Реферат: Методичні вказівки до виконання контрольної роботи для студентів спеціальностей 7

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ


ПРИДНІПРОВСЬКА ДЕРЖАВНА АКАДЕМІЯ

БУДІВНИЦТВА та АРХІТЕКТУРИ


Кафедра «Облік і аналіз»


ЕКОНОМІЧНИЙ АНАЛІЗ


Методичні вказівки до виконання контрольної роботи

для студентів спеціальностей 7.050107 - «Економіка підприємства»,
7.050103 - «Міжнародна економіка», 7.050106 - «Облік і аудит»,

заочної форми навчання

по дисципліні «Економічний аналіз»


Затверджено на засіданні кафедри

«Облік і аналіз»________ 2003 р.

Протокол №


Дніпропетровськ 2003


ЗМІСТ


ВИХІДНІ ДАНІ

(для приклада)...................................................…………………………..............…4


1. ОЦІНКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА.........................…6


1.1. Аналіз прибутковості продукції.............................................7

1.2. Аналіз оборотності активів.................................................…7

Аналіз заборгованості..............................................................8

Аналіз платоспроможності......................................................8

Висновки


2. АНАЛІЗ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИРОБНИЦТВА.............................................10


2.1. Дослідження абсолютних значень показників.....................10

2.2. Дослідження відносних значень показників........................12

2.3. Кількісний аналіз....................................................................13

Висновки


3. CVP - АНАЛІЗ .................................................................................……......15


3.1. Визначення крапки беззбитковості.......................................15

3.2. Розрахунок ступеня операційного важеля............................15

Висновки


ЗВЕДЕНА ТАБЛИЦЯ ФІНАНСОВИХ ПОКАЗНИКІВ...…………………….16


ЗАГАЛЬНІ ВИСНОВКИ....................................................................................17


ДОДАТОК (Вихідні дані по варіантах завдань).......................………….........18


ВИХІДНІ ДАНІ:


Вихідними даними для першого розділу аналізу використовуються дані публічної фінансової звітності підприємства Форма 1 і Форма 2:

^ БАЛАНС ПІДПРИЄМСТВА
за два квартали поточного періоду

Форма 1


АКТИВ

на кінець

періоду:

ПАСИВ


на кінець

періоду:

0

t

0

t

^ I Необоротні активи:

18500

19600

I Власний капітал:

22700

25160

Основні засоби

18500

19600

Статутний капітал

19500

21200

Нерозподілений прибуток

3200

3960

II Оборотні активи:

14000

14400

II Забезпечення майбутніх витрат і платежів

-

-

Запаси

6700

7500

^ III Довгострокові зобов'язання

2000

500

Дебіторська заборгованість

5800

5200

IV Поточні зобов'язання:

7800

8340

Поточні фінансові інвестиції

500

500

Короткострокові кредити

1000

2000

Грошові кошти

1000

1200

Кредиторська заборгованість

6800

6340

^ III Витрати майбутніх періодів

-

-

V Доходи майбутніх періодів

-

-


БАЛАНС:


32500


34000


БАЛАНС:


32500


34000



^


ЗВІТ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ
Форма 2

Стаття

код

ряд-ку

За базовий період

0

За звітний період

t

Доход (виручка) від реалізації продукції

010

49920

55230

ПДВ (010 / 6)

015

8320

9205

Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (010-015)

035

41600

46025

Собівартість реалізованої продукції

040

27000

29400

Валовий прибуток (035-040)

050


14600

16625

Адміністративні витрати

070

6500

5900

Витрати на збут

080

5081

7071

Фінансові результати від операційної діяльності

(050-070-080)

100

3019

3654

Фінансові витрати

140

100

25

Фінансові результати від основної діяльності до оподатковування: (100-140)

170


2919

3629

Податок на прибуток від основної діяльності (170*30%)

180

876

1089

Чистий прибуток

190

2043

2540


Примітка: Для визначення повної собівартості продукції необхідно виконати додаткові розрахунки:

Повна собівартість продукції:




38681

42396

Собівартість реалізованої продукції

040

27000

29400

Адміністративні витрати

070

6500

5900

Витрати на збут

080

5081

7071

Фінансові витрати*

140

100

25

*Фінансові витрати = ставка залучення кредиту * розмір довгострокового кредиту


Річна ставка залучення довгострокового кредиту в даному випадку приймається на рівні – 20% (квартальна 5%). Для кожного варіанта дана цифра задається окремо згідно з вихідними даними, представлених наприкінці методичних указівок.


