Реферат: Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений
Содержание:
Введение
1. Инвестиции,осуществляемые в форме капитальных вложений
1.1 Понятие,классификация форм и видов инвестиций
1.2 Объекты,субъекты инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений
2. Источникифинансирования капитальных вложений
2.1 Источникии методы финансирования капитальных вложений
2.2 Условияоткрытия финансирования капитальных вложений
3. Государственноерегулирование инвестиционной деятельности РФ, осуществляемой в формекапитальных вложений
Заключение
Список литературы
Введение
Имевший место впоследние годы рост валового внутреннего продукта (ВВП) свидетельствует о подъемероссийской экономики. Однако важно, чтобы рост ВВП в экономике страны былобусловлен развитием производств, выпускающих высокотехнологичную иконкурентоспособную продукцию, обеспечивающую спрос на внутреннем рынке и выходна внешний. Важнейшим фактором для решения этой задачи является увеличениемасштабов инвестиций и повышение их эффективности.
В результате рыночныхреформ в стране произошли значительные изменения в организации и осуществленииинвестиционной деятельности, наряду с государственными инвестициями иинвесторами появились частные и иностранные. Соответственно стали предъявлятьсяновые, повышенные требования к эффективности инвестиционных проектов, формированиюисточников их финансового обеспечения и оптимизации последних. Под влияниемвнутренней и внешней конкуренции неотъемлемым элементом развития бизнеса сталиинновации. Был сформирован и функционирует фондовый рынок, что позволяетпредприятиям мобилизовать ресурсы или инвестировать их в финансовыеинструменты. Однако ключевым вопросом инвестирования остается вложениеинвестиций в основные фонды предприятия. Именно инвестиции в развитие,усовершенствование, своевременное обслуживание или замену основных средств даетпредприятию возможность для повышения эффективности производства, расширениярынка сбыта, увеличения производственных мощностей и качества производимойпродукции.
Актуальность курсовойработы обусловлена тем, что анализ инвестиций, осуществляемых в формекапитальных вложений, дает возможность определить наличие необходимых ресурсови возможные направления их привлечения для повышения эффективности деятельностипредприятия.
Цель курсовой работы — изучить такой вид инвестиций, как капитальные вложения, их классификацию,источники, объекты и субъекты инвестирования, условия открытия финансированиякапитальных вложений.
1. Инвестиции,осуществляемые в форме капитальных вложений
1.1Понятие, классификация форм и видов инвестиций
Под инвестициямисогласно Федеральному закону «Об инвестиционной деятельности в РоссийскойФедерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» понимают денежныесредства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иныеправа, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и(или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иногополезного эффекта. А инвестиционная деятельность, в свою очередь, — этовложение инвестиций и осуществление практических действий в целях полученияприбыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Иными словами,капитальные вложения — это инвестиции в основной капитал (основныесредства), в том числе затраты на новое строительство, расширение,реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий,приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря,проектно-изыскательские работы и другие затраты.
Инвестицииосуществляются в различных формах. С целью систематизации анализа ипланирования инвестиций они могут быть сгруппированы по определеннымклассификационным признакам. Классификация инвестиций определяется, такимобразом, выбором критерия, положенного в ее основу. Базисным типологическимпризнаком при классификации инвестиций выступает объект вложения средств.
По объектам вложениясредств выделяют реальные и финансовые инвестиции.
Реальные инвестициивыступают как совокупность вложений в реальные экономические активы:материальные ресурсы (элементы физического капитала, прочие материальныеактивы) и нематериальные активы (научно-техническая, интеллектуальная продукцияи т.д.). Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции,осуществляемые в форме капитальных вложений, которые в экономической литературеназывают также реальными инвестициями в узком смысле слова, иликапиталообразующими инвестициями.
Финансовые инвестициивключают вложения средств в различные финансовые активы — ценные бумаги, паи идолевые участия, банковские депозиты и т.п.
По цели инвестированиявыделяют прямые и портфельные (непрямые) инвестиции.
Прямые инвестициивыступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с цельюустановления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования.Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовыхинтересов, а не только на получение дохода.
Портфельные инвестициипредставляют собой средства, вложенные в экономические активы с цельюизвлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов,дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Какправило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретениепринадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.
