Реферат: Валютный курс и его роль в экономике

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИУКРАИНЫ

Донбасскийгорно-металлургический институт

Кафедра финансы и учёт

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по курсу:

«деньги и кредит»

Выполнил: ст. гр. ЭП-00-2з

Кисель В.В.

Проверил:

ЧабаненкоИ. Л.

Шифр: 201646

Алчевск 2001

Содержание.

Валютный курс и его роль в экономике.

— 2

-

Операции коммерческих банков.

— 6

Задача.

— 14

Литература.

— 17 
Валютный курс и его роль в экономике

Международныеэкономические операции связаны с обменом национальных валют. Этот обменпроисходит по определенному соотношению.

Соотношениемежду денежными единицами разных стран, т.е. цена денежной единицы однойстраны, выраженная в денежной единице другой страны (или в международнойденежной единице), называется валютным курсом.

Валютныйкурс определяет пропорции обмена денежных единиц.

Валютныекурсы формируются в повседневном обороте в процессе сопоставления валют навалютном рынке через механизм спроса и предложения. Что же лежит в основеформирования валютного курса. Аналогично тому, как цена товара складывается наоснове его стоимости, цена денежной единицы формируется на основе еепокупательной способности. Стоимостной основой валютного курса служит паритетпокупательной способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательнойспособности.

Подобнотому, как цена товара стремится к его стоимости, но не совпадает с ней,валютный курс постоянно отклоняется от своей стоимостной основы. В условияхзолотого стандарта при свободном размене банкнот на золото и свободе золотогообращения между странами валютный курс незначительно отклонялся от ППСблагодаря действию механизма золотых точек. Поскольку цены товаров выражались взолоте, то ППС, по существу, определялся монетным паритетом — соотношениемвесового содержания золота в денежных единицах (монетах) различных стран.Например, если монетный паритет 1 ф. ст. равнялся 5 долл., это означало, что на1 ф. ст. в Англии можно было купить приблизительно столько же товаров, сколькона 5 долл. в США.

Валютныйкурс не мог отклониться от монетного паритета больше, чем на величину расходовпо пересылке золота из страны в страну. Никто не стал бы покупать иностраннуювалюту по курсу, существенно завышенному по сравнению с монетным паритетом, аобменял бы национальную валюту на золото, переслал бы золото за границу и тамобменял бы его на иностранную валюту. В условиях бумажно-денежного обращениявалютные курсы могут существенно отклоняться от ППС. Во многих развивающихсястранах и странах с переходной экономикой курс национальной валюты в 2-4 разаниже паритета.

Повышениепроцентных ставок по депозитам и (или) доходности ценных бумаг в какой-либовалюте вызовет рост спрос на эту валюту и приведет к ее удорожанию.Относительно 6олее высокие процентные ставки и доходность ценных бумаг даннойстране (при отсутствии ограничений на движение капитала) приведут, во-первых, кпритоку в эту страну иностранного капитала и соответственно – к увеличениюпредложения иностранной валюты, ее удешевлению и удорожанию национальнойвалюты. Во-вторых, приносящие более высокий доход депозиты и ценные бумаги внациональной валюте будут содействовать переливу национальных денежных средствс валютного рынка, уменьшению спроса на иностранную валюту, понижению курсаиностранной и повышению курса национальной валюты.

Активноесальдо платежного баланса сопровождается увеличением предложения иностраннойвалюты, например, со стороны национальных экспортеров товаров, понижением еекурса и ростом курса национальной валюты.

Навалютный курс влияет степень использования валюты на мировых рынках. Вчастности, преимущественное использование доллара США в международных расчетахи на международном рынке капиталов вызывает постоянный спрос на негоподдерживает его курс даже в условиях падения его покупательной способности илипассивного сальдо платежного баланса США.

Кромеуказанных факторов, на валютный курс могут оказывать воздействие различныеполитические, спекулятивные, психологические факторы.

Уровеньвалютного курса существенно влияет на внешнюю торговлю, конкурентоспособностьнациональной продукции на мировом рынке, движение капиталов, состояниеденежного обращения и весь воспроизводственный процесс.

Снижениекурса национальной валюты, как отмечалось, может быть вызвано инфляцией. Но оносамо выступает важным фактором роста цен и падения покупательной способностиденег по отношению к товарам и услугам. Дело в том, что национальный импортеркомпенсирует потери от снижения курса национальной валюты, повышая цены наимпортные товары на внутреннем рынке. Рост цен на импортные товары приводит кобщему росту цен в стране.

