Реферат: Анализ финансового состояния ООО «Дельта»
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИСибирский Государственный аэрокосмический университетКурсовая работа
По курсу: «Экономический анализ»
Тема: «Анализ финансового состояния ООО «Дельта»».
Выполнила:
Проверил:
Красноярск 2002
СодержаниеСодержание________________________________________________________ 2
Введение___________________________________________________________ 3
Глава 1. Составляющиефинансового анализа предприятия______________ 4
Глава 2. Анализ финансовогосостояния предприятия___________________ 8
Глава 3. Факторный анализприбыли от реализации продукции__________ 16
(работ, услуг)______________________________________________________ 16
Глава 4. Анализ ликвидностибаланса, финансовых коэффициентов______ 20
и рентабельности_________________________________________________ 20
Список использованнойлитературы_________________________________ 25
Приложения___________________________________________________________26
Введение
Главнойцелью деятельности любого коммерческого предприятия является получение прибыли.
Всовременных условиях дороговизны кредитов, предоставляемых банками, прибыльпредприятия является важнейшим источником получения необходимых предприятию дляразвития производства (обновления основных фондов, исследований, разработки ивыпуска новой продукции) денежных средств. Прибыль предоставляет предприятиювозможность решать социальные проблемы работников. Кроме того, за счет прибыливыполняется часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками, другимипредприятиями и организациями.
Показателифинансовых результатов характеризуют эффективность деятельности предприятия.Поэтому анализ финансовых результатов деятельности предприятия является однимиз важнейших направлений финансового анализа предприятия.
Проведениефинансового анализа необходимо как управленческому персоналу предприятия, так ивнешним пользователям, заинтересованным в деятельности предприятия(собственникам, кредиторам, поставщикам и покупателям, и т. д.).
Финансовыйанализ предоставляет руководству предприятия информацию, необходимую дляпринятия точных управленческих решений.
Внешниепользователи учитывают результаты финансового анализа для принятия решенийотносительно сотрудничества с анализируемым предприятием.
Необходимостьпроведения финансового анализа независимо от экономической системы страны сталапричиной того, что методика финансового анализа разработана как отечественными,так и иностранными экономистами.
Вданной курсовой работе автор ставит перед собой следующую задачу: изучитьметодику анализа финансовых результатов и проанализировать финансовыерезультаты деятельности предприятия.
Глава 1. Составляющие финансового анализапредприятия
Составляющие финансового анализа предприятия: общий анализ финансовогосостояния, анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности баланса, анализфинансовых коэффициентов, анализ финансовых результатов, анализ рентабельностии деловой активности. Схема анализа финансового состояния предприятияпредставлена на рис. 1.
Результатом общего анализа является оценка финансовогосостояния предприятия, включающая итоги анализа:
• динамики валюты баланса (суммы значений показателей актива ипассива баланса). Нормальным считается увеличение валюты баланса. Уменьшение,как правило, сигнализирует о снижении объема производства и может служить однойиз причин неплатежеспособности предприятия;
• структуры активов. Определение долей иммобилизованных(внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление стоимостиматериальных оборотных средств (необоснованное завышение которых приводит кзатовариванию, а недостаток — к невозможности нормального функционированияпроизводства), определение величины дебиторской задолженности со срокомпогашения менее года и более года, величины свободных денежных средствпредприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный, валютный счета) формахи краткосрочных финансовых вложений;
/> /> /> /> /> <td/> /> /> /> />
Рис. 1. Схема анализа финансового состояния предприятия
· структурыпассивов. Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализомисточников формирования оборотных средств. При этом долгосрочные заемные средства,в силу своего преимущественного использования для формирования основных фондов,и прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов,резервы предстоящих расходов и платежей) также могут учитываться в составесобственных источников средств. При анализе структуры пассивов определяетсясоотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия(значительный удельный вес заемных источников — более 50% — свидетельствует орискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности),динамика и структура кредиторской задолженности предприятия, ее удельныйвес в пассивах.;
• структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затратобусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовойустойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее «значимые», имеющиенаибольший удельный вес статьи.
