Реферат: Анализ финансового состояния предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБЩЕГО И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯРОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ИНСТИТУТ ПЕРЕПОДГОТОВКИКАДРОВ

Уральского государственного технического университета

Кафедра – Теории и практики управления

КУРСОВАЯ РАБОТА

ПОДИСЦИПЛИНЕ: «Финансы, денежное обращение икредит»

НАТЕМУ: «Анализ финансовых результатовдеятельности предприятия»

Исполнители:                                                                      А.А. Сироткин                                                                                             Т.И. Потемкина

Группа:                                                                                СП-1214

Руководитель:                                                                     А.В. Ершов

                                                                                            

ЕКАТЕРИНБУРГ

1999

 

Содержание

 

Введение… 3

1. Методика анализа финансовыхрезультатов… 4

1.1. Понятие финансовых результатов… 4

1.2. Основные направления анализафинансовых результатов деятельности предприятия… 6

2. Анализ финансовых результатов

деятельности предприятия……………………………………………………….15

2.1 Анализ деятельности предприятияза 1996 год ………………………15

2.2 АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА 1997 ГОД …………………...….23

2.3 АНАЛИЗДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА 1998 ГОД …………………...….31

Заключение ……………………………………………………………………………….39

Приложения……………………………………………………………………………….45

Список использованной литературы… 49

/>Введение

Главной целью деятельности любогокоммерческого предприятия является получение прибыли.

В современных условиях дороговизныкредитов, предоставляемых банками, прибыль предприятия является важнейшимисточником получения необходимых предприятию для развития производства (обновленияосновных фондов, исследований, разработки и выпуска новой продукции) денежныхсредств. Прибыль предоставляет предприятию возможность решать социальныепроблемы работников. Кроме того, за счет прибыли выполняется часть обязательствпредприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями.

Показатели финансовых результатовхарактеризуют эффективность деятельности предприятия. Поэтому анализ финансовыхрезультатов деятельности предприятия является одним из важнейших направленийфинансового анализа предприятия.

Проведение финансового анализанеобходимо как управленческому персоналу предприятия, так и внешнимпользователям, заинтересованным в деятельности предприятия (собственникам,кредиторам, поставщикам и покупателям, и т. д.).

Финансовый анализ предоставляетруководству предприятия информацию, необходимую для принятия точныхуправленческих решений.

Внешние пользователи учитываютрезультаты финансового анализа для принятия решений относительно сотрудничествас анализируемым предприятием.

Необходимость проведения финансовогоанализа независимо от экономической системы страны стала причиной того, чтометодика финансового анализа разработана как отечественными, так и иностраннымиэкономистами.

В данной курсовой работе автор ставитперед собой следующую задачу: изучить методику анализа финансовых результатов ипроанализировать финансовые результаты деятельности предприятия.

В главе 1 курсовой работы былирассмотрены система показателей прибыли, последовательность анализа финансовыхрезультатов, система показателей рентабельности, маржинальный доход.

В главе 2 на основе данных баланса иформы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» был проведен анализ финансовыхрезультатов деятельности конкретного предприятия за год.

/>1.Методика анализа финансовых результатов/>1.1. Понятиефинансовых результатов

Финансовые результаты деятельностипредприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Прибыль – это часть чистого дохода,созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, которыйнепосредственно получают предприятия.

Рост прибыли создает финансовую базу длясамофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных иматериальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли  выполняетсячасть обязательств предприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями иорганизациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими дляоценки производственной и хозяйственной деятельности предприятий. Онихарактеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. Поприбыли определяется уровень отдачи авансированных средств и доходностьвложений в активы данного предприятия.

Исходным моментом в расчетахпоказателей прибыли является оборот предприятия по реализации продукции.Изменения в объеме реализации оказывают наибольшее влияние на финансовыерезультаты деятельности предприятия. В зависимости от учетной политикипредприятия выручка от реализации фиксируется либо по мере отгрузки ипредъявления покупателю расчетно-платежных документов, либо по мере оплаты зареализованную продукцию и поступления денежных средств на расчетный счет прибезналичных расчетах, а при расчете наличными деньгами – при поступлении их вкассу предприятия.

