Реферат: Валютное регулирование экономики
Московский Государственный Университет сервиса
Институт экономики сервиса
Курсовая работа
по дисциплине:«Государственное регулирование экономики»
ПреподавательБушуева И.В.
Валютное регулирование экономики
студентки 2 курса вечернего отделения
гр. МРВ-2-1 «Маркетинг»
Ивановой Юлии Викторовны
Москва, 2003 год
План.JВведение
JГлава I.Международные валютные отношения и валютные системы.
1.Понятие валютных отношений и валютных
систем.Мировая валютная система.
2.Виды валютных систем.
3.Задачи и функции международной валютной системы.
4. Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование. Ревальвация идевальвация валюты.
JГлава II.Регулирование международных валютных отношений. Валютная политика.
1.Валютноерегулирование как элемент экономической политики
2.Регулирование величины валютного курса. Валютная политика и валютныеограничения.
3.Международныйвалютный фонд (МВФ).
JГлава III. Валютноерегулирование экономики в России
1. Валютное регулированиеэкономики в России.
2. Центральный Банк РФ какосновной орган валютного регулирования.Валютныйконтроль.
А) Центральный Банк РФ
Б) Защита валюты Российской Федерации
В) Цель и направления валютного контроля
Г) Органы валютного контроля и агенты валютногоконтроля
3. Евро и экономическая безопасность РоссииJЗаключение
Введение
Этакурсовая работа посвящена теме «Валютное регулирование экономики». В нейбудут рассматриваться такие вопросы, как международные валютные системы, ихвиды, задачи и функции, а также факторы, влияющие на формирование валютногокурса.
Вниманиетакже будет уделяться регулированию международных валютных отношений, валютнойполитике, валютным ограничениям, валютному контролю, в том числе и в России.
Узнаем,какова роль Международного валютного фонда в валютном регулировании экономики.
Глава 1. Международные валютные отношения ивалютные системы.
1. Понятие валютныхотношений и валютных
систем. Мировая валютнаясистема.
Международные валютные отношения –совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валютыв мировом хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельностинациональных хозяйств.
Международные валютныеотношения опосредствуют международныеэкономические отношения, которые относятся как к сфере материального производства,т.е. к первичным производственным отношениям, так и к сфере распределения,обмена, потребления. Существует прямая и обратная связь между валютнымиотношениями. Их объективной основой являются процесс общественноговоспроизводства, который порождает международный обмен товарами, капиталами,услугами. Состояние валютных отношений зависит развития экономики –национальной и мировой, политической обстановки, соотношения сил между странамии двух тенденций, присущих международным отношениям, — партнерства и противоречий.Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает превращениечасти денежного капитала в иностранную валюту и наоборот. Это происходит примеждународных расчетных, валютных, кредитных и финансовых операциях.
Международные валютныеотношения постепенно приобрели определенные формы организации на основеинтернационализации хозяйственных связей.
Валютная система – форма организации ирегулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством имежгосударственными соглашениями. Это политика и практика использованияинструментов международных расчетов.
Различают национальную,мировую, международную (региональную) валютные системы.
Национальная валютнаясистема неразрывносвязана с мировой валютной системой — формойорганизациимеждународных валютных отношений.
Мировая валютная система сложиласьк середине XIX в. Характерфункционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степенисоответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил иинтересам ведущих стран. При изменении данных условий возникает периодическийкризис мировой валютной системы, который завершается ее крушением и созданиемновой валютной системы.
Основные элементынациональной и мировой валютных систем.
Национальная валютная система
Мировая валютная система
Национальная валюта Резервные валюты, международные счетные валютные единицы Условия конвертируемости национальной валюты Условия взаимной конвертируемости валют Паритет национальной валюты Унифицированный режим валютных паритетов Режим курса национальной валюты Регламентация режимов валютных курсов Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль Межгосударственное регулирование валютных ограничений Национальное регулирование международной валютной ликвидности Межгосударственное регулирование международной валютной ликвидности Регламентация использования международных кредитных средств обращения Унификация правил использования международных кредитных средств обращения Регламентация международных расчетов страны Унификация основных форм международных расчетов Режим национального валютного рынка и рынка золота Режим мировых валютных рынков и рынков золота Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование
2. Виды валютных систем.
Историячеловечества знает несколько валютных систем: золотой стандарт, золотодевизная(бреттон-вудская), и система управляемых плавающих валютных курсов.
Золотой стандарт (1879-1934 гг.). Для этой системы характерны свободная чеканка золотыхмонет и их циркуляция, размен банкнот на золото (в слитках и монетах).Разрешается ввоз и вывоз золота. Количество денег определяется размеромофициального золотого запаса. Цена фиксирована.
Система золотого стандарта обеспечивает стабильностьденежного обращения, автоматически корректирует состояние платежного баланса.Валютный курс (пропорция обмена одной валюты на другую) регулируется золотымиточками.
Хотя система золотого стандарта имеет определенныепреимущества, ее недостаток состоит в том, что она не оставляет места длядействий государства. Внутреннее экономическое развитие оказывается полностьюподчиненным состоянию платежного баланса, т.е. внешнеэкономическим связям. Кэтому добавляется и то обстоятельство, что система могла функционировать толькопри наличии золота. Если страна не добывала его или испытывала отток золота,она переставала участвовать в системе золотого стандарта.
