Реферат: Портрет предприятия: ОАО "Мобильные ТелеСистемы" (мтс)

Портрет предприятия: ОАО "Мобильные ТелеСистемы" (МТС)


Общие сведения о компании

Полное наименование компании: ОАО "Мобильные ТелеСистемы"

Сокращенное наименование: ОАО "МТС"

Орган государственной регистрации: Государственная регистрационная палата при Минюсте России

Дата государственной регистрации: 01.03.2000

Юридический адрес: Российская Федерация, 109147, г. Москва, ул. Марксистская, д. 4.

Почтовый адрес: Российская Федерация, 109147, г. Москва, ул. Марксистская, д. 4.

Тел.: 915-2110

Факс: 915-7425

E-mail: tak@mts.ru

Руководство: Президент М.А. Смирнов

Регистрационная компания: Открытое акционерное общество "Регистратор "НИКойл"

Тел.: (095) 755-9077

Аудитор: Закрытое акционерное общество "Артур Андерсен ЗАО"

Тел.: (095) 755-97-00


Характеристика компании

ОАО "Мобильные ТелеСистемы" (МТС) - крупнейший российский оператор сотовой связи, работающий в стандарте GSM 900/1800. Стартовав в Московской лицензионной зоне в 1994 г., МТС в 1997 г. получила лицензии и стала активно развиваться в Твери и Тверской обл., Костроме и Республике Коми. В 1998 г. МТС купила «Русскую Телефонную Компанию» и вместе с ней приобрела лицензии на строительство сети в Смоленской, Псковской, Калужской, Тульской, Владимирской и Рязанской обл. Участвуя в работе компании РеКом, МТС строит сети в Брянской, Курской, Орловской, Липецкой, Воронежской и Белгородской обл. Заключенное соглашение с компанией Росико позволяет МТС развивать стандарт GSM-1800 еще в 17 регионах Центральной России и в 11 регионах на Урале.

На сегодняшний день ОАО "МТС" имеет лицензии на предоставление услуг мобильной связи стандарта GSM 900/1800 в 34 регионах России, в которых проживают 45% населения страны, и активно работает в 21-м регионе, где проживают более 41 млн человек.


История акционирования и структура акционерного капитала

Компания «Мобильные ТелеСистемы» была образована «Московской Городской Телефонной Сетью (МГТС)», Deutсhe Telecom (DeTeMobil), Siemens и еще несколькими акционерами в виде закрытого акционерного общества в октябре 1993 г. Четыре российских компании владели 53% акций, две немецкие компании — 47%. В начале 1995 г. АФК «Система» приобрела пакет у российских держателей акций, а DeTeMobil выкупил акции компании Siemens.

1 марта 2000 г. в результате слияния ЗАО «МТС» и ЗАО «РТК» было образовано Открытое Акционерное Общество «Мобильные ТелеСистемы». Размер уставного капитала эмитента в соответствии с уставом составляет 199332613,8 руб. и разделен на 1993326138 обыкновенных акций номиналом 0,1 руб.


^ Эмиссионная история

Дата выпуска

Количество акций

Номинал

Размещение

27.04.00

1634527440

0,1

Конвертация при реорганизации

10.05.00

358798698

0,1

Закрытая подписка

Общее количество акций

1993326138

0,1





^ Крупнейшие акционеры ОАО "МТС"

Наименование предприятия

Доля эмитента, %

АООТ "Акционерная финансовая корпорация "Система"

34,7

ДеТеМобил - Дойче Телеком МобилНет ГмБХ

36,2


^ Список лиц, в которых эмитент владеет более 20% УК

Наименование предприятия

Доля эмитента, %

ЗАО "Росико"

80

ОАО "РеКом"

49,9

ООО "Мобильные ТелеСистемы в Республике Коми"

26

ООО "Мобильные ТелеСистемы - Кострома"

26

ООО "Мобильные ТелеСистемы - Т"

26

ЗАО "Амурская сотовая связь"

100

ЗАО "Цифровые сети Удмуртии - 900"

51

ОАО "Мобильные системы связи"

51


Производственные показатели компании

За 2000 г. в сети МТС было установлено 414 базовых станций и проведены работы по расширению действующих базовых станций. Общее количество базовых станций на 31 декабря 2000 г. составило 1123, из них 766 базовых станций установлено в московской лицензионной зоне, 357 - работали в регионах.