Достаточно частореальные и финансовые инвестиции рассматривают как соответственно прямые ипортфельные. При этом в одних случаях под прямыми инвестициями понимаютнепосредственное вложение средств в производство, а под портфельными —приобретение ценных бумаг, т.е. критерием классификации служит в этом случаехарактеристика объекта инвестированияВ других случаях смешение различных группинвестиций происходит вследствие отсутствия четкого критерия, используемого приих классификации. Как отмечалось выше, выделение реальных и финансовыхинвестиций осуществляется в зависимости от объекта вложения средств, в то времякак в основе разделения инвестиций на прямые и портфельные используетсякачественно иной критерий — цель инвестирования.
В частности, прямыеинвестиции, представляющие собой вложения, направленные на установлениенепосредственного контроля и управления объектом инвестирования, могутосуществляться не только в реальные экономические активы, но и в финансовыеинструменты. Возможность управления объектом инвестирования достигается черезприобретение контрольного пакета акций, другие формы контрольного участия.Портфельные инвестиции представляют собой вложения, ориентированные наполучение текущего дохода.
Следовательно, реальныеи финансовые инвестиции, с одной стороны, и прямые и портфельные инвестиции, сдругой, выступают как различные по типологии группы инвестиций.
По срокам вложенийвыделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции.
Под краткосрочнымиинвестициями понимаются обычно вложения средств на период до одного года.Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер. Среднесрочныеинвестиции представляют собой вложения средств на срок от одного года до трехлет, долгосрочные инвестиции — на срок свыше трех лет.
По формам собственностина инвестиционные ресурсы выделяют частные, государственные, иностранные исовместные (смешанные) инвестиции.
Под частными(негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов:граждан и предприятий негосударственной формы собственности.
Государственныеинвестиции — это вложения, осуществляемые государственными органами власти иуправления, а также предприятиями государственной формы собственности.
К иностранныминвестициям относят вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций,государств.
Под совместными(смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными изарубежными экономическими субъектами.
По региональномупризнаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.
Внутренние(национальные) инвестиции включают вложения средств в объекты инвестированиявнутри данной страны.
Инвестиции за рубежом(зарубежные инвестиции) понимаются как вложения средств в объектыинвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.
По отраслевому признакувыделяют инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность (топливная,энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая,деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия,машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство,транспорт и связь, торговля и общественное питание и пр.
По рискамразличают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Даннаяклассификация тесно связана с выделением соответствующих типов инвесторов.
Агрессивные инвестициихарактеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокойприбыльностью и низкой ликвидностью.
Умеренные инвестицииотличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности иликвидности вложений.
Консервативныеинвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиесянадежностью и ликвидностью.
Важность задачвыяснения роли инвестиций в воспроизводственном процессе обусловливаетнеобходимость введения такого классификационного критерия, как сферавложений, в соответствии с которым можно выделить производственные инепроизводственные инвестиции. Определяющее значение для экономической системыимеют производственные инвестиции, обеспечивающие воспроизводство и приростиндивидуального и общественного капитала.
Классификацияинвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений.
В экономическойлитературе имеются и другие классификации инвестиций, отражающие, как правило,детализацию их основных форм. В частности, инвестиции, осуществляемые в формекапитальных вложений, подразделяют на следующие виды:
1. оборонительныеинвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующихизделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т.д.;
2. наступательныеинвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержаниявысокого научно-технического уровня производимой продукции;
3. социальныеинвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала;
4. обязательныеинвестиции, необходимость в которых связана с удовлетворением государственныхтребований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иныхусловий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет толькосовершенствования менеджмента;
5. представительскиеинвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия.
В зависимости отнаправленности действий выделяют:
1. начальные инвестиции(нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия;
2. экстенсивныеинвестиции, направленные на расширение производственного потенциала;
3. реинвестиции, под которымипонимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку илиизготовление новых средств производства;
4. брутто-инвестиции,включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.
В экономическом анализеприменяется и иная группировка инвестиций, осуществляемых в форме капитальныхвложений:
1. инвестиции,направляемые на замену оборудования, изношенного физически и/или морально;
2. инвестиции намодернизацию оборудования. Их целью является прежде всего сокращение издержекпроизводства или улучшение качества выпускаемой продукции;
3. инвестиции врасширение производства. Задачей такого инвестирования является увеличениевозможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках ужесуществующих производств при расширении спроса на продукцию или переход навыпуск новых видов продукции;
4. инвестиции надиверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, производствомновых видов продукции, организацией новых рынков сбыта;
5. стратегическиеинвестиции, направленные на внедрение достижений научно-технического прогресса,повышение степени конкурентоспособности продукции, снижение хозяйственныхрисков. Посредством стратегических инвестиций реализуются структурные измененияв экономике, развиваются ключевые импортозамещающие производства иликонкурентоспособные экспортно-ориентированные отрасли.
