Реферат: Анализ финансовой деятельности предприятия

Анализ финансовой деятельности предприятия

1. Доля собственного и заемногокапитала

 

Таблица 15. Собственный и заемный капитал

Начало отчетного года Конец отчетного периода Собственный капитал 2673200 2718706 Заемный капитал 1134600 3445720 Итого 3807800 6164426

 

/>/>

Диаграмма 14. Доля собственного и заемного капитала

Диаграмма 14 позволяет наглядно оценить долю собственного изаемного капитала. Заемный капитал в конце отчетного периода, его доля вструктуре капитала увеличилась на 16 %, а доля собственного капитала,соответственно, сократилась на 16 %

/>/>

Диаграмма 15. Структура собственного капитала

 

Из Диаграммы 15 можно сделать следующий вывод о структуресобственного капитала предприятия. На начало отчетного года уставной капиталсоставляет 59 % собственного капитала и 41 % — нераспределенная прибыль. Кконцу отчетного года величина уставного капитала не изменилась, его доля вструктуре собственного капитала существенно не изменилась с небольшим приростомнераспределенной прибыли.

Таблица 16. Структура заемного капитала

На начало отчетного года На конец отчетного периода Займы и кредиты 370000 1325870 Поставщики и подрядчики 470700 383004 Задолженность пред персоналом 169900 152571 Задолженность пред государственными внебюджетными фондами 44200 102131 Задолженность по налогам и сборам 79800 1482144 Прочие кредиторы - - Итого 1134600 3445720

Заемный капитал предприятия представлен краткосрочнымиобязательствами, в составе которых займы и кредиты и кредиторскаязадолженность. В структуре заемного капитала на начало периода займы и кредитысоставляет 33 %, на конец отчетного периода их доля составляет 39 %.

Кредиторская задолженность преобладает в структуре заемногокапитала. Доля кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками наначало отчетного периода составляет 42 %, на конец периода она уменьшилась до11 %. Доля задолженности перед персоналом организации сократилась с 15 % до 4,5%, доля задолженности перед государственными внебюджетными фондами сократиласьс 4 % до 3 %, доля задолженности по налогам и сборам в структуре заемногокапитала выросла с 7 % до 43 %.

 

2. Показатели ликвидности предприятия

 

Ликвидность предприятия – это его способность погашать своикраткосрочные обязательства.

Рассмотрим следующие показатели ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общуюобеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственнойдеятельности и своевременного погашения текущих обязательств. Он вычисляется последующей формуле:

/>,

где /> — текущие активы,

/> — текущие обязательства.

2. Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какаячасть текущих обязательств может быть погашена за счет поступлений денежныхсредств за отгруженную продукцию. Он вычисляется по следующей формуле:

/>

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая частьтекущих обязательств может быть погашена денежными средствами и краткосрочнымифинансовыми вложениями. Он вычисляется по следующей формуле:

/>,

где ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения.

Таблица 17. Показатели ликвидности предприятия

На начало отчетного года На конец отчетного периода Темпы роста (снижения), % Коэффициент текущей ликвидности 1,927 1,306 — 32,23 Коэффициент промежуточной ликвидности 0,897 0,472 — 47,38 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,498 0,13 — 73,89

Из Таблицы 17 можно сделать выводы, что коэффициент текущейликвидности по сравнению с базовым периодом уменьшился на 32,23 %, коэффициентабсолютной ликвидности также уменьшился, темп его роста составил 47,38 % посравнению с базовым периодом. Коэффициент промежуточной ликвидности такжеуменьшился, темп его роста составил 73,89 % сравнению с базовым периодом.

 

3. Показатели финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость – способность предприятияфункционировать и развиваться в изменяющейся внутренней и внешней среде,сохранять постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность вграницах допустимого уровня риска.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости (илинеустойчивости) являются показатели излишка (или недостатка) источников средствдля формирования запасов и затрат, которые рассчитываются как разница междувеличиной источников средств и величиной запасов и затрат (ЗЗ).

Источники средств:

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = СК – Ав,

где СОС – собственные оборотные средства,

Ав – внеоборотные активы

2.Наличие собственных долгосрочных заемных источников:

СДП = СК + ДП – Ав,

где ДП – долгосрочные пассивы.

3.Величина основных источников формирования запасов и затрат:

ОИ = СК + ДП + Кк – Ав,

где Кк – краткосрочные кредиты и займы.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

1.Излишек/недостаток собственных оборотных средств:

+/- Ф (СОС) = СОС – ЗЗ, ЗЗ=Запасы +НДС

2. Излишек/недостаток собственных долгосрочных заемныхисточников формирования запасов и затрат:

+/- Ф (СДП) = СДП – ЗЗ

3. Излишек/недостаток основных источников для формированиязапасов и затрат:

+/- Ф (ОИ) = ОИ – ЗЗ

Таблица 18. Расчет величины источников средств и абсолютныхпоказателей финансовой устойчивости

На начало отчетного года На конец отчетного периода СОС=СК-Ав 1051650 1055701 СДП=СК+ДП-Ав 1051650 1055701 ОИ=СК+ДП+Кк-Ав 1421650 2381571 ЗЗ=Запасы+НДС 1307600 1604679 Ф(сос)=СОС-ЗЗ — 255950 — 548978 Ф(сдп)=СДП-ЗЗ — 255950 — 548978 Ф(ои)=ОИ-ЗЗ 114050 776892

Исходя из расчетов, сделанных в таблице 18, можно сделатьвывод, что на предприятии недостаток собственных оборотных средств исобственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат какна начало отчетного года, так и на конец отчетного периода. Таким образом,предприятие имеет финансовую неустойчивость на начало и конец отчетногопериода.