^ 1. ОЦІНКА ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

Економічний аналіз являє собою порівняння даних звітного періоду з нормативними, а також з даними минулих періодів, що дозволяє виявити тенденції погіршення або поліпшення стану економіки підприємства. Ця інформація є корисної як для акціонерів, можливих інвесторів, потенційних покупців і постачальників (зовнішній аналіз), так і для управлінського персоналу самого підприємства (внутрішній аналіз).

Оцінка фінансового стану об'єкта дослідження заснована на аналізі відносних показників, що логічно зв'язують між собою вихідні дані фінансової звітності: Балансу підприємства, Звіту про фінансові результати та ін.

Основним фінансовим показником, що характеризує ефективність роботи підприємства, а саме - прибутковість акціонерного капіталу, вкладеного в підприємство, є норма прибутку на акціонерний капітал:

НПак = ЧП / АК,

де ЧП - чистий прибуток (після сплати податків); АК - акціонерний капітал (власні засоби).

НПак показує, скільки прибутку формує одна грошова одиниця вкладених власником засобів - рівень зворотності капіталу.

Так, за даними фінансової звітності підприємства за два тимчасових періоди цей показник дорівнює:

НПак0 = 2043 / 22700 = 0.090; НПак t = 2540 / 25160 = 0.101.

Віддача на акціонерний капітал зросла на :

0.101 - 0.090 = 0.011 (грн./грн),

відносне відхилення характеризує індекс показника:

I t = 0.101/0.090 = 1.122.

Відхилення індексу від одиниці, виражене у відсотках, характеризує відносна зміна показника. Так, індекс показника віддачі на акціонерний капітал говорить про те, що показник збільшився на 12.2 %.

Для того, щоб визначити, що впливає на НПак, за рахунок чого може зрости або зменшиться цей показник, необхідно зробити так назване фінансове розкладання і представити НП як добуток трьох співмножників:

НПак = (ЧП / В) х (В / А) х (А /АК),

де В - виручка від реалізації продукції (доход від продажів); А - вартість активів підприємства.

Таке розкладання називається дюпонівською системою фінансового контролю або дюпонівським розкладанням (уперше застосовано менеджерами французької фірми Дю Пон). Такий підхід до аналізу дозволяє за допомогою кожного з трьох коефіцієнтів оцінити наступні фактори:

1 - прибутковість (рентабельність) продукції;

2 - ефективність використання активів підприємства;

3 - участь власного капіталу у фінансуванні активів підприємства.

1.1 Аналіз прибутковості продукції

Рівень і динаміка показника прибутковості продукції (ЧП/В) залежить від рівня цін на продукцію, кількості проданої продукції, витрат на виробництво і реалізацію продукції (у тому числі % за кредити), системи оподатковування, тобто усіх факторів, що впливають на прибуток.

Прибутковість продукції аналізованого підприємства за відповідні періоди часу визначилася в розмірі:

ЧП0 / В0 = 2043 / 49920= 0.041; ЧПt / Вt = 2540 / 55230 = 0.046.

Прибутковість продукції зросла на:

0.046 - 0.041 = 0.005 (грн./грн),

відносне відхилення характеризує індекс показника:

I t = 0.046/0.041 = 1.12.

Прибутковість продукції зросла на 12%.

Зростаюча динаміка цього коефіцієнта свідчить про те, що:

підприємство підтримує відповідний рівень цін на продукцію, яка є конкурентноздатною в даних умовах;

підприємство контролює рівень витрат, тому що зниження витрат на виробництво одиниці продукції підвищує прибутковість.

Управління витратами з метою контролю їхнього рівня забезпечується за допомогою Системи управління ефективністю виробництва (СУЕВ), головним елементом якої є поточний економічний аналіз. Методика проведення такого аналізу і результати самого аналізу представлені в розділі 2 «Аналіз ефективності виробництва».

1.2 Аналіз оборотності активів

Оборотність активів (В/А) характеризує ефективність їхнього використання і показує, скільки разів за період відбувається повний цикл виробництва і обігу, що приносить прибуток. Величина коефіцієнта залежить від особливостей технологічного процесу.