1.2 Объекты, субъектыинвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений
Объектамиинвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемыеосновные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народногохозяйства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно — техническаяпродукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права наинтеллектуальную собственность.
Запрещаетсяинвестирование в объекты, создание и использование которых не отвечаеттребованиям экологических, санитарно — гигиенических и других норм,установленных законодательством, действующим на территории РФ, или наноситущерб охраняемым законом правам и интересам граждан, юридических лиц игосударства.
В одних случаях одноименноеимущество, имущественные права являются инвестицией, в других — выступают вкачестве объектов инвестиционной деятельности. Например, пакет акций можнопередать в качестве вклада в уставный капитал общества с ограниченнойответственностью (акции — инвестиция). Приобретая акции акционерного общества, получаемакции — объект инвестиционной деятельности.
Субъектамиинвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений,являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальныхвложений и другие лица.
Инвесторы осуществляюткапитальные вложения на территории Российской Федерации с использованиемсобственных и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательствомРоссийской Федерации. Инвесторами могут быть физические и юридическиелица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющиестатуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы,органы местного самоуправления, а также иностранные субъектыпредпринимательской деятельности.
Заказчики — уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которыеосуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются впредпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционнойдеятельности, если иное не предусмотрено договором между ними.
Заказчиками могут бытьинвесторы. Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения,пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределахполномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом всоответствии с законодательством Российской Федерации.
Подрядчики — физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда и(или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии сГражданским кодексом Российской Федерации. Подрядчики обязаны иметь лицензию наосуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию всоответствии с федеральным законом.
Пользователиобъектов капитальных вложений — физические и юридические лица, в том числеиностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления,иностранные государства, международные объединения и организации, для которыхсоздаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могутбыть инвесторы.
Субъект инвестиционнойдеятельности вправе совмещать функции двух субъектов и более, если иное неустановлено договором и (или) государственным контрактом, заключаемым междуними.
инвестирование капитальныйвложение регулирование
2. Источникифинансирования капитальных вложений
2.1Источники и методы финансирования капитальных вложений
Источникифинансирования капитальных вложений тесно связаны с финансово-кредитным механизмоминвестиционной сферы, где происходит их практическая реализация.
Капиталовложения восновные средства финансируются на территории РФ за счет:
— собственныхфинансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвесторов (чистой прибыли;амортизационных отчислений; сбережений граждан и юридических лиц; средств,выплачиваемых органами страхования в виде возмещения потерь от стихийныхбедствий, аварий и т.д.);
— заемных финансовыхсредств инвесторов (банковских кредитов, облигационных займов и др.);
— привлеченныхфинансовых средств инвесторов (средств, полученных от эмиссии акций, паевых«и иных взносов физических и юридических лиц в уставный капитал);
— денежных средств,централизованных добровольными союзами (объединениями) предприятий ифинансово-промышленными группами;
— средств федеральногобюджета, предоставляемых на безвозмездной и возмездной основах; средствбюджетов субъектов РФ;
— средств внебюджетныхфондов (например, дорожного фонда);
— средств иностранныхинвесторов.
В состав собственных средствинвесторов входят прибыль и амортизационные отчисления.
Прибыльобразуется как разница между выручкой от реализации продукции (работ и услуг) иее полной себестоимостью.
После уплаты налогов идругих платежей из прибыли в бюджет у предприятий остается чистая прибыль.Часть ее предприятие вправе направить на капитальные вложения производственногои социального характера, а также на природоохранные мероприятия. Эта частьприбыли может использоваться на инвестиции в составе фонда накопления илидругого аналогичного фонда, создаваемого на предприятиях.
Вторым крупнымисточником финансирования инвестиций в основные средства предприятий являютсяамортизационные отчисления (как составная часть фонда возмещения). В процессеэксплуатации основные средства постепенно изнашиваются, т. е. утрачивают своипервоначальные физические свойства, в результате понижается их реальнаябалансовая стоимость.
Различают физический(материальный) износ и стоимостный износ, включающий, кроме денежного выраженияфизического износа, определенную величину морального износа. Стоимостный износвозмещается путем накапливания средств, включаемых в себестоимость продукции(работ, услуг) в форме амортизационных отчислений. Величина последних зависитот балансовой стоимости основных средств и установленных норм их амортизации.Сумма амортизационных отчислений должна быть достаточной для сооружения илиприобретения новых объектов взамен выбывающих из эксплуатации.