Важноеэкономическое значение валютного курса предопределяет необходимость егогосударственного регулирования.

Основныеметоды регулирования валютного курса:

-

валютная интервенция (покупка-продажа иностраннойвалюты на национальную);

-

операции центрального банка на открытом рынке(покупка-продажа ценных бумаг);

-

изменение центральным банком уровня процентных ставоки (или) норм обязательных резервов.

Установлениевалютного курса, определение пропорций обмена валют называется валютнойкотировкой.

Навалютном рынке действуют два метода валютной котировки: прямой и косвенный(обратный). В большинстве стран применяется прямая котировка, при которой курсединицы иностранной валюты выражается в национальной. При косвенной котировкекурс единицы национальной валюты выражается в определенном количествеиностранной валюты.

Воперациях на межбанковских валютных рынках преобладает котировка национальныхвалют к доллару США, что объясняется его ролью международного платежного ирезервного средства. Для торгово-промышленной клиентуры котировка обычно базируется на кросс курсе. Кросс-курс- это соотношение двух валют, которое вытекает из их курсов по отношению ктретьей валюте (обычно доллару США).

Банкикотируют курсы продавца и покупателя. Курс продавца – это курс, по которомубанк готов продавать котируемую валюту, а по курсу покупателя банк готов еекупить. При прямой котировке курс продавца всегда выше, чем курс покупателя.Разница между ними составляет прибыль банка.

Способыопределения официального валютного курса различаются по странам в зависимостиот характера валютной системы и режима валютного курса. В странах, гдедействует режим фиксированного валютного курса, котировка определяется чистоадминистративным путем. Центральный банк устанавливает (независимо от спроса ипредложения на валюту) курс национальной валюты по отношению к валютекакой-либо одной страны, или по отношению сразу нескольким валютам. При этомцентральный банк может устанавливать различные валютные курсы по отдельнымоперациям (множественность валютных курсов).

Прирежиме «валютного коридора» официальный валютный курс устанавливаетсяв рамках «валютного коридора», либо на уровне биржевого либо путемежедневных котировок, так называемой «скользящей фиксации»

Внекоторых странах с неразвитым валютным рынком, где основной оборот валютныхопераций проходит через валютную биржу, официальный курс устанавливается науровне биржевого.

Встранах со свободным валютным рынком, где действует режим «плавающих»курсов, складывающихся в зависимости от спроса и предложения на иностраннуювалюту, центральные банки устанавливают официальный курс на уровнемежбанковского. В некоторых промышленно развитых странах сохраняется традицияустановления официального курса на уровне биржевого. Межбанковскую котировку устанавливают крупныекоммерческие банки – основные операторы валютного рынка, поддерживающие друг сдругом постоянные отношения. Их называют маркет-мейкеры (делатели рынка).Остальные банки — маркет-юзеры (пользователи рынка) обращаются за котировкой кмаркет-мейкерам. Межбанковские валютные котировки устанавливаютсямаркет-мейкерами путем последовательного сопоставления спроса и предложения покаждой валюте.

Намежбанковские курсы ориентируются все остальные участники валютного рынка, онслужит основой установления курсов для банковских клиентов. Биржевой курс носитв основном справочный характер.

Операции коммерческих банков

Коммерческиебанки могут осуществлять комплекс разнообразных операций. Рассмотрим более подробно характерсовершаемых коммерческими банками операций. Основные из них следующие:

-

привлечение вкладов (депозитов) и предоставлениекредитов по соглашению с заемщиками;

-

ведение счетов клиентов и банков-корреспондентов;

-

осуществление расчетов по поручению клиентов ибанков-корреспондентов;

-

финансирование капитальных вложений по поручениювладельцев или распорядителей инвестируемых средств, а также за счетсобственных средств;

-

кассовое обслуживание клиентов ибанков-корреспондентов;

-

выпуск платежных документов и иных ценных;

-

покупка, продажа и хранение платежныхдокументов и иных ценных бумаг и другие операции с ними;

-

выдача поручительств, гарантий и прочихобязательств за третьих лиц, предусматривающих их исполнение в денежной форме;

-

покупка у организаций и граждан и продажаим иностранной валюты;

-

привлечение и размещение драгоценных металлов на счетаи во вклады и иные операции с этими ценностями в соответствии с международнойбанковской практикой;

-

доверительные операции (привлечение иразмещение средств, управление ценными бумагами и др.) по поручению клиентов;

-

лизинговые операции;

-

оказание консультационных услуг, связанныхс банковской деятельностью;

Следует иметь в виду, что отношения междубанками и клиентами носят договорный характер. Клиенты в настоящее времясамостоятельно выбирают банки для кредитно-расчетного и кассового обслуживания,могут обслуживаться по всем видам банковских операций в одном или несколькихбанках.

