Реферат: Управление финансами
МИНИСТЕРСТВО ОБЩЕГО И ПРОФЕСИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯРОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИАКАДЕМИЯ БЮДЖЕТА И КАЗНАЧЕЙСТВА МИНИСТЕРСТВА ФИНАНСОВРОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
КУРСОВАЯ РАБОТА
ТЕМА: УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ
Студента Волгарева В.В.
Научный руководитель: КеменоваЗ.А.
Москва 2000
ПЛАН
1. Основные задачи и методы управления финансами. 1.1. Сущностьуправления финансами, цели и задачи. 1.2. Объектыуправления.1.3. Субъектыуправления.1.4. Основные методыи формы управления финансами.2. Государственные органы управления финансами.2.1. Высшие органыгосударственной власти управления финансами.2.2. Управлениебюджетным процессом.2.3. Управлениегосударственным долгом.2.4. Управлениеналогообложением.3. Министерство финансов и другие ведомства управления финансами.4. Финансовый менеджмент.4.1. Финансовыймеханизм. Сущность финансового менеджмента. Основные цели, функции, задачи иметоды финансового менеджмента.4.2. Управлениекапиталом – максимальная прибыль и минимальный риск.1. Основные задачии методы управления финансами.1.1. Сущность управленияфинансами, цели и задачи.Управление финансами являетсясоставной частью общей системы управления социально-экономическими процессами.Оно направлено на совершенствование системы отношений, призванныхнормализовать финансовые ресурсы, необходимые для социально-экономическогоразвития общества.Цель управления финансами – финансовая устойчивость и финансовая независимость,проявляющиеся в макроэкономической сбалансированности, профиците бюджета,снижении государственного долга, твердости национальной валюты, в сочетанииэкономических интересов государства и всех членов общества.
В управление финансами выделяются объекты и субъектыуправления. Объектами выступают разнообразные виды финансовых отношений,которые образуют финансовую систему. Субъекты управления финансами –совокупность всех организационных структур, осуществляющих управление финансами– финансовый аппарат.
Управление финансами осуществляется на всех уровняхфинансовой системы. Оно бывает общегосударственным, котороеустанавливает общие принципы, правила и нормы, а также обеспечивает проведениеединой финансово-бюджетной политики, налоговой, валютной и денежно-кредитнойполитики в Российской Федерации; и управление финансами отдельных субъектовуправления.
В новых условиях хозяйствования и становлении рыночныхотношений в России особое значение имеет финансовый менеджмент,призванный обеспечить эффективное управление ресурсами предприятий различныхформ собственности.
1.2. Объектыуправления.Финансовая система представляет собой финансовыеотношения, существующие в рамках данной экономической формации.
Финансовая система – совокупность различных сфер финансовых отношений (звенья финансовойсистемы), в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств.Это совокупность централизованных и децентрализованных денежных фондов.
Построение финансовой системы базируется на следующихпринципах:
1) Функциональное назначение. Состоитв выполнении каждым звеном финансовой системы своих задач (госбюджет выражаетраспределительные отношения между государством, предприятиями и населением;финансы предприятий выражают отношения по созданию и использованию денежныхфондов предназначенных для обеспечения первичных потребностей общественноговоспроизводства).
2) Единство финансовой системы –предопределяется единой экономической и политической основой государства. Этообуславливает единую финансовую политику, проводимую государством черезцентрализованные финансовые органы и единые цели. Управление всеми звеньямипроисходит на основе единых законодательных и нормативных актах.
3) Территориальность – каждый регионимеет свою финансовую систему со своими территориальными особенностями.
/>
Финансовая система РФ
Рис.1Финансовая система Российской Федерации
Общегосударственным финансам принадлежит ведущая рольв обеспечении определенных темпов развития всех отраслей народного хозяйства,перераспределении финансовых ресурсов между отраслями экономики и регионамистраны, производственной и непроизводственной сферами, а также отдельнымигруппами и слоями населения.
Государственные финансы – это отношения поповоду распределения и перераспределения совокупного общественного продукта(СОП) и части национального богатства, связанные с формированием финансовыхресурсов государства и использованием их на затраты по расширению производства,удовлетворения растущих социально-культурных потребностей общества, нуждобороны и управления.
В сфере государственных финансов выделяются звенья:
· государственный бюджет
· внебюджетные фонды
· государственный кредит
Государственный бюджет является главным звеном финансовой системы. Онпредставляет собой форму образования и использования централизованного фондаденежных средств для обеспечения функций органов государственной власти. В немконцентрируется значительная часть финансовых ресурсов государства; в рукахгосударства сосредотачивается основная доля СОП и национального дохода (НД) (вРоссии до 80% средств централизуется).
Бюджет РФ как финансовый план государства базируетсяна показателях прогноза социально-экономического развития страны на очереднойгод. Общие показатели и структура доходов и расходов органически связаны собъемами общественного продукта и национального дохода и определяется налоговойсистемой и бюджетно-финансовой политикой государства.
Внебюджетные фонды создаются федеральными и региональными органами государственной властии органами местного самоуправления для аккумуляции денежных средств,направляемы на финансирование расходов, не включаемых в бюджет.
Внебюджетные фонды имеют строго целевое назначение иявляются самостоятельными финансово-кредитными учреждениями. По признакуцелевой направленности расходования средств их можно объединить в три группы.Первая включает внебюджетные фонды социального страхования, имеющиеобщегосударственное значение (Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхованияРФ, Государственный фонд занятости населения РФ, Фонд обязательногомедицинского страхования). Вторая группа охватывает внебюджетные фондымежотраслевого и отраслевого (ведомственного) назначения (создаются нафедеральном уровне для финансирования затрат на НИОКР, социальное иматериально-техническое обеспечение отдельных ведомств). В третью входятразличные внебюджетные фонды территориального назначения.
Как финансово-кредитное учреждение внебюджетный фондможет выступать на финансовом рынке в качестве инвестора, приобретаягосударственные ценные бумаги с целью получения дохода и увеличения финансовыхресурсов.
Государственный кредит выражает кредитные отношения между государством, влице органов исполнительной власти федерального уровня, с одной стороны,хозяйствующими субъектами, физическими лицами, нерезидентами и иностраннымигосударствами, с другой, по поводу получения займов, предоставления кредитовили гарантийного обеспечения.
Дополнительные финансовые ресурсы государствопривлекает путем продажи на финансовом рынке облигаций, казначейскихобязательств и других видов государственных ценных бумаг. Государственныйкредит используется также в целях стабилизации денежного обращения в стране.
Государственный кредит функционирует в следующихформах: государственные займы, гарантированные займы. Государственные займыосуществляются путем эмиссии и размещения ценных бумаг, получения иностранногокредита. В форме условного государственного долга выступают гарантированныеобязательства федерального правительства под кредиты, получаемые органамиисполнительной власти субъектов РФ либо хозяйствующими субъектами.
В соответствии с уровнем государственногоуправления финансовые отношения внутри звеньев сферы государственныхфинансов делятся на подзвенья:
· федеральные финансы
· финансы субъектов РФ
· местные финансы
Финансы предприятий различных форм собственности, являясь основой единой финансовой системыстраны, обслуживают процесс создания и распределения общественного продукта инационального дохода.
Финансы предприятий представляют собой денежныеотношения, связанные с образованием и распределением денежных доходов инакоплений и их использование на выполнение обязательств передфинансово-кредитной системой и финансирование затрат по расширенномувоспроизводству, социальному обслуживанию и материальному стимулированиюработающих.
Финансы хозяйствующих субъектов можно выделить вподзвенья:
· финансы коммерческих предприятий иорганизаций
· финансы некоммерческих организаций
Финансовые отношения этих двух групп хозяйствующихсубъектов имеет свою специфику, связанную с формой организациипредпринимательской деятельности, формированием доходов и расходов, владенияимуществом, выполнением обязательств, налогообложением.
Финансовые ресурсы предприятий представляют собойденежные доходы и накопления (собственные средства), а также денежныепоступления извне (привлеченные и заемные средства), используемые ими дляпроизводства и реализации товаров и услуг, воспроизводства капитала и рабочейсилы.
Финансовые отношения предприятий состоят из четырехгрупп:
- отношения с другими предприятиямии организациями;
- внутри предприятия;
- внутри объединений, предприятий,которые включают отношения с вышестоящей организацией; внутрифинансово-промышленных групп, а также холдинга;
- с финансово-кредитной системой –бюджетами и внебюджетными фондами, банками, страхованием, биржами, различнымифондами.
От состояния финансов предприятий зависитобеспеченность централизованных денежных фондов финансовыми ресурсами. При этомактивное использование финансов предприятий в процессе производства иреализации продукции не исключает участия в этом процессе бюджета, банковскогокредита, страхования.
Страхование– это совокупность особых замкнутых перераспределительных отношений между егоучастниками по поводу формирования за счет денежных взносов целевого страховогофонда, предназначенного для возмещения возможного ущерба, нанесенногосубъектами хозяйствования, или выравнивания потерь в семейных доходах в связи споследствиями происшедших страховых случаев.