При проведении общего анализа финансового состояния предприятия вусловиях инфляции и частных переоценок основных фондов целесообразноиспользовать относительные величины — удельные веса.
Анализ финансовой устойчивости проводится для выявленияплатежеспособности предприятия. Исходя из того, что долгосрочные кредиты изаемные средства направляют преимущественно на приобретение основных средств икапитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности предприятиянеобходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средствс привлечением в случае необходимости краткосрочных заемных средств.
В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затратсобственными и заемными источниками выделяются следующие типы финансовойустойчивости:
• абсолютная устойчивость финансового состояния (встречаетсякрайне редко) — собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;
• нормально устойчивое финансовое состояние — запасы и затратыобеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемнымиисточниками;
• неустойчивое финансовое состояние — запасы и затратыобеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемныхисточников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основныхисточников формирования запасов и затрат;
• кризисное финансовое состояние — запасы и затраты необеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на гранибанкротства.
Анализ ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособностипредприятия (способности рассчитываться по своим обязательствам). Ликвидностьопределяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращениякоторых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Наиболее ликвидныеактивы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия)должны быть больше или равны наиболее срочным обязательствам (кредиторскойзадолженности и прочим краткосрочным пассивам); быстро реализуемые активы(дебиторская задолженность со сроком погашения менее года и прочие оборотныеактивы) — больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочным заемнымсредствам); медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность со срокомпогашения более года, запасы за исключением расходов будущих периодов, НДС поприобретенным ценностям и долгосрочные финансовые вложения) — больше или равныдолгосрочным пассивам (итог раздела V пассива баланса); трудно реализуемые активы(внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений) — меньше илиравны постоянным пассивам (капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервыпредстоящих расходов и платежей, скорректированные на величину расходов будущихпериодов).
При выполнении этих условий баланс считается абсолютно ликвидным.В случае, если одно или несколько условий не выполняются, ликвидность баланса вбольшей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостатоксредств по одной группе активов компенсируется их избытком в другой группе постоимостной величине. В реальной платежной ситуации менее ликвидные активы немогут заместить более ликвидные.
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятияООО «ДЕЛЬТА» филиалДля анализа финансовогосостояния предприятия ООО «ДЕЛЬТА» филиал представляются следующие формы(приложение 1):
· Форма № 1«Бухгалтерский баланс». В нем фиксируется стоимость (денежное выражение)остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов изаймов, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Баланс содержитобобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих вактив, и источников их образования, составляющих пассив. Эта информацияпредставляется «На начало года» и «На конец года», что и дает возможностьанализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения;
· Форма № 2«Отчет и прибылях и убытках»;
Общий анализ финансового состояния
Общий анализ финансовогосостояния предприятия осуществляется на основе абсолютных значений показателейбаланса предприятия, приведенных в приложении 1.
Для проведения общего анализа рассчитываются:
• удельные веса абсолютных значений показателей баланса, которыехарактеризуют структуру актива, пассива и запасов предприятия;
• изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значенияхна конец и начало периода), характеризующие прирост или уменьшение той или инойстатьи баланса;
• изменения в удельных весах (разница в удельных значениях наконец и начало периода), показывающие динамику структуры актива и пассивабаланса, запасов предприятия;
• темп прироста показателей баланса за рассматриваемый период;
• удельный вес измененийпоказателей баланса в изменении валюты баланса за анализируемый период.
Таблица 1
Результаты расчетов для анализа актива баланса
Статьи актива баланса
КОД
Абсолютные величины в тыс.руб.
Удельные
веса, %
Изменения
на начало периода
на конец периода
на начало периода
на конец периода
в абс. Величинах, тыс. руб. (4-3)
в удельных весах, (6-5)
в % к величинам на нач. – темп прироста
(7/3) ·100
в % к изменениям итога баланса
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
190 8191 16875 7,9 15,6 8684 7,6 106 166,9II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
290 94949 91469 92,1 84,4 -3480 -7,6 -3,7 -66,9 В том числе: Запасы и НДС 210 9944 8336 9,6 7,7 -1608 -1,9 -16,2 -30,9 + 220 дебиторская задолженность со сроком погашения менее года 240 84650 82460 82,1 76,1 -2190 -6 -2,6 -42,1 денежные средства 250 355 542 0,3 0,5 187 0,2 52,7 3,6 + 260 другие оборотные активы 230 - 131 - 0,1 131 0,1 - 2,5 + 270БАЛАНС
300 103140 108344 100,0 100,0 5204 5,05 100,0Анализ динамики валюты баланса. Проводится сравнение валюты баланса наначало и конец анализируемого периода по стр. 300 формы № 1 прил. 1.