Золотодевизная (бреттон-вудская) система (1944-1971 гг.). При золотодевизной системе (своеназвание она получила, потому что функцию мировых денег могли выполнятьбумажные деньги — девизы.) зависимость внутренней экономической политики отсостояния платежного баланса сохранялась. Ухудшение валютных позиций требовалоболезненного макроэкономического приспособления.
При этой системе золото продолжало функционировать вкачестве основы системы. Но единственной валютой, имевшей золотое содержание,был доллар США: остальные валюты приравнивались к доллару, а через него кзолоту.
Валютные курсы были фиксированными. Состояниевалютных отношений контролировалось Международным валютным фондом (МВФ). Взадачи МВФ входили предоставление кредитов для стабилизации курсов валют,разработка рекомендаций по оздоровлению финансов, контроль над соблюдениемвалютных паритетов. Возникновение золотодевизной системы усилило автономиювнутренней экономической политики государств
Курс валюты можно было поддержать, используя золото,кредиты МВФ. Но самое главное, улучшение состояния платежного баланса можнобыло обеспечить за счет изменения курса национальной валюты. Золотой стандартисключал это средство. Золотодевизная система давала возможность национальномугосударству самостоятельно изменять курс валюты в пределах 10 % паритета.Изменение валютного курса сверх этого предела требовало согласия МВФ.
Система плавающих валютных курсов (ямайская валютная система, с 1971г.). При новойвалютной системе ее связь с золотом юридически была ликвидирована. Ни однавалюта не имеет золотого содержания и не разменивается на золото. Нозначительная часть валютных резервов национальных государств состоит из золота.Сами по себе бумажные деньги не могут выполнять основную функцию – мерыстоимости, так как практически не имеют собственной стоимости.
Реформа валютной системы была направлена наустранение доллара как резервной валюты. Практика показала, что национальнаявалюта – весьма несовершенный инструмент для выполнения этой роли.Целесообразнее заменить национальную валюту коллективной. В современном миресуществуют 2 коллективные валюты: специальные права заимствования (СДР) иевропейская валютная единица (евро).
СДР – несуществующая в материальной форме счетнаяединиц, созданная МВФ в 1968 г. Оценка СДР осуществляется на базе «корзины»валют, включающей: доллар – 42%, западноевропейские денежные единицы (фунтстерлингов, франк, марка) – 45%, иену – 13%.
Евро создана Европейским экономическим сообществом(ЕЭС). Она оценивается на базе 10 валют стран – членов ЕЭС, которые для ееобеспечения депонировали 2800 т золота (правда, оно существует только в видезаписей) и доллары. К 1999 г. евро стало единой европейской валютой,контролируемой Европейским центральным банком.
Попытка заменить доллар коллективной валютой – СДРне получилась. Удельный вес СДР в урегулировании международных расчетов непревышал 5%. Доллар сохранил свое положение как резервная валюта.
Новая валютная система преуспела во введенииплавающих валютных курсов. Рамки независимости от состояния платежного балансарасширились. Приспособление национальной экономики к внешнеэкономическимотношениям осуществляется изменением валютного курса.
Колебание валютных курсов подвержено не толькостихийным рыночным силам. Государства оказывают воздействие на движениевалютных курсов путем продажи и закупки валюты. Поэтому данная валютная системапредполагает не только возможность колебания, но и управление валютнымикурсами.
Плавающие валютные курсы имеют и негативный аспект.Они создают большую степень неопределенности и непредсказуемости.
Поддержание стабильности валютных курсов должноопираться на меры совместного регулирования национальной экономики.Нестабильность валюты является проявлением нестабильности экономическойструктуры.
3. Задачи и функциимеждународной валютной системы (МВС).
Главная задача, как национальной валютной системы,так и международной – эффективное опосредование платежей за экспорт и импорттоваров, капитала, услуг и других видов деятельности в отношениях междуотдельными странами и создание благоприятных условий для развития производстваи международного разделения труда; обеспечение бесперебойного функционированияэкономической (и политической) системы мировой зоны свободногопредпринимательства. МВС является одним из мощных звеньев, которое в значительноймере может содействовать расширению или, наоборот, ограничению интенсивности международных экономический отношений.
Посредством МВС осуществляется перелив финансовыхресурсов из одной страны в другую или блокируется этот процесс, расширяется илиограничивается степень национальной экономической самостоятельности,«перемещаются» экономические трудности (безработица, инфляция и т.д.) из однихстран в другие.
МВС может быть использована и используется какорудие экономического и политического нажима на отдельные страны, особеннослабые индустриальные или развивающиеся. Поэтому развитие международныхэкономических отношений в значительной степени предопределено характером этойвалютной системы и действенностью функционирования её институтов.
Характерной чертой валютной системы является то,что она постоянно развивается, модернизируется.
Валютные процессы не отличаются (и никогда неотличались) плавностью и гармонией, они противоречивы, пробивают путьпосредством постоянно возникающих единичных и общих валютных кризисов, ведущихк постепенной замене одной валютной системы другой, их эволюции, что отражаетсякак на национальной, так и на международной сферах.
4. Валютный курс и факторы, влияющие на егоформирование. Ревальвация и девальвация валюты.
Валютный курс
Валютный курс определяют как стоимость денежной единицыодной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Валютный курснеобходим для обмена валют при торговле товарами и услугами, движении капиталови кредитов; для сравнения цен на мировых товарных рынках, а также стоимостныхпоказателей разных стран; для периодической переоценки счетов в иностраннойвалюте фирм, банков, правительств и физических лиц.
