Реферат: Управление оборотным капиталом и запасами предприятия

Содержание

Введение

1. Управление оборотным капиталом предприятия

1.1. Оборотный капитал: цель, назначение, состави размещение

1.2. Источники формирования оборотного капитала

2. Управление запасами

2.1. Организация иуправление запасами

2.2. Оптимизацияуправления запасами материалов

Заключение

Список литературы

Приложение 1. Состав и размещение оборотного капитала

Введение

В условияхрыночных отношений, которые характеризуются многообразием форм собственности, втом числе частной конкуренцией товаропроизводителей, предпринимательством иотсутствием государственного контроля за производством и распределениемизготовленной продукции, возрастает значение основного звена промышленности инародного хозяйства в целом – предприятия.

Каждоепредприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, должно иметь оборотныесредства (оборотный капитал), которые обеспечивают бесперебойный процесспроизводства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующихсубъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляютсобой единый комплекс. Оборотные средства – это денежные средства,авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Сущностьоборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостьюобеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесспроизводства, так и процесс обращения.

Оборотныесредства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции,совершают непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения всферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения иоборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно трифазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.

Актуальностьвыбранной для изучения темы обусловлена тем, что наличие на предприятииоборотных средств в минимально необходимых размерах, обеспечивающих нормальнуюпроизводственную и коммерческую деятельность организации, является непременнымусловием успешного выполнения ими своих функций.

Правильная организация, сохранность и эффективность использованияоборотных средств имеют большое значение для обеспечения непрерывного процессаобщественного воспроизводства, устойчивого финансового состояния всех субъектовхозяйствования, нормального денежного обращения, реального накоплениянационального богатства страны.

Все это обусловлено особым экономическим содержанием даннойфинансовой категории, двойственным ее содержанием, соединившим в себеавансированные денежные средства и стоимость материальных ресурсов в видезапасов сырья, топлива, полуфабрикатов, готовой продукции и других видовматериальных ценностей.

Поэтому наличие оборотных средств характеризует, с одной стороны,размер денежных средств, а с другой стороны, запасы товарно-материальныхценностей как часть национального богатства.

Исходя изэтого, основная цель данной работы – изучить управление оборотным капиталомпредприятия. При этом цель работы раскрывается через следующие задачи:

-охарактеризоватьоборотный капитал, его цель, назначение, состав и размещение;

-отразитьпринципы управления оборотным капиталом;

-выявитьисточники формирования оборотного капитала;

-рассмотретьуправление запасами;

-выявитьварианты оптимизации управления запасами материалов, а также осуществить выборметода оценки запаса материалов;

-изучитьлитературу и сделать выводы по теме.

При написанииработы была использована монографическая, учебная и периодическая литература.Наиболее используемые источники следующих авторов:

1.Управление оборотным капиталом предприятия

1.1Оборотный капитал: цель, назначение, состав и размещение

Оборотный капитал — это капитал, инвестируемый фирмой, компанией втекущие операции на период каждого оперативного цикла. Иными словами, этосредства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотныйкапитал, как и основной капитал, выражает определенные производственныеотношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.

Оборотный капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости,функционируя в процессе кругооборота всего капитала. При этом соотношениеосновного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли.Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому сувеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капиталавремя оборота всего капитала сокращается, а следовательно, увеличиваетсявозможность роста новой стоимости, т.е. прибыли.

Существует понятие чистого оборотного капитала. Его величинаопределяется как разница между текущими активами и текущими обязательствами,текущими пассивами. В нормальных условиях функционирования хозяйствующихсубъектов величина текущих активов выше текущих обязательств, т.е. суммаоборотных средств превышает кредиторскую задолженность.

Чистый оборотный капитал в традиционной терминологии представляетсобой не что иное, как собственные оборотные средства.

Оборотный капитал характеризуется не только объемом и структурой,но и ликвидностью текущих активов. Степень ликвидности определяется способностьютекущих активов превращаться в процессе кругооборота в денежные средства. Приэтом учитывается, что, например, производственные запасы менее ликвидны, чемготовая продукция, а абсолютно ликвидны денежные средства.

Особенности управления оборотным капиталом определяютсяструктурной принадлежностью хозяйствующих субъектов. Если у торговыхорганизаций высок удельный вес товаров, у промышленных предприятий — сырья иматериалов, то у финансовых корпораций преобладают денежные средства и ихэквиваленты.