Стоимостный износ неначисляется по полностью амортизированным объектам, даже если они продолжаютнормально функционировать (за исключением зданий и сооружений). В большинствеслучаев нормы амортизации были определены по группам основных средств,состоявших из множества инвентарных объектов. При наличии у предприятияоборудования, на которое отсутствуют установленные нормы, амортизацияначисляется по нормам на аналогичные объекты.
В целях созданияфинансовых условий для быстрейшего внедрения в производство научно-техническихдостижений и повышения заинтересованности предприятий в ускоренном обновленииактивной части основных средств им было разрешено применять метод ускореннойамортизации машин и оборудования. Ускоренная амортизация является целевымметодом более быстрого по сравнению с нормативными сроками службы основныхсредств и полного перенесения их балансовой стоимости на издержки производстваи обращения.
Предприятия вправеприменять метод ускоренной амортизации в отношении основных средств,используемых для увеличения выпуска вычислительной техники, новых прогрессивныхвидов материалов и оборудования, расширения экспорта продукции, а также вслучаях, когда осуществляется массовая замена изношенной и морально устаревшейтехники на новую, более производительную.
При введении ускореннойамортизации предприятия используют равномерный (линейный) метод ее начисления.При этом утвержденная по соответствующему инвентарному объекту норма годовыхамортизационных отчислений повышалась, но не более чем в два раза.Необходимость применения механизма ускоренной амортизации в большем размере согласовываласьс финансовыми органами субъектов РФ. Решение о применении механизма ускореннойамортизации в месячный срок доводилось предприятиями до соответствующихналоговых органов.
Амортизационныеотчисления, осуществленные ускоренным методом, использовались предприятиями поцелевому назначению. В случае их нецелевого использования дополнительная суммаамортизации, которая соответствовала расчету по ускоренному методу, включаласьв налогооблагаемую базу и подлежала налогообложению в соответствии с действующимзаконодательством.
При недостаточностисобственных источников финансирования капитальных вложений предприятие вправепривлекать долгосрочные кредиты банков, а также средства, мобилизуемые на рынкеценных бумаг.
Финансированиегосударственных централизованных капиталовложений может осуществляться также засчет бюджетных средств, предоставляемых на безвозвратной и возвратной основе. Государствоосуществляет регулирование инвестиционной деятельности путем поддержкифедеральных целевых строительных программ, направляя па их финансированиебюджетные средства.
Средства федеральногобюджета, которые предоставляются на возвратной основе для финансированиягосударственных централизованных капитальных вложений, выделяются МинфинуРоссии Центральным банком России. Минфин России направляет указанные заемныесредства застройщикам через коммерческие банки в соответствии с заключенными сэтими банками договорами. Перечень коммерческих банков, которые осуществляютоперации по финансированию заемщиков (застройщиков), устанавливаетсяПравительственной комиссией по вопросам кредитной политики по представлениюМинфина России, а также с учетом мнения Центрального банка России. Полученныекоммерческими банками от Минфина России средства федерального бюджетавыделяются заемщикам (застройщикам) на договорной основе.
Возврат заемщиками(застройщиками) средств федерального бюджета, предоставленных на возвратнойоснове, осуществляется в сроки, определяемые заключенными договорами.Министерство финансов РФ возвращает кредит (вместе с начисленными процентами)Центральному банку России. Проценты за пользование средствами федеральногобюджета, предоставляемыми на возвратной основе, начисляются с даты их выдачизаемщикам в соответствии с заключенными договорами. Процентная ставка устанавливаетсяв договоре между Минфином России и Центральным банком России.
Финансированиекапитальных вложений за счет собственных средств инвесторов производится подоговоренности сторон. Партнеры по строительству самостоятельно определяютпорядок внесения заказчиками (застройщиками) собственных средств на счета вбанки для финансирования капиталовложений и взаиморасчетов. Формы оплатыстроительно-монтажных работ, поставок материальных, энергетических ресурсов иуслуг для строительства объектов определяются договорами подряда (контрактами).Они заключаются заказчиками (застройщиками) и подрядчиками на весь периодстроительства.
При разработкестратегии формирования инвестиционных ресурсов рассматриваются обычно пятьосновных методов финансирования инвестиционных программ и проектов:
1. самофинансирование;
2. акционирование(выпуск собственных акций);
3. кредитноефинансирование;
4. инвестиционныйлизинг и селенг;
5. комбинированное(смешанное) финансирование.
Наиболее перспективнымявляется метод самофинансирования (самоинвестирования). Для определения долисобственных средств в общем объеме инвестиций можно использовать коэффициентсамофинансирования.