Валютные курсы подразделяются на два основныхвида: фиксированные и плавающие.
Фиксированный валютный курсколеблется в узких рамках.Плавающие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения навалюту и могут значительно колебаться по величине.
В основе фиксированного курса лежит валютныйпаритет, т.е. официально установленное соотношение денежных единиц разныхстран. При монометаллизме — золотом или серебряном — базой валютного курсаявлялся монетный паритет — соотношение денежных единиц разных стран по ихметаллическому содержанию. Он совпадал с понятием валютного паритета.
При золотом монометаллизме валютный курс опиралсяна золотой паритет — соотношение валют по их официальному золотому содержанию — и стихийно колебался вокруг него в пределах золотых точек. Классическиймеханизм золотых точек действовал при двух условиях: свободная купля — продажазолота и его неограниченный вывоз. Пределы колебаний валютного курсаопределялись расходами, связанными с транспортировкой золота за границу, ифактически не превышали +/- 1% от паритета. С отменой золотого стандартамеханизм золотых точек перестал действовать.
Валютный курс при неразменных кредитных деньгахпостепенно отрывался от золотого паритета, т.к. золото было вытеснено изобращения в сокровище. Это обусловлено эволюцией товарного производства,денежной и валютной систем. Для середины 70-х годов базой валютного курсаслужили золотое содержание валют — официальный масштаб цен — и золотыепаритеты, которые после второй мировой войны фиксировались МВФ. Мериломсоотношения валют была официальная цена золота в кредитных деньгах, которая нарядус товарными ценами являлась показателем степени обесценения национальных валют.В связи с отрывом в течение длительного времени официальной, фиксируемойгосударством цены золота от его стоимости, усилился искусственный характерзолотого паритета.
На протяжении более чем 40 лет (1934-1976 гг.) масштабцен и золотой паритет устанавливались на базе официальной цены золота. ПриБреттон-Вудской валютной системе в силу господства долларового стандарта долларслужил точкой отсчета курса валют других стран.
После прекращения размена доллара на золото поофициальной цене в 1971 г. золотое содержание и золотые паритеты валют сталичисто номинальным понятием. В результате Ямайской валютной реформы западныестраны официально отказались от золотого паритета как основы валютного курса. Сотменой официальных золотых паритетов понятие монетного паритета также утратилозначение. В современных условиях валютный курс базируется на валютном паритете- соотношении между валютами, установленном в законодательном порядке, и колеблетсявокруг него.
В соответствии с измененным Уставом МВФ паритетывалют могут устанавливаться в СДР или другой международной валютной единице.Новым явлением с середины 70-х годов стало введение паритетов на базе валютнойкорзины. Это метод соизмерения средневзвешенного курса одной валюты поотношению к определенному набору других валют. Применение валютной корзинывместо доллара отражает тенденцию отхода от долларового к многовалютномустандарту.
Факторы, влияющие на формирование валютного курса.
Как любая цена, валютный курс отклоняется отстоимостной основы – покупательной способности валют – под влиянием спроса ипредложения валюты. Соотношение такого спроса и предложения зависит от рядафакторов. Многофакторность валютного курса отражает его связь с другимиэкономическими категориями – стоимостью, ценой, деньгами, процентом, платёжнымбалансом и т.д.
1. Темп инфляции
Соотношение валют по их покупательной способности(паритет покупательной способности), отражая действие закона стоимости, служитсвоеобразной осью валютного курса Поэтому на валютный курс влияет темпинфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, если непротиводействуют иные факторы. Инфляционное обесценивание денег в страневызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса квалютам стран, где темп инфляции ниже.
Зависимость валютного курса от темпа инфляцииособенно велика у стран с большим объемом международного обмена товарами,услугами, капиталами. Это объясняется тем, что наиболее тесная связь междудинамикой валютного курса и относительным темпом инфляции проявляется прирасчете курса на базе экспортных цен. Цены мирового рынка представляют собойденежное выражение интернациональной стоимости.
2. Состояние платежногобаланса.
Активный платежный баланс способствует повышениюкурса национальной валюты, так как увеличивается спрос на нее со стороныиностранных должников. Пассивный платежный баланс порождает тенденцию кснижению курса национальной валюты, так как должники продают ее на иностраннуювалюту для погашения своих внешних обязательств. Нестабильность платежногобаланса приводит к скачкообразному изменению спроса на соответствующие валюты иих предложение.
3. Разница процентныхставок в разных странах.
Влияние этого фактора на валютный курс объясняетсядвумя обстоятельствами. Во-первых, изменение процентных ставок в страневоздействует при прочих равных условиях на международное движение капиталов,прежде всего краткосрочных. В принципе повышение процентной ставки стимулируетприток иностранных капиталов, а ее снижение поощряет отлив капиталов, в томчисле национальных, за границу. Движение капиталов, особенно спекулятивных«горячих» денег, усиливает нестабильность платежных балансов. Во-вторых,процентные ставки влияют на операции валютных рынков и рынков ссудныхкапиталов. При проведении операции банки принимают во внимание разницупроцентных ставок на национальном и мировом рынках капиталов с целью извлеченияприбылей. Они предпочитают получать более дешевые кредиты на иностранном рынкессудных капиталов, где ставки ниже, и размещать иностранную валюту нанациональном кредитном рынке, если на нем процентные ставки выше.
4. Деятельность валютных рынков и спекулятивныевалютные операции.