Финансы страхования связаны с перераспределениемденежных средств, поступающих от физических и юридических лиц. Ущерб постраховым случаям раскладывается между участниками страхования.
По различиям в объектах страхования страховыеотношения можно поделить на пять групп:
· социальное;
· личное;
· имущественное;
· страхование ответственности;
· страхование предпринимательскихрисков.
В социальном страховании в качестве объектавыступает уровень дохода граждан и включает в себя страхование пенсий, пособий,льгот. При личном страховании объектом является жизнь, здоровье итрудоспособность – страхование жизни и страхование от несчастных случаев.Объектом страхования ответственности выступает обязанность страхователейвыполнять договорные условия по поставкам продукции, погашению задолженностикредиторам или возмещению материального и иного ущерба, если он был нанесендругими лицами. При страховании ответственности возмещение ущерба производитстраховая организация. В страховании предпринимательских рисков объектомявляется риск неполучения прибыли или образования убытка (страхование на случайснижения оговоренного уровня рентабельности или дохода, страхование от простоевоборудования и др.)
Страхование проводится в обязательной и добровольнойформе. Оптимальное сочетание обязательного и добровольного страхованияпозволяет сформировать систему страхования, обеспечивающую универсальный объемстраховой защиты общественного производства.
1.3. Субъектыуправления.Субъектами общего управления финансами в РоссийскойФедерации являются высшие федеральные органы власти – Президент РФ, ФедеральноеСобрание РФ, Правительство РФ.
Президент РФ – регламентирует деятельность финансовойсистемы, подписывает бюджетный план, имеет право «вето» нафинансовое законодательство, принятое Федеральным Собранием.
Федеральное Собрание РФ (состоит из двух палат: СоветФедерации и Государственная Дума) – устанавливает налоги, сборы, неналоговыеплатежи, утверждает федеральный бюджет, принимает финансовое законодательство(Бюджетный и Налоговые кодексы и др.)
Правительство РФ – рассматривает федеральный бюджет,выступает как единый центр управления финансами. Центральным органом,осуществляющим реализацию финансовой политики, является Министерство финансовРФ. Оно обеспечивает единство финансовой, кредитно-денежной и валютной политикив РФ, координирует деятельность других федеральных органов исполнительнойвласти.
Министерство финансов РФ (МФ РФ):
- осуществляет методическоеруководство в сфере финансового планирования и финансирования отраслейхозяйства;
- развивает бюджетный федерализм;
- разрабатывает проект федеральногобюджета;
- составляет отчет о выполнениифедерального бюджета;
- составляет консолидированныйбюджет;
На Министерство финансов возложены следующие функции:
- участие в разработке прогнозовсоциально-экономического развития РФ на долгосрочный период, среднесрочную икраткосрочную перспективы;
- подготавливает предложения иреализует мероприятия по совершенствованию бюджетной системы и механизмамежбюджетных отношений
- участвует в подготовке предложенийпо основным направлениям кредитно-денежной политики;
- проведение мероприятий по контролюза целевым исполнением федерального бюджета и за исполнением целевых средствбюджета;
Министерство по налогам и сборам РФ (МНС РФ) иФедеральная служба налоговой полиции (ФСНП РФ) осуществляют контроль заправильностью исчисления, полнотой и своевременностью внесения всоответствующий бюджет государственных налогов и других платежей, установленныхРоссийской Федерацией; МНС РФ также осуществляет валютный контроль.
Федеральная комиссия по ценным бумагам контролируетдеятельность участников фондового рынка, способствуя тем самым увеличениюпоступлений в бюджетный фонд.
Система Центрального банка Российской Федерации (ЦБРФ) является важным органом реализации денежно-кредитнойполитики. ЦБРФ осуществляет наряду с Федеральным казначействомкассовое исполнение бюджета, контролирует деятельность других кредитных институтов.
Счетная палата Российской Федерации – это специальныйконтрольный орган, который осуществляет контроль за состоянием федеральнойсобственности и контроль за расходованием федеральных денежных средств. Счетнаяпалата независима от Правительства и подотчетна Федеральному собранию.
Субъектом оперативного управления финансами являетсяфинансовый аппарат: МФ РФ, Счетная палата, финансовые органы субъектовФедерации, налоговые органы и таможенная служба, страховые организации,дирекции внебюджетных фондов, финансовые отделы и службы предприятий,организаций и учреждений, а также банки.
1.4. Основные методыи формы управления финансами.Субъекты управления используют в каждой сфере и вкаждом звене финансовых отношений специфические методы целенаправленноговоздействия на финансы. Вместе с тем им присущи и единые приемы и способыуправления.
Конкретными методами и формами управления финансамислужат:
- финансовое планирование;
- прогнозирование;
- программирование;
- финансовое регулирование;
- оперативное управление;
- финансовый контроль;
Финансовое планирование занимает важное место в системе управления финансами.Именно в ходе планирования любой субъект хозяйствования всесторонне оцениваетсостояние своих финансов, выявляет возможности увеличения финансовых ресурсов,направления их наиболее эффективного использования. Управленческие решения впроцессе планирования принимаются на основе анализа финансовой информации,которая в связи с этим должна быть достаточно полной и достоверной. Достоверностьи своевременность получения информации обеспечивают принятие обоснованныхрешений. Финансовая информация базируется на бухгалтерской, статистической иоперативной отчетности.
Применительно к государственному управлению финансамифинансовое планирование – это деятельность по сбалансированности ипропорциональности финансовых ресурсов. Сбалансированность означаетоптимальное соотношение между финансовыми ресурсами, находящимися враспоряжении государства, и доходами, остающимися в руках хозяйствующихсубъектов. Пропорциональность – рациональное соотношение между величинойдохода до уплаты налога и после уплаты по предприятиям, отраслям хозяйства,регионам, субъектам федерации. Государство через увеличение или уменьшениеэтого соотношения может стимулировать либо ограничивать их развитие.
Финансовое планирование представляет собой составнуючасть народнохозяйственного планирования, базируется на показателях планасоциально-экономического развития, направлено на координацию деятельности всехорганов финансовой системы.
Главным объектом финансового планирования являютсязвенья финансов, получающие в плане свое количественное выражение. Движениесредств конкретного денежного фонда выражается и закрепляется в соответствующихфинансовых планах, которые объединены в единую систему.
Финансовые планы имеют все звенья финансовой системы,причем форма финансового плана, состав его показателей отражают спецификусоответствующего звена финансовой системы. Так, предприятия и организации,функционирующие на коммерческих началах, составляют балансы доходов и расходов;учреждения, осуществляющие некоммерческую деятельность, – сметы; общественныеобъединения, страховые компании – финансовые планы; органыгосударственной власти – бюджеты различных уровней.
Конкретные задачи финансового планированияопределяются финансовой политикой. Это определение объема денежных средств и ихисточников, необходимых для выполнения плановых заданий; выявление резервовроста доходов, экономии в расходах; установление оптимальных пропорций враспределении средств между централизованными и децентрализованными фондами.
Финансовое прогнозирование – предвидение возможного финансового положения,обоснование показателей финансовых планов. Финансовое прогнозированиепредшествует стадии составления финансовых планов, вырабатывает концепциюфинансовой политики на определенный период развития. Целью финансовогопрогнозирования является определение реально возможного объема финансовыхресурсов, источников формирования и их использования в прогнозируемом периоде.Прогнозы позволяют наметить разные варианты развития и совершенствованиясистемы финансов, формы и методы реализации финансовой политики.
Финансовое прогнозирование предполагает применениеразличных методов:
- построение эконометрических моделей, описывающихдинамику показателей финансовых планов в зависимости от факторов, определяющихили влияющих на экономические процессы;
- корреляционно-регрессионный анализ;
- метод экспертной оценки.
Финансовое программирование – метод финансового планирования, использующийпрограммно-целевой подход, в основе которого заложены четко сформулированныецели и средства их достижения, предполагает:
- установление приоритетов расходов по направлениям;
- повышение эффективности расходования средств;
- прекращение финансирования в соответствии с выборомальтернативного варианта.
Выбор варианта программы зависит, прежде всего, отэкономических факторов (ресурсных). При этом учитываются не только масштабы,значение и сложность достижения цели, но и размеры имеющихся заделов, ожидаемыйсуммарный эффект, потенциальные потери от недостижения цели.
Финансовое регулирование социально-экономических процессов представляет собойорганизуемую государством деятельность по использованию всех аспектовфинансовых отношений в целях корректировки параметров воспроизводства.Субъектами финансового регулирования выступают государственные структуры, аобъектами – доходы и расходы участников общественной системы.
Основная задача, решаемая в ходе финансовогорегулирования, связана с установлением пропорций распределения накопления,обеспечивающих максимально возможное удовлетворение потребностей общества, какна макро-, так и на микроуровне.