На начало года валюта баланса составляла 103140 тыс. руб., наконец —108344 тыс. руб. Такой незначительный рост на 5 % валюты баланса можноотнести на инфляционный рост цен.
Анализ актива баланса. Для анализа структуры и динамики активов проведенырасчеты, результаты которых приводятся в табл. 1.
Анализ активов за рассматриваемый период показал резкое увеличение(на 8684 тыс. руб.) «внеоборотных активов» на 106 %, что обусловлено расходамина строительство, которое не завершено. Произошло снижение доли оборотных активов,в т.ч. дебиторской задолженности со сроком погашения меньше года и денежныхсредств. Несмотря на увеличение на 187 тыс. денежных средств и валюты баланса,доля наиболее ликвидных активов снизилась. Снизились доли «запасы и НДС поприобретенным ценностям», уменьшились все оборотные активы. Темп приростаотрицательный. Все это говорит об ухудшении структуры активов баланса, позволяющихпредприятию вовремя рассчитаться по своим обязательствам.
Анализ пассивов предприятия. Анализу пассивов предшествуют предварительныерасчеты, приведенные в табл. 2.
Анализ пассивов баланса показал высокие по сравнению с темпамиприроста валюты баланса (5 %) темпы прироста собственных средств предприятия —«Капитал и резервы» (12,2%), при снижении кредиторской задолженности, на долюкоторой приходится 76,4% изменений валюты баланса за анализируемый период. Анализпассивов предприятия показал увеличение доли «Капитала и резервов» в пассивах(с 22,1 до 23,6 %). Такое увеличение связано с общим кризисом неплатежей встране. Кредиты практически не привлекались. Структура пассивов улучшилась.«Кредиторская задолженность» — наиболее срочные обязательства предприятия составляет76 % пассивов. «Капитал и резервы» составляет на конец периода менее 50% пассивов,а именно 23,6 %, т. е. предприятие в случае предъявления претензий всеми кредиторамине сможет их удовлетворить, даже продав все свое имущество, но может продатьсвою дебиторскую задолженность.
Анализ запасов и затрат. Результаты предварительных расчетов для анализаструктуры «Запасов» представлены в табл. 3.
В структуре запасов и затрат при снижении запасов на 1608 т.р.увеличилась доля сырья и материалов, произошел рост на 14 %. Структура «Запасови НДС» улучшилась.
Для анализа финансовой устойчивости (определения типафинансовой ситуации) предприятия рассмотрим табл. 4.
В данномслучае финансовое состояние предприятия на начало и конец анализируемогопериода является устойчивым, так как в ходе анализа установлен небольшойизбыток собственных оборотных средств (4673 тыс. руб. на начало и 389 тыс. руб.на конец периода), собственных и долгосрочных заемных источников формированиязапасов и затрат (4673 тыс. руб. на начало и 389 тыс. руб. на конец периода),общей величины основных источников формирования запасов и затрат (4673 тыс.руб. на начало и 389 тыс. руб. на конец периода). «Запасы» обеспечиваютсяисточниками их формирования.
Соотношениестоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования –один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятиянаряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала.Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качествепричины той или иной степени текуще платежеспособности организации.
Наиболееполно обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек илинедостаток источников средств для формирования запасов, получаемый в видеразницы величины источников средств и величины запасов. При этом имеется в видуобеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными идругими заемными), поскольку достаточность сумм всех возможных видов источниковгарантирована тождественностью итогов актива и пассива балансов.
Таблица 2Результаты расчета для анализа пассива баланса
Статьи пасива баланса
КОД
Абсолютные величины в тыс.руб.
