Реферат: Разработка предложения по повышению финансовой устойчивости предприятия

Содержание.

Введение--------------------------------------------------------------------------------------------2

Глава 1.Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия — 4

1.1. Понятие и оценка финансовой устойчивостипредприятия — 4

1.2. Место анализа финансовой устойчивостипредприятия в анализе финансового состояния предприятия----------------------------------------------------------------------------------31

Глава 2. Оценка финансового состояния ООО «ТорговыйДом С Текстиль» — 35

2.1. Краткое описание деятельности ООО «ТорговыйДом С Текстиль» — 35

2.2. Графическийметод оценки финансового состояния предприятия — 36

2.3. Табличный способ оценки финансового состоянияпредприятия — 42

2.4. Коэффициентный способ проведения анализафинансового состояния предприятия — 49

2.5.Синтетическая оценка финансового состояния предприятия и определениенаправлений по улучшению финансового состояния предприятия---------------------------- 60

Глава 3. Путиповышения финансовой устойчивости ООО «Торговый Дом С Текстиль» ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 80

3.1.

3.2.

3.3.

102

Заключение---------------------------------------------------------------------------------------- 118

Список используемой литературы — 123

Приложение 1 — 125

Приложение 2 --------------------------------------------------------------------------------------127

Введение.

Актуальность темы дипломного проектаобусловлена следующими факторами:

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рынка, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.Анализ финансовой устойчивости рассматривается как оценка стабильности функционирования предприятия как в настоящее время, так и в перспективе.Финансовая устойчивость предприятия отражает финансовое состояние предприятия, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

Целями дипломного проекта являются:

Определение путей повышения финансовой устойчивости предприятия, Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия. Оценка экономической эффективности разрабатываемых мероприятий по повышению финансовой устойчивости.

Задачами дипломного проекта, спомощью которых будут достигаться поставленные цели, являются:

1)

и способов оценки финансовой устойчивости предприятия.

2)

3)

4)

5)

6)

Дипломный проект состоит извведения, трех глав, заключения, списка используемой литературы, приложения 1 иприложения 2.

Глава 1. Теоретические основыфинансовой устойчивости предприятия.

1.1. Понятие и оценка финансовой устойчивостипредприятия.

Определение границ финансовойустойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономическихпроблем в условиях рынка, поскольку недостаточная финансовая устойчивость можетпривести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, ихнеплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная»устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишнимизапасами и резервами.

Прежде всего отметим, что вотечественной практике финансового анализа еще не сложился единый подход кпонятию финансовой устойчивости и методике ее анализа. Различия в подходах связаны с тем, что некоторые авторырассматривают финансовую устойчивость предприятия в качестве одной изхарактеристик текущего финансового состояния предприятия. Соответственно, ееанализ проводится по данным финансовой отчетности, а точнее - бухгалтерского баланса.[24, с.152-154; 15,с.111-114; 20, с.73-75].

Другой подход состоит в том, чтоанализ финансовой устойчивости рассматривается как оценка стабильностифункционирования предприятия как в настоящее время, так и в перспективе [6,с.429].

Указанные подходы могут бытьохарактеризованы как статический и динамический. Надо полагать, чтодинамический подход в большей степени соответствует целевой направленности финансового анализа –обоснованной выработке управленческих решений, последствия влияния которых на финансовоесостояние предприятия должны проявиться в будущем.

Согласно первому из подходов,внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является егоплатежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся унего денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги,временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты сдебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Таким образом, платежеспособность- это способность предприятиярасплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды. Предприятиесчитается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства,краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощьдругим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают егократкосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить ввиде следующего неравенства:

Д ≥ М + Н,

где Д – дебиторская задолженность, краткосрочныефинансовые вложения, денежные

средства и прочие активы,

М – краткосрочные кредиты и займы,

Н – кредиторская задолженность и прочиепассивы.

При этом экономической сущностьюфинансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов изатрат собственными и заемными источниками формирования основных и оборотныхпроизводственных фондов [5, с.294].

Некоторые сторонники данного подходауточняют, что в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность»,понятие «финансовая устойчивость» — более широкое, так как включает в себяоценку разных сторон деятельности предприятия. [15, 111]

По второму, динамическому подходу определениефинансовой устойчивости может быть сформулировано следующим образом. Финансоваяустойчивость отражает финансовое состояние предприятия, при котором оно способно за счет рациональногоуправления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такоепревышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный притокденежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочнуюплатежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожиданиясобственников.