Финансовыми регуляторами рыночного хозяйства являются:
- налоги и неналоговые платежи в бюджет;
- финансовые льготы и санкции;
- общие и целевые субсидии;
- доходы и расходы внебюджетных фондов;
- доходы и расходы государственных предприятий иорганизаций.
Финансовому воздействию присущи прямые, косвенные исмешанные формы регулирования.
Прямое влияние на ход рыночных процессов оказывается:с помощью взимания прямых общегосударственных налогов; посредством примененияповышенных или пониженных ставок налогов и платежей в бюджет и вцентрализованные внебюджетные фонды; при изменении нормативов государственныхрасходов; в результате взимания штрафов, пени, неустоек за нарушение финансовойдисциплины. Все это прямо изменяет и уровень доходов субъектов воспроизводстваи рыночную конъюнктуру.
К косвенным формам регулирования относится: косвенноегосударственное налогообложение и осуществление текущих государственныхрасходов.
Среди смешанных форм финансового воздействиявыделяются: местные налоги, система неналоговых платежей в бюджет, льготноеналогообложение и льготное финансирование отдельных сфер деятельности имероприятий, нормативы образования и использования децентрализованныхвнебюджетных фондов и фондов государственных предприятий и организаций.
Оперативное управление финансами связано с осуществлением практических действий повыполнению финансового плана, внесению корректив в его показатели с учетомновых хозяйственных обстоятельств, изысканию иных источников формированияфинансовых ресурсов и направлений их эффективного вложения. Оперативноеуправление представляет собой комплекс мер, разрабатываемы на основе оперативногоанализа складывающейся ситуации и преследующих цель получения максимальногоэффекта при минимуме затрат с помощью перераспределения финансовых ресурсов.Основное содержание оперативного управления сводится к маневрированиюфинансовыми ресурсами с целью решения вновь возникающих задач.
Оперативное управление финансами – главная функцияаппарата финансовой системы: Министерства финансов, финансовых управленийместных органов власти, дирекций внебюджетных фондов, страховых организаций,финансовых служб предприятий.
Финансовый контроль, с одной стороны – одна из завершающих стадий управления финансами, ас другой он выступает необходимым условием эффективности управления ими.
Финансовый контроль, являясь формой реализацииконтрольной функции финансов, представляет собой совокупность действий иопераций за соблюдением финансово-экономического законодательства и финансовойдисциплиной в процессе формирования и использования денежных фондовна макро-и микроуровне с целью обеспечения целесообразности и эффективностифинансово-хозяйственных операций.
Объектомфинансового контроля являются денежные отношения, перераспределительныепроцессы при формировании и использовании финансовых ресурсов, в том числе вформе денежных фондов на всех уровнях и во всех звеньях хозяйства.
Финансовый контроль включает:
-проверку соблюдения экономических законов(оптимальности распределения и перераспределения национального дохода);
-составления и исполнения бюджетного плана (бюджетныйконтроль);
-эффективности использования трудовых, материальных ифинансовых ресурсов предприятий и организаций, бюджетных учреждений;
-налоговый контроль.
Финансовый контроль преследует следующие задачи:
-содействие сбалансированности между потребностью вфинансовых ресурсах и размерами денежных фондов;
-обеспечение своевременности и полноты выполненияфинансовых обязательств перед государственным бюджетом;
-выявление внутрипроизводственных резервов увеличенияфинансовых ресурсов.
Важную роль в обеспечении качества финансовогоконтроля играет уровень организации учета в стране – бухгалтерского,бюджетного, налогового. Отчетная документация – главный объект финансовогоконтроля. Успешное и эффективное проведение финансового контроля зависит отуровня организации и видов контроля, форм и методов его проведения.
В зависимости от субъектов контроля, осуществляющихфинансовый контроль, различают следующие его виды:
· общегосударственный контроль, проводится органамигосударственной власти. Главная цель – обеспечить интересы государства иобщества по поступлению доходов и при расходовании государственных средств;
· ведомственный контроль, осуществляетсяконтрольно-ревизионными управлениями, другими структурами министерств иведомств, охватывает деятельность подотчетных им предприятий, учреждений иорганизаций;
· внутрихозяйственный контроль проводится экономическими ифинансовыми службами предприятий и организаций. Объект контроля – хозяйственнаяи финансовая деятельность;
· общественный контроль осуществляют неправительственныеорганизации. Объект контроля зависит от стоящих перед ними задач;
· независимый контроль проводится специальными органами:аудиторскими фирмами и другими службами.
К методам финансового контроля относятся:
-Проверкапроизводится по отдельным вопросам финансово-хозяйственной деятельности наоснове отчетных, балансовых и расходных документов. В процессе проверкивыявляются нарушения финансовой дисциплины и намечаются мероприятия по ихустранению.
-Обследованиеохватывает отдельные стороны деятельности предприятий, организаций иучреждений.
-Надзорпроводится контролирующими органами за экономическими субъектами, получившимилицензию на определенный вид финансовой деятельности: страховую, банковскую идр. Он предполагает контроль за соблюдением нормативов и правил.
-Экономический анализ, как разновидность финансового контроля, имеет целью детальноеизучение периодической или годовой финансовой и бухгалтерской отчетности сцелью общей оценки результатов хозяйственной деятельности, финансовогосостояния и обоснования возможностей их эффективного использования.
-Ревизия –наиболее распространенная форма финансового контроля, представляющая собойвзаимосвязанный комплекс проверок финансово-хозяйственной деятельностипредприятий, учреждений и организаций. Ревизия проводится для установленияцелесообразности, обоснованности, экономической эффективности совершенныххозяйственных операций, проверки финансовой дисциплины, достоверности данныхбухгалтерского учета и отчетности – для выявления нарушений и недостатков вдеятельности ревизуемого объекта.
Контроль осуществляют законодательные органы власти,исполнительные органы управления, финансовые, налоговые и кредитные учреждения,страховые организации, госкомитеты, министерства и ведомства; финансовые службыпредприятий, организаций и учреждений.
2. Государственныеорганы управления финансами.2.1. Высшие органыгосудартвенной власти управления финансами.Президент РФв своем ежегодном послании Федеральному собранию о положении в стране и онаправлении внутренней и внешней политики государства формулирует, в том числеосновные принципы финансовой политики государства на данный период. Это вомногом определяет финансовую деятельность Правительства РФ на соответствующийпериод.
Кроме того, Президент осуществляет некоторые кадровыеназначения. Так с согласия Госдумы он назначает Председателя Правительства РФ,а по его предложению заместителей Премьер-министра, федеральных министров, втом числе министра финансов и министра по налогам и сборам. Президентпредставляет Госдуме кандидатуру председателя ЦБ РФ.
Президент РФ подписывает и обнародует федеральныезаконы, вносит в Госдуму законопроекты. Он издает указы и распоряжения,обязательные для исполнения на всей территории РФ, являющиеся важным элементомгосударственного управления финансами.
Государственная дума РФ, согласно Конституции РФ, принимает федеральныезаконы, в том числе федеральные законы по вопросам Федерального бюджета,федеральных налогов и сборов, финансового, валютного, кредитного, таможенногорегулирования, которые подлежат обязательному рассмотрению Советом федерации.Однако законопроекты о введении или отмене налогов, о выпуске госзаймов, обизменении финансовых обязательств государства и другие законопроекты,предусматривающие расходы, покрываемые за счет федерального бюджета, могут бытьвнесены только при наличии заключения Правительства РФ.
Совет федерации и Госдума контролируют осуществлениефедерального бюджета. С этой целью ими образуется Счетная палата. При этомпредседателя Счетной палаты и половину состава его аудиторов назначает и освобождаетот должности Госдума, а заместителя председателя и другую половину состава ееаудиторов назначает Совет федерации.
Правительство РФ разрабатывает и представляет Государственной думе федеральный бюджет иобеспечивает его исполнение, а также представляет Госдуме отчет об исполнениибюджета.
Правительство РФ обеспечивает проведение в РФ единойфинансовой и денежно-кредитной политики.
Правительство РФ является важнейшим звеномстратегического управления финансами государства. И одновременно посредствомМинфина и других соответствующих федеральных ведомств осуществляет функциюглавного организатора, регулятора и координатора деятельности по оперативномугосударственному управлению финансами и кредитом.
2.2. Управление бюджетным процессом.Бюджетный процесс является составной частью бюджетногопланирования. Бюджетное планирование заключается в централизованномраспределении и перераспределении стоимости общественного продукта инационального дохода между звеньями финансовой системы на основе государственнойсоциально-экономической программы развития страны в процессе становления иисполнения бюджетов и внебюджетных фондов разного уровня.
Бюджетный процесс — регламентируемая нормамиправа деятельность органов государственной власти, органов местного самоуправленияи участников бюджетного процесса по составлению и рассмотрению проектовбюджеты, проектов бюджетов государственных внебюджетных фондов, утверждению иисполнению бюджетов и бюджетов государственных внебюджетных фондов, а также поконтролю за их исполнением. Бюджетный процесс включает в себя 4 стадиибюджетной деятельности:
1) составление проектов бюджетов;
2) рассмотрение и утверждениебюджетов;
3) исполнение бюджетов;
4) составление отчетов об исполнении бюджетов и их утверждение
Составной частью бюджетного процесса является бюджетноерегулирование — перераспределение финансовых ресурсов меду бюджетамиразного уровня.