Согласно теории финансового менеджмента, оборотный капитал состоитиз постоянного и переменного капитала. Та часть текущих активов, котораяпостоянно находится в распоряжении предприятия и в размере необходимогоминимума обеспечивает хозяйственную деятельность, составляет основу постоянногооборотного капитала.

При возникновении дополнительной потребности в средствах,обусловленной, например, сезонным характером производства и реализации илидругими объективными причинами, образуется переменный оборотный капитал.

Таким образом, эффективность управления оборотным капиталомопределяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, ихликвидностью, соотношением собственных и заемных источников покрытия текущихактивов, величиной чистого оборотного капитала, соотношением постоянного ипеременного капитала и другими взаимосвязанными факторами.

Оборотный капитал хозяйствующих субъектов, участвуя в кругооборотесредств рыночной экономики, представляет собой органически единый комплекс.Оборотный капитал — это денежные средства, авансированные в оборотныепроизводственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие как процесспроизводства, так и процесс обращения.

Оборотный капитал предприятия, участвуя в процессе производства иреализации продукции, совершает непрерывный кругооборот, при этом средствапереходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимаяпоследовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов.Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют своюнатурально-вещественную форму.

В первой фазе (Д — Т) оборотные средства, имеющие первоначальноформу денежных средств, превращаются в производственные запасы, т.е. переходятиз сферы обращения в сферу производства. Во второй фазе (Т… П… Т,) оборотныесредства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают формунезавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий. Третья фазакругооборота оборотных средств (Т — Д) совершается вновь в сфере обращения. Врезультате реализации готовой продукции оборотные средства принимают сноваформу денежных средств. Разница между поступившей денежной выручкой ипервоначально затраченными денежными средствами (Д — Д) определяет величинуденежных накоплений фирмы, таким образом, совершая полный кругооборот (Д —Т… П… Т, — Д), оборотный капитал функционирует на всех стадиях параллельно вовремени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения.Кругооборот оборотного капитала представляет собой органическое единство трехего фаз1.

В отличие от основного капитала, который неоднократно участвует впроцессе производства, оборотный капитал функционирует только в одномпроизводственном цикле и полностью переносит свою стоимость на весьизготовленный продукт.

По источникам формирования оборотный капитал подразделяется насобственный и заемный (привлеченный). Собственный оборотный капитал предприятийс развитием предпринимательской деятельности и акционирования играетопределяющую роль, так как обеспечивает финансовую устойчивость и оперативнуюсамостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные оборотные средстваприватизированных предприятий находятся в полном их распоряжении. Предприятияимеют право их продавать, передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам,сдавать в аренду и т.д.

Заемный капитал, привлекаемый в виде банковских кредитов и других форм,покрывает дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом главнымкритерием условий кредитования банком служит надежность финансового состоянияпредприятия и оценка его финансовой устойчивости.

Размещение оборотного капитала между предприятиями различныхотраслей предопределяет отраслевую структуру оборотного капитала. Так, в сферепроизводства структура оборотного капитала определяется степенью концентрации,характером и длительностью процесса производства, его материалоемкостью,уровнем технического оснащения и другими факторами. На предприятиях сферыобращения более высока доля запасов товарно-материальных ценностей.

Размещение оборотного капитала в воспроизводственном процессеприводит к подразделению его на оборотные производственные фонды и фондыобращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессепроизводства, а фонды обращения — в процессе обращения, т.е. реализации готовойпродукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальноесоотношение этих фондов зависит от наибольшей доли оборотных производственныхфондов, участвующих в создании стоимости. Величина фондов обращения должна бытьдостаточной — и не более того, для обеспечения четкого и ритмичного процессаобращения.

К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы,незавершенное производство, расходы будущих периодов. Фонды обращения — этоготовая продукция, товары отгруженное денежные средства, дебиторскаязадолженность и средства в прочих расчетах.

Исходя из принципов оптимизации размеров запасов, оборотныесредства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотныесредства корреспондируют с собственными оборотными средствами, так как даютвозможность рассчитать экономически обоснованную потребность в соответствующихвидах оборотных средств. Ненормируемые оборотные средства являются элементомфондов обращения. Управление этой группой оборотных средств направлено напредотвращение необоснованного их увеличения, что служит важным факторомускорения оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.

Управление оборотным капиталом тесно связано с его составом и размещением.В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотного капиталанеодинаковы, так как зависят от формы собственности, специфики организациипроизводственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями,структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов.Типовой состав и размещение оборотного капитала представлены на рис. 1 вПриложении 1.