Ксф = Сс/И,
где Сс — собственныесредства предприятия (чистая прибыль и амортизационные отчисления), р.; И — общаясумма инвестиций.
Содержаниесамофинансирования заключается в том, что за счет чистой прибыли иамортизационных отчислений предприятие обеспечивает возмещение затрат порасширенному воспроизводству и реализации социальных программ коллектива.
Акционирование какметод финансирования инвестиций обычно используется для реализациикрупномасштабных проектов при отраслевой или региональной диверсификацииинвестиционной деятельности (например, в нефтегазовом комплексе России).
Кредитноефинансирование обычно выступает в двух формах: в виде получения долгосрочныхбанковских ссуд на реализацию конкретных проектов и облигационных займов .
Лизинг и инвестиционныйселенг используются при недостатке собственных средств для реальных инвестиций,а также при капитальных вложениях в проекты с небольшим периодом эксплуатацииили с высокой степенью изменяемости технологии. Лизинг позволяетпредприятию-лизингополучателю быстро приобретать необходимое ему оборудование,не отвлекая единовременно из своего оборота значительные финансовые ресурсы. Инвестиционныйселенг — новая форма привлечения денежных ресурсов, используемая рядомкомпаний в России. Он представляет собой специфическую форму обязательства,состоящую в передаче собственником (юридическим лицом или гражданином) прав напользование и распоряжение его имуществом на срок за определенную плату. Вкачестве такого имущества могут выступать как внеоборотные активы (здания,сооружения, оборудование), так и оборотные активы (денежные средства, ценныебумаги и др.). При этом собственник остается владельцем переданного в наемимущества и может по первому требованию возвратить его.
Селенг являетсяэффективным методом финансирования различных сфер хозяйственной деятельности,включая и инвестиционную. С помощью селенга оказывается финансовая помощькомпаниям, испытывающим острый дефицит в различных видах ресурсов, включая иденежные средства. Поэтому в зарубежной практике селенг превратился в один изважных методов финансирования инвестиций в различных сферах предпринимательскойдеятельности.
Смешанноефинансирование основано на различных комбинациях указанных методов и может бытьреализовано во всех формах инвестирования.
2.2 Условия открытияфинансирования капитальных вложений
Правильная организацияи планирование капитальных вложений — важные условия открытия процедуры ихфинансирования. Капитальные вложения планируются как в целом по стране, так ипо отраслям и предприятиям. В освоении крупных капитальных вложений могутучаствовать ряд организаций: заказчик, подрядчик, генеральный проектировщик иорганизации-поставщики.
Подрядчик — этоорганизация, подготавливающая и обеспечивающая строительство для себя или длябудущего потребителя. Организация-поставщик заключает договор о поставках длястроительства. Генеральным проектировщиком является организация, уполномоченнаяна проведение проектных работ и заключившая договор о разработке проектнойдокументации.
Основным документомявляется предварительный проект капитальных вложений. Он должен содержатьнаименование строящегося объекта, схему привязки к местности, обоснование ицель строительства, требования к эффективности и комплексную характеристикутехнико-экономического уровня строительства. Сюда относятся предполагаемаятехнология производства, общие расходы на строительство и дополнительныекапиталовложения, требуемое количество работников, технико-экономическаяхарактеристика продукции, потребность в сырье, энергии и воде, потребность втранспорте в связи с местоположением данного объекта. Важной частьюпредварительного проекта является оценка влияния сооружаемого объекта наокружающую среду. В предварительном проекте указываются сроки подготовкипроектной документации, начала строительства и ввода объекта в эксплуатацию.
Предварительный проектсоставляет основу для разработки проектного задания, в котором капитальныевложения конкретно распределяются и обосновываются по отдельным статьямрасходов и функциям. В проектном задании определяются требования ктехническому, экономическому и архитектурному уровням строительства и указываютсяего сроки. В составе проектного задания содержится экономическая часть, вкоторой должна быть отражена общая эффективность строительства.
В ходе разработкипроектного задания необходимо согласовать его отдельные пункты сконтролирующими органами. Это, в частности, вопросы производственной гигиены,пожарной безопасности, охраны труда и техники безопасности, охраны окружающейсреды и т.п. Проектное задание должно быть согласовано с государственнымикомитетами соответствующего уровня.
Проектная документацияделится на пояснительную записку и рабочий проект. Для небольших строек можетбыть разработан проект, состоящий из одной части, имеющей структурупояснительной записки, в которой указаны подробности рабочего проекта. В этихслучаях разрабатывается простейшая проектная документация, ограничивающаясяописанием хода работ, необходимыми чертежами, перечнем материалов и сметой.
