Реферат: Анализ финансового состояния предприятия

Саранский кооперативный институт

Московского университета потребительской кооперации

Курсоваяработа Покурсу экономического анализа

Тема: Анализ финансового состояния предприятия.

Студентки

Руководитель: ПЛАН

Введение.

1.Теоретическиеаспекты исследования финансового состояния предприятия.

1.1.Необходимость оценки финансового состояния деятельности предприятия.

1.2. Зарубежный опыт оценки финансового состоянияпредприятия.

2. Комплексный анализ финансового состояния ОАО «РОДНИЧОК»

2.1 Анализ ликвидности баланса и его влияние наплатежеспособность.

2.2. Анализ финансовой устойчивости и деловойактивности предприятия.

3. Совершенствование информационной базы финансовогосостояния предприятия.

Заключение

Список использованных источников.

Введение.

В настоящее время значение анализа финансовогосостояния предприятия в комплексном анализе деятельности возросло. Практическивсе пользователи финансовых отчетов используют методы финансового анализа дляпринятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственникианализируют отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильностиположения предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты,чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитическойобоснованности принимаемых решений.

Основнойцелью анализа финансового состояния является обеспечение доходности,прибыльности предприятия. Для этого необходимо получение определенного числаключевых (наиболее информативных) принтеров, дающих объективную и точнуюкартину финансового положения предприятия его прибыли и убытков, изменений вструктуре активов и пассивов, в расчетах дебиторами и кредиторами.

Целианализа достигаются в результате оценки данных финансовой отчетности. Вопределенных случаях бывает недостаточно использовать эту отчетность. Отдельныегруппы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют возможностьпривлекать дополнительные источники (данные производственного учета, например).Тем ни менее чаще всего годовая и квартальная отчетность являютсяединственным источником финансового анализа.

Методикаанализа финансовой отчетности в России была разработана достаточно давно иуспешно применялась при оценке финансовой устойчивости и платежеспособностиотечественного предприятия. Разработкой методических основ занимались изанимаются такие ученые, как Барнгольц С.Б., Ефимова О.В., Шеремет А.Д., Хорин С.К., Сайфулин Р.С., Ковавлев В.В. и другие ученые.

Кромеотмеченных теоретических разработок, уже востребованных практикой, на повесткедня стоят схемы финансового анализа, взятые из зарубежной практики оценкитекущей платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. В данномслучае методику анализа финансового состояния предприятия можно подробнорассмотреть в работах таких ученых как Браун М., Нидиз Б., Андерсон Х. И др…

Внастоящее время анализ финансового состояния предприятия подразумеваетознакомление с его основными Экономическими характеристиками (и с тенденциямиих изменений), текущей ликвидностью и финансовой устойчивостью. Кроме тогоинтересной в данном случае представляется оценка оборачиваемости активовпредприятия, рентабельности его деятельности, показателей коммерческойактивности. Только грамотно проведенный анализ финансового состояния позволит объективно оценить деятельность предприятия в прошлом и настоящем и сделатьпрогнозы о его функционировании в будущем.

Комплексныйанализ финансового состояния в данной работе будет проведен на основе данныххарактеризующих деятельность ОАО «РОДНИЧОК»

1.Теоретические аспекты исследования финансового состояния предприятия

1.1 Необходимость оценки финансовогосостояния деятельности предприятия.

ЭкономикаРоссийской Федерации продолжает находиться в состоянии неустойчивогоравновесия. Существенным затруднением в активизации антикризисной деятельности является отсутствиеоперативной информации обобщающего характера для того, чтобы предпринимателимогли уверенно вести свою работу.

Статистическиеи финансовые органы в настоящее время прекратили публикацию сводных балансовпредприятий и организаций. Однако финансовая стабильность практическиневозможна без системы информационного изучения финансово-банковской сферы,без внедрения принципа «открытости информации», Являющегося фундаментальным длястановления рыночной экономики.

Крометого, в нашей достаточно непредсказуемой хозяйственной обстановке нужна нетолько достоверная оперативная информация, но и надежный диагностическийанализ, который позволяет вскрывать глубокие и внешне не невидимые причиныкризисной ситуации, а также проводить оценку надежности партнера. В данномслучае под надежностью партнера понимается его успешная финансоваядеятельность и устойчивое финансовое состояние .

Финансоваядеятельность предприятия является частью хозяйственной деятельности и включаетв себя все денежные отношения, связанные с производством и реализациейпродукции, воспроизводством основных и оборотных фондов, образованием ииспользованием доходов.

Всвою очередь финансовое состояние представляет собой совокупность показателей,отражающих наличие, движение и использование финансовых ресурсов предприятия.Обеспеченность финансовыми ресурсами, определяющая финансовое состояние,Зависит от правильной организации материально технического снабжения,производства, реализации и прибыли. Имеется и обратная связь: отсутствиефинансовых средств может привести к перебоям в снабжении и производстве иподорвать конкурентоспособность предприятия. В соответствии с этим анализфинансового состояния должен опираться на предварительно проведенную оценку производства и реализации продукции, ее себестоимость и прибыль. Улучшениефинансового состояния на основе рационального использования финансовых ресурсовявляется важным звеном в цепи мероприятий по улучшению инвестиционнойпривлекательности, росту внутреннего потенциала и укреплениюконкурентоспособности предприятия.