В 2000 г. в Москве было установлено два новых коммутатора, что позволило довести количество коммутаторов МТС в московской лицензионной зоне до пяти. Коммутационная емкость в Москве к концу 2000 г. достигла 1,5 млн абонентов. Также в 2000 г. были включены 2 коммутатора в регионах: Амурская обл., Республика Удмуртия. Общее количество коммутаторов, интегрированных в сеть МТС на конец 2000 г., достигло тринадцати.

Значительный рост абонентской базы, начавшийся во втором квартале 2000 г., продолжался в течение всего года. База активных абонентов МТС выросла почти в четыре раза за 2000 г. и достигла 1,2 млн на 31 декабря 2000 г. по сравнению с 307 000 активных абонентов на 31 декабря 1999 г. Абонентская база МТС в регионах за пределами московской лицензионной зоны достигла 87 000 активных абонентов на 31 декабря 2000 г., что означает рост более чем в 10 раз по сравнению с декабрем 1999. В 2000 г. были открыты 8 комплексных центров по обслуживанию абонентов в Москве и 13 центров продаж - в регионах. В том же году был запущен в эксплуатацию собственный звонковый центр МТС, рассчитанный на 310 операторских мест.

В 2000 г. МТС вошла в число ведущих европейских сотовых сетей с числом абонентов более 1 млн человек, таких как TeleDenmark Mobil GSM 900 (Дания), Eircell GSM 900 (Ирландия), Max.Mobil (Австрия), Stet Hellas GSM 900 (Греция), Telenor Mobil GSM 900/1800 (Норвегия).

В 2000 г. МТС продолжилось развитие инфраструктуры обслуживания абонентов. По оценкам независимых специалистов доля МТС в Москве составляет 54%, «БиЛайн» — 40%, МСС - 5% и Сонет - 1%.

В дополнение к существующим способам платежа в 2000 г. были введены предоплатные карточки, с помощью которых абонент МТС может оперативно пополнять свой баланс из любой точки мира. Сегодня 35% всех платежей осуществляются с помощью карт «Экспресс-оплаты».

Коэффициент оттока абонентов находится на стабильном уровне и составляет 21,6% за 2000 год. В четвертом квартале 2000 г. этот показатель составил 5,7%.

Приоритетной задачей МТС является расширение зоны действия сети. В Москве продолжается развитие сети GSM в метрополитене. По состоянию на начало 2001 г. сеть охватывала 13 станций метро, переходы и эскалаторы на этих станциях. На 2001 г. запланировано строительство сети еще на 21 станции.

Если в первые годы работы компания ориентировалась на Московскую лицензионную зону, где в то время были сосредоточены основные объемы финансовых средств, то в настоящее время компания приступила к созданию единой сети GSM в других регионах. Проводя свою региональную экспансию, МТС развивается в трех направлениях:

- строительство сети в рамках имеющихся лицензий GSM 1800 в регионах;

- получение лицензий GSM 900;

- приобретение мелких региональных операторов.

На сегодняшний день МТС имеет опыт с приобретением оператора в Омске.

На заседании Совета директоров в марте 2001 г. было принято решение о приобретении компании «Телеком XXI», которая владеет лицензиями на предоставление услуг в стандарте GSM 900/1800 в Северо-Западном регионе России. По оценкам аналитиков компании "Атон", после покупки "Телеком XXI" фундаментальная стоимость всего бизнеса компании "МТС" увеличится на 8% до 185 млн долл. К концу 2003 г. дополнительное количество абонентов МТС в Северо-Западном регионе может увеличиться до 330 тыс., из которых только в Санкт-Петербурге будет проживать около 200 тыс.


^ Основные производственные показатели МТС

Показатель

1998

1999

2000

Количество активных абонентов, тыс. чел.

145

307

1200

В т. ч. в московской лицензионной зоне

Н/д

299

1113

В регионах

Н/д

8

87

Количество базовых станций, шт.

340

709

1123

В т. ч. в московской лицензионной зоне

Н/д

Н/д

766

В регионах

Н/д

Н/д

357


Общие инвестиции МТС в развитие сети к концу 2000 г. достигли 484 млн долл.