Чим більше показник, тим більше продукції приносить кожна одиниця вкладених коштів, більш ефективно використовуються активи, застосовується більш ефективне обладнання, більш раціональне структура активів.

В0 / А0 =49920 / 32500 = 1.54; Вt / Аt = 55230 / 34000 = 1.62.

Коефіцієнт оборотності активів виріс на 5.5%:

It = 1.62 / 1.54 = 1.055,

що свідчить про підвищення ефективності їхнього використання.

Активи підприємства поділяються на дві основні групи: оборотні і необоротні (основні). Кожен елемент оборотних активів має свій період обороту і впливає на загальний показник.

Розрахуємо приватні показники оборотності активів.

Період оборотності запасів:

величина запасів х 90

ПОЗ = ---------------------------------------------

виручка реалізованої продукції

ПОЗ0= 6700 х 90 / 44920 = 12.1 дн.; ПОЗ t= 7500 х 90 / 55230 = 12.2 дн.

У добре працюючого підприємства період оборотності запасів не повинний рости. Однак, різке зниження показника може означати погіршення умов збуту продукції (недостатня комплектація на складі готової продукції) або бути ознакою виснаження запасів, що може привести до зупинки виробництва.

Для аналізу ефективності політики товарного кредиту, застосовуваної на підприємстві, необхідно розрахувати і порівняти між собою термін наданого підприємством кредиту своїм споживачам і термін кредиту, одержуваного від постачальників. Якщо період погашення кредиторської заборгованості (одержуваного кредиту) буде перевищувати термін наданого кредиту, то підприємство має додаткові джерела фінансування.

Термін наданого кредиту (період погашення дебіторської заборгованості):

залишки на дебетових рахунках х 90

ТНКр = ----------------------------------------------------- .

сума продажів у кредит

ТНКр0= 5800 х 90 / 49920 = 10 дн.; ТНКр t= 5200 х 90 / 55230 = 8 дн.

Термін одержуваного кредиту (період погашення кредиторської заборгованості):

залишки на рахунках кредиторів х 90

ТОКр = -------------------------------------------------------- .

сума покупок у кредит

Припустимо, що в даного підприємства, що приблизно 70% собівартості продукції сформовано за рахунок покупок у кредит.

ТОКр0 = 6800 х 90 / 27077= 23 дн.; ТОКрt = 6340 х 90 / 29677 = 19 дн.

ТОКр0 - ТНКр 0= 23 - 10 = 13 дн.; ТОКр t- ТНКр t = 19 - 8 = 11 дн.

Підприємство розраховувалося зі своїми постачальниками через 13 днів після одержання грошей за реалізовану продукцію. Отже, підприємство має у своєму розпорядженні додаткове джерело фінансування. В аналізованому періоді відстрочка між надходженням грошей і їхнім вибуттям знизилася на 2 дні і складає 11 днів - додаткове джерело фінансування зменшилося.

(Якщо ТОКр < ТНКр, те це означає, що підприємство віддає гроші постачальникам за кілька днів до одержання їхній від споживача, тобто надає іншим підприємствам товарний кредит.)

1.3 Аналіз заборгованості

Відношення величини активів до акціонерного капіталу (А/АК) характеризує структуру капіталу - співвідношення власних і позикових коштів, і є показником залежності підприємства від зовнішніх позик. Граничним рівнем вважається значення коефіцієнта <2, тобто власні кошти повинні складати не менш половини всього майна. У цьому випадку ризик кредиторів зведений до мінімуму: продав половину майна, сформовану за рахунок власних коштів, підприємство зможе погасити свої боргові зобов'язання, навіть якщо друга половина, у яку вкладені позикові засоби, з якоїсь причини знецінена.

Перевищення суми заборгованості над величиною власних коштів (коли коефіцієнт >2) говорить про слабку фінансову стійкість підприємства.

Розрахуємо коефіцієнт заборгованості для аналізованого підприємства:

А0 / АК 0 = 32500 / 22700 = 1.43; Аt / АКt= 34000 / 25160 = 1.35.

Коефіцієнт заборгованості знаходиться в межах нормативного значення і має тенденцію до зниження, що свідчить про зменшення ступеня залежності підприємства від позикових засобів.