/>

Диаграмма 17. Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Относительные показатели финансовой устойчивости

1. Коэффициент концентрации собственного капитала(коэффициент автономии) характеризует независимость от внешних кредиторов:

/>

2. Коэффициент финансовой зависимости:

/>

3. Коэффициент соотношения собственного и заемного капиталапоказывает величину заемных средств, приходящихся на рубль собственных средств,вложенных в активы предприятия.

/>

4. Коэффициент финансовой устойчивости:

/>

5. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственнымиисточниками финансирования показывает, какая часть активов вложена в оборотныесредства:

/>

6. Коэффициент обеспеченности запасов собственнымиисточниками финансирования:

/>

Таблица 19. Относительные коэффициенты финансовойустойчивости

На начало отчетного года На конец отчетного периода Темп роста (снижения), % Коэффициент автономии 1,649 1,635 -0,85 Коэффициент финансовой зависимости 0,699 2,072 196,42 Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала 0,424 1,267 198,82 Коэффициент финансовой устойчивости 1,649 1,635 -0,85 Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования 0,648 0,635 -2,01 Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования 0,804 0,658 -18,16

Как видно из таблицы 19, что значительно увеличилсякоэффициент финансовой зависимости и коэффициент соотношения собственного изаемного капитала, на 196,42 % и 198,82 % соответственно. Остальныекоэффициенты незначительно уменьшились в конце отчетного года по сравнению сначалом отчетного периода. Коэффициент финансовой устойчивости, значениекоторого должно быть не менее 0,75 составляет 1,649 и 1,635 на начало отчетногопериода и на конец периода соответственно.

 

4. Скорость и время оборотадебиторской и кредиторской задолженности

Скорость оборота дебиторской задолженности определяется так:

/>,

где ДЗ — величина дебиторской задолженности.

Время оборота дебиторской задолженности:

/>

Скорость оборота кредиторской задолженности:

/>,

где КЗ — величина кредиторской задолженности.

Время оборота дебиторской задолженности:

/>

Таблица 20. Скорость и время оборота дебиторской икредиторской задолженности

На начало отчетного года На конец отчетного периода Скорость оборота ДЗ 0,481 1,636 Время оборота ДЗ 758,84 223,11 Скорость оборота КЗ 1,197 0,407 Время оборота КЗ 304,93 896,81

/>

Диаграмма 18. Динамика скорости оборота дебиторской икредиторской задолженности

 

Из диаграммы 18 видно, что скорость оборота дебиторскойзадолженности по сравнению с началом отчетного периода значительно выше, чем наконец отчетного периода, когда как скорость оборота кредиторской задолженностик концу отчетного периода сократились по сравнению с началом отчетного периода.

/>

Диаграмма 19. Динамика времени оборота дебиторской икредиторской задолженности

 

Так как время оборота задолженности – величина, обратнаяскорости оборота задолженности, на конец отчетного периода по сравнению сначалом периода произошло значительное понижение времени оборота дебиторскойзадолженности и повышение кредиторской задолженности.

 

5. Влияние факторов на величинупотребности в дебиторской задолженности

 

1. Влияние изменения объема продаж и скорости оборота дебиторскойзадолженности на величину дебиторской задолженности

Исходная модель:

/>

Влияние факторов оценим с помощью метода цепных подстановок.

/>

А. Влияние изменения объема продаж на изменение величиныдебиторской задолженности:

/>

/>

Б. Влияние изменения скорости оборота дебиторскойзадолженности на изменение величины дебиторской задолженности:

/>

/>

В. Совокупное влияние факторов на величину потребности вдебиторской задолженности:

/>

2. Влияние изменения объема продаж и времени оборотадебиторской задолженности на величину дебиторской задолженности

Исходная модель:

/>

Влияние факторов оценим с помощью метода цепных подстановок.

/>

А. Влияние изменения времени оборота дебиторскойзадолженности на изменение величины дебиторской задолженности:

/>

/>

Б. Влияние изменения объема продаж на изменение величиныдебиторской задолженности:

/>

/>

В. Совокупное влияние факторов на величину потребности вдебиторской задолженности:

/>

Можно сделать вывод, что на величину потребности вдебиторской задолженности в большей степени повлияли скорость и время ееоборота, действие которых привело к повышению величины потребности вдебиторской задолженности. Изменение объема выпуска повлияло менее существенно,в результате его роста появилось повышение потребности в дебиторскойзадолженности.