На договорных началахкоммерческие банки также могут привлекать и размещать друг у друга средства вформе депозитов, кредитов и совершать другие взаимные операции, предусмотренныеих уставами. Коммерческие банки самостоятельно выбирают банк для хранениясредств и совершения операций и открывают в нем корреспондентский счет. Приоткрытии корреспондентского счета заключается договор о корреспондентскихотношениях.

Существуют определенные особенности организациикредитования и финансирования коммерческими банками. Их кредитные отношения спредприятиями, организациями, кооперативами должны способствовать укреплениюхозяйственного расчета, платежной дисциплины и денежного обращения, развитиюпредприимчивости, расширению банковских услуг. Банки всемерно стимулируюткредитом инициативу предприятий, организаций и кооперативов в повышениитехнического уровня производства, в наращивании выпуска новых высокоэффективныхвидов продукции, оказании разнообразных услуг населению, производстве товаровдля населения и на экспорт.

Приватизация иразгосударствление собственности. Несмотря на отсутствие определенныхзаконодательных актов на этот счет, данный процесс уже начат и осуществляетсяпараллельно как в области личного предпринимательства – предприятий службы бытаи торговли, так и в сфере промышленных гигантов, например, автозаводов.

Для выкупа (акционирования) основных и оборотныхфондов предприятий коллективы, сторонние организации и частные лица не всегдаимеют достаточно средств. Каков же выход из данной ситуации? Пожалуй, наиболееэффективный путь – заимствование недостающих средств в коммерческих банках,которые также должны быть заинтересованы в предоставлении таких кредитов,поскольку гарантируется своевременное их погашение и получение значительныхпроцентов. Ведь коллективы на таких предприятиях не могут работать себе вубыток. Банки, как нам представляется, могли бы способствовать ускорениюпроцесса приватизации путем вложения собственного капитала, обеспечивая своюзаинтересованность получением высоких дивидендов. При этом банку, но главнымобразом самим предприятиям, решившим осуществить приватизацию, необходимо иметьгарантии экономической выгоды от проведения данных мероприятий. Поэтому преждечем проводить приватизацию, следует всесторонне и углубленно рассчитатьэффективность подобных мер.

Пассивные операции

Спомощью пассивных операций банки формируют свои ресурсы. Суть их состоит впривлечении различных видов вкладов, получении кредитов от других банков,эмиссии собственных ценных бумаг, а также проведении иных операций, врезультате которых увеличиваются банковские ресурсы.

Историческипассивные операции играли первичную роль по отношению к активам, так как дляосуществления активных операций необходимым условием является достаточностьресурсов.

Кпассивным операциям относят:

-

прием вкладов (депозитов);

-

открытие и ведение счетов клиентов, в том числебанков-корреспондентов;

-

выпуск собственных ценных бумаг (облигаций, векселей,депозитных и сберегательных сертификатов);

-

получение межбанковских кредитов, в том числецентрализованных кредитных ресурсов;

-

евро-валютные кредиты.

Особуюформу банковских ресурсов представляют собственные средства (капитал) банка. Всоставе собственных средств банка выделяют: уставный, резервный и другиеспециальные фонды, а также нераспределенную в течение года прибыль.

Основнымэлементом собственного капитала банка является уставный фонд. В зависимости отформы организации банка по-разному формируется его уставный фонд. Если банксоздается как акционерное общество, то его уставный фонд образуется за счетсредств акционеров, поступивших от реализации акций. Банк, являющийся обществомс ограниченной ответственностью, формирует уставный фонд за счет паевых взносовучастников. Независимо от организационно-правовой формы банка его уставный фондполностью формируется за счет вкладов участников (юридических и физических лиц)и служит обеспечением их обязательств.

Резервныйфонд предназначен для покрытия возможных убытков банка по проводимым имоперациям. Величина его устанавливается в процентах к уставному фонду.Источником формирования резервного фонда являются отчисления от прибыли.