Если курс какой-либо валюты имеет тенденцию кпонижению, то фирмы и банки заблаговременно продают ее на более устойчивыевалюты, что ухудшает позиции ослабленной валюты. Валютные рынки быстрореагируют на изменения в экономике и политике, на колебания курсовыхсоотношений. Тем самым они расширяют возможности спекуляции и стихийногодвижения «горячих» денег.
5. Степень использования определенной валюты наеврорынке и в международных расчетах.
Например, тот факт, что 60-70 % операций евробанковосуществлялись в долларах, определяет масштабы спроса и предложения этойвалюты. На курс валюты влияет и степень ее использования в международныхрасчетах.
6. Ускорение или задержка международныхплатежей.
В ожидании снижения курса национальной валютыимпортеры стремятся ускорить платежи контрагентам в иностранной валюте, чтобыне нести потерь при повышении ее курса. При укреплении национальной валюты,напротив, преобладает их стремление к задержке платежей в иностранной валюте.Такая тактика, получившая название «лидз энд лэгз», влияет на платежный баланси валютный курс.
7. Степень доверия к валюте на национальном имировом рынкам.
Она определяется состоянием экономики иполитической обстановкой в стране, а также рассмотренными выше факторами,оказывающими воздействие на валютный курс. Причем диллеры учитывают не толькоданные темпы экономического роста, инфляции, уровень покупательной способностивалюты, соотношение спроса и предложения валюты, но перспективы их динамики.Иногда даже ожидание публикации официальных данных о торговом и платежномбалансах или результатах выборов сказывается на соотношении спроса ипредложения и курсе валюты.
8. Валютнаяполитика.
Соотношение рыночного и государственногорегулирования валютного курса влияет на его динамику. Формирование валютногокурса на валютных рынках через механизм спроса и предложения валюты обычносопровождается резкими колебаниями курсовых соотношений. На рынке складываетсяреальный курс – показатель состояния экономики, денежного обращения, финансов,кредита и степени доверия к определенной валюте. Государственной регулированиевалютного курса направлено на его повышение либо снижение исходя из задачвалютно-экономической политики. С этой целью проводится определенная валютнаяполитика.
Таким образом, формирование валютного курса –сложный многофакторный процесс, обусловленный взаимосвязью национальной имировой экономики и политики. Поэтому при прогнозировании валютного курсаучитываются рассмотренные курсообразующие факторы и их неоднозначное влияние насоотношение валют в зависимости от конкретной обстановки.
9. Национальный доход и валютный курс
Национальный доход не является независимойсоставляющей, которая может изменяться сама по себе. Однако в целом те факторы,которые заставляют изменяться национальный доход, имеют большое воздействие навалютный курс. Так, увеличение предложения продуктов повышает курс валюты, аувеличение внутреннего спроса понижает ее курс. В долгосрочном периоде болеевысокий национальный доход означает и более высокую стоимость валюты страны.Тенденция является обратной при рассмотрении краткосрочного интервала временивоздействия увеличивающегося дохода населения на величину валютного курса.
Ревальвация и девальвация валюты.
Ревальвация естьповышение курса валюты по отношению к другим валютам.
Девальвация — этопонижение курса валюты по отношению к другим валютам.
При ревальвации страны сположительным платежным балансом достигают равновесия между экспортом иимпортом, а в худшем случае платежный баланс сводится с дефицитом.
Девальвация валюты стимулируетэкспорт товаров и препятствует импорту товаров.
Ревальвация стимулируетэкспорт капитала. Инвесторы выгодно приобретают ценные бумаги и недвижимость,так как за национальную валюту они получают больше иностранной валюты, чемраньше. И наоборот, импорт капитала в страну после ревальвации становитсяневыгодным, так как надо затрачивать больше валюты на приобретение активов внациональной валюте.
Учитывая изменения какторгового баланса, так и баланса капиталовложений под влиянием измененийвалютного курса, можно сделать вывод, что ревальвация ухудшает состояниеплатежного баланса, а девальвация – улучшает.
Девальвацию валюты вынужденыпроводить страны с дефицитом платежного баланса (импорт превышает экспорт), иона есть средство обеспечения равновесия поступлений и платежей.
ГлаваII. Регулированиемеждународных валютных отношений. Валютная политика.
1. Валютное регулированиекак элемент экономической политики
Валютное регулирование– неотъемлемая часть экономической политики стран с неконвертируемой и частичноконвертируемой валютой. Конечная его цель состоит в достижении полнойконвертируемости национальной валюты. Переход к конвертируемости предполагаетдлительный процесс доведения базовых характеристик экономики, по крайней мере,до среднеевропейского уровня. Достижение определенного уровня конвертируемостиотнюдь не означает приобретения этого качества навечно, а лишь формируеттребования к экономической эффективности и динамике развития. В конечном счетеконвертируемость национальной валюты и ее обменный курс только отражают уровеньразвития и стабильность национальной экономики. В случае несоответствия уровняразвития экономики и степени конвертируемости неизбежны негативные последствияв виде финансовых кризисов, девальваций и программ стабилизации. Последнееутверждение относится и к наиболее развитым и мощным экономикам.
2. Регулирование величины валютного курса.
Валютная политика и валютные ограничения.