Удельные
веса, %
Изменения
на начало периода
на конец периода
на начало периода
на конец периода
в абс. велечинах, тыс. руб. (4-3)
в удельных весах, (6-5)
в % к величинам на нач. – темп прироста
(7/3) · 100
в % к изменениям итога баланса
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
IIIКАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
490 22808 25600 22,1 23,6 2792 1,5 12,2 53,7IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
590 - - - - - - - -V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ
690 80332 82744 77,9 76,4 2412 -1,5 3 46,3 В том числе: заемные средства 610 - - - - - - - - кредиторская задолженность 620 79832 82744 77,4 76,4 2912 -1 3,6 56 другие краткосрочные пассивы 640+ 500 - 0,5 - -500 -0,5 -100 -9,6 660+ 670БАЛАНC
700 103140 108344 100,0 100,0 5204 0,0 5,05 100,0
Таблица 3
Результаты расчетов для анализа запасов
Статьи запасов
КОД
Абсолютные величины в тыс.руб.
Удельные
веса, %
Изменения
на начало периода
на конец периода
на начало периода
на конец периода
в абс. велечинах, тыс. руб. (4-3)
в удельных весах, (6-5)
в % к величинам на нач/ – темп прироста
(7/3) · ·100
в % к изменениям итога баланса
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 5139 5866 51,7 70,4 727 18,7 14,1 -45,2 Затраты в незавершенном производстве 213 - - - - - - - - Готовая продукция и товары для перепродажи 214 3960 2044 39,8 24,5 -1916 -15,3 -48 119,1 215 - - - - - - - - Товары отгруженные Расходы будущих периодов 216 98 81 1 1 -17 -17,3 1,1 Налог на добавленную стоимость по приобретенным 220 747 345 7,5 4,1 -402 -3,4 -53,8 25 ценностям Запасы и НДС 210 9944 8336 100,0 100,0 -1608 -161,7 100,0 + 220Таблица 4
Расчет показателей для определения финансовой устойчивостипредприятия
Показатели
Код строки баланса
на начало периода, тыс.руб.
на конец
периода
тыс. руб.
1. Источники собственных средств (Капитал и резервы) 490 22808 25600 2. Внеоборотные активы 190 8191 16875 3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1 — стр. 2) 14617 8725 4. Долгосрочные заемные средства 510 - - 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 3 + стр. 4) - 14617 8725 6. Краткосрочные заемные средства 610 - - 7. Общая величина источников формирования запасов (стр.5+стр.6) 14617 8725 8. Запасы и НДС 210 + 220 9944 8336 9. Излишек (+) или недостаток ( — ) собственных оборотных средств (стр.3 — стр. 8) 4673 389 10. Излишек (+) или недостаток ( — ) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр. 5 — стр. 8) 4673 389 11. Излишек (+) или недостаток ( — ) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники) (стр. 7 — стр. 8) 4673 389 Тип финансовой ситуации Устойчивый УстойчивыйТрем показателям наличияисточников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченностизапасов источниками их формирования:
· Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств равный разнице величинысобственных оборотных средств и величяины запасов;
· Излишек(+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равныйразнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величинызапасов;
· Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасовравный разнице величины основных источников формирования запасов и величинызапасов.
Глава 3. Факторный анализ прибыли от реализациипродукции(работ, услуг)
Прибыль отчетного периодаотражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельностипредприятия с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя –прибыль от реализации продукции – связана с факторами производства и реализациипродукции. Поэтому основное внимание аналитика должно быть сконцентрировано наисследовании причин и факторов изменений данного показателя.
Изменение прибыли отреализации продукции формируется под воздействием следующих факторов: измененияобъема реализации; изменения структуры реализации; изменения отпускных цен нареализованную продукцию; изменения цен на сырье, материалы, топливо, тарифов наэнергию и перевозки; изменения уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.
Приведем методикуформализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции:
1. Расчет общего изменения прибыли (ΔР) от реализации продукции:
/>
где Р1<sub/>–прибыль отчетного года;
Р0 – прибыль базисного года.