Первый этап бюджетного процесса — составление проектов бюджетов.Составлению проектов бюджетов предшествует разработка прогнозов социально-экономическогоразвития РФ, субъектов РФ, муниципальных образований и отраслей экономики, атакже подготовка сводных финансовых балансов, на основании которых органыисполнительной власти осуществляют разработку проектов бюджетов.
Составление проектов бюджетов — исключительнаяпрерогатива Правительства РФ, соответствующих органов исполнительной властисубъектов РФ и органов местного самоуправления. Непосредственное составлениепроектов бюджетов осуществляют Министерство финансов РФ, финансовые органысубъектов РФ и муниципальных образований.
Первый этап формирования федерального бюджета — разработка федеральными органами исполнительной власти и выбор ПравительствомРФ плана-прогноза функционирования экономики на очередной финансовый год. Наоснове данных плана-прогноза МФ РФ разрабатывает основные характеристикибюджета и распределение расходов бюджета. Правительство РФ рассматриваетпредложения об увеличении (сохранении) минимальных размеров оплаты труда ипенсий, их индексации.
МФ РФ направляет проектировкиосновных показателей бюджета федеральным исполнительным органам дляраспределения по конкретным бюджетополучателям и уведомляет исполнительныеорганы субъектов РФ о методике формирования межбюджетных отношений РФ исубъектов РФ.
Второй этап формированияфедерального бюджета — распределение федеральными исполнительными органамипредельных объемов бюджетного финансированияв соответствии с функциональной и экономической классификациями расходов и пополучателям средств, разработка указанными органами предложений о проведенииэкономических преобразований, отмене нефинансируемых нормативных актов, а такжеподготовка перечня финансируемых федеральных целевых программ. Несогласованныевопросы подлежат рассмотрению межведомственной комиссией, возглавляемойминистром финансов РФ.
На основе представленных федеральными исполнительнымиорганами документов Правительство Российской Федерации должно утвердить проектзакона о федеральном бюджете для внесения в Государственную Думу.
Проект федеральногозакона о федеральном бюджете на очередной финансовый год вместе указанными вст. 192 БК РФ документами вносится на рассмотрение Государственной ДумыРоссийской Федерации.
Совет ГД направляет проект в Комитет ГД по бюджету для подготовкизаключения о формальном соответствии представленных документов требованиямзакона, после получения которого проект направляется в Совет Федерации,комитеты Государственной Думы, другим субъектам законодательной инициативы длязамечаний и предложений и в Счетную палату РФ на заключение. ГосударственнаяДума рассматривает проект бюджета в четырех чтениях.
В первом чтении:ГД обсуждает концепцию и прогноз социально-экономического развития РФ, основныенаправления бюджетной и налоговой политики, основные принципы и расчеты повзаимоотношениям федерального бюджета с бюджетами субъектов РФ, проектпрограммы внешних заимствований РФ в части источников внешнего финансированияпокрытия дефицита федерального бюджета, а также основные характеристикибюджета. ГД заслушивает доклад Правительства РФ, Комитета по бюджету ипрофильного комитета, ответственного за рассмотрение проекта бюджета, докладПредседателя Счетной палаты и принимает решение о принятии или отклонениипроекта. В случае отклонения проекта ГД может передать проект в согласительнуюкомиссию (состоящую и представителей ГД, СФ и Правительства РФ), вернуть проектПравительству на доработку или поставить вопрос о доверии Правительству РФ (впоследнем случае новый проект бюджета готовит и вносит в ГД новый составПравительства РФ). При передаче проекта в согласительную комиссию онаразрабатывает согласованный вариант основных характеристик бюджета, после чегопроект вновь вносится на рассмотрение в первом чтении в ГД. По итогамрассмотрения проекта в первом чтении принимается постановление ГД о принятиипроекта закона о федеральном бюджете в первом чтении.
Во втором чтении ГД утверждает расходы федерального бюджета по разделам функциональнойклассификации в пределах общего объема расходов федерального бюджета,утвержденного в первом чтении, и размер Федерального фона финансовой поддержкисубъектов РФ. Если ГД отклоняет проект федерального закона о федеральномбюджете на очередной финансовый год во втором чтении, она передает указанныйзаконопроект в согласительную комиссию.
В третьем чтении ГД рассматривает расходы федерального бюджета по подразделамфункциональной классификации, распределение средств Фонда федеральной поддержкисубъектов РФ по субъектам РФ, расходов по федеральным целевым программам,Федеральной адресной инвестиционной программе в пределах расходов, утвержденныхво втором чтении; перечень защищенных статей федерального бюджета, Программугосударственных внешних заимствований РФ, программы предоставления гарантийПравительства РФ, программы предоставления средств федерального бюджета навозвратной основе по каждому виду расходов, программу государственных внешнихзаимствований РФ.
При рассмотрении проекта федерального закона офедеральном бюджете в четвертом чтении проект голосуется в целом,внесение поправок в проект, возможное во втором и третьем чтениях, в четвертомчтении не допускается.
ПринятыйГосударственной Думой Федеральный закон о федеральном бюджете на очереднойфинансовый год передается на рассмотрение Совета Федерации. СФ рассматриваетзакон и голосует в целом. В случае одобрения закон направляется Президенту РФдля подписания и обнародования. В случае отклонения проекта он передается всогласительную комиссию, перерабатывается, передается в Государственную Думудля утверждения в одном чтении, затем повторно передается в Совет Федерации дляокончательного утверждения. Вето Совета Федерации может быть отклоненоГосударственной Думой повторным голосованием не менее чем двумя третямиголосов. В случае неподписания закона Президентом закон направляется всогласительную комиссию и вновь рассматривается Федеральным Собранием. Дляпреодоления вето Президента требуется не менее двух третей голосов ФедеральногоСобрания.
Исполнение бюджетов начинается после их утверждения вустановленном порядке (для федерального бюджета — подписания Президентом РФ). ВРоссийской Федерации устанавливается казначейское исполнение бюджетов.На органы исполнительной власти возлагается организация исполнения бюджетов,управление счетами бюджетов и бюджетными средствами.
Особая роль определена Федеральному казначействуМинистерства финансов РФ — именно этот орган обеспечивает соблюдение принципаединства кассы — зачисление всех поступающих доходов и поступлений изисточников финансирования дефицита бюджета на единый счет бюджета иосуществление всех предусмотренных расходов с единого счета бюджета.
За исполнение доходной части бюджета отвечаютналоговые органы и Государственный таможенный комитет (и их органы на местах),которые, помимо сбора налогов и других платежей в бюджет обязаны представлятьинформацию об исполнении бюджетов в Казначейство, а также органы,распоряжающиеся государственным (муниципальным) имуществом.
Рассмотрение и утверждение отчета об исполнениибюджетов является одной из формфинансового контроля, осуществляемого законодательными (представительными)органами власти (последующий контроль).
Для контроля за исполнением бюджета ФС РФ образуетспециальный орган — Счетную палату(данный орган участвует также впредварительном контроле — при рассмотрении и утверждении проекта федерального бюджета).
ФЗ «Офедеральном бюджете на 1999 год»: ст.138 «Счетная палата РФ посогласованию с ГД РФ осуществляет разработку, утверждение и введение формобязательной для участников бюджетного процесса финансовой отчетности,необходимой Счетной палате для контроля за исполнением федерального бюджета на1999г.»
Ответственным за составление отчета об исполнениифедерального бюджета является Министерство финансов РФ.
Отчет об исполнении федерального бюджетапредставляется в Государственную Думу и Счетную палату Правительством РФ вформе федерального закона вместе с отчетами об исполнении внебюджетных фондов идругими документами и материалами.
Счетная палата проводит проверку отчета об исполнениифедерального бюджета за отчетный год, используя материалы и результатыпроведенных проверок и ревизий. Государственная Дума рассматривает отчет обисполнении федерального бюджета после получения заключения Счетной палаты,после чего принимает решение об утверждении или отклонении отчета .
2.3. Управление государственным долгомУправление государственным внутренним долгом,установление порядка, условий выпуска и размещения долговых обязательств РФосуществляется Правительством РФ.
Обслуживание государственного внутреннего долга РФпроизводится Центральным Банком и Минфином.
Верхний предел внутреннего долга устанавливаетсязаконом о федеральном бюджете.
ФЗ «Офедеральном бюджете на 1999 год»: ст.92 «Установить верхний пределгосударственного внутреннего долга РФ на 1 января 2000г.: по долговымобязательствам РФ – 648,3 млрд. руб.; по целевым долговым обязательствам РФ –30 млрд. долговых рублей».