Экономическийанализ — признанный во всем мире инструмент обоснования хозяйственных решений - широко применяется для оценки финансовой деятельности предприятия современныхусловиях.

Экономическоеповедение хозяйствующего субъекта при рыночных отношениях основано надобровольно выбираемой на свой страх и риск реализуемой индивидуальной деловойпрограммы в рамках тех возможностей, которые вытекают из законодательныхактов.

Каждыйучастник рыночных отношений изначально лишен заранее известных, однозначнозаданных параметров, гарантий беспроигрышности в своих действиях: кем-либообеспеченной доли участия в рынке, доступности к производственным ресурсам пофиксированным ценам, устойчивости покупательной способности денежных единиц,неизменности норм или нормативов, лимитов и других инструментов жесткогоэкономического управления.

Действительностьже такова, что в экономической борьбе с конкурентами за покупателяпредприятие вынуждено продавать свою продукцию в кредит (с риском не возвратаденежных сумм в срок), при наличии временно свободных денежных средствразмещать их в виде депозитных вкладов или ценных бумаг (с риском получениянедостаточного процента дохода в сравнении с темпами инфляции или с новымиболее высокодоходными сферами вложения денежных средств), при ведении коммерческихопераций экспортно-импортного характера сталкивается необходимостью оперироватьразличными национальными валютами (с риском потерь от неблагоприятнойконьюктуры курсов валют) и т.д.

Практическивсе совершаемые хозяйственные операции направлены на то, чтобы в будущем(ближайшем или отдаленном) извлечь определенную выгоду. При этом абсолютнаясумма и время получения ожидаемого дохода в момент принятия решения могут и несбыться.

Рискв бизнесе представляет собой образ действия в неясной обстановке. Рисковатьследует лишь в том случае, когда возможен успех и положительный результатриска носит закономерный характер. Анализриска может включать множество подходов, связанных с проблемами, вызванныминеуверенностью, включая определение, оценку контроль и управление риском.

Инымисловами, этот анализ должен быть связан с пониманием того, что может случитьсяи что должно случиться.

Анализриска помогает своевременно выбирать оптимальный альтернативный вариант во всехсферах экономики. Разделив систему на отдельные системы и подсистемы, можноанализировать

Даннаяоценка необходима для того, чтобы проследить тенденцию изменениянеопределенность, связанную с каждым из них, а также рассматривать степеньзависимости между риском и подсистемами данного объекта, оценивать совокупноевлияние рисков на объект.

Проблемынеопределенности в экономических рассуждениях решаются путем использованияметодов бизнес статистики. С ее помощью бухгалтер может предвидеть будущиеэкономические выигрыши хозяйственного субъекта, что позволит избежатьсокращение капитала, непредвиденных затрат. На оценках получаемых с помощьюбизнес – статистики, основываются при таких экономических сделках:потребительский и коммерческий кредит, хеджирование, опционные и фьючерскиеконтракты, операции по ценным бумагам, девирсификация в различные сферыпроизводства, создание портфеля из активов различных видов (денежные средстваиз разных валют, ценные бумаги различных видов и компаний, запасы средствпроизводства) и прочее. Заинтересованный в успешном исходе дела бухгалтер неможет игнорировать прошлый опыт, который с определенной степенью точности позволяет перейти от состояния неопределенности к вероятной оценкивозможного будущего события.Именно такого рода оценки позволяют предпринимателюформировать разнообразные оценочные резервные фонды, планировать затратыкапитала, совершать биржевые операции и т.д.

Анализфинансового состояния начинается с изучения основных финансово – экономическихпоказателей деятельности предприятия: обеспеченность основными фондами,производства и реализации продукции, оборачиваемости материальных ресурсов и задолжности, производительности труда, прибыльности и т.д. Изучение измененийданных показателей дает аналитику сведения о развитии предприятия в настоящем и позволяет сделать прогноз на будущее.

Послеизучения основных финансово- экономических характеристик, как правило,проводится анализ имущественного положения: определяется соотношение структурысредств предприятия и источников формирования в производственном потенциалепредприятия, его запасах, дебиторской задолжности и денежных средствах, с однойстороны, и долгосрочной и краткосрочной задолжности и капиталом с другой.

Финансовоесостояние предприятия оценивается как в краткосрочном, так и долгосрочномаспекте. В первом случае оно характеризуется платежеспособностью, во – втором - финансовой устойчивостью.

Комплексный анализ финансового состояния позволяет дать оценку текущей платежеспособностипредприятия и ее деятельности в долгосрочном аспекте. Это позволяетсобственникам, кредиторам и инвесторам, а также другим пользователямбухгалтерской информации правильно оценить имеющийся потенциал предприятия.

Информационнойбазой для проведения анализа служит бухгалтерская отчетность предприятия иданные внутрипроизводственного учета и анализа.

1.1. Зарубежный опыт оценки Финансового состояния предприятия.