2. Расчет влияния на прибыль измененийотпускных цен на реализованную продукцию (Δ Р1):
/>
где />реализацияв отчетном году в ценах отчетного года (p – цена изделия; q – количество изделий);
/> реализация в отчетном году в ценахбазисного года.
3. Расчет влияния на прибыль изменений вобъеме продукции (Δ Р2) (объема продукции в оценке побазовой себестоимости):
/>
где Р0– прибыльбазисного года;
К1 – коэффициент роста объемареализации продукции
/>
где S1,0<sub/>– фактическая себестоимость реализованной продукции заотчетный год в ценах и тарифах базисного года;
S0 – себестоимость базисного года.
4. Расчет влияния на прибыль изменений вструктуре реализации продукции (ΔР3):
/>
где К2 –коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам
/>
где />реализацияв отчетном периоде по ценам базисного года;
/>реализация в базисном году.
5. Расчет влияния на прибыль экономии отснижения себестоимости продукции (ΔР4):
/>
где />-себестоимость реализованной продукции отчетного года в ценах и условияхбазисного года;
/>фактическая себестоимостьреализованной продукции отчетного года.
6. Расчет влияния на прибыль измененийсебестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (Δ Р5):
Отдельным расчетом поданным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль изменений цен наматериалы и тарифов на услуги (Δ Р6).
Суммафакторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетныйпериод, что выражается следующей формулой:
/>
или
/>
где Р – общее изменениеприбыли;
Рi – изменение прибыли за счет i-го фактора.
Анализдинамики показателей прибыли приведен в таблице 5. Изданных табл. 5 следует, что доля прибыли в выручке повысилась на 2 пункта исоставляет на конец периода 17,9 % за счет уменьшения (с 84,2 до 82,1 %) долисебестоимости. Темп прироста прибыли составляет 45 %, в то время как темпприроста выручки — 28 %. Таким образом, можно говорить о повышении эффективностипроизводства (темп прироста прибыли выше темпа прироста себестоимости).
Таблица 5. Расчетные данные для анализа динамикипоказателей прибыли
Показатели
Код строки
отчета о финансовых результатах
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Удельные
веса, %
Изменения
на начало периода
на конец периода
на начало периода
на конец периода
в абсолютных величинах, тыс.руб.(гр.4-гр.З)
в удельных весах, пунктов (гр.6—гр.5)
в % к величинам на начало периода— темп прироста (гр.7: гр.3)хlOO
в % к итогам изменений
(rp.7:
стр.010 гр.7)х
х100]
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг) 010 67475 86506 100,0 100 19031 0,0 28,2 100,0 Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 020 56835 70991 84,2 82,1 14156 -2,1 24,9 74,4 Коммерческие расходы 030 7 - 0,01 - -7 - -66,7 -0,5 Управленческие расходы 040 - - - - - - - - Прибыль (убыток) от реализации 050 10633 15515 15,8 17,9 4882 2,1 45,9 25,6 Результат прочей реализации 090 2096 13815 3,1 16 - - - - Прибыль (убыток) отчетного периода 140 2695 591 4,0 0,7 -2104 -3,3 -78 -11 Глава 4. Анализ ликвидности баланса, финансовыхкоэффициентови рентабельности
Порядок и результаты расчетаприведены в таблице 6.
Таблица 6.
Финансовые показатели ООО«ДЕЛЬТА» филиал тыс.руб.