Банкиформируют и другие специальные фонды: «Износ основных средств»,«Износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов», образуемые путемамортизационных отчислений, а также фонды экономического стимулирования,создаваемые из прибыли. К специальным фондам банка относятся и средства,полученные ими от переоценки основных фондов.

Современнаяструктура ресурсной базы коммерческих банков, как правило, характеризуетсянезначительной долей собственных средств. В странах с развитыми рыночнымиотношениями доля собственных средств в составе ресурсов определяется 15–20 %,что позволяет обеспечивать достаточную стабильность банков и их устойчивость.Основную часть ресурсов банков формируют привлеченные средства, которыепокрывают от 80 до 90 % всей потребности в денежных средствах для осуществленияактивных банковских операций. Коммерческий банк имеет возможность привлекатьсредства предприятий, организаций, учреждений, населения и других банков.

Вклад (депозит)— это денежные средства (в наличной или безналичнойформе, в национальной или иностранной валюте), переданные в банк ихсобственником для хранения на определенных условиях. Операции, связанные спривлечением денежных средств во вклады, называются депозитными.

Срочные вклады — это денежные средства, зачисляемые на Депозитныесчета на строго оговоренный срок с выплатой процента. Ставка платы по нимзависит от размера и срока вклада.

Разновидностьюсрочного вклада являются депозитные сертификаты, рассчитанные на точнозафиксированное время привлечения средств.

Активные операции

Размещениемобилизованных ресурсов банка с целью получения дохода и обеспеченияликвидности определяет содержание его активных операций.

Активныеоперации банков можно разделить на четыре группы:

-

учетно-ссудные, в результате которых формируетсякредитный портфель банка;

-

инвестиционные, создающие основу для формирования инвестиционного портфеля;

-

кассовые и расчетные, являющиеся одним из видов услуг,оказываемых банком своим клиентам;

-

прочие.

Учетно-ссудныеоперации. Ссудные операции составляют основу деятельности банка в размещенииего ресурсной базы. Они приносят банкам значительную часть их доходов.

Эффективностьссудных операций банка определяется его кредитной политикой. Кредитная политикаформирует основные направления ссуд. Кредитные вложения должны быть для банканадежны и рентабельны. Степень кредитного риска определяется возможнодопустимым максимальным размером риска на одного заемщика. Задача банказаключается в достижении оптимального сочетания рискованности и прибыльностисвоих ссудных операций.

Основныенаправления кредитной политики: выбор возможных клиентов-заемщиков ипредоставляемых видов ссуд, оптимальная организация кредитования. Прикредитовании не следует нарушать так называемое «золотое банковскоеправило», согласно которому сроки выдаваемых ссуд не должны превышатьсроков имеющихся у банков ресурсов.

Операции банков с ценными бумагами.Другой важной активнойоперацией коммерческих банков является их инвестиционная деятельность, впроцессе которой банки выступают в качестве инвестора, вкладывая ресурсы вценные бумаги или приобретая права по хозяйственной совместной деятельности. Такими ценными бумагами могут быть простые ипривилегированные акции, облигации, государственные долговые обязательства,векселя и т.д. Операции с фондовыми бумагами включают операции с ценнымибумагами, которые котируются на бирже.

Совершаяинвестиции в ценные бумага, банки руководствуются прежде всего целью получениядохода.

Надоходность инвестиционной деятельности банков влияют следующие факторы:состояние экономики; структура; кредит финансовой системы; степень развития рынка ценных бумаг; разработанностьнормативно-законодательной базы, регулирующей выпуск и обращение ценных бумаг;наличие высоко-ликвидных ценных бумаг, профессионализм участников фондовогорынка; структура портфеля ценных бумаг, которая в свою очередь зависит отизменений дивидендов по акциям, процентов по облигациям, векселям.

Доходностьценных бумаг зависит от срока их погашения. Чем меньше срок погашения ценнойбумаги, тем стабильнее ее рыночная цена. Чем продолжительнее срок, тем чащебудет изменяться (колебаться) стоимость ценной бумаги. Вот почему длякоммерческих банков более предпочтительны вложения в краткосрочные ценныебумаги, чем в долгосрочные.

Банковскиминвестициям присущи следующие факторы риска: кредитный, рыночный, процентный.

Кредитный рискможет быть вызван изменениями финансовых возможностейэмитента ценных бумаг по выполнению своих обязательств.