Вусловиях международной интеграции, расширения рынков капитала, активизациипредпринимательской деятельности и т.д. финансовые аналитики нашей страныдолжны будут все чаще и чаще обращаться к характеристикам аналитических системэкономически развитых зарубежных стран для того, чтобы лучше понять достиженияи результаты деятельности предприятий, преуспевающих на мировом рынке.

Зарубежом проблемой оценки финансового состояния коммерческого предприятиязанимаются многие ученые: Коробоу Л., Штур О., Мартин Д., Браун М. и многиедругие. На основе создания ими систем комплексного анализа деятельности фирмыпрактически каждый желающий сможет без особых усилий получить интересующие егоданные о функционировании предприятия.

На западе интерес к финансовым данным компаний очень высок. это связано с тем,что различные категории пользователей информации в той или иной степенизаинтересованы в результатах финансовой деятельности компании.

Пользователифинансовых отчетов делятся на внутренних и внешних. К первым относятадминистрацию ко вторым – кредиторов и инвесторов. Кредиторы предоставляютзаймы, принимают векселя или покупают облигации, по которым получают проценты.Они рассчитывают на погашение займов в соответствии с заключенным соглашением.Инвесторы покупают акции в расчете на получение дивидендов и на увеличении ихрыночной стоимости те и другие подвергают себя риску: кредитор тем, чтодолжник может и не вернуть долга, инвестор, что высоких дивидендов или вообще или рыночная цена на акции упадет.

Чтобысвести риск к минимуму при осуществлении вложений анализируют финансовоеположение каждого отдельного предприятия.

Результатыдеятельности фирмы в прошлом часто являются хорошим индикатором перспективразвития. По этому инвестора или кредитора интересуют имевшие место в прошломтенденции реализации товаров и услуг, издержек, движений денежных средств иприбыли от осуществленных инвестиций. Кроме того, анализ текущего состояниякомпании позволяет оценить положение на данный момент, например, состояние иструктуру активов, денежных средств, соотношение между задолженностью компаниии ее капиталом, разумность величины материально – производственных запасов и дебиторской задолжности. Знание финансового состояния фирмы в прошлом инастоящем является необходимым для выполнения другой задачи анализа финансовогоположения – оценки перспектив развития компании.

Многиеаналитики используют приблизительные оценки определения важнейших финансовыхкоэффициентов. Например, долгое время считалось, что если текущий коэффициент(отношения оборотных средств к краткосрочным обязательствам) равен 2, то этохорошо. Хотя подобные показатели помогаютпри подготовке дальнейших исследований,нельзя утверждать, что они подходят любой компании. Фирма с текущимкоэффициентом большим, чем 2:1, может иметь слабое финансовое положение:слишком большая дебиторская задолженность, значительные, несоответствующиетребованиям времени материальные запасы, слабый контроль за денежнымиоперациями. Другая компания имеет коэффициент покрытия меньше 2:1, но благодаряхорошему управлению находиться в прекрасном финансовом состоянии, такимобразом, подобные оценки должны применяться с большой осторожностью.

Методсравнения финансовых результатов одной и той же компании за определенныйпериод времени имеет преимущество перед приемом, рассмотренным выше. Этотприем позволяет увидеть изменения в лучшую или худшую сторону, а также прогнозироватьбудущие тенденции развития. Однако в переломные периоды деятельности следуетосторожно делать прогнозы на будущее. Другой недостаток заключается в том, чтохорошие результаты в прошлом могут оказаться неприемлемыми в н8астоящем илибудущем, например, даже если доходы с инвестиций выросли с 3 до 4 %, уровеньдоходов в 5 % может оказаться недостаточным в отраслевых показателей необходимоучитывать следующее отчетном периоде.

Использованиеотраслевых показателей, в какой-то степени позволяет устранить негативныестороны предшествующих способов оценки. Этот метод предполагает сопоставлениеитогов деятельности фирмы с другими компаниями той же отрасли. Прииспользовании Во-первых, хотя две компании действуют в одной отраслипромышленности, они могут несопоставимы. Во-вторых, большинство крупныхкомпаний действуют больше чем в одной отрасли. Некоторые из нихдиверсифицировали свою деятельность, превратились в конгломераты,функционирующие во многих не связанных отраслях. Различные подразделения такойкомпании имеют не одинаковые уровни рентабельности и риска. При применениисводных финансовых отчетов для финансового анализа часто становится невозможнымиспользовать в качестве ориентира отраслевые показатели.

Нонесмотря на все эти недостатки, при отсутствии данных о деятельности компании впрошлом наилучшим является использование отраслевых показателей для оценкитекущей деятельности.

Внешнийанализ осуществляется на основе данных публикуемых отчетов компаний, информациикомиссии по ценным бумагам и биржевым операциям, экономической периодики иконсультаций фирм, оказывающих услуги по вопросам кредитования и осуществленияинвестиций.

Методикапроведения зарубежного анализа во многом схожа с принципами оценки финансовогосостояния в отечественной практике.

Различиянаблюдаются в информационном обеспечении лиц, проводящих анализ. За рубежомпрактически каждое заинтересованное лицо может получить информацию одеятельности любой фирмы.

2. Комплексный анализ финансового состояния ОАО «РОДНИЧОК»

2.1.Анализликвидности баланса и его влияние на платежеспособность.