Различают и анализируют следующие модификациипоказателей прибыли: балансовая (валовая) прибыль, прибыль от реализациипродукции (работ, услуг), прибыль от прочей реализации, прибыль отвнереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль, прибыльот произведенной товарной продукции, прибыль конкретного вида изделия.

Исходным показателем является прибыль поконкретному виду продукции. Этот показатель составляет коммерческую тайнупредприятия и определяется как разность между отпускной ценой и полнойсебестоимостью конкретного вида продукции.

Прибыль от произведенной товарнойпродукции (работ, услуг) характеризует потенциальную величину прибыли, которуюможет получить предприятие от всей товарной продукции (работ, услуг). Онаопределяется как разность между стоимостью в оптовых ценах и полнойсебестоимостью фактического выпуска товарной продукции (работ, услуг).

Балансовая (валовая) прибыль – наиболееполная сумма прибыли, в которую включаются прибыль от реализации продукции(работ, услуг), прибыль от реализации основных фондов, иного имущества, а такжедоходы и убытки от внереализационной деятельности, т.е. валовая прибыльформируется как сальдовый результат всех прибылей и убытков:

ПВ = Пр +  Ппр +Пвн,                                          (1.1)

где      ПВ –   валовая прибыль предприятия;

           Пр –   прибыль от реализации продукции;

           Ппр – прибыль от прочей реализации;

           Пвн –  финансовый результат отвнереализационной деятельности.

Основную массу валовой прибыли составляет прибыль от реализациипродукции (работ, услуг), которая определяется как разница между выручкой отреализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах без НДС, акцизов изатратами на производство и реализацию.

Вторая составляющая часть валовойприбыли – прибыль от прочей реализации – представляет собой финансовый результат,включающий в себя несколько элементов:

·   прибыль (убытки) от реализацииактивов;

·   прибыль от операций с ценнымибумагами;

·   прибыль от реализации продукции(работ, услуг) от неосновного для данного предприятия вида деятельности.

Прибыль от прочей реализации и прибыльот реализации продукции составляют общий результат от всей реализации.

Третий элемент валовой прибыли –финансовый результат от внереализационной деятельности – рассчитывается какразность между доходами и расходами.

Доходы и расходы от внереализационнойдеятельности – это результаты от операций, не связанных с реализацией продукции(работ, услуг), а также следствие различных финансовых нарушений.

К внереализационным доходам относятся:доходы, полученные от долевого участия в деятельности других предприятий;доходы от сдачи имущества в аренду; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетномгоду; положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям виностранной валюте; дивиденды по акциям, доходы по облигациям и другим ценнымбумагам, принадлежащим предприятию; присужденные штрафы, пени, неустойки,полученные за нарушение хозяйственных договоров; и др.

Внереализационные расходы включают:затраты по аннулированным производственным заказам; отрицательные курсовыеразницы, суммы сомнительных долгов; убытки прошлых лет, выявленные в отчетномгоду; оплата экономических санкций; затраты на содержание законсервированныхпроизводственных мощностей и объектов и др.

Налогооблагаемая прибыль определяетсяисходя из валовой прибыли путем корректировки на величину доходов, облагаемых вособом порядке по месту их возникновения, предоставляемых предприятию льгот иотраслевых особенностей.

С целью налогообложения валоваяприбыль изменяется в порядке, оговоренном Инструкцией Государственной налоговойслужбы Российской Федерации от 10 августа 1995 г. № 37 «О порядке исчисления иуплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций». Так, в целяхналогообложения валовая прибыль уменьшается на сумму доходов в виде дивидендов,полученных по акциям принадлежащим предприятию; сумму доходов от долевогоучастия в других предприятиях, созданных на территории Российской Федерации. Вэтой же инструкции перечислены льготы по налогу на прибыль, предоставляемыепредприятиям.