Согласно данному определениюфинансовая устойчивость – более широкое понятие, чем только платежеспособностьили только характеристика структуры капитала (как подчеркивается в отдельныхизданиях). Таким образом, финансовая устойчивость представляет собойкомплексное понятие, характеризуемое системой показателей [6, с.429].

Также можно рассматривать понятиефинансовой устойчивости в другом разрезе. Ухудшение финансового состоянияпредприятия сопровождается «проеданием» собственногокапитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым падает финансоваяустойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способностьманеврировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченностьбесперебойного процесса деятельности.

При возникновении договорныхотношений между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовойустойчивости друг друга как критерию надежности партнера.

Стабильность работы предприятиясвязана с общей его структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторови инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимособственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг. Однако еслиструктура «собственный капитала – заемные средства» имеет значительный перекосв сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколькокредиторов потребуют возврат денег в «неудобное» для предприятия время.

Финансовая устойчивость характеризуется,следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этотпоказатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой иотечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей,характеризующих состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность ихисточниками покрытия (пассивами).

Показатели ликвидности (позволяютопределить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства,реализуя свои текущее активы) и финансовой устойчивости взаимодополняютдруг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансовогосостояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показателиликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия естьшансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны ипоказатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости, то такоепредприятие – вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовуюнеустойчивость весьма непросто, нужно время и инвестиции. Для хроническибольного предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативноестечение обстоятельств может привести к роковой развязке [8, с.50].

По версии некоторых источников, финансовая устойчивость — одна изхарактеристик соответствия структуры источников финансирования в структуреактивов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы икраткосрочные обязательства предприятия, финансовая устойчивость определяетсяна основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствиясоставу активов. [13]

Оценка финансовой устойчивости с помощьюабсолютных показателей.

Сущностью финансовой устойчивостипредприятия является обеспеченность товарно-материальных запасов источникамисредств для их формирования (покрытия).

Финансовая устойчивость предприятияхарактеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболееобобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие(либо несоответствие – излишек или недостаток) величины источников средств дляформирования запасов. При этом имеются в виду источники собственных и заемныхсредств.

Сначала рассмотрим системуабсолютных показателей, применяемых для оценки финансовой устойчивостипредприятия.

Для выявления показателей,характеризующих финансовую устойчивостьпредприятия, обратимся к основной формуле баланса, устанавливающуюсбалансированность показателей актива и пассива баланса:

А1 + А2 = П3 + П4 + П5, (1)

Где А1 – итог 1-го раздела актива баланса (внеоборотные активы);

А2 – итог 2-го раздела активабаланса (оборотные активы), состоящие из производственных запасов (Зндс) и денежных средств в наличной, безналичнойформе и расчетах в форме дебиторской задолженности (ДСр);

П3 – итог 3-го раздела пассивабаланса (капитал и резервы предприятия);

П4 – итог 4-го раздела пассивабаланса (долгосрочные кредиты, взятые предприятием);

П5 – итог 5-го раздела баланса(краткосрочные кредиты), взятые предприятием (ЗС), кредиторская задолженностьпредприятия (КСЗ) и прочие средства в расчетах (ПрС);

С учетом названных подразделовбаланса распишем основную формулу баланса:

А1 + (Зндс+ ДСр) = П3 + П4 + (ЗС + КСЗ + ПрС) (2)

Сгруппировав активы по их участию впроцессе производства, а пассивы – по участию в формированию оборотногокапитала предприятия, получаем:

(А1 + Зндс)+ ДСр = (П3 + ПрС)+ П4 + ЗС + КЗ, (3)

где (А1 + Зндс)– основные и оборотные производственные фонды;

ДСр– оборотные средства в обращении;

(П3 + ПрС) –собственный и приравненный к нему капитал предприятия;

П4 — долгосрочные кредиты и займы, как правило, используемые для покупкиосновных средств предприятия;

ЗС – краткосрочные кредиты и займы,как правило, используемые на покрытие недостатка оборотных средств предприятия;

КЗ – задолженность предприятия, покоторой оно должно расплатиться практически немедленно.