Однимиз важнейших вопросов анализа финансового состояния предприятия являетсяоценка уровня его платежеспособности. Платежеспособность характеризуется ликвидностьюбаланса предприятия и рассматривается по скорости возможного превращенияразличных частей его имущества в денежную форму в суммах, соответствующих суммплатежей по его обязательствам, которые должны быть погашены в эти сроки.

Дляоценки платежеспособности предприятия привлекаются данные бухгалтерскогобаланса. Принятая группировка статей актива и пассива баланса позволяетосуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия иудобна для предварительного общего ознакомления с финансовым состояниемконкретного хозяйственного субъекта. Однако более детальной оценкиплатежеспособности и финансовой устойчивости, а также для упрощения проводимойаналитической работы строится специальный баланс-нетто, в котором в зависимостиот целей анализа производится группировка по различным результатам (таб.2.1.).

Таблица 2.1.

АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС – НЕТТО

(тыс. руб.)

1997

Актив

1997

Пассив

1997

На начало

года

На конец

года

На нач.

года.

На

конец г.

1 Внеоборотные активы.

1.1 ОС и прочие внеоборот-

ные активы

1.2. Долгосрочные финансо-

вые вложения

41420

---

79341

1.Капитал и резервы

1.1 Уставный капитал

1.2 Добавочный капитал

1.3. Фонды накопления

1.4. Нераспределенная прибыль

29019

5530

2300

29019

7715

Итого по разделу 1 41420 79341 /> 36924 36809

2. Оборотные активы

1.1. Денежные средства

1.2. Дебиторская задолжен-

ность

1.3.Запасы и затраты

1.4. Прочие активы

5322

14700

96225

3243

30330

73366

2. Заемные средства

1.1. Ссуды

всего

долгосрочные

краткосрочные

1.2.Кредиторская задолженность

—

120743

50000

99471

Итого по разделу 2 116247 106939 120743 149471 баланс 157667 186280 157667 186280

Изучение баланса начинается с установления изменениявеличины валюты баланса. Для этого итог баланса на начало периода сравнивают стаковым на конец периода. Такое сопоставление позволяет определить общеенаправление движения баланса. На анализируемом предприятии за 1997 год итогбаланса увеличивается к концу года на 28613 тыс. рублей или на 18%. В обычныхпроизводственных условиях увеличение данного показателя оцениваетсяположительно.

Одним из существенных моментов в осуществлении анализабаланса и, следовательно, характеристики финансового состояния предприятия является предметное изучение структуры средств предприятия и источников ихобразования. Структура средств анализируемого предприятия отражена в таблице2.2.

ТАБЛИЦА 2.2

СТРУКТУРА СРЕДСТВ ОАО «РОДНИЧОК»

показатели

На начало

года

На конец

года

отклонения тыс. рубл. %

Средства предприятия

Всего

В т.ч.

1. ОС и вложения

в % ко всем средствам

1. Оборотные средства

В % ко всем средствам

2.1.денежные средства и краткосрочные вложения

в % к оборотным средствам

2.2. Дебиторская задолженность

в % к оборотным средствам

2.3. Материальные оборотные средства

в % к оборотным средствам

157667

41420

26,27

116247

73,73

5322

4,58

96225

82,77

14700

12,65

186280

79341

42,59

106939

57,41

3243

3,03

73366

71.64

30330

28,36

28613

37921

16,32

— 9308

— 16,32

— 2079

— 1.55

— 22859

— 11,143

15630

15,71

— 8

— 39

- 24

106

По данным таблицы 2.2. можно сделать вывод о том, чток концу 1997 года в структуре средств ОАО «РОДНИЧОК» произошли существенныеизменения. Прежде всего, увеличился удельный вес основных средств и прочихвнеоборотных активов в общей сумме средств предприятия (на 16 %). На этот жепроцент соответственно уменьшился удельный вес оборотных (т.е. наиболееликвидных) средств предприятия. Такое изменение в структуре средств обусловленоприобретением в конце 1997 года оборудования для мини пекарни «Дока-хлеб».Потому увеличение группы труднореализуемых средств может рассматриваться какположительный фактор, свидетельствующий об укреплении производственной базыпредприятия.

Что касается изменения структуры оборотных средств,то к концу отчетного периода сократился удельный вес денежных средств идебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (на 1.55% и11.33%соответственно) Снижение удельного веса наиболее ликвидных средствсвидетельствует об ухудшении ликвидности баланса.

Оценка структуры имущества предприятия заканчиваетсяанализом состояния и движения источников средств предприятия (таблица 2.3.)

ТАБЛИЦА 2.3.

СТРУКТУРАИСТОЧНИКОВ СРЕДСТВ ОАО «РОДНИЧОК»

ПОКАЗАТЕЛИ

На нач.

года

На кон.

