Реферат: Экономический анализ активов баланса

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙФЕДЕРАЦИИ

ДОНСКОЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙУНИВЕРСИТЕТ

КАФЕДРА СОЦИАЛЬНО-ГУМАНИТАРНЫХ НАУК

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине«Экономический анализ»

Тема: «Экономический анализ активовбаланса».

Выполнила                                                                          студентка гр. ЭМЭ 4-42   Шульдешова М.А.

Проверила                                                                                           преподаватель Смертина Е.Н.

Ростов-на-Дону

 

Содержание.

Введение…………………………………………………………………………….....3

I. Анализ внеоборотныхактивов………………………...…………………………….…4

1.1 Анализэффективности использования нематериальных активов…………….....4

1.2 Анализэффективности использования основных средств……………………….9

1.3 Анализструктуры и динамики основных средств……………………………….10

1.4 Анализфондоотдачи основных средств………………………………………….11

II. Анализ оборотныхактивов…………………………………………………………..15

2.1. Анализоборачиваемости и эффективности использования оборотных

    средств…………………………………………………………………………….…15

2.2.  Анализ дебеторскойзадолженности……….........................................................18

2.3   Анализ движения денежныхсредств …………………………………………...22

2.4. Анализ производственныхзапасов………………………………………………23

Заключение…………………………………………………………………………...27

Список использованнойлитературы………………………………………………..28

Введение.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала,имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретноеимущество  и материальные ценности, о расходах предприятия на производство иреализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому видуразмещенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Активы организациисостоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуруактивов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотныхактивов, рассчитываемый по формуле

/>

Значение данного показателя в большой степени обуслов­лено отраслевымиособенностями кругооборота средств анали­зируемой организации.

Размещение средств предприятия имеет очень большоезначение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какиеассигнования вложены в основные и оборотные средства сколько их находится всфере производства и в сфере обращения в денежной и материальной форме,насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результатыпроизводственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовоесостояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятияиспользуются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то этоотрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовомположении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы,которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственныхмощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость икак следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовыхрезультатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытыватьфинансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы,вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большуюдебиторскую задолженность.

Поэтомупроцесс анализа активов предприятия очень важен при анализе финансовойустойчивости всего предприятия в целом.

I. Анализ внеоборотныхактивов.

1.1 Анализэффективности использования нематериальных активов.

Согласно правилам ведения бухгалтерскогоучета, действу­ющим в Российской Федерации, вложения капитала в нематери­альные активыявляются новым объектом наблюдения, учета, анализа и управления. Удельный вес их вимущественной массе всех активов предприятия в настоящее время наотечественных предприятиях настолько низок, что не выдерживает сравнения с аналогичнымипоказателями предприятий в странах с развитой рыночной экономикой. Поэтому практическийопыт организа­ции учетно-аналитического обеспечения управления нематери­альными объектамиеще недостаточен и не позволяет сделать глу­боких обобщений и надежных рекомендаций.

Практика свидетельствует о том, что сплошь и рядомроссий­скихпредпринимателей интересует лишь одна из сторон фено­мена нематериальныхактивов, а именно возможность облегчить себе жизнь в результате выбора определеннойкомбинации учет­ной политики по отношению к нематериальным объектам (акти­вам). Думается, чтотакой интерес обречен на недолгую жизнь, потому что он эксплуатирует очевидныенедостатки правового ре­гулирования. На смену ему грядет другой интерес — интересэко­номический,связанный с умением использовать исключитель­ные права на результатыинтеллектуальной деятельности для повышения доходности предприятия. Реализацияэтого интереса требует опережающего развития учетно-аналитического обеспе­чения управлениянематериальными объектами.

В порядке постановки можно выделить следующие задачи экономическогоанализа использования нематериальных объек­тов (активов) предприятия:

анализ объема идинамики нематериальных активов;

анализ структуры и состояния нематериальных активов повидам, срокам полезного использования и правовой защищен­ности;

анализ доходности (рентабельности) ифондоотдачи немате­риальных активов;

анализ ликвидности нематериальных активов и степени рис­ка вложений капиталав нематериальные активы.

Для целей учета, анализа и оценки нематериальных объек­тов разрабатываетсясистема экономических показателей, харак­теризующих статику (состояние) и динамику(движение) изучае­мого объекта. Особое значение для управления имеют показатели эффективностииспользования нематериальных объектов, отра­жающие степень их влияния нафинансовое состояние и финан­совые результаты деятельности предприятия.