3. Государственноерегулирование инвестиционной деятельности РФ, осуществляемой в формекапитальных вложений
Под государственнымрегулированием инвестиционной деятельности понимаются определённые взаконодательном порядке формы и методы административного и экономическогохарактера, используемые органами управления всех уровней для осуществленияинвестиционной политики, обеспечивающей государственные задачисоциально-экономического развития страны и её регионов, повышения эффективностиинвестиций, обеспечения безопасных условий для вложений в различныеинвестиционные объекты .
Инвестиционнаядеятельность в России регулируется как общим государственным законодательством,так и системой специальных нормативных актов.
Принципиальное значениеимеют такие законы, как Конституция РФ, Гражданский и налоговый кодексы, законыоб акционерных обществах, о собственности, о приватизации, о внешнеэкономическойдеятельности, о тарифном контроле и валютном регулировании и др.
В нашей стране такжеприняты специальные законы, постановления, нормативные акты, которые регулируютнепосредственно инвестиционный процесс. К ним следует отнести Закон „Обинвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений“от 25.02.99 г. Данный закон определяет правовые, экономические и социальныеусловия инвестиционной деятельности; объекты и субъекты инвестиционнойдеятельности, защиту прав, интересов и имущества субъектов инвестиционнойдеятельности вне зависимости от форм собственности.
В целом государственноерегулирование осуществляется:
— в соответствии сгосударственными инвестиционными программами;
— прямым управлениемгосударственными инвестициями;
— введением системыналогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот;
— предоставлениемфинансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд наразвитие отдельных территорий, отраслей производства;
— проведениемфинансовой и кредитной политики, политики ценообразования (в том числе выпускомв обращение ценных бумаг), амортизационной политики;
— контролем засоблюдением государственных норм и стандартов;
— антимонопольнымимерами, приватизацией объектов государственной собственности, в том числеобъектов незавершенного строительства;
— экспертизойинвестиционных проектов.
Государство используеткак административные, так и экономические методы воздействия на инвестиционнуюдеятельность в стране.
Административные(прямые) методы регулирования предполагают прямое воздействие на субъектыинвестиционной деятельности; государство обладает правом и возможностьюосуществлять принуждение по отношению к другим субъектам экономики, используярегламенты, запреты, ограничения, разрешения. В качестве инструментов подобноговоздействия выступают законодательные и нормативные акты. Например, закономустанавливается, что все инвестиционные проекты подлежат экологическойэкспертизе.
Экономические методывоздействия государства это методы, с помощью которых государство воздействуетна субъекты инвестиционной деятельности путём стимулирования принятияинвестиционных решений как в интересах самих субъектов, так и в интересах всегообщества.
Обычно государствосочетает административные и экономические методы для достижения целей в областиинвестирования. Активизация инвестиционной деятельности во многом зависит отпроведения финансовой, кредитной, амортизационной, ценовой, налоговой,валютной, инвестиционной политики.
К экономическим методамотносятся: установление ставки рефинансирования, налоговых льгот и скидок,дифференциация налоговых ставок, тарифов и ставок платежей за такиеинвестиционные ресурсы как земля, природные ресурсы .
Государственноерегулирование инвестиционной деятельности осуществляется органамигосударственной власти РФ и органами государственной власти субъектов РФ.
Законом обинвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений,предусматриваются следующие формы государственного регулирования:
1) Созданиеблагоприятных условий для развития инвестиционной деятельности путём:
— совершенствованиясистемы налогов, механизма начисления
— амортизации ииспользования амортизационных отчислений;
— установлениесубъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящихиндивидуального характера;
— защиты интересовинвесторов;
— предоставлениясубъектам инвестиционной деятельности льготных условий пользования землёй и др.природными ресурсами, не противоречащих законодательству РФ;
— расширенияиспользования средств населения и иных внебюджетных источников финансированияжилищного строительства и строительства объектов социально-культурногоназначения;
— создания и развитиясети информационно-аналитических центров, осуществляющих регулярное проведениерейтинговых оценок субъекта инвестиционной деятельности;
— принятияантимонопольных мер;
— расширениявозможностей использования залогов при осуществлении кредитования;
— развития финансовоголизинга;
— проведения переоценокосновных фондов в соответствии с темпами инфляции;
— создания возможностейформирования субъектами инвестиционной деятельности собственных инвестиционныхфондов.