Существует рыночное игосударственное регулирование величины валютного курса. Рыночное регулирование,основанное на конкуренции и действии законов стоимости, а также спроса ипредложения, осуществляется стихийно. Государственное регулирование направленона преодоление негативных последствий рыночного регулирования валютныхотношений и на достижение устойчивого экономического роста, равновесияплатежного баланса, снижения роста безработицы и инфляции в стране. Оноосуществляется с помощью валютной политики — комплекса мероприятий всфере международных валютных отношений, реализуемых в соответствии с текущими истратегическими целями страны. Юридически валютная политика оформляетсявалютным законодательством и валютными соглашениями между государствами.
К мерам государственного воздействия на величинувалютного курса относятся:
А) валютные интервенции;
Б) дисконтная политика;
В) протекционистские меры.
Важнейшим инструментом валютной политикигосударств являются валютные интервенции — операции центральных банковна валютных рынках по купле-продаже национальной денежной единицы противведущих иностранных валют.
Цель валютных интервенций — изменение уровнясоответствующего валютного курса, баланса активов и пассивов по разным валютамили ожиданий участников валютного рынка. Действие механизма валютныхинтервенций аналогично проведению товарных интервенций. Для того чтобы повыситькурс национальной валюты, центральный банк должен продавать иностранные валюты,скупая национальную. Тем самым уменьшается спрос на иностранную валюту, а,следовательно, увеличивается курс национальной валюты. Для того чтобы понизитькурс национальной валюты, центральный банк продает национальную валюту, скупаяиностранную. Это приводит к повышению курса иностранной валюты и снижению курсанациональной валюты.
Для интервенций, как правило, используютсяофициальные валютные резервы, и изменение их уровня может служить показателеммасштабов государственного вмешательства в процесс формирования валютныхкурсов.
Официальные интервенции могут проводиться разнымиметодами — на биржах (публично) или на межбанковском рынке (конфиденциально),через брокеров или непосредственно через операции с банками, на срок или снемедленным исполнением.
Кроме того, официальные валютные интервенцииподразделяются на «стерилизованные» и «нестерилизованные». «Стерилизованными»называют интервенции, в ходе которых изменение официальных иностранныхнетто-активов компенсируется соответствующими изменениями внутренних активов,т.е. практически отсутствует воздействие на величину официальной «денежнойбазы». Если же изменение официальных валютных резервов в ходе интервенции ведетк изменению денежной базы, то интервенция является «нестерилизованной».
Для того чтобы валютные интервенции привели к желаемымрезультатам по изменению национального валютного курса в долгосрочнойперспективе, необходимо:
1. Наличие необходимогоколичества резервов в центральном банке для проведения валютных интервенций;
2. Доверие участниковрынка к долгосрочной политике центрального рынка
3. Изменениефундаментальных экономических показателей, таких как темп экономического роста,темп инфляции, темп изменения увеличения денежной массы и др.
Дисконтная политика — это изменениецентральным банком учетной ставки, в том числе с целью регулирования величинывалютного курса путем воздействия на стоимость кредита на внутреннем рынке итем самым на международное движение капитала. В последние десятилетия еезначение для регулирования валютного курса постепенно уменьшается.
Протекционистские меры — это меры, направленныена защиту собственной экономики, в данном случае национальной валюты. К нимотносятся, в первую очередь, валютные ограничения. Валютные ограничения — законодательное или административное запрещение или регламентация операцийрезидентов и нерезидентов с валютой или другими валютными ценностями. Видамивалютных ограничений являются следующие:
1. Валютная блокада
2. Запрет на свободнуюкуплю-продажу иностранной валюты
3. Регулированиемеждународных платежей, движения капиталов, репатриации прибыли, движениязолота и ценных бумаг
4. Концентрация в рукахгосударства иностранной валюты и других валютных ценностей.
Государство достаточно часто манипулирует величинойвалютного курса с целью изменения условий внешней торговли страны, используятакие методы валютного регулирования, как двойной валютный рынок, девальвация иревальвация.
3.Международный валютный фонд (МВФ)
Международный валютный фонд (МВФ), равно как и МБРР, былсоздан в 1944 году в Бреттон-Вудсе (США) и является межправительственнойвалютно-кредитной организацией содействия развитию международной торговли исотрудничества в валютной сфере. Имеет статус специализированного учрежденияООН. В настоящее время членами МВФ являются более 180государств.
Взадачи МВФвходит:
• содействие развитию международной торговли;
• выработка правил регулирования валютных курсов и контроль за их соблюдением;
• содействие обратимости национальных валют, устранение валютных ограничений;
• поддержание устойчивости валютных паритетов;
• предоставление государствам-членам кредитов для выравнивания их платежныхбалансов при валютных затруднениях.
Средства МВФ формируются за счетвзносов членов в соответствии с установленной квотой, величина каждой изкоторых зависит от уровня экономического развития той или иной страны и ее ролив мировой экономике и международной торговле. Для выравнивания платежныхбалансов государств-членов МВФ предоставляет кредиты не в национальной валютекаждой страны, как МБРР, а в иностранной. Сами кредитные операцииосуществляются исключительно с официальными органами стран-членов МВФ:казначействами, центральными банками, валютными стабилизационными фондами.
Из24 исполнительных директоров МВФ 7 назначаются
странами, располагающими наибольшими квотами (Великобритания, Китай, Франция,ФРГ, Саудовская Аравия, США,
Япония). Остальные исполнительные директора избираются управляющими от другихстран с соблюдением принципов регионального представительства. Штаб-квартираМВФ
расположена в Вашингтоне, отделения фонда также находятся во Франции иШвейцарии.
