Реферат: Движение ссудного капитала
Подмиграцией капитала в ссудной форме понимают все международные перемещениякапитала, за исключением ПЗИ и ПИ. Ссудная форма ММК реализуется в следующихоперациях:
выдачагосударственных и частных займов;
приобретениеоблигаций другой страны, ценных бумаг, векселей, тратт иностранной компании;
осуществлениевыплат по долгам;
межбанковскиедепозиты; межбанковские и государственные задолженности.
Быстрыетемпы роста экспорта ссудного капитала и значительные по объемам повторяющиесяоперации на международном уровне привели к формированию в конце 60-х — Начале70-х годов XX века мирового рынка ссудного капитала. Так, в конце 80-х годовсумма чистых заимствований на международном уровне составляла 14% от всехчистых заимствований на национальных финансовых рынках. Если в 80-е годымежстрановые перемещения ссудного капитала составляли около 30 млрд долл., то в1994 около 200 млрд долларов.
Мировойрынок ссудного капитала (МРСК) представляет собой систему отношений поаккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мировогохозяйства, независимо от уровня их социально-экономического развития. Напрактике данный рынок выглядит как единство и взаимодействие рынков трехуровней: национальных, региональных, мирового. Последнее означает, чтостираются границы между этими рынками (так как наблюдается либерализациямеждународных перемещений ссудного капитала даже в развивающихся странах),сокращается степень автономности национальных рынков (они подвергаютсятем же потрясениям, что и мировой), растет их интеграция и унификация операций.Так, крах на Гонконгской фондовой бирже 23 октября 1997 г. ознаменовал началомирового финансового кризиса, охватившего не только страныАзиатско-Тихоокеанского региона, но и страны Западной Европы, США, ЛатинскуюАмерику, Россию и другие. Падение индекса корпоративных бумаг на 14% в Гонконгепривело к падению курсов валют Малайзии, Сингапура, Филиппин, Индонезии идругих стран, на Нью-Йоркской фондовой бирже индекс Доу-Джонса упал на 554пункта.
Вкачестве причин кризиса выделяют:
•спекулятивные атаки, целью которых является получение прибыли на резкихколебаниях финансовых рынков;
•переоцененность фондовых рынков, их «перегрев», а так как за фазой подъемавсегда следует фаза спада, многие менеджеры инвестиционных компаний переводятсвои средства на другие рынки;
•высокая степень взаимосвязи национальных экономик в системе мирового хозяйства;
•интернационализация финансовых рынков, начавшаяся еще с 70-х годов в рамкахпромышленно развитых стран, а в 90-е годы переместившаяся и на регионразвивающихся стран.
Мировойрынок ссудного капитала имеет сложную структуру
Ведущимисекторами мирового рынка ссудных капиталов являются мировой денежный рынок имировой рынок капиталов.
Международные валютно-финансовые икредитные организации
Международныевалютно-финансовые и кредитные организации играют все более заметную роль вмировой экономике. Во-первых, их деятельность позволяет внести необходимоерегулирующее начало и определенную стабильность в функционированиевалютно-расчетных отношений. Во-вторых, они призваны служить форумом дляналаживания валютно-расчетных отношений между странами, причем эта их функциянеизменно усиливается. В-третьих, возрастает значение международныхвалютно-финансовых и кредитных организаций в сфере изучения, анализа иобобщения информации о тенденциях развития и выработки рекомендаций поважнейшим проблемам мирового хозяйства.
МВФ
Международныйвалютный фонд (МВФ) — одна из ведущих международных финансово-кредитныхорганизаций. Фонд учрежден в 1944 г., реально он начал функционировать в 1946г. Местопребывание — Вашингтон (США). В МВФ входят 182 страны, в том числеРоссия Ресурсы формируются за счет взносов стран — членов Фонда.
Предоставлениекредитов МВФ осуществляется в форме продажи Фондом свободно конвертируемойвалюты (СКВ) на национальную валюту страны-должника, а погашается кредитпосредством выкупа национальной валюты заемщиком за СКВ или СДР
Этаорганизация оказывает воздействие на экономические процессы в России черезреализацию программ финансовой стабилизации и корректировок платежного баланса.В своей деятельности МВФ руководствуется принципом обусловленности, согласнокоторому страны-члены могут получить от него кредиты лишь при условии, что ониобязуются проводить определенную экономическую политику. В качестве такихусловий МВФ обычно выдвигает сокращение бюджетного дефицита, снижение темповроста денежной массы и поднятие процентных ставок по кредитам выше уровняинфляции.
КредитыМ ВФ являются своеобразной лакмусовой бумажкой для частного капитала. Этообъясняется тем, что, получая кредит, страна обязуется проводить экономическуюполитику, в результате которой она накопит валютные резервы и, следовательно,сможет погашать долги частным кредиторам.