Состояние, состав и структура производственных запасов,незавершенного производства и готовой продукции являются важным индикаторомкоммерческой деятельности предприятия. Определение структуры и выявлениетенденции изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозироватьпараметры развития предпринимательства.

1.2Источники формирования оборотного капитала

Источники формирования оборотного капитала в значительной степениопределяют эффективность его использования. Установление оптимальногосоотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленногоспецифическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующемсубъекте, является важной задачей управляющей системы. В процессе управленияформированием оборотного капитала должны быть обеспечены права предприятий иорганизаций в сочетании с повышением их ответственности за эффективное ирациональное использование средств. Достаточный минимум собственных и заемныхсредств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всехстадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальныхи денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты споставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.

Ведущую роль в составе источников формирования призваны играть собственныеоборотные средства. Они должны обеспечивать имущественную и оперативнуюсамостоятельность фирмы, столь необходимую для рентабельностипредпринимательской деятельности. Собственные оборотные средствасвидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положения нафинансовом рынке1.

Собственные оборотные средства служат источником покрытия запасов,т.е. нормируемых оборотных средств. Первоначальное формирование их проходит вмомент создания компании и образования ее уставного капитала. Источникомсобственных оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средстваучредителей. В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельностисобственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпускаценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно привлекаемыхсредств.

Прибыль направляется на покрытие прироста норматива оборотных средств впроцессе ее распределения. С развитием акционирования предприятия имеют правоиспользовать полученную прибыль по своему усмотрению, кроме той ее части,которая подлежит обязательным вычетам, налогообложению и другим направлениям всоответствии с законодательством. Экономически обоснованная системараспределения прибыли в первую, очередь должна гарантировать выполнениефинансовых обязательств перед государством и максимально обеспечитьпроизводственные, материальные и социальные нужды предприятий.

Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетныенаправления чистой прибыли, т.е. прибыли, остающейся в распоряжении фирмы.Развитие конкуренции вызывает необходимость направлять чистую прибыль преждевсего на расширение производства, его модернизацию и совершенствование. В планеэтих мероприятий часть чистой прибыли направляется на расширения собственныхоборотных средств. Конкретная величина этой прибыли определяется в процессефинансового планирования и зависит от ряда факторов: размера прироста нормативаоборотных средств, общего объема прибыли в предстоящем периоде, возможностипривлечения заемных средств, необходимости первоочередного направления прибылина инвестиционные процессы и др.

Дополнительно привлекаемые средства по существу не принадлежатпредприятию, поэтому их нельзя отнести к собственным. Однако эти средствапостоянно находятся в обороте и в сумме минимального остатка используются вкачестве источника формирования собственных оборотных средств.

К этим средствам относятся следующие виды: минимальная переходящаязадолженность по оплате труда работникам фирмы; резерв предстоящих платежей;минимальная переходящая задолженность бюджету и внебюджетным фондам;минимальная задолженность покупателям по залогам за возвратную тару; средствакредиторов, поступающие в виде предоплаты за продукцию; переходящие остаткифонда потребления и др.

Дополнительно привлекаемые средства являются источником покрытиясобственных оборотных средств только в сумме прироста, т.е. разницы между ихвеличиной на конец и начало предстоящего года. Минимальная переходящаязадолженность по оплате труда работникам фирмы определяется за период временимежду концом расчетного периода, за который производится оплата труда, иконкретной датой выплаты средств.

Резерв предстоящих платежей формируется для резервирования средствна оплату отпусков работникам фирмы и другие подобные расходы.

Резерв для оплаты отпусков исчисляется на основе его минимальногоостатка за истекший год и изменения фонда оплаты труда в предстоящем периоде.

Например, в отчетном году фонд оплаты труда составлял 600 тыс.руб., а минимальная задолженность по резерву предстоящих платежей — 200 тыс.руб. На предстоящий год фонд оплаты труда определен в сумме 7200 тыс. руб.Резерв предстоящих платежей для оплаты отпусков в предстоящем году составит 240тыс. руб. ((7200 х 200)/6000).

Если на предприятии резервируются средства для выплатывознаграждений за выслугу лет, резерв образуется путем включения всебестоимость ежемесячно 1/12 части общей суммы вознаграждения, выплачиваемогоодин раз в год. Таким образом, к концу года резерв достигнет максимальнойвеличины, равной годовой сумме выплачиваемых за выслугу лет вознаграждений.

