Зарплата и соц.страх. 67 813 203 440 406 880 813 760 813 760 813 760 2 441 280 Покупка материалов 300 000 900 000 1 800 000 3 600 000 3 600 000 3 600 000 10 800 000 Прочие затраты 10 000 30 000 60 000 120 000 120 000 120 000 360 000 ИТОГО переменных затрат 384 813 1 154 440 2 308 880 4 617 760 4 617 760 4 617 760 13 853 280 ВСЕГО ТЕКУЩИХ ЗАТРАТ 402 263 1 206 790 2 413 580 4 827 160 4 827 160 4 827 160 14 481 480

Таблица 13

Изменение основныхтехнико-экономические показателей ОАО «2 МПЗ»

Показатели Ед. изм. 1999 2000 2001 2002 Отклонение (2002 и 2001 гг.) Уставной фонд тыс.руб 71 154 71 154 71 154 71 154 Выручка от реализации тыс.руб 30 065 64 982 85 816 100 284 + 14 468 Среднесписочная численность чел. 579 530 526 526 Промышленно-производственный персонал чел. 339 315 308 308 Производительность труда тыс.руб/ чел. 124 136 171 192 + 21 Годовой фонд оплаты труда тыс.руб 7 769 15 657 25 737 26 477 + 740 В том числе промышленно-производственн. персонала тыс.руб 3 108 6 495 10 300 10 958 + 658 Среднемесячная зарплата руб. 1 118 2 462 4 077 4 240 + 163 Себестоимость продукции тыс.руб 32 041 43 066 51 555 51 558 + 3 Пред. уровень затрат на 1 руб. товарной продукции коп. 107 66 60 51 — 9 Прибыль от реализации продукции тыс.руб 9 444 21 453 26 535 33 226 + 6 691 Балансовая прибыль тыс.руб 45 509 89 411 118 351 125 356 + 7 005 Валовая прибыль тыс.руб 77 550 132 477 169 906 176 914 + 7 008 Рентабельность продаж % 29,5 49,8 51,5 64,4 + 13 Среднегодовая стоимость основных фондов тыс.руб 65 210 75 998 76 154 77 521 +1 367 Среднегодовая стоимость оборотных фондов тыс.руб 65 147 77 943 66 105 69 705 + 3 600

Продолжение таблицы 13

Показатели Ед. изм. 1999 2000 2001 2002 Отклонение (2002 и 2001 гг.) Фондоотдача руб/руб 0,5 0,9 1,1 1,3 + 0,17 Фондовооруженность тыс.руб/ чел. 112,6 143,4 144,8 147,4 + 3 Удел. вес собственного капитала в общей валюте баланса % 79,68 81,3 87,31 80,16 — 7 Удел. вес заемного капитала в общей валюте баланса % 20,32 18,7 12,69 19,84 + 7 Коэффициент оборач. оборотного капитала 0,31 0,52 0,66 0,8 + 0,16

еще рефераты

Еще работы по экономике

Реферат по экономике

Прибыль предприятия и пути ее увеличения

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Прибыль предприятия: структура ее образования, распределения и использования в условиях рынка

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Приватизація: зміст, цілі, шляхи