года

отклонения Тыс руб. %

Источники средств: всего

В т.ч.: 1. Источники собственных средств

В % к источникам средств

1.1. собственные оборотные средства

в % к источникам собственных средств

2. Заемные средства

в % к источникам средств

2.1.Кредиты и другие заемные средства

в % к заемным средствам

2.2. Кредит. задолженность

в % к заемным средствам

157667

36924

23,42

— 4496

— 12,17

120743

76,58

120743

100

186280

36809

19,76

— 42532

— 115,55

149471

80,24

50000

33,45

99471

66,55

28613

— 115

— 3,66

— 38036

— 103.38

287278

3,66

50000

33.45

-21272

— 33,45

— 03

— 16

— 24

849

3,66

100

— 17

66,55

По данным приведенной таблицы можно сделать вывод отом, что увеличение средств, в составе которых особенно значительнымоказалось увеличение задолженности по кредитам банка (100 %).

К концу от четного года источники собственных средствпредприятия уменьшились на 1156 тыс. руб. Из них удельный вес в общей величинесредств предприятия сократились на 3,66 % (с 23,42 % на начало года до 19,76 %на конец).

Такие изменения в структуре средств предприятияговорят о том, что в текущем году компания формировала свои активы в основномза счет привлеченных средств, это утверждение подтверждается изучениемизменения структуры заемных средств. В конце года предприятие взяло банковскийкредит в размере 50 миллионов рублей, и в связи с этим сразу увеличилсяудельный вес заемных средств. Положительным можно считать снижение кредиторскойзадолженности к концу года на 21272 тыс. рублей или на 13 %.

Вдополнение к абсолютным показателям для более детальной характеристикиплатежеспособности предприятия рассчитывается ряд относительных показателей –коэффициентов ликвидности.

Основныекоэффициенты ликвидности представлены в таблице 2.4.

ТАБЛИЦА 2.4.

КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ

ПОКАЗАТЕЛИ 1996 г. 1997 г. Отклонения

1. Коэффициент покрытия

2. Коэффициент ликвидности

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,96

0,84

0,05

0,72

0,51

0,02

— 0,24

— 0,33

— 0,03

Коэффициентпокрытия исчисляется соотношением совокупной величины запасов и затрат (безрасходов будущих периодов), денежных средств краткосрочных финансовых вложенийи дебиторской задолженности к текущим обязательствам предприятия. Коэффициентпокрытия дает общую оценку платежеспособности фирмы, показывает, в какой меретекущие краткосрочные обязательства обеспечиваются материальными оборотнымисредствами. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовыхресурсов приходится на один рубль финансовых обязательств.

Вторговле величина этого показателя в значительной степени определяетсяразмерами товарных запасов, поэтому коэффициент покрытия является основнымпоказателем ликвидности. Нормальное его значение варьируется от 2,0 до 2,5. Привысокой оборачиваемости оборотных средств эта величина может быть и меньшей, нообязательно должна превышать единицу. Разумный рост в динамике рассматриваетсякак благоприятная тенденция.

Наанализируемом предприятии коэффициент покрытия составил в 1996 году 0,96 и 0,72– в 1997 году. Он не только не достиг нормируемой величины, но и снизился в1997 году на 0,24. Такое изменение показателя характеризует крайне неустойчивуюплатежеспособность предприятия.

Коэффициентликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия) определяется как частноеот деления суммы средств быстрой и средней степени ликвидности (т.е. денежныхсредств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) натекущие обязательства предприятия. Он показывает, какая часть текущихобязательств может быть погашена за счет наличности и ожидаемых поступленийфинансовых ресурсов за отгруженную продукцию, выполненные работы и оказанныеуслуги.

Теоретическизначение этого показателя признается достаточным на уровне 0,5 – 1. Росткоэффициента является положительным фактором.

Наанализируемом предприятии коэффициент ликвидности составил 0,84 в 1996 году и0,51 в 1997 году. Характер динамики данного показателя трудно назватьоптимальным: к концу 1996 года коэффициент уменьшился на 0,33. Но в целом, какв 1996 году, так и в 1997 году значении коэффициента ликвидности соответствуетустановленным нормам. То есть, к концу 1997 года предприятие смогло бы оплатить50 % своих текущих обязательств.

Коэффициентабсолютной ликвидности рассчитывается отношением быстрореализуемых средств(денежных средств и иногда краткосрочных финансовых вложений) к сумме текущихобязательств.

Данныйкоэффициент определяет степень мобильности активов предприятия, обеспечивающейсвоевременную оплату задолженности. Ориентировочно коэффициент абсолютн7ойликвидности должен быть не менее 0,25, т.е. на каждый рубль краткосрочныхобязательств должно приходиться 25 копеек высоко ликвидных средств.

Наанализируемом предприятии коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,05 в1996 году и 0,02 в 1997 году. Такая градация коэффициента свидетельствует окрайне низкой платежеспособности предприятия.

Рассматриваемыекоэффициенты ликвидности характеризуют низкую платежеспособность анализируемогопредприятия. Однако сами по себе рассмотренные показатели не дают окончательныхвыводов о ликвидности. Текущую платежеспособность могут характеризовать и такиепоказатели как оборачиваемость и рентабельность.

Вопросыоценки оборачиваемости товарного капитала становятся особенно актуальными внастоящее время, когда многие некоммерческие предприятия испытывают финансовыезатруднения не столько от низкой рентабельности своей деятельности, сколько отнедостатка свободных денежных средств в обороте.