Группа Всемирного банка
ГруппаВсемирного банка состоит из пяти тесно связанных между собой институтов, общейцелью которых является оказание развитыми странами финансовой помощиразвивающимся странам. В эту группу входят:
1. Международный банк реконструкции иразвития (МБРР) -главная составляющая группы Всемирного банка. Основан 1945 г.Сосредотачивает свои усилия на предоставлении кредите относительно богатымразвивающимся странам. Часто этот банк называют Всемирным.
2. Международная ассоциация развития (MAP). Образована I960 г. Осуществляетпредоставление особо льготных кредите беднейшим развивающимся государствам,которые не в состоянии брать кредиты у Всемирного банка.
3. Международная финансовая корпорация(МФК). Основан в 1956 г. Занимается содействием экономическому ростуразвивающихся стран путем оказания поддержки частному сектору.
4. Международное агентство по гарантированиюинвестиций (МАГИ). Создано в 1988 г. Осуществляет поощрение иностранныхинвестиций в развивающихся государствах путем предоставления гарантийиностранным инвесторам от потерь, вызываемых некоммерческими рисками.
5. Международный центр по урегулированиюинвестиционных споров (МЦУИС). Основан в 1966 г. Осуществляет содействиепотокам международных инвестиций путем предоставления услуг по арбитражномуразбирательству и урегулированию споров между правительствами и иностраннымиинвесторами, проводит консультирование, научные исследования, располагаетинформацией об инвестиционном законодательстве различных Стран.
МБРР — Всемирный банк
Международныйбанк реконструкции и развития (МБРР), как уже отмечалось, часто называютВсемирным банком. Его местопребывание — Вашингтон (США). В настоящее время онобъединяет более 180 стран мира.
Внастоящее время МБРР сконцентрировал свое внимание на оказании помощиразвивающимся государствам и странам с переходной экономикой, в том числе СНГ.Россия стала членом МБРР 16 июня 1992 В отличие от МВФ, деятельность которогоактуальна в периоды кратковременных макроэкономических кризисов, МБРРзанимается проблемами долгосрочного экономического развития. Приоритетными дляМБРР являются такие структурные преобразования, как либерализация внешнейторговли, приватизация, реформы системы образования и здравоохранения,инвестиции в инфраструктуру. МБРР выдает долгосрочные займы, как правило, накоммерческих условиях, хотя бедным странам предоставляются кредиты по льготным,сильно заниженным процентным ставкам. Банк специализируется на двух видахкредитов. Целевые кредиты предназначаются для финансирования конкретныхинвестиционных проектов, например, строительство дорог, мостов илиэлектростанций. Программные кредиты призваны помочь правительству осуществитьструктурные реформы в ключевых областях экономики, например, провестилиберализацию внешнеэкономических связей. В этом случае кредит — не обеспечениеопределенного инвестиционного проекта, а средство общего финансированиягосударственного бюджета в соответствии с кардинальным изменением экономическойполитики.
BMP
Банкмеждународных расчетов (БМР) — первый межгосударственный банк, организованный вБазеле (Швейцария) в 1930 г. как международный банк, координирующий действиянациональных банков. Его учредителями были банки Великобритании, Франции,Италии, Германии, Бельгии, Японии и группа американских банков во главе сбанкирским домом Моргана.
Главнойзадачей БМР было облегчение расчетов по репатриационным платежам Германии ивоенным долгам. В его функции входило также содействие сотрудничествуцентральных банков и расчетов между ними.Свою основную функцию координаторацентральных банков ведущих развитых стран БМР сохраняет до сих пор.
ЕБРР
Европейскийбанк реконструкции и развития (ЕБРР) — третья влиятельная кредитнаяорганизация. Он был создан в 1991 г. (приступил к операциям в апреле 1991 г.)специально для оказания помощи странам Центральной и Восточной Европы и бывшегоСССР на этапе рыночных преобразований. Местопребывание — Лондон(Великобритания). В ЕБРР входит 59 стран.
Россияявляется крупнейшим получателем помощи от ЕБРР. В России ЕБРР действует последующим направлениям: укрепление мелкого бизнеса и новых частных предприятий;укрепление финансовой системы в России; создание возможностей для «ступароссийских предприятий к инвестиционному капиталу. Особая роль отведенапрограммам финансирования внешнеторговых операций. ЕБРР взаимодействует сосвоей родственной организацией – МБРР, с Парижским и Лондонским клубамикредиторов.Цели ЕБРР заключаются в том, чтобы осуществлять финансовую помощьновым государствам Евразии и Восточной Европы в проведении эк-х реформ, вчастности в финансировании „программ приватизации“ и поощрения»частной инициативы" и «духа предпринимательства». Болееэффективной была бы деятельность этого банка, если бы его руководство перешлона формы сотрудничества с новыми государствами непосредственно на уровне самихбанковских организаций, например, через обучение их персонала современнымметодам работы банков в развитых странах рыночной экономики или в новых инд-хстранах, в которых они действуют с высокой эффективностью.
Список литературы
Для подготовкиданной работы были использованы материалы с сайта www.shpori4all.narod.ru/