Показатель Расчет 01.01 01.02 Раздел 1 1 Общая величина оборотного мобильного капитала Итого по разделу II баланса минус стр. 230 баланса 94949 91469 2 Стоимость материальных оборотных средств Стр. 210 баланса 9197 7991 3 Величина ликвидных активов, принимаемых в расчет коэффициента абсолютной ликвидности Сумма стр. 250 и 260 баланса 355 542 4 Величина собственного капитала Сумма стр. 490, 640, 650 баланса 22808 25600 5 Величина средств по активу баланса, принимаемых в расчет чистых активов Стр. 300 минус сумма стр. 220, 244, 252 баланса 102393 107999 6 Величина заемного капитала Сумма итогов разделов IV, V баланса минут сумма стр. 640, 650 баланса 80332 82744 7 Величина финансовых вложений Сумма стр. 140, 250 баланса 501 401 8 Величина собственного оборотного капитала Сумма итогов разделов III и IV баланса плюс сумма стр. 640, 650 баланса минус итого по разделу I баланса 14617 8725 9 Величина срочных обязательств, принимаемых в расчет Сумма стр. 610, 620, 630, 660 баланса 80332 82744 10 Величина собственного капитала и других долгосрочных источников финансирования Итого по разделу III баланса плюс сумма стр. 640, 650 плюс итого по разделу IV баланса 22808 25600 11 Величина чистых оборотных активов Стр. 290 минус сумма стр. 220, 244, 252, 465, 475, 610, 620, 630, 660 баланса 13870 8380 12 Величина чистой прибыли (прибыли, остающейся в распоряжении коммерческой организации) Стр. 190 ф.2 2687 350 13 Величина валовой прибыли (брутто прибыли) от реализации продукции Стр. 029 ф.2 10640 15515 14 Величина финансово-эксплуатационных потребностей предприятия (ФЭП) Сумма стр. 210, стр. 230, стр. 240 баланса минус стр. 620 баланса 14015 7707 15 Индекс постоянного (внеоборотного) актива Итого по разделу I баланса / (итого по разделу III баланса плюс сумма стр. 640, 650 баланса) 0,359 0,659 16 Коэффициент платежеспособности за период (год) (Стр. 010 ф.4 + стр. 020 ф.4) / стр. 120 ф.4 1,018 17 Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) (итого по разделу II баланса минус сумма стр. 210, 220, 230 баланса) / сумма стр. 610, 620, 630, 660 баланса 1,058 1,105 18 Коэффициент абсолютной ликвидности Сумма стр. 250, 260 баланса / сумма стр. 610, 620, 630, 660 баланса 0,0044 0,00655 19 Коэффициент текущей ликвидности (итого по разделу II баланса минус сумма стр. 220, 230 баланса) / сумма стр. 610, 620, 630, 660 баланса 1,17 1,101 20 Коэффициент автономии (итого по разделу III баланса плюс сумма стр. 640, 650 баланса) / стр. 700 баланса 0,22 0,236 21 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (итого по разделу III баланса плюс сумма стр. 640, 650 минус итого по разделу I баланса) / итого по разделу II баланса 0,153 0,0954 22 Коэффициент финансовой устойчивости (доля долгосрочных источников финансирования в валюте баланса) (итого по разделу III баланса плюс сумма стр. 640, 650 баланса плюс итого по разделу IV баланса) / стр. 700 баланса 0,22 0,236 23 Коэффициент маневренности собственного капитала (итого по разделу III баланса плюс сумма стр. 640, 650 баланса минус итого по разделу I баланса) / (итого по разделу III баланса плюс сумма стр. 640, 650 баланса) 0,64 0,3408 24 Коэффициент финансовой активности предприятия (плечо финансового рычага) (сумма итогов IV, V разделов баланса минус сумма стр. 640, 650 баланса) / сумма стр. 490, 640, 650 баланса 3,232 3,232 25 Коэффициент оборачиваемости всего капитала (капиталоотдача) Стр. 010 ф.2 / (0,5 * (стр. 300 н.г. плюс стр. 300 к.г.) баланса) 0,818 26 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Стр. 010 ф.2 / (0,5 * (сумма стр. 490, 640, 650 н.г. плюс сумма стр. 490, 640, 650 к.г.) баланса) 3,57 27 Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Стр. 010 ф.2 / (0,5 * (стр. 290 н.г. плюс стр. 290 к.г.) баланса) 0,928 28 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (запасов) Стр. 010 ф.2 / (0,5 * (стр. 210 н.г. плюс стр. 210 к.г.) баланса) 10,06 29 Коэффициент оборачиваемости денежных средств Стр. 010 ф.2 / (0,5 * (стр. 260 н.