Чистая прибыль – это прибыль, остающаясяв распоряжении предприятия после уплаты в бюджет налогов и других обязательныхплатежей. Направления использования чистой прибыли определяются предприятиемсамостоятельно. Основными направлениями распределения чистой прибыли являютсяфонд накопления, фонд потребления, резервный фонд, прибыль, подлежащаяраспределению между учредителями, акционерами.

/>1.2. Основныенаправления анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ финансовых результатовдеятельности предприятия осуществляется в целях:

·    систематического контроля завыполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

·    выявления факторов, оказывающихвлияние на объем реализации и финансовые результаты;

·    выявления резервов увеличенияобъема реализации продукции и суммы прибыли;

·    разработки мероприятий поиспользованию выявленных резервов.

Анализ финансовых результатовдеятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов:

·    исследование изменения каждогопоказателя за анализируемый период («горизонтальный анализ»);

·    исследование структурысоответствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ»);

·    изучение динамики измененияпоказателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов («трендовыйанализ»);

·    расчет отношений между отдельнымипозициями отчета или позициями разных форм отчетности («анализ относительныхпоказателей»);

·    изучение влияния отдельныхфакторов на результативный показатель («факторный анализ»).

Начальным  этапом проведения анализафинансовых результатов является анализ валовой прибыли. Общий финансовыйрезультат деятельности предприятия – валовая прибыль – представляет собой суммуприбылей и убытков от реализации продукции (работ, услуг), результатов прочейреализации и внереализационной деятельности. Анализ начинается с изучениядинамики за ряд лет (минимум за два года) массы прибыли и изменения ееструктуры.

Изменение структуры валовой прибылихарактеризует качество формирования самой прибыли. Снижение в ее составеудельного веса прибыли от реализации продукции (работ, услуг) оценивается какухудшение качества балансовой прибыли, особенно с точки зрения кредиторов. Для выявления конкретных причин снижения удельного веса прибыли от реализациипродукции (работ, услуг)  и определения возможности ее увеличения проводятфакторный анализ этого показателя.

В процессе анализа прибыли от реализациипродукции (работ, услуг) изучаются динамика, выполнение плана прибыли отреализации и определяются факторы изменения ее суммы.

Можно выделить следующие факторы, токоторых зависит величина прибыли от реализации продукции: объем реализованнойпродукции и ее ассортимент, уровень цен, производственная себестоимость,коммерческие и управленческие расходы.

Для определения влияния на прибыль отреализации этих факторов рассчитывается выручка от реализации продукции всопоставимых ценах (путем умножения выручки от реализации отчетного года наиндекс цен).

Влияние изменения количества и ассортимента продаж наприбыль от реализации продукции рассчитывается как произведение разности междувыручкой от реализации в сопоставимых ценах и выручкой от реализациипредыдущего периода и рентабельностью продукции предыдущего года:

DПр(q) = (ВР` – ВР0­­)*R0,                                          (1.2)

где      DПр(q) –        изменениеприбыли от реализации продукции за счет изменения количества и ассортиментапродаж;

           ВР`  –  выручка от реализации продукции всопоставимых ценах;

           ВР0 –  выручка от реализации продукциипредыдущего года;

           R0      –  рентабельностьпродукции предыдущего года.

Влияние изменения цен можно рассчитать, умножив нарентабельность продукции прошлого года на разность между выручкой от реализациипродукции отчетного года и выручкой от реализации продукции в сопоставимыхценах:

DПр(ц)­ = (ВР1 –ВР`)*R0,                                      (1.3)

где      DПр(ц) –              изменениеприбыли от реализации продукции за счет изменения цен;

           ВР1  –  выручка от реализациипродукции отчетного года.