Долгосрочные перспективы развития компании связаны с переходом к системам подвижной связи третьего поколения. Весной 2000 г. МТС представила свой WAP-сайт и целый пакет услуг, основанных на WAP-технологии. В 2000 г. МТС осуществила коммерческий запуск услуг на основе протокола WAP, а также технический запуск сети пакетной передачи данных (GPRS), используя которые, абонент получает доступ к ресурсам ведущих информационных агентств, различной коммерческой информации, справочным службам, мобильному банкингу и т.д. В настоящее время 160 базовых станций МТС, установленных в Москве, могут работать в режиме пакетной передачи данных. В мае 2001 г. ОАО "МТС" запустит в эксплуатацию опытную зону сотовой связи третьего поколения (UMTS) на Таганской площади в Москве, для этого завезено оборудование компании Siemens и получено разрешение ГКРЧ. По оценкам специалистов, российские сети сотовой связи стандарта UMTS будут полностью готовы к коммерческой эксплуатации к концу 2002 г. Широкая продажа сотовых телефонов UMTS в Европе начнется в 2003 г., а в России рынок сотовой связи третьего поколения начнет работать в 2004-2005 гг.


 ^ Возможности автоматического роуминга в сети МТС

Показатель

1998

1999

2000

Международный, количество стран мира

60

76

84

Национальный, количество городов РФ

18

180

350


МТС обеспечивает самую большую зону обслуживания в стандарте GSM-900/1800 в Москве и Московской обл. и ряде других регионов России.

Гостевым абонентам в сети МТС доступны следующие сетевые услуги:

- Телефония (передача речи)

- Передача данных (9 600 бит/с)

- Передача факсов (group 3)

- Исходящие SMS (SMS-MT)

- Входящие SMS (SMS-MO)

- Режим ожидания/удержания вызова (Call waiting/call holding)

- Переадресация вызова (Call forwarding)

- Запрет вызова (Call barring)

- Определитель номера (CLIP)

- Антиопределитель номера (CLIR)

Территория радиопокрытия МТС разбита на несколько тарифных областей. Тарифная обл. "Столица" включает в себя Москву и ближайшее Подмосковье. Тарифная зона "Область" включает: часть Московской обл., не вошедшую в тарифную зону "Столица", а также Владимирскую, Рязанскую, Тульскую, Калужскую и Псковскую обл. К регионам с льготными тарифами внутрисетевого роуминга относятся: Тверская, Смоленская, Костромская, Орловская, Курская, Брянская, Белгородская, Липецкая, Воронежская и Ярославская обл., Республика Удмуртия, Республика Коми, а также Республика Татарстан и Тамбовская обл. К льготному национальному роумингу отнесена Амурская обл. (г. Благовещенск).


^ Лицензионные зоны МТС и дочерних компаний

Региональный центр

Стандарт

Владелец лицензии

Московская обл.

GSM 900
GSM 1800

МТС
Росико

Москва

GSM 900
GSM 1800

МТС
Росико

Тверь

GSM 900
GSM 1800

МТС
Росико

Кострома

GSM 900
GSM 1800

МТС
Росико

Сыктывкар

GSM 900
GSM 1800

МТС
Росико

Владимир

GSM 900
GSM 1800

МТС
Росико

Калуга

GSM 900
GSM 1800

МТС
Росико

Рязань

GSM 900
GSM 1800

МТС
Росико

Смоленск

GSM 900
GSM 1800

МТС
Росико

Тула

GSM 900
GSM 1800

МТС
Росико

Псков

GSM 900

МТС

Белгород

GSM 900
GSM 1800

РеКом
Росико

Брянск

GSM 900
GSM 1800

РеКом
Росико

Воронеж

GSM 900
GSM 1800

РеКом
Росико

Курск

GSM 900
GSM 1800

РеКом
Росико

Орел

GSM 900
GSM 1800

РеКом
Росико

Липецк

GSM 900
GSM 1800

РеКом
Росико

Иваново

GSM 1800

Росико

Нижний Новгород

GSM 900
GSM 1800

Росико

Тамбов

GSM 1800

Росико

Ярославль

GSM 1800

Росико

Екатеринбург

GSM 1800

Росико

Ижевск

GSM 900
GSM 1800

Цифровые Сети Удмуртии
Росико

Киров

GSM 900
GSM 1800

Росико

Кудымкар

GSM 1800

Росико

Курган

GSM 1800

Росико

Оренбург

GSM 1800

Росико

Пермь

GSM 900
GSM 1800

Росико

Салехард

GSM 1800

Росико

Ханты-Мансийск

GSM 1800

Росико

Тюмень

GSM 1800

Росико

Челябинск

GSM 900
GSM 1800

Росико

Благовещенск

GSM 900

Амурская Сотовая Связь

Омск

GSM 900

Мобильные Системы Связи


Финансовые показатели компании

За 2000 г. доход компании увеличился до 536 млн долл., что на 50% превысило аналогичный показатель 1999 г., когда они составили 358 млн долл. Объем прибыли до амортизационных отчислений, расчетов по процентам и уплаты налогов (EBITDA) за 2000 г. составил 233 млн долл., или на 37% больше аналогичного показателя за 1999 год. Данные показатели являются отражением исключительно высокого спроса на мобильные услуги, правильности управленческих решений менеджмента компании, успешной маркетинговой стратегии МТС и в целом тенденции роста российской экономики.