Цели Международного Валютного Фонда:
1. Способствоватьразвитию международного сотрудничества в
валютно-финансовой сфере в рамках постоянногоучреждения,
обеспечивающего механизм для консультаций исовместной работы над международными валютно-финансовыми проблемами.
2. Способствовать процессурасширения и сбалансированного роста международной торговли и за счет этогодобиваться достижения и поддержания высокого уровня занятости и реальныхдоходов, а также развития производственных ресурсов всех государств-членов,рассматривая эти действия как первоочередные задачи экономической политики.
3. Содействовать стабильности валют, поддерживатьупорядоченный валютный режим среди государств-членов и избегать использованиядевальвации валют в целях получения преимущества в конкуренции.
4. Оказывать помощь в создании многостороннейсистемы расчетов по текущим операциям между государствами-членами, а также вустранении валютных ограничений, препятствующих росту мировой торговли.
5. За счет временногопредоставления общих ресурсов Фонда государствам-членам при соблюденииадекватных гарантий создавать у них состояние уверенности, обеспечивая тем самымвозможность исправления диспропорций в их платежных балансах без использованиямер, которые могут нанести ущерб благосостоянию на национальном илимеждународном уровне.
5. В соответствии свышеизложенным — сокращать продолжительность нарушений равновесия внешнихплатежных балансов государств-членов, а также уменьшать масштабы этихнарушений.
Глава III. Валютное регулирование экономики в России
1. Валютное регулированиеэкономики в России
С практической точки зрения для России особое значениеимеют последствия кризиса 1998 г., поскольку именно они определили основныепараметры действующего валютного регулирования. Государственные финансовыеорганы были вынуждены признать, что базовые характеристики экономики оказалисьнедостаточными для сохранения достигнутого уровня либерализациивнешнеэкономических связей и валютных операций, так как рациональное смикроэкономической точки зрения поведение хозяйствующих субъектов приводило квсеобщему оттоку капитала из страны, в свою очередь грозившему коллапсом социально-экономическойдеятельности. Предпринятые чрезвычайные меры (фактический дефолт позначительной части государственных обязательств, временный мораторий на выплатучастных долгов иностранным инвесторам, признание неизбежной 3-кратнойдевальвации рубля) и меры по значительному ужесточению валютного регулирования(дополнительные ограничения в биржевой торговле валютой, переход к75-процентной обязательной продаже валютной выручки экспортерами, введениеправил, повышающих издержки потенциально фиктивных внешнеэкономических сделок ит. д.) не только помогли значительно повысить платежеспособность государства инормализовать валютный рынок, но и сохранить достаточно либеральный длянаселения режим покупки иностранной валюты.
В последнее время все чаще высказываютсяпредложения о существенной либерализации валютных операций и ослаблениивалютного регулирования.
Особенно настоятельно ставится вопрос если не оботмене, то, по крайней мере, о существенном снижении норматива обязательнойпродажи валютной выручки экспортерами. Выше подчеркивалось, что одной изважнейших долгосрочных целей экономической политики является полнаяконвертируемость рубля, которая предполагает отмену всех административныхограничений валютных операций. И в этом смысле мы – идеологические сторонникиавторов соответствующих предложений. Однако проблема валютного регулирования, втом числе продажа валютной выручки – это проблема не идеологическая – онатребует для своего решения прагматического подхода, т. е. изменения происходятв том случае, когда есть внятные объяснения, почему экономика России будетработать более эффективно и стабильно, чем при существующем режиме валютногорегулирования.
2. Центральный Банк РФ как основной орган валютного регулирования. Валютныйконтроль.
А)Центральный Банк РФ
1. Центральный банкРоссийской Федерации является основным органом валютного регулирования вРоссийской Федерации.
2. . Центральныйбанк Российской Федерации в рамках настоящего Закона:
а) определяет сферу и порядок обращения вРоссийской Федерации иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте;
О прекращении на территории РФ расчетов в иностранной валюте за реализуемыефизическим лицам товары (работы, услуги)
б) издает нормативные акты, обязательныек исполнению в Российской Федерации резидентами и нерезидентами;
в) проводит все виды валютных операций;
г) устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами в РоссийскойФедерации операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностраннойвалюте, а также правила проведения нерезидентами в Российской Федерацииопераций с валютой Российской Федерации и ценными бумагами в валюте РоссийскойФедерации;
д) устанавливает порядок обязательного перевода, ввоза и пересылки в РоссийскуюФедерацию иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащихрезидентам, а также случаи и условия открытия резидентами счетов в иностраннойвалюте в банках за пределами Российской Федерации;
О порядке осуществления переводов в иностранной валюте с валютных счетоврезидентов и зачисления иностранной валюты на валютные счета резидентов
е) устанавливает общие правила выдачилицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операцийи выдает такие лицензии;
ж) устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистикивалютных операций, в том числе уполномоченными банками, а также порядок и срокиих представления;
з) готовит и публикует статистику валютных операций Российской Федерации попринятым международным стандартам;
и) выполняет другие функции, предусмотренные настоящим Законом.
Б) Защита валюты Российской Федерации
1. Расчеты между резидентамиосуществляются в валюте Российской Федерации без ограничений.
Расчеты между резидентами и нерезидентами в валюте Российской Федерацииосуществляются в порядке, устанавливаемом Центральным банком РоссийскойФедерации.
2. Порядок приобретения и использования вРоссийской Федерации валюты Российской Федерации нерезидентами устанавливаетсяЦентральным банком Российской Федерации в соответствии с законами РоссийскойФедерации.
