Реферат: Відкриті інвестиційні фонди станом на 01. 11. 2006р

УКРАЇНСЬКА АСОЦІАЦІЯ ІНВЕСТИЦІЙНОГО БІЗНЕСУ

Місячний огляд діяльності відкритих ІСІ в Україні


Місячний огляд діяльності відкритих ІСІ в Україні

(жовтень 2006 року)

Таблиця 1.

Відкриті інвестиційні фонди станом на 01.11.2006р.

Показник

Інвестиційний фонд "Класичний"

Інвестиційний фонд "Преміум - фонд збалансований"

Інвестиційний фонд "Парекс фонд Українських Облігацій"

Інвестиційний фонд “Парекс Український Збалансований фонд"

Компанія з управління активами (КУА)

ВАТ “Кінто”

ТОВ “Управляюча компанія “Сократ”

ТОВ КУА АПФ "Парекс Ассет Менеджмент Україна"

Дата реєстрації фонду

11.05.2004

20.05.2005

13.06.2005

13.06.2005

Дата досягнення нормативів

14.07.2004

13.10.2005

06.12.2005

17.01.2006

Номінальна вартість інвестиційних сертифікатів (ІС), грн

100

1000

10

10

^ Вартість чистих активів на один ІС (грн.)

263,53

1272,75

11,68

11,73

^ Темп приросту вартості чистих активів на один ІС за місяць, %

0,270%

1,848%

2,277%

2,535%

^ Темп приросту вартості чистих активів на один ІС з початку заснування фонду, %

163,53%

27,28%

16,80%

17,30%

^ Доходність вкладень в фонд з дати досягнення нормативів, % річних

71,06%

25,93%

18,58%

21,93%


Негативна тенденція минулого місяця щодо зростання ВЧА відкритих ІСІ зберігалась і в жовтні: вартість чистих активів відкритих фондів за останній місяць зменшилась на 293 тис.грн. (0,6%) і склала 52,7 млн.грн. Позитивним моментом цього місяця є уповільнення темпів падіння ВЧА в порівнянні з минулим місяцем. Слід зазначити, що в цілому по відкритих фондах відбулось позитивне зростання ВЧА (див. рис. 1), окрім фонду «Класичний». Займаючи лідируюче положення на ринку відкритих ІСІ (див. рис. 2), фонд суттєво впливає на загальну тенденцію ринку. Так, незначний відтік учасників фонду в жовтні шляхом викупу КУА «КІНТО» інвестиційних сертифікатів в розмірі 2,36% від розміщених ІС на початок місяця (див. табл. 2) призвів до зниження загальної суми ВЧА по всьому ринку.

Таблиця 2.

^ Стан та динаміка розвитку відкритих ІСІ за жовтень 2006 року




ПIФ "Парекс Український Збалансований фонд" ВД

ПIФ "Парекс фонд Українських ОблIгацIй" ВД

ВIдкритий диверсифIкований пайовий IнвестицIйний фонд "Класичний"

ВДПIФ "ПремIум - фонд збалансований"




Вартість чистих активів

^ На початок місяця, грн

8 074 151,60

5 553 661,50

37 039 633,59

2 316 869,64

На кінець місяця, грн

8 274 868,61

5 680 914,94

36 262 626,30

2 472 953,25

приріст, грн

200 717,01

127 253,44

-777 007,29

156 083,61

зростання ВЧА

1,025

1,023

0,979

1,067




Кількість розміщених ІС

^ На початок місяця, шт

705 683

486 368

140 934

1 854

На кінець місяця, шт

705 203

486 368

137 605

1 943

приріст, шт

-480

0

-3 329

89

зростання кількості ІС

0,9993

1,0000

0,9764

1,0480




Вартість чистих активів на один ІС

^ На початок місяця, грн

11,44

11,42

262,82

1249,66

На кінець місяця, грн

11,73

11,68

263,53

1272,75

приріст, грн

0,29

0,26

0,71

23,09

приріст ВЧА/ІС, %

2,53%

2,28%

0,27%

1,85%


Зважаючи на те, що темпи зростання ВЧА будь-якого інвестиційного фонду, у тому числі відкритого, залежать, по-перше, від інвестиційної активності інвесторів, а по-друге, від доходності фонду, слід зазначити, що перший фактор протягом жовтня майже не здійснював позитивного впливу на зростання ВЧА відкритих ІСІ, навпаки відбувався деякий незначний відтік інвесторів у двох фондах, фонд "Парекс фонд Українських ОблIгацIй" не змінив кількості розміщених ІС, і лише фонд «ПремIум - фонд збалансований» спромігся залучити додаткові внески від інвесторів (див. табл. 2).



^ Рис. 1. Динаміка приросту вартості чистих активів та темпи зростання вартості чистих активів вітчизняних відкритих ІСІ за жовтень 2006 року.




Рис. 2. Структура вартості чистих активів відкритих ІСІ станом на 01.11.2006 року.


Проте другий фактор, який впливає на зростання суми ВЧА, а саме доходність відкритих фондів, у жовтні здійснював позитивний вплив на зростання суми ВЧА. Як видно з рис. 3, доходність відкритих ІСІ в жовтні мала позитивні значення, а середнє значення доходності набагато перевищувала альтернативні інструменти інвестування.

Слід зазначити, що такий рівень доходності відкритих фондів є одним з найбільших за період з березня по листопад 2006 року (див. рис. 4).

Лідерами, як і в передньому місяці, залишаються фонди КУА «Парекс Ассет Менеджмент Україна» (фонд «Парекс збалансований – 2,53% та фонд «Парекс облігації» - 2,28%).




Рис. 3. Доходність вкладень в відкриті фонди, банківські депозити та дорогоцінні метали з 01.10.06 по 01.11.2006р, %




Рис. 4. Динаміка місячних доходностей відкритих ІСІ за період з березня по листопад 2006 року, у %.

Високий рівень доходності слід коригувати з рівнем інфляції. Як видно з табл. 3, доходність вкладень в відкриті фонди, банківські депозити та дорогоцінні метали з 01.01.06 по 01.10.2006р. з урахуванням впливу інфляції сильно відрізняється від номінальної доходності. Так, доходність по деяким інструментам інвестування (депозити в іноземній валюті) не перекриває впливу інфляції. В свою чергу, доходність відкритих ІСІ приносить реальне зростання вкладень інвесторів, і даний рівень доходності вище, ніж в інших альтернативних напрямків інвестування, за виключенням доходності операцій із золотом.

Таблиця 3

Доходність вкладень в відкриті фонди, банківські депозити та дорогоцінні метали з 01.01.06 по 01.10.2006р. з урахуванням оподаткування та впливу інфляції.

Доходність фондів

Доходність банківських депозитів

Доходність вкладень в дорогоцінні метали

середня доходність

ПIФ "Парекс Український Збалансований фонд" ВД

ПIФ "Парекс фонд Українських ОблIгацIй" ВД

"Класичний"

ВДПIФ "ПремIум - фонд збалансований"

грн

дол

євро

золото

14,94%

17,30%

14,73%

13,46%

14,29%

11,25%

7,75%

6,36%

16,23%

з урахуванням оподаткування

13,00%

15,05%

12,82%

11,71%

12,43%

11,25%

7,75%

6,36%

14,12%

з урахуванням інфляції (8,7% за 10 міс. 2006 році)

3,96%

5,84%

3,79%

2,77%

3,43%

2,35%

-0,87%

-2,15%

4,98%




03150, м. Київ, вул. Предславинська, 28

тел./факс (044) 528-72-66, 528-72-70

e-mail – evtushenko@uaib.com.ua, www.uaib.com.ua