Минимальная переходящая задолженность бюджету и внебюджетнымфондам определяется исходя из конца расчетного периода, за который проводятсяплатежи, и конкретными сроками уплаты. Платежи в бюджет производятся в порядкеуплаты определенных налогов и сборов на основании действующегозаконодательства. Минимальная сумма задолженности бюджету постоянно переходитиз месяца в месяц и потому учитывается в составе дополнительно привлекаемых воборот средств. Взносы во внебюджетные фонды производятся в установленныхпроцентах от фонда оплаты труда.

Рассчитав минимальную переходящую задолженность по оплате трудаработникам фирмы и применяя установленные проценты отчислений, определяют минимальнуюпереходящую задолженность внебюджетным фондам, средства которой постояннонаходятся в обороте у предприятия.

Минимальная задолженность покупателям по залогам за возвратнуютару возникает при отгрузке готовой продукции в возвратной таре.

Предприятия — поставщики такой продукции получают от покупателязалог в счет возврата тары. При регулярной отгрузке готовой продукции ввозвратной таре предприятия постоянно имеют остаток залогов за тару. Учитываявстречный процесс возврата залогов покупателям при получении от них возвратнойтары, поставщики исчисляют минимальную сумму залогов, которая включается всостав дополнительно привлекаемых в оборот ресурсов. Недостаток собственныхоборотных средств возникает в том случае, если величина действующего нормативапревышает сумму собственных оборотных средств. Недостаток собственных оборотныхсредств является, как правило, результатом недополучения запланированнойприбыли или неправомерного, нерационального ее использования, «проедания»оборотных средств и других негативных факторов, возникших в процессекоммерческой деятельности. Недостаток собственных оборотных средств покрываетсяисключительно за счет средств самого предприятия, допустившего такое положение.Прежде всего на покрытие недостатка направляется часть чистой прибыли,остающейся в распоряжении фирмы.

Кроме того, у хозяйствующего субъекта в процессе распределенияприбыли могут быть образованы резервные фонды, часть которых используется напокрытие недостатка собственных оборотных средств.

Заемные средства в источниках формирования оборотного капитала всовременных условиях приобретают все более важное и перспективное значение.Заемные средства покрывают временную дополнительную потребность предприятия всредствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства,сложными расчетно-платежными отношениями, возникшими при переходе к рыночнойэкономике, необходимостью восполнения недостатка собственных оборотных средстви другими объективными и субъективными причинами.

К заемным средствам относятся прежде всего банковские икоммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, займы.

Заемныесредства в виде банковских кредитов используются более эффективно, чемсобственные оборотные средства, так как совершают более быстрый кругооборот,имеют строго целевое назначение, выдаются на, строго обусловленный срок,сопровождаются взиманием банковского процента.

Все это побуждает предприятие постоянно следить за движениемзаемных средств и результативностью их использования.

Краткосрочные ссуды могут предоставляться не только коммерческимибанками, но и финансово-кредитными компаниями, а также правительственнымиорганизациями.

Государственный кредит на пополнение оборотных средствпредоставляется государственным предприятиям и организациям, акционерным обществам,у которых доля государства в уставном капитале более 50%, а такжеприватизированным предприятиям и организациям независимо от ихорганизационно-правовой формы. При реорганизации предприятия и изменении егостатуса задолженность по целевому государственному кредиту на пополнениеоборотных средств передается правопреемникам.

Погашается данный кредит за счет прибыли предприятия1.Если кредит погашается в пределах установленных сроков погашения, то этаприбыль освобождается от налогообложения. Что касается уплаты процентов закредит, то в пределах установленных сроков погашения эти расходы относятся насебестоимость продукции. Такой порядок обусловлен тем, что кредит на пополнениеоборотных средств предоставляется за счет кредитной линии, открытойМинистерству финансов РФ Центральным банком РФ по плавающей кредитной ставке,не превышающей учетную ставку Центрального банка РФ. При возникновениипросроченного кредита его суммы, а также проценты по кредиту уплачиваются засчет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, т.е. чистой прибыли.

Наряду сфинансированием оборотных средств в форме краткосрочного банковскогокредитования широкое распространение в рыночной экономике получил коммерческийкредит. Фирма-покупатель, получив товарно-материальные ценности, не оплачиваетих стоимость до установленного поставщиком срока платежа. Таким образом, наэтот период поставщик предоставляет покупателю коммерческий кредит.

Инвестиционный вклад работников фирмы осуществляется на основеспециального договора или положения. В зависимости от суммы вклада работникифирмы получают определенный процент.