3. Вывоз и пересылка из РоссийскойФедерации валюты Российской Федерации и ценных бумаг, выраженных в валютеРоссийской Федерации, а также ввоз и пересылка в Российскую Федерацию валютыРоссийской Федерации и ценных бумаг, выраженных в валюте Российской Федерации,осуществляются резидентами и нерезидентами в порядке, устанавливаемомЦентральным банком Российской Федерации совместно с Министерством финансовРоссийской Федерации и Государственным таможенным комитетом РоссийскойФедерации.
4. Сделки, заключенные в нарушениеположений настоящего Закона, являются недействительными. Лица, совершившиетакие сделки, несут уголовную, административную и иную ответственность всоответствии с законодательством Российской Федерации.
В) Цель и направления валютного контроля
1.Целью валютного контроля является обеспечение соблюдения валютногозаконодательства при осуществлении валютных операций.
2. Основными направлениями валютного контроля являются:
а) определение соответствия проводимых валютных операций действующемузаконодательству и наличия необходимых для них лицензий и разрешений;
б) проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте передгосударством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннемвалютном рынке Российской Федерации;
в) проверка обоснованности платежей в иностранной валюте;
г) проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, атакже по операциям нерезидентов в валюте Российской Федерации.
Г) Органы валютного контроля и агенты валютногоконтроля
1. Валютныйконтроль в Российской Федерации осуществляется Правительством РоссийскойФедерации, органами валютного контроля и агентами валютного контроля всоответствии с законодательством Российской Федерации.
2. Органами валютного контроля в Российской Федерации являются Центральный банкРоссийской Федерации, федеральные органы исполнительной власти в пределахкомпетенции, установленной федеральными законами, а также федеральный органисполнительной власти, уполномоченный Правительством Российской Федерации.
3. Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетныеЦентральному банку Российской Федерации, а также организации, подотчетныефедеральным органам исполнительной власти, в соответствии с законодательствомРоссийской Федерации.
4. Контроль за совершением валютных операций кредитными организациями ивалютными биржами осуществляет Центральный банк Российской Федерации.
5. Контроль за совершением валютных операций резидентами и нерезидентами, неявляющимися кредитными организациями или валютными биржами, осуществляют впределах своей компетенции федеральные органы исполнительной власти, являющиесяорганами валютного контроля, и агенты валютного контроля.
6. Правительство Российской Федерации обеспечивает разграничение функций ивзаимодействие федеральных органов исполнительной власти в области валютногоконтроля, а также их взаимодействие с Центральным банком Российской Федерации.
7. Центральный банк Российской Федерации осуществляет взаимодействие с другимиорганами валютного контроля в пределах их компетенции и обеспечиваетвзаимодействие с ними уполномоченных банков как агентов валютного контроля.
Геополитическиепоследствия введения евро напрямую затрагивают экономическую безопасностьРоссии.
В настоящее времястепень экономической зависимости страны от внешнего мира является неприемлемовысокой. До 70% продовольствия, потребляемого населением крупных городов,поступает из-за рубежа. Государство не в состоянии пресечь незаконныймассированный вывоз капитала. Размеры выплат по внешним долгам превышаютвозможности российской экономики. Страна вынуждена подстраивать своюэкономическую политику под универсалистские требования международныхэкономических организаций, нередко не учитывающие в должной мере российскуюспецифику.
Особенно опаснымявляется положение, сложившееся в валютной сфере. Глубокая долларизацияэкономики привела к тому, что в этой сфере Россия находится в состоянии непросто внешней зависимости, а зависимости от одной страны и ее валюты.
Это, в частности,привело к перекосу между структурой валютных отношений России и структурой еевнешнеэкономических связей. Сейчас подавляющая часть внешней торговлиРоссии - до 2/3 - связана с Европой, из которых одна треть приходитсяна ЕС, а другая треть - на страны Центральной и Восточной Европы иевропейские государства СНГ, в то время как доля США в экспортно-импортныхоперациях РФ не превышает 10%. В последнее время Евросоюз стал и ведущиминостранным инвестором в экономику России.
Таблица2.1
ЕС иСША во внешнеэкономических связях России в 1998 г., %
ЕС
США
Внешнеторговый оборот 33 8 Прямые иностранные инвестиции (накопленный объем) 38 41 Прямые иностранные инвестиции в 1998 г. 44 35 Иностранные инвестиции в 1998 г. 64 19Однако самойиспользуемой и ликвидной иностранной валютой в России является доллар США.Причем объемы операций с ним по ряду параметров далеко превосходят аналогичныепоказатели в мире в целом. Неоправданно велика роль доллара во внешней торговлеи банковских валютных депозитах.
Таблица2.2
Доллар США вмировой и российской экономике, %
Мир, 1995 г.
Россия, 1998 г.1
Внешнеторговые контракты 48 80 Банковские депозиты в иностранной валюте652
90 Официальные валютные резервы 65 65 Государственный долг развивающихся стран 50 671 Все данные по Россииявляются оценочными.
2 Не включая ЕС, конец 1996г.
Возможныепоследствия этого перекоса очевидны. Обвал доллара на международных валютныхрынках имел бы разрушительные последствия для российской экономики. Это -реальная угроза безопасности страны.