Рыночный рискбывает обусловлен непредвиденными обстоятельствами,возникшими на рынке ценных бумаг или в экономике, при которых привлекательностьотдельных видов ценных бумаг в качестве инвестиций будет потеряна, а их продажавозможна лишь с большой скидкой.

Инвестиционнаядеятельность коммерческих банков, связанная с рисками от их активных операций сценными бумагами, требует выработки определенной политики в этой сфере.

Основныефакторы, определяющие цели инвестиционной политики банка, — доходность иликвидность, готовность банка жертвовать ликвидностью ради прибыли и наоборот,т.е. идти на больший или меньший риск.

Задача. (вариант11)

Выбрать оптимальный вариант вложения денежныхсредств при следующих возможностях.

·

Определить номинальный и реальный доход для каждоговида вложения спустя год.

Сумма тыс.грн, S

% ставка, Р

Акции

Темп роста инфляции

Дивидендыв тыс. грн.

Рост курса

27,75

16,65

1.Определяем номинальный доход за счет начисленияпроцентов на депозитный счет:

Г: <img src="/cache/referats/11625/image004.gif" v:shapes="_x0000_i1026"><img src="/cache/referats/11625/image006.gif" v:shapes="_x0000_i1027">

П: <img src="/cache/referats/11625/image008.gif" v:shapes="_x0000_i1028">

К: <img src="/cache/referats/11625/image010.gif" v:shapes="_x0000_i1029">

М: <img src="/cache/referats/11625/image012.gif" v:shapes="_x0000_i1030">

2.Расчитаем реальный доход:

Ри – % инфляции за анализированный период:

Ри= <img src="/cache/referats/11625/image016.gif" v:shapes="_x0000_i1032">

Рм– месячный уровень инфляции = 4%;

m– количество месяцев вданном периоде.

Г: <img src="/cache/referats/11625/image018.gif" v:shapes="_x0000_i1033">

П: <img src="/cache/referats/11625/image020.gif" v:shapes="_x0000_i1034">

К: <img src="/cache/referats/11625/image022.gif" v:shapes="_x0000_i1035">

М: <img src="/cache/referats/11625/image024.gif" v:shapes="_x0000_i1036">

Г: <img src="/cache/referats/11625/image026.gif" v:shapes="_x0000_i1037">

П: <img src="/cache/referats/11625/image028.gif" v:shapes="_x0000_i1038">

К: <img src="/cache/referats/11625/image030.gif" v:shapes="_x0000_i1039">

М: <img src="/cache/referats/11625/image032.gif" v:shapes="_x0000_i1040">

3.Рассчитаем номинальный доход по акциям:

<img src="/cache/referats/11625/image034.gif" v:shapes="_x0000_i1041"> , где

д – дивиденды; Рк – рост курса акций.

Г: <img src="/cache/referats/11625/image036.gif" v:shapes="_x0000_i1042">

П: <img src="/cache/referats/11625/image038.gif" v:shapes="_x0000_i1043">

К: <img src="/cache/referats/11625/image040.gif" v:shapes="_x0000_i1044">

М: <img src="/cache/referats/11625/image042.gif" v:shapes="_x0000_i1045">

4.Рассчитаем реальных доход по акциям:

Г: <img src="/cache/referats/11625/image046.gif" v:shapes="_x0000_i1047">

П: <img src="/cache/referats/11625/image048.gif" v:shapes="_x0000_i1048">

К: <img src="/cache/referats/11625/image050.gif" v:shapes="_x0000_i1049">

М: <img src="/cache/referats/11625/image052.gif" v:shapes="_x0000_i1050">

Литература.

ДеньгиКредит Банки под редакцией Е.Ф. ЖуковаЮнити М 2001

еще рефераты

Еще работы по международным экономическим и валютно-кредитным отношениям

Реферат по международным экономическим и валютно-кредитным отношениям

Особености налоговых ситем стран Бенилюкса /Особливості податкових систем країн Бенілюкса (Бельгія, Нідерланди, Люксембург)/

29 Августа 2013

Реферат по международным экономическим и валютно-кредитным отношениям

Международное разделение труда и роль России в нем

29 Августа 2013

Реферат по международным экономическим и валютно-кредитным отношениям

Денежные системы США, Англии, ФРГ, Японии, Франции, Италии,Канады

29 Августа 2013

Реферат по международным экономическим и валютно-кредитным отношениям

Эволюция валютной системы

29 Августа 2013