1.4 Аналіз платоспроможності

В доповнення до основних показників фінансового аналізу необхідно розрахувати показники ліквідності, які відображають здатність підприємства погасити короткострокову заборгованість своїми засобами, що швидко реалізуються.

Коефіцієнт поточної ліквідності:

оборотні активи

КПЛ = ------------------------------------

поточні зобов'язання

КПЛ0 = 14000 / 7800 = 1.8; КПЛt =14400 / 8340 = 1.7.

При розрахунку показника з поточних активів виключається сума витрат майбутніх періодів.

Коефіцієнт швидкої ліквідності:

оборотні активи - запаси

КШЛ =---------------------------------------------------.

поточні зобов'язання

КШЛ0 = 7300 / 7800 = 0.94; КШЛt = 6900 / 8340 = 0.83.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

оборотні активи – запаси – дебіторська заборгованість

КАЛ = ------------------------------------------------------------------------------------------.

поточні зобов'язання

КАЛ0= 1500 / 7800 = 0.19 ; КАЛ t = 1700 / 8340 = 0.20

Коефіцієнти поточної і швидкої ліквідності знижуються, що говорить про зниження платоспроможності підприємства, однак усі вони змінюються в межах нормативних значень (див. Зведену таблицю фінансових показників). Коефіцієнт абсолютної ліквідності збільшився і також досяг нижньої границі свого гранично припустимого значення - 0.20.

Коефіцієнт покриття основних засобів:

КПОЗ = основні засоби / акціонерний капітал

КПОЗ0 = 18500 / 22700 = 0.81; КПОЗ t =19600 / 25160 = 0.78.

Коефіцієнт покриття основних засобів показує, яка частина власного капіталу витрачена на придбання активів (основних засобів), що важко реалізуються. Зниження коефіцієнта говорить про те, що відбулося відносне вивільнення власного капіталу для участі в процесі обігу.

Величина робочого капіталу:

РК = Оборотні активи – Поточні зобов'язання

РК0 = 6700 + 7300 - 7800 = 6200 грн; РКt = 7500 + 6900 - 8340 = 6060 грн.

Основна вимога до показника РК – його позитивне значення, а також ріст відповідно до росту обсягів виробництва. У даному випадку, незважаючи на зниження коефіцієнта покриття основних засобів величина робочого капіталу зменшилася. Це пояснюється зниженням величини довгострокових кредитів, використовуваних підприємством.

Висновок: (Необхідно дати оцінку прибутковості і платоспроможності підприємства. Для цього - коротко описати основні показники, тенденції їхньої зміни, фактори, що вплинули на їхню динаміку).


^ 2. АНАЛІЗ ЕФЕКТИВНОСТІ ВИРОБНИЦТВА

У результаті аналізу виробництва представляється можливим визначити:

ефективно чи неефективно здійснювалися витрати в кожнім місяці досліджуваного кварталу t у порівнянні з досягнутим рівнем ефективності виробництва в кварталі 0;

фінансові результати зміни ефективності виробництва.


^ ВИХІДНІ ДАНІ:

Вихідними даними до другого розділу служать показники обсягу товарної продукції, а також дані калькуляції собівартості по статтях витрат. Базовими (нормативними) значеннями приймаються середньомісячні дані показників кварталу 0: t0. Аналізовані значення показників - дані за кожен місяць кварталу t: t1, t2, t3.


^ Таблиця 2.1. Вихідні дані

№

Найменування показників

Середньоміс.

значення за квартал 0

Значення показників

у кварталі t

за місяць:

t0

t1

t2

t3

1.

Товарна продукція*

13866

15000

18000

13025

2.

Собівартість, у т.ч.

12894

14600

15800

11996

3.

матеріали

4500

4600

5000

4000

4.

енерговитрати

3000

3100

4000

2950

5.

заробітна плата

1000

1100

1100

900

6.

утримання і експлуатація обладнання


2034


2500


2600


1500

7.

цехові та заводські

витрати


2360


3300


3400


2621

8.