Влияние изменения себестоимости реализации продукциирассчитывается как произведение выручки от реализации продукции отчетного годаи разности между удельными весами себестоимости реализации отчетного ипредыдущего годов:

DПр(ср) = (УСР1 – УСР0)*ВР1,                               (1.4)

где      DПр(ц) –              изменениеприбыли от реализации продукции за счет изменения себестоимости реализациипродукции;

           УСР­­1 –          удельный вессебестоимости реализации продукции в выручке от реализации отчетного года;

           УСР0–                   удельныйвес себестоимости реализации продукции в выручке от реализации предыдущегогода.

Влияние на прибыль от реализации продукции изменениякоммерческих и управленческих расходов рассчитывается аналогично:

DПр(кр) = (УКР1– УКР0)*ВР1,                              (1.5)

где      DПр(кр) –            изменениеприбыли от реализации продукции за счет изменения коммерческих расходов;

           УКР­­1 –          удельный вескоммерческих расходов в выручке от реализации продукции отчетного года;

           УКР0–                   удельныйвес коммерческих расходов в выручке от реализации продукции предыдущего года.

 

DПр(ур)­ = (УУР1– УУР0)*ВР1,                             (1.6)

где      DПр(ур) –            изменениеприбыли от реализации продукции за счет изменения коммерческих расходов;

           УУР­­1 –          удельный весуправленческих расходов в выручке от реализации продукции отчетного года;

           УУР0–                   удельныйвес управленческих расходов в выручке от реализации продукции предыдущего года.

Изменение вышеперечисленных факторов может оказать как положительное,так и отрицательное влияние на величину прибыли от реализации продукции. Так,при увеличении объема реализации рентабельной продукции пропорциональноувеличивается и прибыль; при увеличении объема реализации убыточной продукциивеличина прибыли уменьшается. При увеличении доли рентабельных видов продукциив общем объеме реализации прибыль возрастает и наоборот. Снижение себестоимостиприводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот. При увеличенииуровня среднереализационных цен сумма прибыли возрастает и наоборот.

Кроме анализа прибыли от реализации всейпродукции, производимой на предприятии, можно провести анализ выполнения планаи динамики прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которойзависит от трех факторов: объема реализации продукции; себестоимости и уровнясреднереализационных цен.

После проведения данного анализанеобходимо детально изучить причины изменения объема продаж, цены исебестоимости по каждому виду продукции.

Проведение подобного факторного анализаприбыли от реализации возможно лишь непосредственно на предприятии, посколькусебестоимость единицы продукции является коммерческой тайной предприятия.

Помимо анализа финансового результата от реализации продукциинеобходимо также проведение анализа второй составной части валовой прибыли –прибыли от прочей реализации, возникающей в связи с реализацией продукции(работ, услуг) непромышленных хозяйств, находящихся на балансе предприятия;основных фондов; прочего имущества.

Прочая реализация предприятиями, какправило, не планируется, а ее объемы не отражаются в действующей бухгалтерскойотчетности. По этой причине анализ финансовых результатов от прочей реализациипредусматривает их сравнение за отчетный и предшествующий годы. Такжевыявляется изменение структуры результата от прочей реализации, определяютсятемпы роста по каждому элементу прибыли. Одним из направлений дальнейшегоанализа прибыли от прочей реализации является исследование причин сниженияприбыли от реализации продукции (работ, услуг) непромышленных производств.

Третьей составной частью валовой прибыли являются внереализационныефинансовые результаты.

Анализ результатов внереализационнойдеятельности проводится путем сопоставления данных за отчетный и предыдущийгоды для установления причин получения прибыли и возникновения убытков;изучения структуры прибылей и убытков, определение доли доходов, имеющихпостоянный характер; определение доходности инвестиционного портфеляпредприятия и оценку ее влияния на валовую прибыль.

Следующим направлением анализафинансовых результатов является анализ распределения и использования прибыли.

Полученная предприятием прибыль должнапокрыть текущие затраты предприятия, обеспечить выполнение договорных обязательствперед государством в виде отчисления части прибыли в бюджет, а также обеспечитьопределенную величину прибыли для внутрифирменных нужд.