^ Основные показатели деятельности компании

Показатели

1999

2000

2001F

Финансовые показатели, млн долл.










Реализация

358.3

535.7

594.7

EBIT

115.6

139.0

166.8

EBITDA

169.2

232.6

292.1

EBT

102.1

134.8

180.5

Чистая прибыль

85.6

90.0

112.8

Процентное соотношение










EBITDA

47

43

49

EBIT

32

26

28

Чистая прибыль

24

17

19

Ценовые коэффициенты

1999

2000

2001F

P/S

6.9

4.6

4.2

EV/EBITDA

14.3

10.1

7.6

P/EBIT

21.4

17.8

14.8

P/E

28.9

27.5

21.9

Производственные показатели










Количество абонентов, тыс. чел.

307

1200

2010

Ежемесячная выручка от продажи услуг в расчете на одного абонента (ARPU), $

124

54

30

Среднемесячная продолжительность разговоров, (MOU), мин.

213

151

135

Источник: ИК "Проспект"


Снижающиеся прямые затраты в расчете на одного абонента и эффект экономии масштаба обеспечил позитивную тенденцию в таком показателе, как процент прибыли до уплаты налогов, расчетов по процентам и амортизационных отчислений (EBITDA маржа). EBITDA маржа характеризует рентабельность бизнеса компании и составила за 2000 г. 43%, что является исключительно высоким показателем для европейской телекоммуникационной отрасли.

Объем дохода компании в четвертом квартале года достиг 168 млн долл., превысив на 68% аналогичный показатель 1999 г. Прибыль до уплаты налогов, расчетов по процентам и амортизационных отчислений выросла в 4-м квартале 2000 г. на 35% по сравнению с 4-м кварталом 1999 г. и составила $61 млн. EBITDA маржа в четвертом квартале 2000 г. составила 37%.

В 2000 г. ежемесячная выручка от продажи услуг в расчете на одного абонента (ARPU) снизилась до 54 долл. по сравнению с 124 долл. в 1999 г. Это отражает общую тенденцию снижения доходов с одного абонента в связи с выходом компании на массовый рынок. Показатель ARPU "МТС" выше аналогичных показателей в среднем по Европе.


^ Сокращенный консолидированный отчет о прибылях и убытках, тыс. долл.

Наименование показателя

2000

1999

4-й кв. 2000

4-й кв. 1999

Выручка от продажи услуг

484 469

314 568

156 624

86 720

Плата за подключение

14 885

12 755

3 928

3 124

Продажи телефонов и аксессуаров

36 358

31 004

6 982

9 671

Итого чистый доход

535 712

358 327

167 534

99 515

Себестоимость













Внеоперационные доходы/(расходы)













Курсовая разница

- 1 066

- 3 238

- 803

- 1 355

Доход по процентам

7 626

801

4 285

801

Расход по процентам

- 11 335

- 11 805

- 3 015

- 3 456

Убыток по внеоперационным активам



- 847

-

279

Другие внеоперационные доходы/(расходы)

502

1 676

242

1 348

Чистые внеоперационные расходы

- 4 273

- 13 413

709

- 2 383

Прибыль до налогообложения и вычета доли миноритарных акционеров

134 774

102 199

34 716

21 120

Налог на прибыль

- 51 154

- 18 829

- 22 366

550

Доля миноритарных акционеров

6 428

2 291

1 820

1 378

Чистая прибыль

90 048

85 661

14 170

23 048

Средневзвешенное число акций

1806968096

1634527440

1806968096

1634527440

Доход на 1 акцию

0,050

0,052

0,0078

0,0141

Прибыль до уплаты налогов, расчетов по процентам и амортизационных отчислений (EBITDA)

232 595

169 260

61 162

45 330

Процент прибыли до уплаты налогов, расчетов по процентам и амортизационных отчислений (EBITDA Margin)

43,42

47,24

36,51

45,55


Сокращенный консолидированный баланс МТС, тыс. долл.