Результат

(прибуток або збиток)


972


400


2200


1054

*товарна продукція – це виручка від реалізованої продукції з відрахуванням ПДВ


2.1 Дослідження абсолютних значень показників

З метою наочного зображення динаміки змін основних показників, що характеризують діяльність підприємства, для основних вихідних показників (Товарна продукція і Прибуток) необхідно побудувати графіки, розрахувати статистичні характеристики (індекси, середній індекс, середнє значення показника, середньоквадратичне відхилення, коефіцієнт варіації) і зробити висновки.


Приклад: Показник1. Товарна продукція

^ Таблиця 2.2. Статистичні характеристики товарної продукції

Дата

Значення

(ТП)

Індекс

(I)

Середнє

значення

_

(ТП)

Середній

індекс

_

(I)

Середньо-

квадратичне відхилення ()

Коефіцієнт

варіації

(&)

t0

13866

1.000

15342

1.106

2522

/2=1261

0.164

t1

15000

1.082

t2

18000

1.298

t3

13025

0.939



Індекс: I ТПt = ТП t / ТП0; _

Середнє значення: ТП =  ТПt / n (n=3);

_ __

Середній індекс: I ТП = ТП / ТП0;


Середньоквадратичне відхилення:

n __

ТП = (ТПt - ТП)2 / (n-1),(грн/грн);

t=1 __

Коефіцієнт варіації: &ТП = ТП / ТП.





Рис.2.1. Товарна продукція в кварталі t


Висновок: Товарна продукція в місяці t1 зросла на 8.2%, у другому місяці - на 29.8%, а в місяці t3 - обсяг виробництва знизився на 6.1%. У цілому за квартал випуск товарної продукції збільшився на 10.6%. Середнє значення за поточний квартал - 15342грн. Відхилення від середнього значення – 1261грн, що складає 8.2%. Дана величина є резервом росту товарної продукції.

Для прибутку треба також розрахувати статистичні показники, зробити графік та висновки.


Дослідження відносних показників

Показник 2. Витратоємкість продукції

Даний показник характеризує величину собівартості на одиницю продукції і розраховується як відношення собівартості до товарної продукції

^ Таблиця 2.2. Статистичні характеристики витратоємкості продукції

Дата

Значення

(ВЄ), грн./грн.

Індекс

(I)

Середнє

значення

_

(ВЄ), грн./грн.

Середній

індекс

_

(I)

Середньо квадра-тичне відхилення (), грн./грн.

Коефіцієнт

варіації

(&)

t0

0.930

1.000

0.933

1.068

0.048

/2= 0.024

0.052

t1

0.973

1.046

t2

0.878

0.944

t3

0.921

0.990

Р
ис. 2.2. Витратоємкість продукції

Висновок: (відповідно до розрахованого вище показникам необхідно оцінити рівень витратоємкості протягом звітного періоду і порівняти його з базовим).


Для показників - Витратоємкість продукції, Матеріалоємкість, Енергоємкість і ін. необхідно розрахувати індекси і скласти матрицю якісного аналізу.

^ Таблиця 2.3. Ємкісні значення показників ефективності виробництва

Показники

Відносні значення показників у місяці t:

t0

t1

t2

t3

^ ВИТРАТОЄМКІСТЬ (В/ТП)

0.930

0.973

0.878

0.921

- матеріалоємкість (М/ТП)













- енергоємкість (Е/ТП)













-зарплатоемкість (ЗП/ТП)













- питомі витрати на утрим. і експл. обладнання (УЕО/ТП)













- питомі цех. і зав. витрати (ЦЗВ/ТП)















^ Таблиця 2.4. Матриця якісного аналізу ефективності

Показники

Індекси відносних значень показників у місяці t:

t0

t1

t2

t3

^ ВИТРАТОЄМКІСТЬ (В/ТП)

1

t1/ t0

t2 / t0

t3 / t0

- матеріалоємкість (М/ТП)

1










- енергоємкість (Е/ТП)

1










-зарплатоемкість (ЗП/ТП)

1










- питомі витрати на утрим. і експл. обладнання (УЭО/ТП)

1










- питомі цех. і зав. витрати (ЦЗВ/ТП)

1










По відхиленню індексів від одиниці робиться висновок про зміну рівня ефективності виробництва. Якщо індекс менше одиниці – ефективність підвищилася, якщо більше одиниці – понизилася. Відхилення індексу від одиниці, виражене у відсотках, характеризує відносна зміна відповідного показника.