Операции с государственным внешним долгомрегламентируются федеральным законом и другими нормативно-правовыми актами.
Право на осуществление государственных внешнихзаимствований находится в компетенции Правительства РФ. К примеру, Минфинразрабатывает проекты программ внешних заимствований и с участиемзаинтересованных федеральных органов исполнительной власти организует работу попривлечению в экономику иностранных кредитных ресурсов.
Предельный размер государственных внешнихзаимствований ежегодно устанавливается в законе о федеральном бюджете.
ФЗ «Офедеральном бюджете на 1999 год»: ст.103 «Установить предельный размергосударственных внешних заимствований РФ на 1999 год в сумме 9,5 млрд. долларовСША».
2.4. Управлениеналогообложением.
В управлении налогообложением Федеральное собраниепринимает лишь законотворческое участие – принятие налогового законодательства(изменения и дополнения к Налоговому кодексу, законы о федеральных законах исборах и др.)
Президент РФ издает такие нормативные акты как Указ«О мерах по повышению собираемости налогов и других налоговых платежей иупорядочиванию наличного и безналичного денежного обращения, Указ »Обукреплении финансовой дисциплины".
Непосредственно управление налогообложениемосуществляет Правительство РФ. Своим законотворчеством оно лишь косвеннорегулирует налогообложение, например такими постановлениями как «Положение о составе затрат включаемых в издержки производства и обращения»или внесением в государственную думу законопроекты о введении налогов и сборов,об изменениях и дополнениях в отдельные законы РФ о налогах Посредством своихминистерств и ведомств Правительство осуществляет прямое управлениеналогообложением.
Министерство финансов осуществляет налоговоепрогнозирование. Основной задачей налогового прогнозирования являетсяопределение экономически обоснованного размера поступлений налогов всоответствующий или консолидированный бюджет. Различают оперативное, краткосрочное,среднесрочное налоговое прогнозирование.
В частности оперативное прогнозированиеосуществляется Минфином и финансовыми органами на месяц или квартал с цельюобеспечить реальную оценку поступления налогов на ближайшее время дляопределения лимитов финансирования (в рамках утвержденного бюджета) в разрезеэкономической классификации, а также министерств, ведомств, территорий игосударственных программ.
Налоговое прогнозирование играет активную роль приразработки бюджетной и налоговой политики. Кроме того, в процессе налоговогопрогнозирования разрабатываются меры по совершенствованию контрольной работыналоговых органов.
На Минфин также возложена задача разработки совместнос МНС РФ и другими федеральными органами исполнительной власти предложений оналоговой политики государства, развитии налогового законодательства исовершенствовании налоговой системы страны.
За полноту поступления налогов и сборов в бюджетынепосредственно отвечает Министерство РФ по налогам и сборам. О егодеятельности подробнее в следующем вопросе.
3. Министерствофинансов и другие ведомства управления финансами.Основные положения и сущность функций и задач МФ РФ,а также МНС РФ и ФСНП были изложены выше. А теперь попытаемся раскрыть механизмреализации этих функций и задач.
Деятельность Министерства финансов РФ определяется ирегулируется положением «О Министерстве финансов» утвержденнымпостановление Правительства РФ.
Согласно положению МФ РФ издает в пределах своейкомпетенции на основе законодательства РФ приказы, инструкции и иныенормативные правовые акты.
Минфин проводит в своей компетенции комплексныеревизии и тематические проверки поступлений и расходования средств федеральногобюджета; контролирует в установленном порядке рациональное и целевоеиспользование средств государственных внебюджетных фондов и других федеральныхсредств. Также органы министерства проводят документальные проверкифинансово-хозяйственной деятельности организаций по заданиям правоохранительныхорганов, организуют ревизии и финансовые проверки в организациях по обращенияморганов государственной власти и органов государственной власти субъектов РФ иорганов местного самоуправления.
Министерство финансов имеет право:
-ограничивать, приостанавливать, а в необходимыхслучаях и прекращать в соответствии с законодательством финансирование изфедерального бюджета организаций при выявлении фактов нецелевого использованияими средств федерального бюджета;
-взыскивать в установленном порядке с организациисредства федерального бюджета, израсходованные ими не по целевому направлению,с наложением штрафа;
-выдавать ссуды за счет средств федерального бюджета;
-предоставлять отсрочки (рассрочки) платежей по налогамв федеральный бюджет;
-осуществлять лицензионную деятельность.
В соответствии с положением Министерство финансов дляосуществления своих полномочий может создавать в установленном порядке своитерриториальные органы.
Центральный аппарат Министерства финансов включаетследующие подразделения:
1) Департамент бюджетной политики –составляет проект бюджета и организует его исполнение.
2) Департамент отраслевогофинансирования – определяет направление финансирования отдельных отраслейпромышленности, АПК, выделение инвестиций, финансирование транспорта, связи.
3) Департамент межбюджетных отношений– регулирует взаимоотношения с бюджетами субъектов федерации.
4) Департамент управлениягосударственным внутренним долгом – занимается эмиссией внутреннихгосударственных займов, выплатой процентов и погашением.
5) Департамент управлениягосударственным внешним долгом – производит выпуск внешних займов и ихпогашение.
6) Департамент аудита – осуществляетрегламентацию и лицензирование аудиторской деятельности, аттестацию аудиторов,а также выполняет функции упраздненного Контрольно-ревизионного управления.
7) Департамент бухгалтерского учета иотчетности – разрабатывает методы, принципы и формы бухгалтерского учета иотчетности, а также нормативные документы по формам учета и отчетности (Плансчетов, формы бухгалтерского баланса и отчет о прибылях и убытках и др.)
8) и другие департаменты.
В составе Министерства финансов на основании Указапрезидента РФ «О Федеральном казначействе», ПостановленияПравительства РФ «О Федеральном казначействе Российской Федерации»,утвердившим Положение о нем действует Федеральное казначейство РФ,которое представляет собой единую централизованную систему.
Структура территориальных органов казначействаявляется трехуровневой:
1. Главное управление федеральногоказначейства (ГУФК). Осуществляет сводный систематический, полный истандартизированный учет операций и управление движением средств на счетахказначейства, информирует высшие законодательные и исполнительные органы властио результатах исполнения федерального бюджета по доходам и расходам. Руководитработой нижестоящих органов казначейства, получает от них оперативнуюинформацию и отчетные данные о доходах и средствах федерального бюджета иобеспечивает исполнение ими бюджета в соответствии с действующимзаконодательством.
2. Управления федеральногоказначейства (УФК) по республикам в составе РФ, краям, областям, автономнымобразованиям, городам Москве и С.-Петербургу. Обеспечивают через нижестоящиеорганы казначейства исполнение всех решений о формировании доходной части ирасходованию средств федерального бюджета.
3. Отделения федеральногоказначейства (ОФК) по городам, районам и районам в городах, кроме городоврайонного подчинения. Осуществляют формирование доходной части федеральногобюджета на территории и обеспечивают целевое финансирование расходов побюджетополучателям. Выполняют учет операций по движению средств на счетах вбанках и лицевых счетах бюджетополучателей, открытых в органах казначейства, ипредставляют вышестоящим органам казначейства информацию об исполнении доходови расходов федерального бюджета на территории. ОФК осуществляют текущий контрольза целевым расходованием средств федерального бюджета бюджетополучателями.
Исполнение бюджетов органами федерального казначействапроисходит на основании закона о федеральном (или иного уровня) бюджете насоответствующий год и представляет собой два параллельно осуществляемыхпроцесса: исполнение бюджета по доходам и исполнение бюджета по расходам.
Налоговые органы РФ – единая система контроля за соблюдением налогового законодательстваРФ, правильностью исчисления, полнотой и своевременности внесения всоответствующий бюджет налогов и других обязательных платежей, а также засоблюдением валютного законодательства.
Деятельность налоговых органов регламентируется иопределяется на основании закона «О налоговых органах РФ» иНалогового кодекса.
Задачи контроля со стороны налоговых органов:
1) Выявление суммы сокрытого отналогообложения дохода, сокрытой (заниженной) прибыли.
2) Изыскание дополнительных платежейв доходы бюджета.
Налоговые органы обязаны вести в установленном порядке учетналогоплательщиков, проводить разъяснительную работу по применению налоговогозаконодательства, информировать налогоплательщиков о действующих налогах исборах; обязаны осуществлять возврат или зачет излишне уплаченных и взысканныхсумм налогов пеней и.
Налоговые органы вправе:
1. Производить в органахгосударственной власти и органах местного самоуправления, организациях, уграждан РФ, иностранных граждан и лиц без гражданства проверки денежныхдокументов, бухгалтерских книг, отчетов, деклараций и других документов,связанных с исчислением и уплатой налогов и других обязательных платежей вбюджет; получать необходимые сведения по вопросам возникающим при проверках.
2. Обследовать любые используемые дляизвлечения доходов либо связанные с содержанием объектов налогообложенияпроизводственные, складские, торговые и иные помещения предприятий, организацийи граждан.