При проведении анализа проверяется правильность исчисленияналогооблагаемой базы, причины увеличения (уменьшения) валовой прибыли, полнотаиспользования предприятием его права на льготы по налогу. Изучается динамикаструктуры элементов налогооблагаемой прибыли и бюджетных платежей.

Прибыль, остающаяся в распоряжениипредприятия (чистая прибыль), распределяется им самостоятельно.

Одной из основных целей анализараспределения чистой прибыли является изучение ее подразделения нареинвестируемую (направляемую на нужды производства) и прибыль, предназначеннуюна выплату дивидендов. Эта величина называется нормой распределения ихарактеризует дивидендную политику, проводимую акционерным обществом.

Сумма дивидендов

Нраспр = ––––––––––––––––––– .                                     (1.7)

Чистая прибыль

Чем меньше этот показатель, тем большеможет быть реинвестированная прибыль, т. е. тем больше возможности предприятияв будущем.

Считается  нормальным коэффициент впределах 0,4 – 0,6.

Для анализа дивидендной политикипредприятия изучают в динамике показатель «коэффициент выплат» по обыкновеннымакциям.

Коэффициент выплат считается нормальнымпри его значении от 0,35 до 0,55.

Дивиденд на одну акцию

Квыплат =–––––––––––––––––––––––– .                                  (1.8)

Доход на одну акцию

Для изучения влияния политикиналогообложения на чистую прибыль выявляют, насколько предприятие используетсвои права для снижения  выплат по налогообложению, какие суммы были изъяты изчистой прибыли вследствие завышения налогооблагаемой прибыли.

Далее по чистой прибыли анализируют вдинамики изменение фонда накопления и фонда потребления и их долей в чистойприбыли.

Еще одним направлением использованиячистой прибыли является создание стимулирующих фондов, призванных поддержать иактивизировать работу основных работников предприятия. Необходимо изучить, вкакой мере эти фонды влияют на производительность труда работников. Для этогорассчитывают и сопоставляют: темпы роста объемов производства и темпы ростаотчислений в стимулирующие фонды; темп прироста валовой прибыли и стимулирующихфондов; темп прироста производительности труда и темп изменения стимулирующихвыплат на одного работника.

Абсолютная величина прибыли не можетхарактеризовать эффективность работы предприятия достаточно полно, поэтомупроводится анализ рентабельности деятельности предприятия.

В анализе используется системапоказателей рентабельности.

Г. В. Савицкая объединяет показателирентабельности в следующие группы:

—  показатели, характеризующиерентабельность издержек производства;

—  показатели, характеризующиерентабельность продаж;

—  показатели, характеризующиедоходность капитала и его частей.

А. И. Ковалев выделяет несколько иныегруппы коэффициентов рентабельности:

—  рентабельность капитала;

—  рентабельность продаж.

В группу коэффициентов рентабельностикапитала входят следующие показатели:

1. Рентабельность активов по валовой(чистой) прибыли, которая показывает, сколько денежных единиц прибыли полученопредприятием с единицы стоимости активов.

            ПВ

RА = ––––––––– *100,                                           (1.9)

            СрА

где      RА –  рентабельностьактивов;

           ПВ – валовая прибыль;

           СрА –  среднегодовая стоимостьактивов.

2. Рентабельность собственногокапитала, показывающая величину прибыли, полученную на единицу собственногокапитала.

            ПВ

RСК = –––––––– *100,                                             (1.10)

            СрСК

где      RСК – рентабельностьсобственного капитала;

           СрСК – среднегодовая стоимостьсобственного капитала.

3. Рентабельность инвестиций,показывающая, насколько эффективно предприятие ведет инвестиционнуюдеятельность.

            ДЦБ+ ДДУ

RИ = –––––––––––– * 100,                                         (1.11)

            СрФВ

где      RИ –  рентабельность инвестиций;

           ДЦБ – доходы по ценным бумагам;

           ДДУ – доходы от долевого участияв СП;

           СрФВ – среднегодоваядолгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

Ко второй группе коэффициентоврентабельности относятся:

1. Коэффициент рентабельности всехвидов деятельности по балансовой (чистой) прибыли, показывает насколькоэффективно и прибыльно предприятие осуществляет свою деятельность.