2.3 Кількісний аналіз

Ціль кількісного аналізу - визначити величину економії (Е) або втрат (В) засобів унаслідок зміни рівня ефективності витрат. Формула для розрахунку величини одержання додаткового прибутку або недоодержання прибутку наступна:

Е(В)t = (С0 /ТП0 - Сt / ТПt ) х ТПt,

де С0 і Сt - базова й аналізована собівартість продукції; ТП0 і ТПt - величина товарної продукції в базовому й аналізованому періодах.

Приклад:

Е(В)1 = (12860/13866 - 14600/15000 ) х 15000 = - 650 грн

Аналогічним образом розраховується економія або втрати засобів по всім складових витрат. Результати зводяться в матрицю кількісного аналізу.


^ Таблиця 2.6. Матриця кількісного аналізу

Показники

Економія (+), втрати (-) засобів через зміну рівня ефективності витрат, грн

t1

t2

t3



СОБІВАРТІСТЬ

-650

+940

+142

+432

- матеріали













- енерговитрати













- заробітна плата













- утримання. і експл. обладн.













- цехові й заводські витрати














Висновок: За рахунок підвищення ефективності поточних витрат загальна сума економії за квартал t складає 432 грн. З них у місяці t1 спостерігалися втрати коштів у розмірі 650грн., у місяці t2 і t3 - економія склала відповідно 940 і 142 грн. Втрати відбулися за рахунок зниження ефективності використання: матеріалів - ... грн, перевищення витрат на утримання і експлуатацію обладнання - ... грн. Економія коштів спостерігалася в місяці t1 - за рахунок підвищення ефективності використання ...тощо.


^ Висновок по розділу: (на підставі результатів розрахунку статистичних характеристик показників, якісного і кількісного аналізів необхідно дати загальну оцінку ефективності виробництва протягом аналізованого кварталу щодо базового).


^ 3. CVP - аналіз

3.1 Розрахунок крапки беззбитковості і визначення запасу безпеки

Крапка беззбитковості (Х) - це виручка від реалізації продукції, при якій підприємство вже не має збитків, та ще не має прибутку.


^ Х = постійні витрати / відносний маржинальний доход, (грн.)

Приклад:

Постійні витрати підприємства представлені в середньомісячній собівартості продукції базового періоду цеховими і загальнозаводськими витратами. Також до постійних витрат можна віднести 50% витрат, зв'язаних з утриманням і експлуатацією обладнання.

Постійні витрати = 2360 + 2034 * 0.5 = 3377 грн. на місяць або 10131 грн. у квартал. Ці витрати залишаються незмінними також протягом кварталу t.

Відносний маржинальний доход (ВМД) дорівнює:

ВМД = (Виручка - Перемінні витрати)/ Виручка

Для базового кварталу:

ВМД0 = (41600 - (38681 – 10131) / 41600 = 0.314.

Крапка беззбитковості для даного підприємства в базовому кварталі складала:

Х0 = 10131 / 0.314 = 32264 грн.,

Для поточного кварталу показники будуть рівні:

ВМДt = (46025 – (42396 – 10131)) / 46025 = 0.299.

Х t= 10131 / 0.299 = 33833 грн.

Запас безпеки (Z) являє собою різницю між фактичним обсягом виробництва і крапкою беззбитковості:

Z 0 = 41600 - 32264 = 9336 грн., що складає: (9336 / 41600) х 100 = 22%.

Z t= 46025 - 33833 = 12142 грн., що складає: ( 12313 / 46025) х 100 = ^ 26%.

Висновок: Крапка беззбитковості для даного підприємства в базовому кварталі дорівнює 31899 грн. У цьому ж періоді запас безпеки складав 22% - тобто підприємство здатне витримати зниження обсягів виробництва і реалізації продукції на 22% та не боятися понести збитки. У поточному кварталі крапка беззбитковості підвищилася, зріс і запас безпеки до 26%. Це є позитивною тенденцією і пояснюється ростом обсягу виробництва.


3.2 Розрахунок ступеня операційного важеля

Показник ступеня операційного важеля (OLR) використовується для прогнозування прибутку при плануванні обсягів виробництва і реалізації продукції.

Ступінь операційного важеля показує, у скількі разів збільшиться прибуток при визначеному збільшенні виробництва.