Влияниеоборачиваемости товарного капитала на его текущую ликвидность связано с тем,что от скорости оборота средств зависит минимально необходимая величинаавансированного (задействованного) капитала и связанные с ним финансовыеиздержки (проценты за банковский кредит, дивиденды по акциям и др.);потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата заних); величина затрат, связанных с владением и хранением материально-техническихценностей; величина уплаченного налога и др.

Оборачиваемостьсредств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими показателями:скорость оборота (количество оборотов, которое делает за анализируемый периодкапитал предприятия или его составляющие) и период оборота (тот срок, закоторый возвращаются в пределы хозяйства вложенные в коммерческие операциисредства).

Наиболеепростым способом оборачиваемость средств, вложенных в товарные операции,насчитывается по формулам:

Выручка от реализации (продажная стоимость реализуемых товаров без НДС)

Скоростьоборота = -----------------------------------------------------------------------------------------------------------;

(количество раз) Средние остатки товарно-материальных ценностей

Длительность анализируемого Средние х Длительность

периода остатки ТМЦ периода

Периодоборота (дни) = — = -------------------------------------------;

Скоростьоборота Выручка от реализации

Достоинствомиспользования указанных формул в оценке оборачиваемости является простота ихрасчета. Недостатком же следует назвать невысокую точность, а значит, искажениереальной картины оборачиваемости средств.

Болееточный расчет периода оборота средств, вложенных в конкретный вид имущества,может быть произведен с помощью формулы подвижности профессора И. Шера:

Среднийостаток по счету х Длительность анализируемого периода

Периодоборота = ----------------------------------------------------------------------------------------------; Оборот за период

Причем,оборотом за период принимается величина кредитового оборота активного счета заанализируемый период, который берется из главной книги.

Порядокрасчета оборачиваемости основных имущественных показателей рассмотрим напримере данных таблицы 2.5.

ТАБЛИЦА 2.5.

ПОКАЗАТЕЛИ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ РЕСУРСОВ.

Показатель Порядок расчета

Оптимальная тенденция

изменения

1. оборачиваемость активов

Сумма продаж

Средняя сумма активов

Ускорение оборачиваемости

2.Оборачиваемость оборотных

средств

Сумма продаж

Средняя сумма собственных

средств

Ускорение оборачиваемости

4. Оборачиваемость товарных

запасов

Сумма продаж по себестоим.

------------------------------------

Средняя сумма товарных запа-

сов

Ускорение оборачиваемости

5. Оборачиваемость

кредиторской задолженности

Сумма продаж по покупной

Цене

---------------------------------

средняя сумма кредиторской

задолженности

Ускорение оборачиваемости

6. Оборачиваемость ликвидных

средств

Сумма продаж

-----------------------------------

Средняя сумма денежных

средств и надежных дебиторов

Ускорение оборачиваемости

Оборачиваемость активов и собственных средствпоказывают количество оборотов, которое делают за год активы предприятия исобственные средства. В 1996 году оборачиваемость активов равнялась 1,8 раза, в1997 году — 1.57. Наблюдается снижение оборачиваемости активов на 0,23. Чтокасается оборачиваемости собственных средств, то в 1997 году она возросла посравнению с 1996 годом на 2 (с 3до 5).

Оборачиваемость товарных запасов очень важныйпоказатель, характеризующий деятельность торгового предприятия. В 1996 годусредства оборачивались в общем объеме продаж 6 раз, а в 1997 году – 8 раз.Такое увеличение свидетельствует о повышении сбыта закупаемой для реализациипродукции.

Авот анализ оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, что в 1996году данный показатель достигал 4, а в 1997 году он снизился до 2. Это, несомненно,отрицательное изменение, связанное, прежде всего с ростом просроченнойдебиторской задолженности, с невозможностью получения долгов отнеплатежеспособных партнеров.

Оборачиваемостькредиторской задолженности также снизилась с 3,5 до 1.29. Это связано вопределенной степени с предыдущим показателем – не получая вовремя деньги отдолжников предприятие не в состоянии расплатиться со своими кредиторами.

Чтокасается оборачиваемости ликвидных средств, то данный показатель снизился. В1996 и в 1997 годах ликвидные средства обращались 5 раз.

Вцелом показатели оборачиваемости характеризуют деятельность предприятия какприемлемую. По основным показателям оборачиваемость возросла. Вызываетбеспокойство лишь снижение оборачиваемости дебиторской и кредиторскойзадолженности. Предприятию при поиске новых партнеров необходимо обращать болеепристальное внимание на их платежеспособность.

Завершаяанализ платежеспособности предприятия можно сделать вывод о том, что в 1997году текущая ликвидность баланса достаточно низкая.

Основныекоэффициенты ликвидности не только не достигли своих оптимальных значений, но иснизились к концу отчетного периода. Низкая ликвидность подтверждается иналичием в балансе « «больной» статьи – «убытки».

Вто же время анализ структуры средств предприятия показал, что основная частьисточников формирования средств (в том числе банковский кредит) была направленана увеличение основных средств предприятия (т.е. на расширение егопроизводственной базы). Повысилась оборачиваемость основных ресурсовпредприятия, Поэтому есть возможность повышения в будущем платежеспособностипредприятия.

2.2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Финансовоесостояние предприятия в значительной мере зависит от рентабельности. Различаютдве группы рентабельности: вложения в имущество предприятия и в его отдельныевиды, и рентабельность продукции.