     ПВ

RВД = ––––––––––––*100,                                     (1.12)

     Вр+ ДПР

где      RВД – коэффициент рентабельности всех видов деятельностипо валовой прибыли;

           Вр –  чистая выручка от реализациипродукции;

           ДПР – доходы от прочейреализации и внереализационных операций.

2. Коэффициент рентабельностиосновной деятельности (норма прибыли).

    

Пр

RОД =–––––––,                                                     (1.13)

Вр

 

где      RОД – коэффициент рентабельности основной деятельности;

           Пр – прибыль (убыток) от реализациипродукции;

При внутрифирменном анализерассчитывается уровень рентабельности по отношению к себестоимости,характеризующий эффективность затрат на производство продукции:

1. Рентабельность единицы продукции(работ, услуг) определяется по следующей формуле:

Пi * 100

Ri = ––––––––––––,                                             (1.14)

Спi

 

где        Ri – рентабельностьединицы продукции;

             Пi – прибыльпо конкретному виду изделия;

             Спi –    полнаясебестоимость конкретного вида изделия.

2.   Рентабельность произведенной (товарной) продукции(работ, услуг), или рентабельность основной деятельности, определяется последующей формуле:

Птп* 100

Rтп= ––––––––––––,                                             (1.15)

Стп

где        Rтп –    рентабельностьтоварной продукции;

             Птп –    прибыльтоварной продукции;

             Сптп –  полнаясебестоимость товарной продукции.

Рентабельность произведенной продукциипоказывает, сколько предприятие имеет прибыли с одного рубля, затраченного напроизводство и реализацию продукции (т. е. характеризует эффективность затратна производство).

3. Рентабельность реализованной продукции:

Пр<sub/>* 100

Rр =––––––––––––,                                              (1.16)

Сп

где        Rр – рентабельностьреализованной продукции;

             Сп – полнаясебестоимость реализованной продукции.

Рентабельность деятельностипредприятия изучается в динамике за ряд лет. Также проводится факторный анализрентабельности, призванный определить причины изменения этого показателя.

В завершении факторного анализаприбыли и рентабельности подсчитываются резервы роста прибыли и показателейдоходности.

Можно выделить два основныхнаправления роста валовой прибыли (а, следовательно, и рентабельности):

1. изменения объемаи структуры продукции (работ, услуг);

2. снижения затратна производство продукции и продвижение ее на рынке.

Резервами увеличения объемареализации являются повышение конкурентоспособности продукции предприятия,обновление основных фондов, ценовая политика фирмы.

Снижение затрат на производство можнодостичь путем более рационального использования всех видов ресурсов (болееполное использование вторичных ресурсов и попутных продуктов; повышениепроизводительности труда; ликвидация непроизводительных выплат по заработнойплате, неоправданных перерасходов по материалам, потерь от брака).

Прибыль может быть также за счетпрочей реализации и внереализационных операций.

Важным управленческим решениемявляется обоснование производственной мощности предприятия и установление, прикаких объемах выпуска производство будет рентабельным, а при каких оно будетдавать прибыль.

С этой целью рассчитывают:

·   безубыточный объем продаж, прикотором обеспечивается полное возмещение постоянных издержек предприятия;

·   запас финансовой устойчивостипредприятия.

Также может быть определен объемпродаж, который гарантирует предприятию необходимую сумму прибыли;

Для расчета используют показательмаржинального дохода предприятия.

Маржинальный доход – это вкладпредприятия в постоянные затраты, которое оно несет в любом случае, даже тогда,когда физический объем реализации равен нулю.

Математически маржинальный доходпредставляет собой сумму прибыли от реализации продукции и постоянных затратили разницу между выручкой от реализации продукции и переменными затратами:

МД = Пр + ФЗ или МД = Вр –ПЗ,                                 (1.17)

где     МД – маржинальный доход;

          ФЗ – постоянные затраты;

          ПЗ –  переменные затраты.