Розраховується ступінь операційного важеля по наступній формулі:

^ OLR = Маржинальний доход / прибуток від операційної діяльності

Маржинальний доход (МД ) дорівнює:

МД = Виручка - перемінні витрати.

OLR 0 = 41600 - (38681 - 10131) / 2919 = 4.5;

OLR t = 46025 - (42396 - 10131) / 3629 = 3.8.

Висновок: Протягом поточного кварталу спостерігалося зниження ступеня операційного важеля в порівнянні з базовим періодом. Так, у базовому кварталі ОLR склав 4.5, а в другому – 3.8. Це природно, тому що підприємство стало віддалятися від крапки беззбитковості, чим збільшив запас безпеки. Більш низький ступінь операційного важеля відповідає періодові, коли підприємство працює далеко від крапки беззбитковості з великим запасом безпеки. Чим менше OLR, тим у меншому ступені змінюється прибуток при зміні виторгу, що створює труднощі в нарощуванні прибутку при збільшенні обсягів виробництва. Але при цьому дає перевагу в погані дні - не так швидко дозволяє знижувати прибуток у період можливого спаду обсягів виробництва.

^ Зведена таблиця фінансових показників



№ п/п

Найменування показника

Значення

Відхилення

Норма

0

t

+(-) од.

I

1.


Норма прибутку на акціонерний капітал, грн/грн

0.090

0.101

+0.011

1.12

→мах

2.

Рентабельність продукції, грн/грн

0.041

0.046

+0.005

1.12

→мах

3.

Оборотність активів, грн/грн

1.54

1.62

+0.08

1.055

→мах




3.1. Період оборотності

запасів. дн.

12.1

12.2

+0.1

1.01

→min




3.2. Термін наданого

кредиту. дн.


10


8


- 2


0.80

→min




3.3. Термін одержуваного кредиту. дн.

23

19

- 4

0.83

→min




3.4. Результат політики товарного кредиту, дн.


13


11


- 2


0.85

-

4.

Показник заборгованості

(залежності), грн/грн


1.43


1.35


- 0.08


0.94


1-2

5.

Ліквідність



















5.1. Коеф. поточної ліквідності

1.8

1.7







1-2




5.2. Коеф. швидкої ліквідності

0.94

0.83







0.75-1




5.3. Коеф. абсолютної ліквідності

0.19

0.20







0.20-0.25

6.

Коефіцієнт покриття основних засобів

0.81

0.78

-0.03

0.96

0.75-1

7.

Робочий капітал. грн.

6200

6060

-140

0.98

>0

8.

Економія (+) або втрати (-) коштів через зміну рівня ефективності виробництва, грн

-

+432

-

-

>0

9.

Запас безпеки, %

22

26

+4




>0

10.

Ступінь операційного важеля

4.5

3.8

-0.7

0.84

>2



^ ЗАГАЛЬНИЙ ВИСНОВОК:

Наступний етап оцінки фінансового стану і рівня ефективності виробництва - віднесення підприємства до визначеного класу. Критерії оцінки відповідають класам:

вищий,

перший,

другий,

третій.

До вищого класу відносяться підприємства з абсолютно стійким фінансовим становищем і позитивною динамікою фінансових показників. Підприємства першого класу мають незначні відхилення від норми за окремими показниками. Другий клас утворять підприємства, що мають ознаки фінансової напруженості, але з потенційними можливостями їхнього подолання. До третього класу відносяться підприємства з незадовільним фінансовим становищем і відсутністю перспектив його стабілізації.

Вибір класу варто обґрунтувати за допомогою загальної оцінки фінансового стану аналізованого підприємства, отриманої на підставі розрахованих раніше всіх показників.

Заключний етап – необхідно запропонувати рекомендації з фінансової стратегії підприємства.


ДОДАТОК 1

^ ВИХІДНІ ДАНІ ПО ВАРІАНТАХ ЗАВДАНЬ ДЛЯ СТУДЕНТІВ

СПЕЦІАЛЬНОСТІ «ЕКОНОМІКА ПІДПРИЄМСТВА» (заочна форма навчання), (2003р.)