г. плюс стр. 260 к.г.) баланса) 193 30 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Стр. 010 ф.2 / (0,5 * (стр. 620 н.г. плюс стр. 620 к.г.) баланса) 1,06 31 Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности Стр. 010 ф.2 / (0,5 * (стр. 240 н.г. плюс стр. 240 к.г.) баланса) 1,035 32 Оборачиваемости в днях всех оборотных активов (0,5 * (стр. 290 н.г. плюс стр. 290 к.г.) баланса * 360) стр. 010 ф.2 388 дней 33 Оборачиваемость в днях запасов товарно-материальных ценностей (0,5 * (стр. 210 н.г. плюс стр. 210 к.г.) баланса * 360) стр. 010 ф.2 35,8 дней 34 Оборачиваемость в днях дебиторской задолженности (0,5 * (сумма стр. 230, 240 н.г. плюс сумма стр. 230, 240 к.г.) баланса * 360) / стр. 010 ф.2 347,7 дней 35 Рентабельность всего капитала (совокупных активов) по бухгалтерской (балансовой) прибыли Стр. 140 ф.2 / (0,5 * (стр. 300 н.г. плюс стр. 300 к.г.) баланса) 0,006 36 Общая рентабельность собственного капитала по бухгалтерской (общей) прибыли Стр. 140 ф.2 / (0, 5 * (сумма стр. 490, 640, 650 к.г.) баланса) 0,024 37 Рентабельность продаж по чистой прибыли Стр. 190 ф.2 / стр. 010 ф.2 0,04 0,004 38 Рентабельность продаж по прибыли от реализации Стр. 050 ф.2 / стр. 010 ф.2 0,16 0,18 39 Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли Стр. 190 ф.2 / (0, 5 * (сумма стр. 490, 640, 650 н.г. плюс сумма стр. 490, 640, 650 к.г.) баланса) 0,0145 40Критерии неудовлетворительной структуры и оценка состояния.
В нашем примере
Ктл = 1,101 < 2.
Коасос = 0,095 < 0,1
Структура баланса стала неудовлетворитлеьная.
К текущей ликвидности = (стр. 290 минус сумма 220, 230) / (сумма стр. 610, 620, 630, 660);
К обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами = (сумма стр. 490, 640, 650 минус стр. 190 баланса) / стр. 290;
К текущей ликвидности > 2,
К обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами > 0,1 – структура баланса удовлетворительна.
1,17
0,154
1,101
0,095
41 Финансовая устойчивость организации Стр. 210 баланса / сумма стр. 490, 640, 650 минус стр. 190. Чем меньше стр. 210, тем выше устойчивость. 0,63 0,92За анализируемый период произошлоснижение ликвидности баланса из-за недостаточности наиболее ликвидных активовдля покрытия срочных обязательств. Анализфинансовых коэффициентов проводится всоответствии с требованиями нормативных ограничений и учетом влияния измененийкоэффициентов на финансовое положение предприятия. Коэффициент автономииувеличился 0,22 до 0,24, что означает увеличение финансовой независимостипредприятия, снижение риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышениегарантии погашения предприятием своих обязательств. Коэффициент соотношениязаемных и собственных средств на начало анализируемого периода (3,52) несоответствует нормальному ограничению (макс. 1,00), а на конец периода — егопревышает (3,23), что свидетельствует о недостаточности собственных средствпредприятия для покрытия своих обязательств.
Коэффициент маневренностипонизился с 0,64 до 0,34, что говорит об уменьшении мобильности собственныхсредств предприятия и сужении свободы в маневрировании этими средствами.
Несмотря на то что коэффициент обеспеченностизапасов и затрат собственными источниками формирования несколько снизился с1,47 до 1,05, он выше значения нормального ограничения (1,00), что говорит одостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.
Коэффициент абсолютнойликвидности незначительно поднялся с 0,004 до 0,006 и остался много ниженормального ограничения (0,20), что говорит о возможности погашения лишь оченьнезначительной части краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время.
Коэффициент ликвидностиснизился с 1,058 до 1,005, что свидетельствует о снижении прогнозируемыхплатежных возможностей предприятия при условии своевременного проведениярасчетов с дебиторами. При таком значении коэффициента ликвидности предприятиеедва ли может надеяться на кредиты.