Такв 1997 году предприятие сработало с убытками, Для расчета рентабельности взятыданные 1996 и 1995 годов. Динамику показателей рентабельности рассмотрим напримере таблицы 2.6.

ТАБЛИЦА 2.6.

ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Показатели 1995 1996 Отклонения

1. Рентабельность вложения в имущество и его виды:

1.1. Рентабельность всего имущества

1.2. Рентабельность собственных средств

1.3. Рентабельность производственных фондов

1.4. Рентабельность финансовых вложений

2. Рентабельность продукции

2.1. Рентабельность всей продукции

2.2. Рентабельность отдельных изделий

0,34

0,46

0,40

0,20

0,28

0,17

0,35

0,25

0,60

0,33

— 0,17

— 0,11

— 0,15

+ 0,40

+ 0,05

Первыетри показателя рентабельности рассчитывают как отношение балансовой прибыли(ил чистой прибыли) к средней стоимости соответственно имущества,

собственных средств и производственных фондов заотчетный период. При этом стоимость производственных фондов определяют суммируястоимости основных средств и материальных оборотных средств.

Анализ показателей рентабельности вложений в имуществопредприятия и его отдельные виды показал следующее: рентабельность всегоимущества снизилась на 0.17 в 1996 году. Т.е., если в 1995 году на каждыйрубль вложенного имущества приходилось 34 копейки балансовой прибыли, то в 1996году лишь 17 копеек. Аналогичная ситуация произошла с рентабельностьюсобственных средств и производственных фондов. В первом случае рентабельностьснизилась на 0,11, во втором – на 0,15.

Рентабельность финансовых вложений исчисляютотношением доходов, полученных по ценным бумагам и от долевого участия вуставных фондах других предприятий к средней стоимости финансовых вложений.

Для многих предприятий, имеющих доходы от финансовойдеятельности, это очень важный показатель. Но ОАО «РОДНИЧОК» инвестиционныевложения не осуществляло, поэтому рассчитывать на рентабельность финансовыхвложений не предоставляется возможным.

Рентабельность продукции определяют отношением прибылиполученной от реализации продукции, к ее себестоимости или к выручке отреализации продукции. Рентабельность отдельных изделий (хлеба в частности)исчисляют отношением разницы между продажной и покупной ценой изделия к егопродажной цене. На предприятии рентабельность всей продукции возросла на 0,4,рентабельность отдельных изделий (хлеба) – на 0,05.

Финансовая устойчивость оценивается по средстваманализа структуры средств хозоргана, соотношения стоимости товарных запасов исобственных и заемных источников их формирования, соотношения краткосрочных идолгосрочных активов и обязательств предприятия.

Для более комплексного анализа всего финансовогосостояния предприятия необходимо рассмотреть показатели коммерческой активноститорговой фирмы (таблица 2.7.).

ТАБЛИЦА 2.7.

ПОКАЗАТЕЛИ КОММЕРЧЕСКОЙАКТИВНОСТИ ТОРГОВОЙ ФИРМЫ

,,, Показатели

1996 1997 отклонение

Абсолют. %

1. Торговый цикл, дни

2. Показатель времени расходования торговых запасов

3. Показатель минимального объема продаж

4. Коэффициент отдачи торговых площадей

5. Производительность труда, тыс. руб.

6. Доля административно – управленческого расхода в

объеме продаж

15,0

13,4

7,51

—

19970

0,008

14,8

11,6

7,84

10,94

48248

0,07

— 0,2

— 1,8

0,33

10.94

28278

— 0,01

86,6

105

100

242

87,75

Торговый цикл организации – это период времени с момента вложения средств в товары и до поступления выручки от их реализации, представляющий собой сумму времени обращения средств в товарных запасах и времени обращения средств в расчетах.

Товарный цикл целесообразно сравнивать с показателем времени полного расходования товарных средств. Если показатель времени полного расходования средств меньше торгового цикла, то это свидетельствует о недостаточном уровне товарных запасов у торговой организации. Если же этот показатель превышает торговый цикл, то это свидетельствует о чрезмерных запасах товаров.

В соответствии с данными таблицы 2.7. можно сделать вывод о том, что торговый цикл превышал в 1996 году и в1997 году показатель времени расходования товарных запасов. К тому же, к концу анализируемого периода произошло уменьшение обоих показателей. Увеличение показателя минимального объема продаж на 5 % указывает на снижение коммерческой активности.

Завершая анализ финансового состояния предприятия хочется отметить, что в целом финансовое состояние предприятия в 1997 году можно считать неустойчивым.

3.Совершенствование информационной базы финансового состояния предприятия.

Развитие рыночных отношений в российской экономике объективно приводит к формированию и более четкому выражению экономических интересов хозяйственных субъектов, а значит и характера информационных запросов пользователей.

Диапазон интересов участников рынка весьма широк – от гражданина до инвестиционных структур самого высокого государственного уровня. Ясно, что удовлетворить запросы на деловую информацию в виде государственной отчетности практически невозможно. Отсюда возникают проблемы хотя и практического характера, но неразрешимые без применения теории балансовых и отчетных обобщений в бухгалтерском учете.