Номер варіанта

Підсумок балансу на кінець періоду

Виручка від реалізації

за період часу

Собівартість за період часу

Річна ставка залучен-ня кредиту

0

t

0

t

0

t



86900

79850

135000

120000

98000

89760

24



69660

58000

105820

99520

78500

65300

20



54000

48700

120450

115430

98500

88410

22



45000

49300

92300

110760

53380

51000

22



26500

25000

52100

62520

31260

41000

12



87000

90300

111200

133440

66720

68000

10



83200

85000

152300

129455

106610

88700

24



74000

75000

146000

124100

102200

97000

24



72010

76200

106000

91600

67200

68500

20



52000

50000

103000

87550

70100

66400

16



55000

57000

89600

76160

62720

53000

18



32140

36200

85400

66612

48678

39000

12



147890

136900

26980

210444

153786

150200

20



42800

44000

88200

78796

50274

50400

12



83000

85200

122700

143375

78528

80020

18



45820

40900

89230

69599

50861

50400

16



55970

54000

128500

160625

82240

80020

20



27410

28090

74800

61336

47872

41000

10



74520

78900

118960

97547

76134

80220

16



44600

45600

95000

77900

57000

41000

16



22000

18900

65800

63956

39480

73000

18



101690

100050

216300

185006

145780

55500

20



112540

123500

278000

375300

166800

40020

26



56000

59500

120500

128960

72300

135400

20



96200

88200

152000

182400

91200

175000

18



40100

42600

85000

102000

51000

75000

16



87200

85000

146000

169600

87600

85000

10



96300

94200

153000

206550

87210

90500

16



68900

76000

107000

99000

85120

75120

12



94000

102000

178000

185420

134740

131200

20

Примітки:

Ф1 - Баланс підприємства. Даними для окремих розділів балансу необхідно задатися самостійно в межах підсумків балансу, заданих по варіантах.

Форма 2 – Звіт про фінансові результати. Алгоритм розрахунку чистого прибутку представлений у вихідних даних (див. стор.4).

Вихідними даними до другого розділу служать показники виручки реалізованої продукції з відрахуванням ПДВ, а також дані калькуляції собівартості по статтях витрат. базовими (нормативними) значеннями приймаються середньомісячні дані показників кварталу 0: t0. Аналізовані значення показників – це дані за кожен місяць кварталу t: t1, t2, t3, що призначаються довільно в межах заданої по варіанту квартальної величини виручки і собівартості. Дані по статтях витрат приймаються самостійно в межах собівартості.


ДОДАТОК 2

^ ВИХІДНІ ДАНІ ПО ВАРІАНТАХ ЗАВДАНЬ ДЛЯ СТУДЕНТІВ

СПЕЦІАЛЬНОСТІ «МЕНЕДЖМЕНТ» (заочна форма навчання), (2003р.)

Номер варіанта

Підсумок балансу на кінець періоду

Виручка від реалізації

за період часу

Собівартість за період часу

Річна ставка залучен-ня кредиту

0

t

0

t

0

t



35600

45000

83000

76000

52100

43400

12



49000

52000

90500

82300

54700

54000

8



28450

20560

65800

68700

40780

42890

8



25000

18700

74800

63600

53200

40760

8



98000

88700

128000

108600

97600

79600

16



55600

48000

95800

79000

69070

55300

12



86900

79800

119000

115500

93450

89760

8



55700

63470

108960

88600

77900

59800

12



68700

73700

128000

118200

103450

89060

20



65000

62000

110500

108300

79700

74000

8



43400

35600

95000

85000

63600

53100

10



33450

40560

85800

75700

50780

42890

12



35000

28700

94800

81600

63200

50760

16



98000

88700

128000

115760

98600

89600

20



65600

58000

115800

109000

89070

75300

12



96900

89800

129000

119500

93450

89760

24



77000

63470

118960

108600

87900

79800

24



88700

73700

1227000

115200

100450

81060

24



36900

29800

99000

86500

73450

59760

20



35700

39470

108960

109600

77900

79800

20



59000

52000

110500

99300

79700

64000

16



38400

45600

95000

85000

63600

50000

12



93450

89560

125800

119700

100780

92890

8



45000

33700

94800

85600

73200

60760

12



54000

48700

128500

115760

98600

89600

12



85600

78000

115800

109500

87070

79300

16



86900

89800

139000

115500

88450

86760

20



69600