Если основные и оборотныепроизводственные средства предприятия (А1 + Зндс)погашаются за счет собственного капитала (П3) и приравненного к нему (ПрС) капитала (П3 + ПрС) свозможным привлечением долгосрочных кредитов (П4) и краткосрочных кредитов (ЗС),а денежных средств предприятия, находящихся в расчетах (ДСр)достаточно для погашения срочных обязательств (КЗ) можно говорить о той илииной степени платежеспособности предприятия, обеспечивающейся системойнеравенств:

(А1 + Зндс) ≤ (П3 + ПрС) + П4 + ЗС (4)

ДСр ≥ КЗ

Учитывая, что выполнение одного изнеравенств автоматически влечет за собой выполнение другого и что первоенеравенство достаточно легко рассчитать, так как его составляющие, характеризуяпроцесс производства, поддаются прогнозу через управленческие решенияруководства предприятия путем принятия надлежащих мер за счет внутреннихфакторов для повышения его платежеспособности, что нельзя сказать о второмнеравенстве, выполнение которого лежит за рамками управления предприятием и вомногом зависит от внешней экономической ситуации (например, всеобщихнеплатежей), платежеспособности и добросовестности дебиторов предприятия.Исходя из этих обстоятельств при оценке платежеспособности и определенияфинансовой устойчивости предприятия, будем исходить из первого неравенства.

Продолжим начатые преобразованияпервого неравенства с учетом того, что в первую очередь предприятие должнообеспечить капиталом имеющиеся основные средства предприятия А1 (то естьвеличина запасов предприятия определяется суммой величин собственных,привлеченных средств (П3 + ПрС) и заемных средствпредприятия (П4 + ЗС) после обеспечения этими средствами основных фондов) ивеличина запасов предприятия (Зндс) недолжна превышать величины собственных, привлеченных средств и заемных средств изаемных средств предприятия за вычетом средств, идущих на обеспечение основныхсредств, получим неравенство:

Зндс ≤ (П3 + ПрС + П4 + ЗС) – А1, (5)

Из неравенства следует, чтооборотные производственные фонды (запасы) обеспечиваются собственным оборотнымкапиталом (СОК), величина которого рассчитывается по формуле:

СОК = П3 – А1. (6)

При необходимости пополненияпредприятием собственных оборотных средств долгосрочными кредитами (П4),направляемыми в основном на приобретение основных средств и капитальныевложения, для выполнения условия платежеспособности предприятия величинузапасов и затрат необходимо ограничить суммой величин собственных оборотныхсредств (СОК) и долгосрочных кредитов (П4). Эта величина носит названиеперманентный оборотный капитал (ПОК). Как следует из вышесказанного,

ПОК = СОК + П4, (7)

В случае, когда предприятию нехватает и этих средств для выполнения условий платежеспособности и онопривлекает для обеспечения себя оборотными средствами краткосрочные кредиты(ЗС), величина запасов и затрат ограничивается суммой величин всех источниковформирования основных и оборотных производственных фондов, привлеченныхпредприятием. Величина этих источников носит название основных источниковформирования (ОИФ), она рассчитывается по формуле:

ОИФ = ПОК + ЗС, (8)

Где ЗС – заемные средства(краткосрочные кредиты), отражаемые в пятом разделе пассива баланса (П5) [7,с.23].

Некоторые источники приводят похожуюметодику расчета абсолютных показателей с некоторыми дополнениями [16, с.105].

Для характеристики источниковсредств для формирования запасов используются три показателя, отражающиестепень охвата разных видов источников:

1)

С),определяемый по формуле:

ЕС = СК – F, (9)

Где СК – собственный капитал(раздел III пассивабаланса),

F - иммобилизованные средства (внеоборотные активы, раздел Iактива

баланса).

2)

Т)в виде суммы собственного оборотного капитала (ЕС) и долгосрочныхкредитов и займов (КТ):

ЕТ = ЕС + КТ ; (10)

3)

∑) в виде суммы собственного оборотного капитала (ЕС),долгосрочных (КТ) и краткосрочных (Кt) кредитов и займов:

Е∑ = ЕС+ КТ + Кt ; (11)

Нормальным источником покрытиязапасов выступает также задолженность поставщикам за товарно-материальныеценности (rP),срок оплаты которой не наступил. Размер такой задолженности в балансе невыделяется, но может быть установлен по данным аналитического бухгалтерскогоучета. На величину этого показателя необходимо увеличить общую сумму источниковсредств, формирующих запасы:

Е∑ = ЕС+ КТ + Кt+ rP, (12)

где Е∑ - общая сумма источников средств, формирующих запасы;

ЕС - собственный оборотный капитал;

КТ – долгосрочные кредитыи займы;

Кt - краткосрочные кредиты и займы;

rP - задолженность поставщикам за товарно-материальные ценности, срок оплаты

которой не наступил.