Поданным бухгалтерского баланса (ф. № 1) иПриложения к нему (ф. № 5) можно провести анализ динамики изменений в объеменематериальных активов всего и по видам за отчетный пе­риод по сравнению сданными базисного периода (табл. 1). При на­личии отчетных данных за ряд периодовпроводится трендовый анализ, т.е. рассчитывают абсолютные и относительныеотклоне­нияпо отношению к предшествующим периодам, а также опре­деляют средниеотклонения.

Таблица 1.
Анализобъема и динамики нематериальных активов

Показатели Базисный год Отчетный год Абсолют­ное откло­нение Темп роста, % к базис­ному году 1. Нематериальные активы — всего в том числе по видам: 4137 5868 1731 141,8 а) права на изобретения и другие аналогичные объекты интеллектуальной (промышленной) собственности 2901 4438 1537 153,0 б) права на пользование природными и иными ресурсами и имуществом 850 740 -110 87,1 в) организационные расходы 360 650 290 180,5 г) прочие 26 40 14 153,0 2. Удельный вес нематериальных активов в валюте баланса, % 1,2 1,8 0,6 150,0

Как видно из данных табл.1, предприятие активно исполь­зует в своей работерезультаты интеллектуальной деятельности. Опережающий рост организационныхрасходов связан с созда­нием филиала предприятия.

Нематериальные активы неоднородны по своему составу, характеруиспользования или эксплуатации в процессе производ­ства, по степенивлияния на финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности.Поэтому необходим дифференци­рованный подход к их оценке. Для этого проводятсяклассифи­кацияи группировка нематериальных активов по различным при­знакам. Таким образом, появляетсявозможность оценки структуры нематериальныхактивов в заданном разрезе класси­фикационных признаков.

Наиболее важны анализ и оценка структурынематериальных активов по видам, источникам поступления (приобретения), по срокам полезногоиспользования, по степени правовой защищен­ности, престижности, ликвидности и рискавложений капитала в нематериальные объекты, а также по степени использованияв производствеи реализации продукции, по направлениям выбы­тия.

Для анализа изменений структурынематериальных активов по видам составляется таблица (табл. 2).

Таблица 2.

Анализ изменений структуры нематериальных активов

Показатели Базисный год Отчетный год Отклонения сумма в % к итогу сумма в % к итогу сумма в % к итогу Нематериальные активы — всего в том числе: 4137 100 5868 100 1731 41,8 а) права на объекты промышленной собственности. 2901 70,1 4438 75,5 1537 5,5 б) права на пользование природными и иными ресурсами и имуществом 850 20,5 740 12,6 -110 -7,9 в) организационные расходы 360 8,7 650 11,1 290 2,4 г) прочие 26 0,7 40 0,7 14 —

Из данных табл.2 видно, что в структуренематериальных
активовнаибольший вес составляют права на объекты промы­шленной собственности (более70%).Увеличение доли этого вида активов в отчетном периоде можно оценитьположительно по­ тому, что эти вложения направлены на совершенствование ка­чественных параметровпроизводства и продукции. Далее необ­ходимо проанализировать структуру вложений в объекты промышленной собственности, выделить в их составенаиболее
эффективные виды.                                                                         

По аналогичной схеме (по форме табл.2) проводятся анализ и оценкаструктуры нематериальных активов по другим признакам группировки.                                                                                        

При анализе структуры нематериальных активов по источникам поступления выделяют следующиегруппы объектов:

нематериальные активы — всего, тыс. руб.,                                        
в том числе:

а) внесенные учредителями;                                                                        

б) приобретенные заплату или в обмен на другое имущество;

в) полученныебезвозмездно от юридических и физических лиц; ;

          г) субсидии государственных органов.                                  

При анализе структуры нематериальных активов постепени правовой защищенности выделяют следующие группы объектов:

Нематериальные активы — всего, тыс. руб.

втом числе защищенные:

а) патентами наизобретения;                                      

б)зарегистрированными лицензиями;                                                    

в) свидетельствамина полезную модель;                                               

г) патентами напромышленные образцы;                                             

д) свидетельствами натоварный знак;                                                      
е)свидетельствами на право пользования наименованием; местапроисхождения товара;

ж) свидетельствами обофициальной регистрации программ  ЭВМ, баз данных и топологий   микросхем;             
з) авторскими правами.

Для анализа структурынематериальных активов по срокам полезного использования составляется таблица(табл. 3).

Таблица 3.  

Структуранематериальных активов                                      
посрокам полезного использования

Показатели Срок полезного использования (лет) Итого 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 >10

Нематериальные активы

тыс. руб.