3. Требовать от руководителей идругих должностных лиц, а также граждан устранения выявленных нарушений.
4. Приостанавливать операции порасчетным и другим счетам в банках и иных финансово-кредитных учреждениях вслучаях непредставления налоговым органам документов связанных с исчислением иуплатой налогов и платежей.
5. Выносить решения о привлеченииорганов, организаций и граждан к ответственности за совершение налоговыхправонарушений.
6. Взыскивать недоимки и пени поналогам.
7. Предъявлять в суде и арбитражномсуде иски о ликвидации предприятий любой организационно-правовой формы, опризнании сделок недействительными и взыскании в доход государства всегополученного по таким сделкам.
8. Налагать административные штрафы.
МНС РФ являетсяорганом валютного контроля и выполняет функции, связанные с осуществлением имвалютного контроля.
Налоговые органы несут ответственность за полный исвоевременный учет всех налогоплательщиков.
Единая централизованная система налоговых органовсостоит из Министерства Российской Федерации по налогам и сборам и еготерриториальных органов.
МНС РФ подчиняется Президенту РФ и Правительству РФ.
Управления МНС РФ (УМНС) по субъектам РФ осуществляютруководство территориальными государственными налоговыми инспекциями. Иобеспечивают через них решение задач налоговых органов. Также УМНС занимаетсяконтролем крупных налогоплательщиков имеющих межрегиональную структуру.
Территориальные государственные налоговые инспекции (ТГНИ)осуществляют непосредственную работу с налогоплательщиками. Проводяткамеральные проверки (на основании отчетных данных предприятий и поступившихотчетов по налогам по налогам), документальные (с выходом на предприятие, нереже одного раза в год), комплексные – проверяются все стороны деятельностипредприятия), тематические.
Методы проведения проверок: сплошной, выборочный,формальный, арифметический, встречные проверки.
Федеральные органы налоговой полиции выполняют свои функции по предупреждению, выявлению,пресечению и расследованию нарушений законодательства о налогах и сборах,являющихся преступлениями или административными правонарушениями, а также иныефункции возложенные на них законом РФ «О федеральных органах налоговойполиции».
Органы налоговой полиции полномочны:
1) производить в соответствии суголовно-процессуальным законодательством РФ дознание по делам о преступлениях,производство дознания по которым отнесено к компетенции указанных органов;
2) по запросам налоговых органовучаствовать в налоговых проверках;
3) осуществлять иные полномочия,предусмотренные законом «О федеральных органах налоговой полиции»
4. Финансовыйменеджмент.4.1. Финансовыймеханизм. Сущность финансового менеджмента. Основные цели, функции, задачи иметоды финансового менеджмента.В целях управления финансами предприятий применяетсяфинансовый механизм.
Финансовый механизм предприятий – это система управления финансамипредприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовыхотношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия наконечные результаты деятельности.
Прежде всего, с его помощью достигается обеспеченностьпредприятия необходимыми средствами.
Финансовая деятельность на предприятиях осуществляетсяфинансовым отделом, службой – на крупных и средних предприятиях, либо толькофинансовым директором или главным бухгалтером, который занимается не тольковопросами бухгалтерского учета, но и вопросами финансовой стратегии, на малыхпредприятиях.
Свою работу данные структуры осуществляют всоответствии с целями, функциями, задачами, и методами финансового менеджмента.
Финансовый менеджмент – это профессиональная управленческая деятельность пооценке производственных и финансовых направлений деятельности хозяйствующегосубъекта в контексте окружающей среды, организации денежных потоковпредприятия, формированию и использованию капитала, денежных доходов и фондов,необходимых для достижения стратегических и тактических целей развитияпредприятия.
Целью финансового менеджмента являются выработка иприменение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельностифирмы в целом или её отдельных производственно-хозяйственных звеньев.
Такой системой целей может быть:
-выживание компании в условиях конкурентной борьбы;
-избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
-максимизация прибыли;
-минимизация расходов;
-устойчивые темпы роста экономического потенциалакомпании;
-рост объемов производства и реализации;
-увеличение доходов руководящего состава и владельцевкомпании;
-обеспечение рентабельности деятельности и др.
В конечном итоге все эти цели ориентированы наповышение доходов вкладчиков (акционеры) или владельцев (собственниковкапитала) компании.
Функции финансового менеджмента:
-Планирование. Включает в себя стратегическое и текущеефинансовое планирование. Составление различных смет и бюджетов для любыхмероприятий.
-Участие в определении ценовой политики ипрогнозировании сбыта.
-Оценка возможных изменений структуры (слияние,разделение или поглощение фирм).
-Обеспечение источниками финансирования. Поисквнутренних и внешних источников кратко- и долгосрочного финансирования. Выбороптимального их сочетания.
-Управление финансовыми ресурсами. Управление денежнымисредствами на счетах и в кассе, в расчетах. Управление портфелями ценных бумаг.Управление заемными средствами.
-Учет, контроль и анализ. Выбор учетной политики.Обработка и представление учетной информации в виде финансовой отчетности.Анализ и интерпретация результатов. Сопоставление отчетных данных с планами истандартами. Внутренний аудит.
В задачи финансового менеджмента входит нахождениеоптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развитияфирмы и принимаемыми решениями в краткосрочном и долгосрочном финансовомуправлении.
Задачей финансового менеджмента является определениеприоритетов и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов различныххозяйственных подразделений в принятии инвестиционных проектов и выбореисточников их финансирования.
Тактические задачи финансового менеджмента: обеспечениесбалансированности и сроков поступления денежных средств; обеспечениенеобходимых объемов поступлений; обеспечение рентабельности продаж(конкурентоспособности на оперативном уровне). Таким образом, оперативное(тактическое) управление сводится, по существу к управлению оборотным капиталомпредприятия.
В конечном итоге основная задача финансовогоменеджмента – принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движенияфинансовых ресурсов между фирмой и источниками её финансирования как внешними, таки внутрифирменными.
Конкретные формы и методы реализации функций и решениязадач финансового менеджмента определяются финансовой политикой предприятия.Разработка и осуществление финансовой политики занимают существенное место вобщем механизме централизованного управления. Её роль в централизованномуправлении фирмой определяется тем, что она затрагивает все стороныэкономической деятельности фирмы – научно-техническую, производственную,материально-техническое снабжение, сбыт – и отражает в концентрированном видевлияние многочисленных внутренних и внешних факторов. В рамках единойфинансовой политики, разрабатываемой на высшем уровне управления, определяютсяв глобальном масштабе источники финансовых ресурсов и их распределение в рамкахфирмы.
Методической основой при разработке финансовойполитики в конкретной фирме может служить Приказ Минэкономики РФ «Методическиерекомендации по разработке финансовой политики предприятия» от 01.01.97 №118, вкотором предусмотрены следующие элементы:
· учетная политика;
· кредитная политика;
· политика управления денежными средствами;
· политика в отношении управления издержками;
· дивидендная политика.
Выбор варианта учетной политики предприятие должноосуществлять в соответствии с национальными стандартами бухгалтерского учета. ВРФ таким документом является Положение по бухгалтерскому учету.
В рамках кредитной политики решается вопрос обобеспеченности оборотными средствами — определение величины собственныхсредств, потребности в заемных средствах.
Политика управление денежными средствами связана соптимизацией остатков средств на счетах, минимизации разрывов междупоступлением средств и их использованием, применением различных схем расчетов,предусматриваемых в договорах.
Политика в отношении управления издержками реализуетсяс помощью разработки системы бюджетирования, предусматривающей разработкубюджетов (смет) по всем основным элементам затрат и осуществления эффективногоконтроля за их исполнением.
Дивидендная политика должна уравновешивать защитуинтересов собственников с интересами менеджеров и инвесторов с цельюмаксимизации цены предприятия. Возможны следующие варианты дивиденднойполитики:
· дивиденды как постоянныйпроцент от прибыли;
· политика форсированных дивидендных выплат – дивиденды выплачиваются вфиксированном размере на каждую акцию;
· политика выплат гарантированного минимума и экстра дивидендов;
· капитализация дивидендов – выплата дивидендов акциями (при финансовыхзатруднениях).
В современных условиях главная особенность финансовойполитики фирм состоит в комплексном использовании финансовых инструментов,причем в зависимости от конкретных условий преобладающее значение в отдельныепериоды может придаваться тому или иному инструменту.
Выделяют три основные категории финансовых инструментов:денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта); кредитныеинструменты (облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы и др.); испособы участия в уставном капитале (акции и паи).
Основными методами финансового менеджмента,реализуемыми в ходе проведения финансовой политики, являются: прогнозирование,планирование, налогообложение, страхование, кредитование, самофинансирование,система расчетов, система финансовых санкций, система производстваамортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования,трастовые операции, трансфертные операции, залоговые операции, аренда, лизинг,факторинг.
Для осуществления этих методов используются приемыфинансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды,котировка валютных курсов, дисконтирование и др.