Проблему совершенствования финансовой отчетности можно решать по-разному. В силу расхождений финансовых интересов взгляды отдельных субъектов будут представлены различным образом. Консолидировать их призвана бухгалтерская отчетность, которая должна обладать способностью путем расшифровок и детализацией каждой статьи отчетного документа представить пользователю информацию, обобщенную на счетах финансового учета (суть которого раскрыта в учетной политике предприятия).

Анализ западной учетно-аналитической практики показывает, что проблема структурирования годового бухгалтерского отчета изучается не только международными, но и национальными бухгалтерскими институтами. В качестве примера можно привести практику регулирования этого раздела бухгалтерского учета в Бельгии.

Так, рекомендованная национальными учетными стандартами этой станы аналитическая записка, содержащая расшифровки и примечания к отчетности, весьма детализирована и содержит 19 разделов. Также детализированы рекомендуемые стандартные форматы отчетности — около 100 показателей на отчетную дату в балансе и около 70 статей в отчете о прибылях и убытках.

Чтобы стимулировать востребовательность публичной отчетности лицами, принимающими деловые решения, следует предоставить им право влиять на состав объявляемых в отчетности показателей. Однако, счетное моделирование этих показателей в системе финансового анализа должно быть полностью выведено за пределы влияния какого бы то ни было пользователя. Бухгалтерский учет и финансовый анализ должны вестись по принципам и правилам, Устанавливаемым наукой, и не подвергаться коньюктурной правке.

/> /> /> /> /> /> /> ЗАКЛЮЧЕНИЕ.

Устойчивое финансовое положение предприятия являетсяне подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого,просчитанного управления всей совокупностью производственно- хозяйственнойдеятельности предприятия. Эффективность данного управления в настоящее времяосложнена рядом факторов, не зависящих напрямую от компетенции и личного опыталица, занимающегося проведением анализа.

Прежде всего, основной проблемой при проведениифинансового анализа является отсутствие необходимой и полной информации опроизводственной и финансовой деятельности предприятия.

Комплексный анализ финансового состояния ОАО «РОДНИЧОК»показал, что текущая платежеспособность и финансовая устойчивость предприятияне только не соответствуют принятым стандартам, но и постоянно снижаются.Большая часть имущества сформирована за счет привлеченных средств (кредитов,займов). Серьезное опасение вызывает рост просроченной дебиторскойзадолженности. Несбалансированная финансовая политика привела к тому, что 1997год предприятие закончило с убытком.

В то же время наблюдается повышение оборачиваемостиосновных активов, расширение производственной базы, рост производительноститруда. Т.е. предприятие имеет потенциал для укрепления своего финансовогосостояния. Необходимо только вовремя выявлять резервы укрепления ликвидности ифинансовой устойчивости и сразу эти резервы использовать.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.

1. Ефимова О.В. Анализ движенияденежных средств предприятия .//Бухгалтерский учет. – 1997. — № 2 – с.17- 23.

2. Ефимова О.В. Анализ источниковсредств предприятия .//Бухгалтерский учет. – 1997. — № 10. – с.26 – 30.

3. Ефимова О.В. Анализоборачиваемости средств коммерческого предприятия. // Бухгалтерский учет. –1997. - №10 – с. 19 – 24.

4. Ефимова О.В. Финансовый анализ.Бухгалтерский учет 1996. – с 208.

5. Иванов Л.Н. Оценка финансово –хозяйственной устойчивости.// Бухгалтерский учет. – 1997. — № 5. – с 28 – 33.

6. Исаева Е.Б. Проблема неплатежей иденежно-кредитная политика.// Деньги и кредит. – 1998. — № 7. – с.25 — 34.

7. Ковалев В.В. Анализ и управлениедебиторской задолженностью. // Бухгалтерский учет. – 1996. — № 10. – с.37 — 43.

8. Ковалев В.В. О критерияхнеплатежеспособности предприятия.// Бухгалтерский учет. – 1996г. – с.38 – 45.

9. Ковалев В.В. Методы оценкиэффективности инвестиций.// Бухгалтерский учет. – 1997 г. — № 8. – с. 28 – 36.

10. Ковбасюк М., Самусева Е. Анализфинансовых результатов деятельности страховых организаций.// Финансы. – 1997 г.- № 3 с.53 – 60.

11. Кондраков Н.П. Методика анализафинансового состояния предприятия в условиях перехода к рынку. // Деньги икредит. – 1997. — № 5. – с. 40 – 47.

12. Литвин М.И. О категорияхплатежеспособности предприятия. // Финансы. – 1998 г. — № 1 – с. 19 – 23.

13. Малыхина Л.И., Зонова А.В. Опроекте положения «Финансовая отчетность предприятий.// Бухгалтерский учет. –1996. — № 8. – с. 9 – 11.

еще рефераты

Еще работы по финансам

Реферат по финансам

Анализ финансового состояния предприятия

1 Сентября 2013

Реферат по финансам

Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО Электрум

15 Июля 2015

Реферат по финансам

Анализ финансового состояния санатория Лесная Поляна (Пятигорск) и Пятигорсккурорта

15 Июля 2015

Реферат по финансам

Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

15 Июля 2015