Существенноезначение имеет и геополитический аспект проблемы. Соединенные Штаты лишькосвенно зависят от развития экономической и политической ситуации в России,тогда как Европейский Союз и Россия непосредственно взаимосвязаны. Ихобъединяют тесные внешнеэкономические отношения, совместные транспортные сети инаучно-технические проекты. Географическая близость заставляет их вместе решатьпроблемы экологии, миграции населения, незаконной торговли оружием,распространения наркотиков и др. Отношения между ЕС и Россией строятся насолидной юридической базе - Соглашении о партнерстве и сотрудничестве.
Необходимоподчеркнуть, что сильные позиции доллара в отечественной экономике определяютсяглавным образом объективной слабостью национальной валюты. Поэтому ключом квосстановлению экономической независимости государства является оздоровлениевнутренней экономической системы - внешнеэкономические рычаги могутсыграть в этом плане лишь вспомогательную роль. Это, разумеется, не умаляетвсей важности их разумного использования. Определенное место среди этих рычаговпризвана занять и единая европейская валюта.
В контекстеэкономической безопасности России появление евро и вызванный им сдвиг в сторонубиполярности представляются, безусловно, благоприятными. С введением евро уРоссии, как и у любой третьей страны (то есть не входящей в ЕС), появляетсябольшее поле для маневра при решении вопросов режима валютного курса, состававалютных резервов, валютной структуры внешних заимствований и торговли.
В стратегическомплане представляется целесообразной постепенная диверсификация валютныхотношений России. Однако проводить ее следует осмотрительно, руководствуясьпринципами экономической обоснованности и постепенности.
Посколькуколебания курсов доллара и евро, как уже отмечалось выше, практическинеустранимы, более сбалансированное распределение активов и пассивов поосновным международным денежным единицам позволит России (как нагосударственном, так и на частном уровне) минимизировать риск курсовых потерь.Возможность выбора налагает на Россию и новые обязательства. Отнынегосударственным органам придется более скрупулезно выстраивать линию поведения,просчитывать риски и предвидеть последствия своих действий. Исключительноважное значение приобретает мониторинг экономической ситуации в ЕС и США,динамики процентных ставок и курсовых соотношений валют.
Вывод.
Таким образом, введение евронепосредственно затрагивает стратегические интересы России и меняет условия ееинтеграции в мировую экономику. В целом последствия происходящих переменблагоприятны для нашей страны. Во всех областях валютных отношений и валютнойполитики открываются более широкие возможности для решения стоящих передРоссией внешнеэкономических задач.
Работа с единой европейской валютой вРоссии начинается в условиях кризисного состояния национальнойкредитно-денежной системы, слабости рубля и глубокой долларизации экономики.Главной задачей экономической политики правительства являются завершение реформв валютно-финансовой сфере и последовательное укрепление национальной валюты.Этой задаче и должны быть подчинены все шаги в отношении евро. Главный принципгосударственной политики на этом направлении должен состоять в том, чтобыпоследовательно преодолевать фактическое неравенство евро (как и других валют)в отношении доллара США на внутреннем валютном рынке России.
Лишь после того, как на товарных ифинансовых рынках накопится определенная “критическая масса” операций в евро,возникнут объективные предпосылки для изменения положения на валютных рынках исоответственно коррекции механизма курсообразования и курсовой политики.
Пока операции с евро не достиглинеобходимых объемов во внешнеэкономических и валютных операциях России, курсединой европейской валюты к рублю следует по-прежнему определять на основекросс-курса к доллару. По мере расширения валютных операций в европредставляется целесообразным переход к непосредственному установлениюкотировок рубля к евро, минуя доллар. В дальнейшем следовало бы проработатьмеханизмы использования более широкой корзины “курсообразующих” валют.
В целом геополитическое положение России иинтересы ее экономической безопасности диктуют необходимость максимальногоиспользования возможностей, открывающихся с введением европейской валюты.Вместе с тем практическая политика Российской Федерации в отношении евро должнастроиться с учетом как геополитической целесообразности, так и объективныхэкономических возможностей, в увязке стратегических целей и тактических задач.В связи с этим все шаги в направлении диверсификации валютных отношений должныбыть осмотрительными и постепенными, ориентированными на поступательное решениеконкретных экономических задач, должны предприниматься по мере накоплениянеобходимых объективных предпосылок.
Заключение
В этойкурсовой работе я рассмотрела тему «Валютное регулирование экономики».
Узнала,что такое международнаявалютная система, разобрала ее виды, задачи и функции, а также определилифакторы, влияющие на формирование валютного курса.
Рассмотрелаотдельной главой регулирование международных валютных отношений, валютнуюполитику, валютные ограничения, в том числе и в России.
Выяснила,какова роль Международного валютного фонда в валютном регулировании экономики.
А такжерассмотрела Центральный Банк РФ как основной орган валютного регулированияэкономики России.
Сделаланекоторые выводы о относительно новой валюте евро и экономической безопасностиРоссии в наши дни.
Список использованной литературы.
· «Мировая экономика» Хасбулатов Р.И., Москва, 1994 г.
· «Международныевалютно-кредитные и финансовые отношения» Л. Н. Красавина, Т. И. Алибегов, С.А. Былиняк
· «Экономическая теория», М.А. Сажина, Г.Г. Чибриков, Москва, 2001 г.
· «Теория и практика валютногодилинга», Д.Ю. Пискулов, Москва, 1995г.
· «Международные финансы», Дж. М. Херрис, Москва, 1996 г.
· «Валютный курс», А.Г. Наговицын, В.В. Иванов, Москва,
1995 г.
· Интернет