Точка безубыточности представляетсобой объем производства, при котором выручка от реализации продукции равнасумме затрат, а маржинальный доход равен постоянным затратам (прибыль ирентабельность равны нулю).

Аналитически точку безубыточности(величину критического объема продаж) в стоимостном выражении рассчитывают поформуле:

ФЗ

VКР =–––––––*100,                                             (1.18)

УМД

где     VКР – критический объем продаж;

           УМД – уровень маржинальногодохода (равен процентному отношению маржинального дохода к выручке отреализации).

Запас финансовой прочностирассчитывается по формуле:

VТЕК – VКР

ЗФП= ––––––––––––*100,                                        (1.19)

VТЕК

где     ЗФП –   запас финансовой прочности;

          VТЕК –   текущий объем продаж.

Запас финансовой прочностипоказывает, на сколько процентов может быть уменьшен текущий объем продаж дотого момента, как деятельность предприятия станет убыточной.

Большая величина постоянных затрат изначительный критический объем (по отношению к действующим мощностям), какправило, свидетельствуют о существенном риске бизнеса.

Однако могут быть ситуации, когдавысокие постоянные затраты могут давать низкую точку критического объема, еслиуровень маржинального дохода достаточно высок. И низкие постоянные затратымогут давать высокую точку критического объема (высокую степень риска), еслиуровень маржинального дохода высок.

Идеальным для бизнеса являетсясочетание низких постоянных затрат с высоким уровнем маржинального дохода. Такоесочетание дает низкую точку критического объема, высокий запас финансовойпрочности и высокие прибыли при увеличении объема.

/>2.Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Для ознакомления с предприятием анализфинансовых результатов можно начать с анализа основных финансовых итехнико-экономических показателей деятельности предприятия.

Для примера были использованы данныеакционерного общества «Торгснаб», занимающегося продажей и обслуживаниемторгового и технологического оборудования, отечественного и импортногопроизводства.

Методика расчета приведена вприложениях №№ 1,2,3.

2.1. Анализдеятельности предприятия за 1996 год

Аналитический баланс.

Актив

На начало года

На конец года

Ликвидные активы

999 168

368 365

денежные средства 314 357 247 615 краткосрочные фин. Вложения расчеты с дебиторами 659 347 120 750 прочие ликвидные активы 25 464

Производственные запасы

99 967

71 247

материалы и МБП 5 493 6 590 незавершенное производство готовая продукция 94 474 64 657 прочие запасы

Недвижимое имущество

227 235

343 546

основные средства и НМА 72 772 145 752 незавершенные кап. Вложения 13 106 долгосрочные фин. вложения 141 357 165 377 прочие внеоборотные активы 32 417

Неликвиды

12 332

16 780

БАЛАНС

1 338 702

799 938

Пассив

На начало года

На конец года

Краткосрочные обязательства

948 999

118 057

Кредиторская задолженность 945 837 118 057 кредиты и займы прочие краткосрочные обязательства 3 162

Долгосрочные обязательства

кредиты и займы прочие долгосрочные обязательства

Собственный капитал

389 703

681 881

уставной капитал 50 862 40 514 реинвестированная прибыль 300 079 596 030 целевое финансирование прочие собственные средства 38 762 45 337

БАЛАНС

1 338 702

799 938

 

Аналитическая форма отчета о прибыляхи убытках

За 1996 год.

Показатели

На начало года

На конец года

1. Всего доходов и поступлений

7 028 946

6 896 360

2. Выручка от реализации продукции 7 012 221 6 559 555 3. Себестоимость (полная) продукции 6 676 356 6 559 184 4. Результат от реализации 335 865 371 5. Прочие доходы и поступления 16 725 336 805 6. Прочие расходы и издержки 15 559 21 704 7. Балансовая прибыль (убыток) 337 031 315 472 8. Налог на прибыль 99 457 9 783 9. Чистая прибыль 237 574 305 689