2) Прямое участиегосударства в инвестиционной деятельности путём:
— разработки,утверждения и финансирования инвестиционных проектов, осуществляемых в РФсовместно с иностранными государствами, а также инвестиционных проектов,финансируемых за счёт средств бюджетов всех уровней;
— формирование перечнястроек и объектов технического перевооружения для федеральных государственныхнужд и финансирования их за счёт средств федерального бюджета;
— предоставления наконкурсной основе государственных гарантий по инвестиционным проектам за счётсредств федерального бюджета и средств бюджета субъектов РФ;
— размещения наконкурсной основе средств федерального и регионального бюджетов дляфинансирования инвестиционных проектов. Размещение этих средств осуществляетсяна возвратной и срочной основах с уплатой процентов, определяемых законами обюджетах, либо на условиях закрепления в государственной соответствующей частиакций создаваемого акционерного общества, которые реализуются черезопределённый срок на РЦБ с направлением средств от реализации в соответствующиебюджеты;
— проведение экспертизыинвестиционных проектов;
— защиты российскихорганизаций от поставок морально устаревших, материалоёмких, энергоёмких иненаукоёмких технологий, оборудования, конструкций, материалов;
— разработки иутверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за ихсоблюдением;
— выпуска облигационныхзаймов, гарантированных целевых займов;
— вовлечения винвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек иобъектов, находящихся в государственной собственности;
— предоставленияконцессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов иконкурсов).
Государство гарантируетвсем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности:
— обеспечение равныхправ при осуществлении инвестиционной деятельности;
— гласность приобсуждении инвестиционных проектов;
— право обжалования всудебном порядке любых решений, действий (бездействия) органов государственнойвласти, органов местного самоуправления и их должностных лиц;
— стабильность правсубъекта инвестиционной деятельности. В случаях принятия законов, устанавливающихдля субъектов инвестиционной деятельности иные правила, чем те, которыедействовали при заключении договоров между ними, условия этих договоровсохраняют свою силу, за исключением случаев, когда законом установлена, что егодействие распространяется на отношения, возникающие из ранее заключенныхдоговоров;
— защиту капитальныхвложений.
Законом предусмотрено,что капитальные вложения могут быть национализированы только при условиипредварительного и равноценного возмещения государством убытков, причинённыхсубъектам инвестиционной деятельности. Они могут быть реквизированы только впорядке и на условиях, которые определены Гражданским кодексом РФ.
Одной из форм защитыинвестиций является их страхование. Оно осуществляется в соответствии сзаконодательством РФ.
Государственноерегулирование инвестиционной деятельности представляетсобой совокупность государственных подходов и решений, закрепленныхзаконодательством, организационно-правовых форм, в рамках которых инвесторосуществляет свою деятельность.
Регулированиевыражается в прямом управлении государственными инвестициями: системе налогов сдифференцированием налоговых ставок и налоговых льгот, финансовой помощи в видедотаций, субсидий, бюджетных ссуд, льготных кредитов, в финансовой и кредитнойполитике, ценообразовании, выпуске в обращение ценных бумаг, амортизационнойполитике.
Регулирование финансовых инвестиций Регулирование условий инвестирования средств за пределы государства Налоговое регулирование инвестиционной деятельности Регулирование сфер и объектов инвестирования Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности Регулирование участия инвесторов в приватизации Экспертиза инвестиционных проектов Проведение эффективной амортизационной политики Льготное кредитование Предоставление финансовой помощиОсновные формыгосударственного регулирования инвестиционной деятельности:
Сущность форм и методовгосударственного регулирования инвестиционной деятельности заключается вследующем.
1. Государственноерегулирование инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальныхвложений, ведется органами государственной власти Российской Федерации иорганами государственной власти субъектов Российской Федерации.
2. Государственноерегулирование инвестиционной деятельности может осуществляться с использованиемформ и методов в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Заключение
Инвестиции,осуществляемые в форме капитальных вложений, играют очень важную роль в жизникаждого предприятия. Основной возможностью улучшения финансового состоянияпредприятия являются именно вложения в основные средства организации. Благодаряинвестициям в развитие, усовершенствование, своевременное обслуживание илизамену основных средств дает предприятию возможность для повышения эффективностипроизводства, расширения рынка сбыта, увеличения производственных мощностей икачества производимой продукции. Это в конечном итоге может увеличить объем иассортимент продукции, расширить клиентскую базу, сократить сроки поставкисырья, сроки производства, доставки продукции и, как следствие, увеличитьприбыль предприятия.