Не удовлетворяя нормальнымограничениям (2,00) на начало анализируемого периода, коэффициент покрытияпонизился на конец периода с 1,18 до 1,105, что связано с низкими платежнымивозможностями предприятия даже при условии своевременных расчетов с дебиторамии продажи, в случае необходимости, материальных оборотных средств. В такойситуации сложно найти покупателей акций и облигаций предприятия.
Коэффициент имуществапроизводственного назначения практически не изменился (0,089 — на началопериода, 0,09 — на конец периода) за счет роста сырья при уменьшении стоимостиосновных средств, поэтому несмотря на несоответствие значений нормативномуограничению (мин. 0,5) можно сказать о неоптимальной структуре имущества.
Совместный анализ финансовыхкоэффициентов свидетельствует о стабильном тяжелом финансовом положениипредприятия за анализируемый период. В то же время это состояние устойчивое, иесть некоторый прогресс.
Коэффициент рентабельности продаж повысился (с 0,16до 0,18) —повышение прибыли на рубль реализованной продукции свидетельствует оповышении спроса на продукцию предприятия.
Коэффициент рентабельностивсего капитала повысился (с 0,10 до 0,14), что говорит о некотором повышенииэффективности использования имущества предприятия.
Коэффициент оборачиваемостимобильных средств повысился (с 0,7 до 0,94) —повысилась эффективностьиспользования Мобильных средств.
Одновременно повысиласьэффективность использования материальных оборотных средств (коэффициентоборачиваемости материальных оборотных средств на начало периода составлял 7,3,а на конец — 10,8) за счет снижения запасов и НДС.
Несмотря на увеличениескорости оборота дебиторской (с 0,8 до 1,05) и кредиторской (с 0,84 до 1,05) задолженностей«долги» предприятия не превышают их «кредиты». Предприятие расплачивается посвоим обязательствам одновременно с получением денег по «кредитам»: среднийсрок оборота дебиторской задолженности 458 дней на начало периода и 345 дня наконец периода, в то время как средний срок оборота кредиторской задолженности432 и 350 дней соответственно, т.е. примерно равны.
Рентабельность внеоборотныхактивов снизилась с 1,3 до 0,9 за счет увеличения незавершенного строительства.
Рост коэффициента рентабельностисобственного капитала (с 0,47 до 0,6) вызван ростом прибыли.
Коэффициент рентабельностиперманентного капитала возрос (с 0,47 до 0,6) в силу практического отсутствиядолгосрочных кредитов и увеличения доли собственного капитала.
Коэффициент общей оборачиваемостикапитала увеличился (с 0,65 до 0,8) в связи с относительным увеличением темпаприроста дохода над темпом прироста капитала.
Коэффициент оборачиваемостиготовой продукции вырос (с 17 до 42) за счет сокращения доли готовой продукциив активах предприятия при увеличении выручки.
Уменьшение фондоотдачи (с 8,2до 5,1) вызван относительным увеличением внеоборотных активов в общей величинеактивов предприятия.
Рост коэффициентаоборачиваемости собственного капитала (с 2,96 до 3,4) связан с опережениемроста выручки над увеличением доли собственных средств.
Анализ деловой активности и рентабельностисвидетельствует об общем повышении рентабельности и деловой активностипредприятия.
Общие выводы по анализуфинансового состояния предприятия. По результатам проведенной оценкифинансового состоянияможно сделать вывод, что перед предприятием стоит проблема выживания. Егофинансовая политика состоит в закреплении тех положительных результатов, дающихположительный эффект в будущем.
Список использованной литературы:
1. Финансы: Учеб.пособие / Под ред. А. М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 384 с.:ил.
2. В.В.Ковалев,О.Н.Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛГриженко Е.М., 2000. – 424 с.
3. Шеремет А. Д.,Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М,2002. – 208 с.
4. финансы предприятий:Учебник для вузов / Под ред. проф. Н. В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. –447 с.
5. Кодацкий В.П. Затраты и прибыль //Экономист.-1995-№7-С.79-83.
6. Кодацкий В.П. Анализприбыли предприятия // Финансы.-1996-№12-С.16-19.