Основой информационного обеспечения системыфинансового менеджмента служит любая информация финансового характера:
-бухгалтерская отчетность;
-сообщения учреждений банковской системы;
-информация товарных, фондовых и валютных бирж;
-прочая информация.
Функционирование любой системы финансового управленияосуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения:законы, указы Президента, постановления Правительства, приказы и распоряженияминистерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции,методические указания и др.
В условиях рыночной экономики финансовый менеджерстановится одной из ключевых фигур в компании. Он ответственен за постановкупроблем финансового характера, анализ целесообразности выбора того или иногоспособа их решения и иногда за принятие окончательного решения по выборунаиболее приемлемого варианта действий. Финансовый менеджер – как правило,ответственный исполнитель принятого решения, а также осуществляет оперативнуюфинансовую деятельность.
4.2. Управлениекапиталом – максимальная прибыль и минимальный риск.Прибыль – это денежное выражение основной частиденежных накоплений, создаваемых, создаваемых предприятиями любой формысобственности.
Как экономическая категория она характеризуетфинансовый результат предпринимательской деятельности. И что особо важно –конечный результат. А следовательно – это один из основных показателей плана иоценки деятельности предприятий. Прибыль является показателем, наиболее полно характеризующимэффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояниепроизводительности, уровень себестоимости. Во многом конечные показателиприбыли, а также производные от нее показатели рентабельности, определяютуправленческие решения в рамках принятой финансовой политики.
Абсолютное увеличение прибыли не всегда объективноотражает повышение эффективности производства. Для реальной оценки уровняприбыльности используются методы комплексного анализа прибыли.
Прежде всего валовую прибыль анализируют по еесоставным элементам, главным из которых является прибыль от реализациипродукции (услуг, работ). Затем анализируются укрупненные факторы измененияприбыли от выпуска товарной продукции (затраты на денежную единицу товарнойпродукции, объем и структура реализации, изменение уровня цен на реализованнуюпродукцию, а также на приобретенные сырье, топливо материалы, затраты на оплатутруда и др. затраты). Наряду с этим проводится анализ изменения прибыли отпрочей реализации и внереализационных операций.
Также широко используются показатели рентабельности.
Которые отражают уровень прибыльности относительноопределенной базы (полная себестоимость реализованной продукции, стоимостьпроизводственных фонов и др.).
Важнейшими факторами роста прибыли являются ростобъема производства и реализации продукции, повышение производительности,снижение себестоимости.
Приоритетной задачей каждого хозяйствующего субъекта –получить больше прибыли при наименьших затратах путем соблюдения строго режима экономиив расходовании средств и наиболее эффективного их использования.
Основнымрезультативным показателем эффективности деятельности служит чистая прибылькомпании.
Cпозиции финансового управления деятельностью коммерческой организации чистаяприбыль зависит: во-первых, от того, насколько рационально использованыпредоставленные предприятию финансовые ресурсы, т.е. во что они вложены, и,во-вторых, от структуры источников средств.
Ниже будет изложена деятельность финансовых менеджеровпо управлению капиталом с целью обеспечения максимальной прибыли приминимальном риске.
Риск идоходность в финансовом менеджменте рассматриваются как две взаимосвязанныекатегории. Риск – это вероятность потенциальной потери вложенных средств, либонедополучения дохода по сравнению с прогнозом или планом. На практике широкоеприменение нашли способы оценки риска с помощью концепции левериджа.
Текущая деятельность сопряжена с риском, в частностипроизводственным и финансовым, который следует принимать во внимание в зависимостиоттого, с какой позиции характеризуется компания. Характеристика может бытьвыполнена либо с позиции активов, которыми владеет и распоряжается предприятие,либо с позиции источников средств. В первом случае возникает понятиепроизводственного риска, во втором — финансового риска.
Производственный риск — это риск, вбольшей степени обусловленный отраслевыми особенностями бизнеса, т.е. структуройактивов, в который фирма решила вложить свой капитал. Достаточно очевидно, чтопроизводство основных продуктов питания, без которых не может прожить человек испрос на которые сравнительно легко предсказуем, гораздо менее рисковый бизнеспо сравнению с пошивом ультрамодной обуви, хотя, возможно, и не такой прибыльный.Производственный риск определяется многими факторами: региональныеособенности, конъюнктура рынка, национальные традиции, инфраструктура и т.п. Кпримеру, очевидно, что при прочих равных условиях оценки риска вложения средствв организацию производства зонтиков от дождя в Великобритании и на БлижнемВостоке принципиально различаются ввиду неодинаковости климатических условий.
Риск, обусловленный структурой источников, называется финансовым.В этом случае речь уже не идет о том, куда вложены денежные средства, а о том,из каких источников получены средства и каково соотношение этих источников.
В данном случае важен, прежде всего, вопрос о том, каксоотносятся между собой собственный и заемный капиталы. С позиции финансового риска компания,осуществляющая свою деятельность лишь за счет собственных средств, и компания,90% совокупного капитала которой представляют собой банковские кредиты,диаметрально различаются.
Количественная оценка риска и факторов, егообусловивших, осуществляется на основе анализа вариабельности прибыли. Втерминах финансов взаимосвязь между прибылью и стоимостной оценкой затратактивов или фондов, понесенных для получения данной прибыли, характеризуется спомощью показателя «леверидж».
Производственный леверидж количественно характеризуется соотношением между постояннымии переменными расходами в общей сумме и вариабельностью показателя «прибыль довычета процентов и налогов». Именно этот показатель прибыли позволяет выделитьи оценить влияние изменчивости операционного левериджа на финансовые результатыдеятельности фирмы.
Если доля постоянных расходов велика, то даженезначительное изменение объемов производства может привести к существенномуизменению прибыли, поскольку постоянные расходы компания вынуждена нести влюбом случае, производится продукция или нет.
Чемвыше уровень производственного левериджа, тем выше производственный рисккомпании.
Финансовый риск находит отражение в соотношениисобственных и заемных средств как источников долгосрочного финансирования,целесообразности и эффективности использования последних. Использование заемныхсредств связано для коммерческой организации с определенными, поройзначительными издержками. Оптимальное сочетание между собственными и привлеченнымидолгосрочными финансовыми ресурсами и его влияние на прибыль характеризуетсякатегорией финансового левериджа.
Количественно эта характеристика измеряется соотношением между заемными собственным капиталом; уровень финансового левериджа прямо пропорциональновлияет на степень финансового риска компании и требуемую акционерами нормуприбыли. Чем выше сумма процентов к выплате, являющихся, кстати, постояннымиобязательными расходами, тем меньше чистая прибыль. Таким образом, чем вышеуровень финансового левериджа, тем выше финансовый риск компании.
Исходя из вышеизложенного становится понятно, почемутакое большое внимание с позиции стратегического планирования уделяетсяоперационному и финансовому левериджу — именно условно-постоянные расходыпроизводственного и финансового характера в значительной степени определяютконечные финансовые результаты деятельности предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия зависит не толькото умелого управления рисками, но и от организации оборотных средств:определение состава и структуры оборотных средств; определение потребностипредприятия в оборотных средствах (определение нормативов оборотных средств);изыскание и грамотное соотношение источников формирования оборотных средств(собственных и привлеченных); распоряжение и маневрирование оборотнымисредствами; эффективное использование оборотных средств (ускорение оборотаоборотных средств, рациональная организация производственных запасов).
В заключение выше сказанного считаю возможным привестипример реализации функций и задач финансового менеджмента в российскойорганизации – Сберегательном Банке Российской Федерации (Сбербанк России).Естественно банковская сфера обладает своими особенностями и спецификой сильноотличающими ее от сферы производства. Но дает возможность раскрыть основныепринципы, механизмы и содержание финансового менеджмента.
В настоящее время Сбербанк РФ являетсяуниверсальным коммерческим банком с организационно-правовой формой – открытоеакционерное общество. Крупнейший акционер банка – государство в лицеЦентрального Банка России. Главная специализация Сбербанка – это рынокрозничных услуг, где он также является и лидером. В свою очередь этообуславливает некоторые моменты финансового управления.
Рис.2Структура акционеров на 01.01.2000г.
/>
Необходимо отметить, что финансовые менеджеры банка,независимо от их уровня, руководствуются в своей деятельности принципами,приемами и методами, которые излагает общая наука об управлении – менеджмент.
В Сбербанке обеспечивается единая процентная политика,учитывающая региональные особенности, действует централизованная системаконтроля, учета и управления рисками, управления финансовыми потоками иликвидностью.
Банк проводит процентную и тарифную политику, исходя из рентабельностиопераций и оценки рыночных условий. Значительные объемы продаваемых продуктов ипредоставляемых услуг снижают себестоимость отдельных операций и тем самымобеспечивают наиболее конкурентные цены для клиентов Банка.
Основные направления деятельностибанка.
Привлечение
В качестве основных источников привлечения средств Банк определяет:
· Сбережения населения – главный инаиболее стабильный инвестиционный ресурс.