Трем показателям достаточностиисточников средств соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов(включая НДС по приобретенным ценностям):

1)

± ЕС = ЕС - Z, (13)

где Z – запасы;

2)

долгосрочного заемногокапитала:

± ЕТ = ЕТ– Z = (ЕС +КТ) – Z, (14)

3)

± Е∑ = Е∑ — Z = (ЕС +КТ + Кt+ rP) – Z. (15)

Из привлеченных рассуждений следует,что финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасовпредприятия собственными и заемными источниками формирования основных иоборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов изатрат собственными и заемными источниками формирования различают следующиетипы финансовой устойчивости [7, с.23] :

Абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко) характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, что соответствует неравенству:

СОК ≥ Зндс (16)

Нормально устойчивое финансовое состояние, характеризуется обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками, которое соответствует системе неравенств:

<img src="/cache/referats/23121/image001.gif" v:shapes="_x0000_s1113"> СОК < Зндс (17)

ПОК ≥ Зндс

Неустойчивое финансовое состояние, характеризующееся обеспечением запасов и затрат за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, то есть за счет всех основных источников формирования запасов, соответствующее системе неравенств:

<img src="/cache/referats/23121/image002.gif" v:shapes="_x0000_s1116"> СОК < Зндс (18)

ПОК ≥ Зндс

ОИФ ≥ Зндс

При неустойчивом финансовомсостоянии различают допустимо неустойчивое финансовое состояние и недопустимонеустойчивое финансовое состояние. Для понимания допустимо неустойчивогосостояния обратимся к третьей составляющей системы предыдущих неравенств

ОИФ ≥ Зндс ,

Заменив в обеих частях неравенствакомплексные показатели их составляющими, получим:

ПОК + ЗС ≥ СиМ+ ЗНП + ГП + ТО + РБП + НДС,

Где СиМ –сырье и материалы;

ЗНП – затраты в незавершенномпроизводстве;

ГП – готовая продукция на складе;

ТО – товар отгруженные;

РБП – расходы будущих периодов;

НДС – налог на добавленную стоимость поприобретенным ценностям.

Сгруппируем запасы, включив в первуюгруппу то, что или еще нельзя продать (затраты в незавершенном производстве),или уже нельзя (товары отгруженные, расходы будущих периодов) продать, а вовторую – запасы (сырье и материалы, готовая продукция, НДС), которые могут бытьреализованы (например, в целях погашения краткосрочного кредита):

ПО + ЗС ≥ (ЗНП + ТО + РБП) + (СиМ + ГП + НДС).

Применив математические правила, чтоесли:

ЗНП + ТО + РБП ≤ ПОК, (19)

то

СиМ + ГП +НДС ≥ ЗС

Получим систему неравенств, исходя изкоторой можно утверждать, что допустимо неустойчивым можно признать состояние,при котором оборотные средства предприятия, находящиеся в процессе производства(ЗНП) и отгруженные товары (ТО), погашаются за счет перманентного оборотногокапитала, а остальные запасы, — за счет краткосрочных заемных средств.

Кризисное финансовое состояние – запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства. Кризисное финансовое состояние соответствует системе неравенств:

СОК < Зндс (20)

ПОК < Зндс

<img src="/cache/referats/23121/image002.gif" v:shapes="_x0000_s1119"> ОИФ < Зндс

В некоторых источниках [8, с.105] приопределении типа финансовой устойчивости используется трехмерный (трехкомпонентный)показатель (S),принятый в экономической литературе:

<img src="/cache/referats/23121/image003.gif" v:shapes="_x0000_s1125"><img src="/cache/referats/23121/image004.gif" v:shapes="_x0000_s1122"> Ŝ = S1(±EC), S2(±ЕТ), S3(±Е∑) , (21)

где Е∑ - общая сумма источников средств, формирующих запасы;

ЕС - собственный оборотный капитал;

ЕТ - собственный оборотный и долгосрочный заемныйкапитал.