- 690 - - 3100 400 900 38 - - 740 5868 в % к итогу — 11,8 — I- 52,8 6,8 15,3 0,7 — - 12,6 100

Из табл. 3 видно, что средний срок полезного использова­ния результатовинтеллектуальной собственности составляет 5— 7 лет. В современных условиях этонормальный срок «жизни» промышленного новшества. Более 10-летнего срока полезного ис­пользования имеютнематериальные активы: права на пользова­ние землей, природными и инымиресурсами. В структуре нема­териальных активов их доля составляет 12,6%, что в условиях РФ является приемлемойвеличиной. В странах с дефицитом трудо­вых ресурсов и земли этот показательзначительно выше.

При анализе структуры выбытия нематериальных активов объекты группируют последующим направлениям:

выбыло в отчетномпериоде нематериальных активов — все­го тыс. руб.,

в том числе последующим причинам:

а) списание послеокончания срока службы;

б) списание ранееустановленного срока службы;

в) продажа (уступка)исключительных прав;

г) безвозмезднаяпередача нематериальных объектов.

В условиях РФ любое выбытие нематериальных активов от­ражаетсяна счете 91 «Прочие доходы и расходы». Положитель­ный финансовыйрезультат от выбытия нематериальных активов (прибыль) зачисляют на счет 99«Прибыли и убытки». Потери от выбытия в зависимости от причин списывают за счет либочис­тойприбыли, либо фонда накопления, либо нераспределенной прибыли, либо общейприбыли (счет 99). Поэтому при оформле­нии хозяйственных операций по выбытию нематериальныхак­тивовфинансовый менеджер должен сосредоточить свое, внима­ние на вариантахминимизации потерь от выбытия.

Престижность или значимость нематериальных объектов может быть оцененатолько экспертным путем. Существует мно­жество факторов, сдерживающих реализациюисключительных особенностей, или свойств, характерных для этих объектов. К та­ким факторамотносятся: несвоевременность новшества, дорого­визна, чрезмернаяисключительность, ограниченный круг потре­бителей, недостаточная правовая защищенность. Поэтому эксперты используют в качестве основного критерияпрестижно­сти нематериальныхобъектов спектр возможного полезного ис­пользования их свойств на трех уровнях: международном, обще­национальном, отраслевом или региональном.

Вложения капитала в нематериальные активы по степени ликвидности и рискамогут быть оценены по трем категориям: высоколиквидные, ограниченно ликвидные,низколиквидные. Эта классификация относительна. В целом вложения капитала в нематериальныеактивы при оценке ликвидности имущества предприятия принято относить книзколиквидным, т.е. их реали­зуемость ниже реализуемости основных и оборотных активов.

Поэтому при необоснованном увеличении доли нематериальныхактивовв имуществе предприятия структура баланса ухудшается. Снижаются показателитекущей ликвидности, снижается фондоотдача внеоборотных активов и замедляетсяоборот всего капи­тала предприятия.

Рост нематериальных активов неизбежно приводит к умень­шению величинысобственного оборотного капитала. В резуль­тате ухудшаются показатели обеспеченностипредприятия оборот­ными средствами. Финансово-эксплуатационные потребности покрываются засчет заемных и дополнительно привлеченных источников, что создает финансовоенапряжение и вызывает труд­ности в финансировании текущей операционной деятельности предприятия.

Нематериальные активы приобретаются с целью получения экономическогоэффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказанииуслуг. В большинстве случаев вложения в нематериальные активы представляют собойвложенияв объекты промышленного применения — покупка ли­цензии на использование технологииизготовления продукции; расходы по оказанию технической помощи и инженерныхуслуг по проектированию и размещению производственных мощнос­тей, организацииуправления технологическими процессами, сбыту и обслуживанию лицензированных изделий. Поэтому эф­фективность этих вложений должна рассматриваться спозиций повышения доходностипроизводства.

Расчет эффективности использованиянематериальных ак­тивов сопряжен с большими трудностями и требует комплексно­го подхода.

Эффект от приобретения предприятием права использова­ния запатентованногопроизводственного опыта и знаний, а так­же «ноу-хау» (незапатентованного опыта)может быть опреде­лен только по результатам реализации предприятием продукции, произведенной сиспользованием лицензии и «ноу-хау». Одна­ко объем продаж зависит от множествадругих факторов (цены, спроса,качества товара) и выявить действие каждого из них очень трудно.