AКТИВЫ

31.12.00

31.12.99

^ ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ:







Денежные средства

75 828

10 000

Краткосрочные инвестиции

170 000

170 000

Дебиторская задолженность, нетто

15 817

24 720

Дебиторская задолженность заинтересованных сторон

4 937

5 973

Товарно-материальные ценности, нетто

23 551

16 577

Расходы будущих периодов

11 268

9 588

НДС к получению

17 741

11 708

Отложенные налоги

2 071

2 400

Прочие текущие активы

8 771

5 621

Итого текущие активы

329 984

86 587

^ ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА







Основные средства по первоначальной стоимости

527 015

298 005

Износ

(87 708)

(47 735)

Остаточная стоимость

439 307

250 270

^ НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ







Нематериальные активы по первоначальной стоимости

96 334

65 648

Износ

(38 748)

(25 787)

Остаточная стоимость

57 586

39 861

ЛИЦЕНЗИИ, по первоначальной стоимости

248 909

252 651

Износ

(43 913)

(16 450)

Остаточная стоимость

204 996

236 201

ГУДВИЛЛ, по первоначальной стоимости

42 739

42 739

Износ

(14 755)

(8 650)

Остаточная стоимость

27 984

34 089

ЗАТРАТЫ НА ПРИВЛЕЧЕНИЕ АБОНЕНТОВ, по первоначальной стоимости

102 356

53 124

Износ

(74 803)

(21 199)

Остаточная стоимость

27 553

31 925

КАПИТАЛИЗИРОВАННАЯ СТОИМОСТЬ ПОЛУЧЕНИЯ ДОЛГОСРОЧНЫХ КРЕДИТОВ, по первоначальной стоимости

1 351

6 111

Износ

(901)

(4 103)

Остаточная стоимость

450

2 008

^ ИНВЕСТИЦИИ И АВАНСЫ АФФИЛИРОВАННЫМ ЛИЦАМ

13 472

1 106

Итого активы

1 101 332

682 047

^ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ

2000

1999

ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:







Кредиторская задолженность аффилированным лицам

3 792

3 049

Задолженность поставщикам и подрядчикам

39 864

43 792

Депозиты и авансы от абонентов

44 610

23 026

Отложенная плата за подключение

14 923

12 166

Краткосрочная задолженность по займам

24 000

38 333

Задолженность по налогу на прибыль

15 082

-

Расчеты по дивидендам

1 038

1 832

Прочие текущие обязательства

1 278

1 048

Начисленные обязательства

38 175

29 229

Итого текущие обязательства

182 762

152 475

^ ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА:







Займы за вычетом краткосрочной части

23 305

66 334

Задолженность по процентам

-

7 456

Задолженность по векселям

5 468

5 468

Отложенная плата за подключение, за вычетом текущей части

16 630

12 456

Отложенные налоги по приобретенным лицензиям

72 083

73 344

Итого долгосрочные обязательства

117 486

159 590

Итого обязательства

300 248

312 065

^ ДОЛЯ УЧАСТИЯ МИНОРИТАРНЫХ АКЦИОНЕРОВ

-

26 258

АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ :







Простые акции

50558

49 276

Собственные акции на балансе предприятия

-10206

-10206

Дополнительный капитал

552030

182 975

Дебиторская задолженность акционеров

(49 519)

(70 331)

Прибыль текущего периода и прошлых лет

258221

181 804

Итого акционерный капитал

801 084

343 724

Итого обязательства и акционерный капитал

$1 101 332

$ 682 047


Рынок ценных бумаг

В июне 2000 г. МТС вышла на международные рынки капитала, разместив на Нью-йоркской фондовой бирже американские депозитарные расписки (ADS) третьего уровня под символом «МВТ». ADS были выпущены Morgan Guaranty Trust Company of New York, депозитарием компании. Каждая ADS представляет собой 20 обыкновенных именных акций МТС.

Спрос на акции МТС на публичном размещении в июне 2000 г. в 6,5 раз превысил предложение. МТС удалось привлечь в компанию 353 млн долл. США для финансирования своего дальнейшего развития и региональной экспансии. Цена размещения составила 21,5 долл. За одну ADS, в настоящее время котировки ценных бумаг компании на Нью-йоркской фондовой бирже составляют 26,2 долл.


Аналитический отдел РИА "РосБизнесКонсалтинг"

При подготовке обзора использованы материалы компании