где функцияопределяется следующим образом:

<img src="/cache/referats/23121/image005.gif" v:shapes="_x0000_s1128"> S(x)= 1, если х≥0 (22)

0, если х≤0

Пользуясь этими формулами, можновыделить четыре типа финансовых ситуаций:

1)

<img src="/cache/referats/23121/image006.gif" v:shapes="_x0000_s1131"> ± EC ≥ 0 (23)

± ЕТ ≥ 0

± Е∑≥ 0

Трехмерный показательситуации Ŝ = (1, 1, 1);

2)

<img src="/cache/referats/23121/image002.gif" v:shapes="_x0000_s1134"> ± EC < 0 (24)

± ЕТ ≥ 0

± Е∑≥ 0

Трехмерный показатель ситуации Ŝ = (0, 1, 1);

3)

<img src="/cache/referats/23121/image007.gif" v:shapes="_x0000_s1140"> пополнения источников собственных средств ипривлечения заемных средств:

± EC < 0 (25)

± ЕТ < 0

± Е∑≥ 0

Трехмерный показательситуации Ŝ = (0, 0, 1);

4)

<img src="/cache/referats/23121/image008.gif" v:shapes="_x0000_s1137"> ± EC < 0 (26)

± ЕТ < 0

± Е∑≥ 0

Трехмерный показательситуации Ŝ = (0, 0, 0);

Характеристикафинансовой устойчивости предприятия дается в таблице, форма которойпредставлена на рис.1.1.

Показатели

Значение, тыс.руб.

Изменение (+,-), тыс.руб.

На начало периода

На конец периода

Рис.1.1. Анализ финансовойустойчивости предприятия.

В таблице рассматриваются следующиепоказатели на начало и на конец периода, а также приводятся произошедшие за период изменения:

1. Собственный капитал (источники собственныхсредств):

— капитал и резервы;

— доходы будущих периодов;

— резервы предстоящих платежей.

2. Внеоборотные активы.

3. Наличиесобственного оборотного капитала (п.1 – п.2);

4. Долгосрочные кредитыи заемные средства

5. наличиесобственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (п.3 + п.4);

6. Краткосрочныезаймы и кредиты;

7. Задолженностьпоставщикам;

8. Общая величинасобственного оборотного и заемного капитала;

9. Общаявеличина запасов (включая НДС по приобретенным ценностям);

10. Излишек (+),недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов (п.3 –п.9);

11. Излишек (+),недостаток (-) собственного оборотного капитала и долгосрочного заемногокапитала для формирования запасов (п.5 – п.9);

12. Излишек (+),недостаток (-) общей величины собственного оборотного капитала и долгосрочногозаемного капитала для формирования запасов (п.8 – п.9);

13.Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости.

Абсолютная и нормальная устойчивостьфинансового состояния предприятия характеризуется высоким уровнемрентабельности деятельности предприятия и отсутствием нарушения финансовойдисциплины.

Неустойчивое финансовое состояниехарактеризуется нарушением финансовой дисциплины, перебоями в поступленииденежных средств, снижением доходности деятельности предприятия. Кризисное финансовое состояние предприятиядополняется наличием регулярных неплатежей (просроченных ссуд банкам,просроченной задолженности поставщикам, наличием недоимок в бюджеты). [16, с.108]

Последовательность проведенияпрактического анализа финансовой устойчивости предприятия представлена на рис.1.2. [24, 158]

Внеоборотные Собственные и приравненные к ним

<img src="/cache/referats/23121/image011.gif" v:shapes="_x0000_s1163

еще рефераты

Еще работы по бухгалтерскому учету. менеджменту (теория управления и организации)

Реферат по бухгалтерскому учету. менеджменту (теория управления и организации)

Теория организации

29 Августа 2013

Реферат по бухгалтерскому учету. менеджменту (теория управления и организации)

Управление оборотным капиталом предприятия

29 Августа 2013

Реферат по бухгалтерскому учету. менеджменту (теория управления и организации)

Прибыль предприятия и её роль в современных условиях

29 Августа 2013

Реферат по бухгалтерскому учету. менеджменту (теория управления и организации)

Принятие краткосрочных решений по данным бухгалтерского управленческого учета

29 Августа 2013