Эффективность приобретения лицензий и «ноу-хау» зависит также от размеровединовременных платежей за них; от сроков финансирования и объема капитальных вложенийпредприятия в производственные и прочие фонды; текущих расходов, связан­ных с изготовлениеми сбытом лицензируемой продукции,

Расчет экономического эффекта (Э) использованиялицен­зийи «ноу-хау» за период  Т может быть осуществлен по формуле:

/>

где   Т  — периодиспользования лицензии;

/>  — стоимостная оценкарезультата использования лицен­зионной технологии в году t;

/>  — затраты,связанные с использованием лицензионной технологии в году t;

r   — ставкадисконтирования (приведения разновременных затрат к сопоставимому по времени виду).

В качестве для расчетов используются: средняя годоваястав­кабанковского процента; средняя годовая норма прибыли, сред­ний нормативэффективности капитальных вложений.

Результатом использования лицензии может быть вся выруч­ка от реализациипродукции, если ее производство невозможно без данной лицензии. Результатом может бытьтакже только часть продукции, определяемая по стоимости узлов и деталей, изготов­ленных по новойтехнологии и входящих в состав изделия, или реализуемых отдельно. Результатом может бытьчасть выручки от реализации продукции, полученная, за счет повышения качества продукции исоответствующей надбавки в цене товара. Результа­том может быть прирост выручки за счетповышения конкурен­тоспособности продукции и расширения в этой связи рынков сбы­та. Результатом можетбыть экономия капитальных вложений за счет отказа от проведения собственныхисследований и разрабо­ток, что ведет к росту фондов накопления. Результатомможет быть экономия текущих затрат за счет сокращения длительности про­изводственногоцикла, снижения норм расхода материальных и трудовых затрат на производство продукции.

Затраты, связанные с использованием лицензий, складыва­ются из двух частей:1) из платежей за право пользования лицен­зиями, осуществляемых в формеединовременных или периоди­ческих фиксированных (паушальных) платежей, либоплатежей вформе отчислений из прибыли или объема реализации лицен­зионной продукции (вформе роялти) и 2) из текущих затрат на производство и сбыт лицензионной продукции.

Поскольку затраты предприятия, связанные с оплатой стои­мостиприобретаемых лицензий или «ноу-хау», распределены во времени, то возникаетнеобходимость финансового обоснования выбора формы платежей. Затраты будущихпериодов дисконти­руются и приводятся к начальному периоду платежей. Сравне­ние затрат,связанных с выплатой роялти и паушальных плате­жей, может быть вызвано тем, чтоодной из договаривающихся сторон вследствие острой потребности в наличностивыгодно отказатьсяот крупного первоначального платежа, но пойти на зна­чительно большиезатраты в будущем.

Сравнение эффективности двух видов платежей осуществ­ляетсяпо формуле

/>

где  /> —сравнительный эффект от выбора паушальной формы оплаты вместо роялтиза период Т;

/>   — разность в затратахна оплату лицензий года tпо пау­шальной форме иформе роялти;

r    — ставкадисконтирования;

Т   — срок действиялицензионного соглашения (лет).

Если для расчетов эффективности приобретаемой лицензии или других новшествнет необходимой информации, то для при­нятия окончательного решения можноруководствоваться преце­дентами прошлых аналогичных сделок.

Конечный эффект от использования нематериальных акти­вов выражается вобщих результатах хозяйственной деятельнос­ти: в снижении затрат на производство,увеличении объемов сбыта продукции, увеличении прибыли, повышении платежеспособно­стии устойчивости финансового состояния. Исходя из этого, ос­новным принципомуправления динамикой нематериальных ак­тивов является формула: темпы роста отдачикапитала. Иными словами, в динамике темпы роста выручки от реализации про­дукции или прибылидолжны опережать темпы роста нематери­альных активов (табл. 4).

                                                                                                                      Таблица 4.
Анализэффективности нематериальных активов

№ стро­ки Показатели Базисный год Отчетный год Отчетный год в % к базисному году 1. Нематериальные активы 4137 5868 141,8 2. Выручка от реализации продукции (работ, услуг) 12145 18946 156,0 3. Прибыль от реализации 2230 3790 170,0 4. Доходность нематериальных активов (стр. 3: стр. 1) 0,54 0,65 120,3 5. Фондоотдача нематериальных активов (стр. 2: стр. 1) 2,9 3,2 110,3 6.

Рентабельность продаж, %

(стр. 3: стр. 2)

1.8,4 20,0 108,7

Как видно из табл. 4, показатели эффективности исполь­зованиянематериальных активов в отчетном периоде по сравне­нию с предшествующимпериодом улучшились. Доходность не­материальных активов выросла на 20,3%.Основными факторами роста доходности являются увеличение фондоотдачи нематери­альных активов иповышение рентабельности продаж. Количест­венное влияние этих факторов может бытьопределено методом цепных подстановок или любым другим известным методом фак­торного анализа.