Однако следует учесть,что для всех этих положительных эффектов от капитальных вложений, необходимвсесторонний экономический анализ проекта, который будет ответом на вопрос: сможетли руководство предприятия контролировать увеличение производства? Ведьконцентрация производства может привести к потере управления производством,снижению производительности труда, значительному ущербу в социальном развитии инарушениям природной среды. Поэтому перед реализацией проекта необходимо нетолько анализировать ее положительные моменты, но и обращать внимание науправленческие, организационные и оптимизационные возможности управляющихпроектом органов.
Опыт экономическихреформ в нашей стране свидетельствует о том, что управляющей системе нужнооградить основные источники финансирования реальной экономики от чрезмерногоналогообложения, от инфляционных процессов (прибыль и амортизацию) путемпринятия в стране соответствующих законодательных актов.
Неправильное,потребительское отношение к основным фондам, использование их «на износ» должноне только осуждаться, следует предъявлять к собственнику фондов санкции вплотьдо национализации предприятий с последующей передачей их в надежные руки.
Принципиально новыебезотходные и экологически чистые технологии часто «не вписываются» вдействующие предприятия и поэтому требуется выход на новые площадки. Поэтомунужно использовать форму «новое строительство», конечно, при высокойэффективности инвестиций.
Нужно изучатьположительный и отрицательный опыт организации производства в предшествующиепериоды нашей экономики. Лучшее из этого опыта следует полнее использовать впрактике развития производительных сил России.
Список используемойлитературы:
1. Федеральный закон от 25.02.1999 N39-ФЗ (ред. от 23.07.2010) „Об инвестиционной деятельности в РоссийскойФедерации, осуществляемой в форме капитальных вложений“ (принят ГД ФС РФ15.07.1998)
2. Кикоть И.И. Финансирование икредитование инвестиций: учебное пособие / И.И. Кикоть. — Минск: 2003. — 256 с.
3. Савчук Т.К. Финансирование икредитование инвестиций: учебное пособие для вузов / ред. Т.К. Савчук. — Минск:Белорус. гос. экон. ун-т, 2009. — 221 с.
4. Подшиваленко Г.П. Инвестиции: учебник/ ред. Г.П. Подшиваленко. — 2-е изд., стер. — М.: КноРус, 2009. — 485 с.
5. Ивасенко А.Г. Инвестиции: источники иметоды финансирования / А.Г. Ивасенко; Я.И. Никонова. — 3-е изд., перераб. идоп. — М.: Омега-Л, 2009. — 261 с.
6. А.С. Нешитой Инвестиции: учебник дляВУЗов / А.С. Нешитой. — 6-е изд., перераб. и испр. — М.: Дашков и К', 2007. — 371 с.
7. Кузнецов Б.Т. Инвестиции: учебноепособие для вузов / Б.Т. Кузнецов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. — 679 с.
7. Корнеева Ю.В. Инвестиции: учебноепособие для вузов по специальности 080105 „Финансы и кредит“: (новыеобразовательные технологии) / Ю.В. Корнеева; Рос. ун-т кооп., Чебоксар. кооп.ин-т. — Чебоксары [б. и.], 2006. — 229 с.
9. Ковалев В.В. Инвестиции: учебник /ред. В.В. Ковалев; ред. В.В. Иванов; ред. В.А. Лялин. — 2-е изд., перераб. идоп. — М.: Проспект, 2007. — 584 с.
10. Бочаров В.В. Инвестиции / В.В.Бочаров. — 2-е изд. — СПб. [и др.]: Питер, 2008. — 380 с.
11. Касимов Ю.Ф. Финансы и инвестиции /Ю.Ф. Касимов. — М.: Анкил, 2008. — 231 с.
12. Валдайцев С.В. Инвестиции: учебник /С.В. Валдайцев; [и др.]; ред. В.В. Ковалев; ред. В.В. Иванов; ред. В.А. Лялин.- М.: Проспект, 2004. — 440 с.
13. Янковский К.П. Инвестиции / К.П.Янковский. — СПб. [и др.]: Питер, 2006. — 221 с.
14. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация,управление, финансирование: учебник для вузов / Н.В. Игошин. — 3-е изд.,перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. — 447 с.
15. «Инвестиции»: учебник / кол.авторов; под ред. Г.П. Подшиваленко. — М.: КНОРУС, 2008. — 496 с.
16. Экономическая энциклопедия на сайте– www.mega.km.ru
17. Официальный сайт Центрального банкаРФ – www.cbr.ru
18. Все о бизнесе – www.ru-biznes.ru
19. Финансы и кредит – www.finkredit.com
20. Банки и финансы – www.buzdalin.ru
21. Интернет-портал «Экономическийкризис.ру» – www.economic-crisis.ru
22. Информационный Интернет-порталБанки.ру – www.banki.ru