· Средства юридических лиц –наиболее динамично растущая составляющая пассивов Банка.
· Средства, привлекаемые намеждународных финансовых рынках, – долгосрочный пассив для расширенияфинансирования инвестиционных проектов.
Рис.3Структура привлеченных ресурсов на 01.01.2000 г.
/>
Политика Банка в области привлечения будет направленана сохранение лидирующего положения на рынке вкладов физических лиц. Сбережениянаселения по-прежнему будут являться основой ресурсной базы.
В числе приоритетов процентной политики будет увеличение долидолгосрочных депозитов. Реализация такой процентной политики позволит Банкусущественно сократить процентный и валютный риски. Оптимизируя структурувкладов по срокам привлечения, Банк будет учитывать риск возможностибезусловного досрочного отзыва депозита вкладчиком, что предусмотреноГражданским Кодексом.
С целью улучшения структуры привлеченных ресурсов и предоставленияконкурентоспособных ценовых условий для инвестиций в реальный сектор экономики,Банк ставит одной из основных задач в области привлечения средств сохранение иувеличение доли на рынке банковского обслуживания корпоративных клиентов. Чтотакже будет способствовать снижению процентного риска и повышению объемовнепроцентных доходов Банка.
Банк продолжит практику привлечения средств физических и юридических лиц путем эмиссии долговых обязательств ивыпуска банковских сертификатов и предполагает сохранить долю данного видаресурсов на уровне 6-7% от объема привлеченных Банком средств.
Банк планирует сохранить долю этих инструментовпривлечения на постоянном уровне для диверсификации ресурсной базы, будетповышать их привлекательность как средства накопления и расчетов.
Роль лидера банковской системы России, высокиепоказатели ликвидности и надежности дают Банку конкурентные преимущества вработе на межбанковском рынке и позволяют использовать инструменты привлечениясредств с целью обеспечения краткосрочной ликвидности, удешевленияфинансирования текущих платежей, более эффективного использования остатков насчетах Банка.
Заимствования среднесрочных и долгосрочных ресурсов укоммерческих банков как существенные источники формирования ресурсной базы Банкане рассматриваются.
Размещение
Для достижения основных стратегических целей Банк будет поддерживатьоптимальное соотношение между тремя основными направлениями деятельности вобласти размещения ресурсов:
· Кредитование физических лиц — перспективный сегмент рынка размещения ресурсов.
· Кредитование, проектноефинансирование и вложения в долговые ценные бумаги юридических лиц — главноенаправление размещения ресурсов, содействующее развитию национальной экономики,поддержке отечественного производителя товаров и услуг.
· Инвестиции в государственныеценные бумаги, кредитование и участие в реализации целевых государственных ирегиональных проектов — основная форма поддержки экономических программ государства.
В рамках стратегии вобласти управления рисками при формировании активов Банк будет стремиться кподдержанию достаточного уровня ликвидности, сбалансированности структурыактивов и пассивов Банка по срокам и видам валют, обеспечению необходимогоуровня диверсификации по регионам, отраслям, клиентам и размерам инвестиций.Развитие активных операций Банка будет осуществляться с учетом оценкиэффективности различных сегментов рынка.
Рис.4Структура размещенных ресурсов на 01.01.2000 г.
/>
Основными направлениямиоптимизации структуры высоколиквидных активов будут:
· минимизация остатков наличности вкассе, средств на корреспондентских счетах в Банке России, не приносящих доход;
· повышение уровня доходностиразмещения средств на счетах в банках-корреспондентах и в межбанковскихдепозитах;
· создание высоколиквидных торговыхпортфелей ценных бумаг первоклассных российских и иностранных эмитентов,обеспечивающих доходность на уровне выше ставок денежного рынка; размещениесредств в краткосрочные финансовые инструменты международного финансового рынкас фиксированными параметрами риска и доходности.
Главной задачей Банка в областикредитования является увеличение качественного и высокодоходного кредитногопортфеля на основе минимизации и диверсификации кредитных рисков. Банкпродолжит кредитованиевсех основных групп клиентов: населения,корпоративных клиентов, федеральных структур и органов исполнительной властисубъектов Российской Федерации, кредитно-финансовых организаций.
Рис.5Структура кредитного портфеля по направлениям кредитования на 01.01.2000 г.
/>
По мере стабилизации экономической ситуации в стране и роста платежеспособногоспроса населения планируется увеличить долю кредитов физическим лицам вкредитном портфеле Банка за счет наращивания объемов предоставляемых кредитов иуслуг. Банк предполагает повысить свою долю на рынке кредитования населения до30%.
Определяющими факторами при принятии решений о кредитовании будутоставаться эффективность бизнеса заемщика, рентабельность финансируемогопроекта, а также поддержание стабильных оборотов по счетам в Банке
Кредитование корпоративных клиентов будет осуществляться по следующимосновным направлениям: краткосрочное коммерческое кредитование, инвестиционноекредитование и проектное финансирование.
Краткосрочное кредитование корпоративных клиентов в рублях и иностраннойвалюте на срок до одного года будет ориентировано на удовлетворениепотребностей клиентов в оборотных средствах. В качестве целевых групп поданному виду кредитования выделяются клиенты с наиболее высокой оборачиваемостьюсредств, которые представлены предприятиями легкой и пищевой отраслей, службыбыта, торговыми и торгово-посредническими предприятиями.
Торговый портфель ценных бумаг создается как эффективный инструментснижения затрат на поддержание краткосрочной ликвидности Банка, необходимоеусловие для развития клиентских операций.
Сбербанк России рассматривает инвестиционные вложения в ценные бумагикак один из основных активов Банка, способ эффективного вложения собственныхсредств и ресурсов, привлеченных у клиентов.
Финансовыерезультаты и капиталСобственныйкапитал (млрд. руб.)
/>
В качестве одной из стратегических задач Банкопределяет значение отношения прибыли к капиталу на уровне не менее 20%, чтопозволит обеспечить акционерам Банка уровень доходности, соответствующийрыночным условиям, при сохранении умеренного риска вложений.
Прибыль(млрд. руб.)
/>
Обеспечение роста прибыли Банка будет являтьсяосновным источником наращивания капитала. Банк рассматривает увеличениекапитала как необходимое условие для соответствия возрастающим потребностямроссийских предприятий в получении кредитных ресурсов значительных объемов исроков. Необходимость увеличения капитала также вызвана внедрением современныхинформационных технологий и совершенствованием материально-технической базыБанка.
Источниками увеличения собственных средств могут стать какдополнительная эмиссия акций, так и конвертируемые облигации, субординированныйкредит и другие.
И подводя итог можно отметить, что рострыночной цены и привлекательности акций Сбербанка будет обеспечиваться высокимифинансовыми результатами и ростом рейтинга банка, повышением прозрачностифинансовой информации, проведением рациональной и стабильной дивидендной политики.
Список использованной литературы и нормативно-правовыхактов
1) Бюджетный кодекс РФ. №145-ФЗ, от31.07.98.
2) Конституция Российской Федерации,1993г.
3) Налоговый кодекс РФ. Часть первая,№146-ФЗ
4) Постановление Правительства РФ«Об утверждении Положения о Министерстве финансов РФ», №273, от06.03.98.; «Положение о Министерстве финансов РФ».
5) Федеральный закон РоссийскойФедерации «О федеральном бюджете на 1999 год», №36-ФЗ, от.23.02.1999г.
6) Федеральный закон РФ «Оналоговых органах РФ», №151-ФЗ, от 08.07.99
7) Герчикова И.Н. Менеджмент:Учебник. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997.
8) Годовой отчет Сбербанка России за1999. –М.: 2000.
9) Дадашев А.З., Черник Д.Г.Финансовая система России. Учебное пособие. –М.: Инфра-М, 1997.
10) Концепция Развития СбербанкаРоссии до 2005 года. – М.: 2000.
11) Ковалев В.В. Управление финансами.Учебное пособие – М.: ФБК-ПРЕСС, 1998.
12) Лекции по курсу «Общая теорияфинансов». Кеменова З.А. –М.: АБиК, 2000.
13) Общая теория финансов. /Под ред.Дробозиной Л.А. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.
14) Пансков В.Г. Налоги иналогообложение в Российской Федерации. Учебник для вузов. – М.: Книжный мир,1999.
15) Тосунян Г.А. Государственноеуправление в области финансов и кредита в России. Учебное пособие. –М.: Дело,1997.
16) Финансы. /Под ред. Ковалевой А.М.Учебное пособие. –М.: Финансы и статистика, 1996.
17) Финансы в управлении предприятием./Под ред. Ковалевой А.М. – М.: Финансы и статистика, 1995.
18) Финансы. /Под ред. Родионовой В.М,-М.: Финансы и статистика, 1995.
19) Финансы. Денежное обращение.Кредит. /Под ред. Дробозиной Л.А. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.
20) Шахов В.В. Страхование: Учебникдля вузов. – М.: Страховой полис, ЮНИТИ, 1997.