Доходность нематериальных активов оцениваетсяпо обще­принятой формуле доходности капитала:

/>

где r   — доходность(рентабельность) нематериальных активов;

Р   — прибыль отреализации;

VB— средняя за периодстоимость нематериальных активов.

С помощью методов факторного моделирования можно пре­образоватьисходную формулу доходности нематериальных акти­вов в следующий вид:                                    

/>

где  N  — объемпродаж (выручка от реализации продукции, работ, услуг);

/> - рентабельностьпродаж;

  /> - фондоотдачанематериальных активов за период.

Таким образом, доходность нематериальных активов может быть повышена за счетувеличения их фондоотдачи и повышения рентабельности продаж.                                                                                                                        

1.2 Анализэффективности использования основных средств.

Структура, динамика и фондоотдача основных производст­венныхсредств — факторы, влияющие на уровень рентабельнос­ти и финансовоесостояние предприятий. Для предприятий не без­различно, сколько собственных средстввложено в основные средства. В современных условиях увеличивается маневренность предприятий вотношении использования средств труда, повы­шается роль кредита в формировании основныхсредств. Методика анализа эффективности вложений предприятия в основные средства, ихэксплуатации и воспроизводства должна учитывать ряд принципиальных положений:

функциональная полезность основных средств сохраняется в течение ряда лет,поэтому расходы по их приобретению и экс­плуатации распределены во времени;

момент физической замены (обновления)основных средств не совпадает с моментом их стоимостного замещения, в резуль­тате чего могутвозникнуть потери и убытки, занижающие фи­нансовые результаты деятельностипредприятия;

эффективность использования основных средств оценивает­сяпо-разному в зависимости от их вида, характера участия в про­изводственномпроцессе и т.п. Поскольку основные средства об­служивают не только производственнуюсферу деятельности предприятия, но и социально-бытовую, культурную, природно-экологическую,постольку эффективность их использования оп­ределяется не только экономическими, но исоциальными, эко­логическими и другими факторами.

Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказываютмногоплановое и разностороннее влияние на финансовые результаты деятельностипредприятия. В табл.5 представлены варианты аналитических задач, решениекоторых позволяетдать оценку структуры, динамики и эффективности использования основных средств идолгосрочных инвестиций. Подчеркнем, что свобода действия аналитика достигаетздесь максимумавариантности. Определяющим для выбора аналити­ческих задач являются конкретныепотребности управления, со­держание принимаемых управленческих решений.

Вместе с тем действия аналитика могут быть систематизиро­ваны и в основномсводятся к выполнению следующих аналити­ческих процедур:

сравнение данных отчетного периода с соответствующими данными базисногопериода (периодов);

сравнение отчетных данных с плановыми сметными или про­ектными показателями;

сравнение отчетныхданных с отраслевыми показателями;

сравнение показателей эффективности использования ос­новных средств споказателями использования других видов ре­сурсов и капитала предприятия в целом;

сравнение отчетов по основным средствам с отчетами о про­изводственныхи финансовых результатах деятельности предпри­ятия;

факторное моделирование взаимосвязей показателей исполь­зования основныхсредств.

Таблица 5.

Темы и задачи анализа основных средств и долгосрочных инвестиций

Темы анализа Основные задачи анализа

№1. Анализ структуры и динамики основных средств

№2. Анализ обновления и фондоотдачи основных средств

№3. Анализ эффективности использования основных средств

№4. Анализ эффективности затрат по содержанию и эксплуатации оборудования

№5 Анализ эффективности инвестиций в основные средства

1. Оценка размера и структуры вложений капитала предприятия в основные средства (горизонтальный анализ показателей движения основных средств).

2. Определение характера и направленности происшедших изменений (вертикальный анализ показателей движения основных средств).

3. Оценка изменений в инвестиционной политике предприятия.

1. Оценка прогрессивности и интенсивности      обновления основных средств.

2. Анализ фондоотдачи. Факторный анализ изменений фондоотдачи.

1. Анализ рентабельности основных средств.

2. Анализ использования парка производст­венного оборудования.

3. Анализ использования оборудования по времени (баланса времени его работы)

4. Интегральная оценка использования оборудования.

1. Анализ затрат по капитальному ремонту основных средств.

2. Анализ затрат по текущему ремонту.

1. Анализ эффективности вариантов капиталь­ных вложений.

2. Оценка эффективности привлечения займов для инвестирования.