В порядке привлечения заемных средств для покрытия потребности воборотных средствах фирма может выпустить в обращение такие долговые ценныебумаги, как облигации. Тем самым оформляются как бы отношения займа междуэмитентом и держателями облигаций.

Заемные средства привлекаются не только в форме кредитов, займов ивкладов, но и в виде кредиторской задолженности, а также прочих средств, т.е.остатков фондов и резервов самой фирмы, временно не используемых по целевомуназначению.

Кредиторская задолженность является составной частью заемных средствхозяйствующих субъектов назначает привлечение в хозяйственный оборотпредприятия средств других предприятий, организаций или отдельных лиц.Использование этих привлеченных средств в пределах действующих сроков оплатысчетов и обязательств правомерно. Однако в большинстве случаев кредиторскаязадолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины. Всвязи с этим у предприятий образуется задолженность поставщикам за полученные,но не оплаченные товарно-материальные ценности, по векселям выданным, авансамполученным. При нарушении сроков уплаты налоговых платежей возникаетпросроченная задолженность налоговым органам.

Несвоевременные взносы во внебюджетные фонды, органам социальногострахования также приводят к возникновению незаконной кредиторскойзадолженности. Наибольшую долю в современных условиях имеет кредиторскаязадолженность за товары, работы и услуги, причиной чему являются взаимныенеплатежи.

Кредиторская задолженность сопряжена с образованием дебиторскойзадолженности и является основным источником ее покрытия. Поэтому можетвозникнуть мнение, что кредиторская задолженность не должна быть меньшедебиторской. Такое положение было бы крайне необоснованным, так как временноотвлеченные и временно привлеченные в оборот средства отнюдь не должныкорреспондироваться по величине.

Кредиторская задолженность должна погашаться предприятиемнезависимо от величины дебиторской задолженности.

Кредиторская задолженность, как и дебиторская, подлежит детальномуанализу с использованием тех же формул оборачиваемости, показывающих количествооборотов средств в кредиторской задолженности и длительность одного оборота вднях.

В обороте предприятия кроме кредиторской задолженности могутнаходиться прочие привлеченные средства. Это остатки фондов, резервов и целевыхсредств самого предприятия, временно неиспользуемых по прямому назначению.Целевые фонды и резервы образуются за счет себестоимости, прибыли и другихцелевых поступлений. К этой группе средств относятся суммы временнонеиспользуемых амортизационного фонда, ремонтного фонда, резерва предстоящихплатежей, финансового резерва, премиального и благотворительного фондов и др.Все эти фонды и резервы предприятия в установленные сроки используются поцелевому назначению. Вовлекаться в оборот в качестве источников покрытияоборотных средств могут лишь остатки этих фондов на период времени,предшествующий их целевому использованию.

2.Управление запасами

2.1Организация и управление запасами

Организация оборотных средств хозяйствующего субъекта включаетопределение потребности в оборотных средствах, их состава, структуры,источников формирования, а также регулирование и управление использованиемоборотных средств1.

Одним из основных принципов организации оборотных средств являетсянормирование. Реализация этого принципа позволяет экономически обоснованноустановить необходимый размер оборотных средств и тем самым обеспечить условиядля успешного осуществления ими своих функций. Ошибочная практика отказа отнормирования оборотных средств является одной из причин кризисного состоянияэкономики, падения производства и нарушений платежно-расчетной дисциплины.

Важнейшим принципом правильной организации оборотных средствявляется использование их строго по целевому назначению. Важным принципоморганизации оборотных средств является обеспечение их сохранности,рационального использования и ускорения оборачиваемости.

На практике значительная часть организаций не выполняют этогопринципа, что крайне отрицательно сказывается на их хозяйственной деятельности.

Эффективное использование оборотных средств во многом зависит отправильного определения потребности в оборотных средствах. До получения доходаот продажи продукции оборотные средства являются источником финансированиятекущих производственных затрат организации. Период времени от моментапотребления производственных запасов, их превращения в готовую продукцию до еепродажи может быть достаточно длительным. Кроме того, поступление дохода отпродажи продукции часто не совпадает со временем потребления материальныхресурсов. Это предопределяет необходимость формирования оборотных средств вопределенном размере.

Для организации важно правильно определить оптимальную потребностьв оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль,запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотныхсредств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои впроизводственном процессе и, как следствие, снижение объема производства иприбыли. В свою очередь завышение размера оборотных средств снижает возможностиорганизации производить капитальные затраты по расширению производства.Замораживание средств в любом виде — в виде складских запасов готовой продукцииили приостановленного производства, излишних сырья и материалов, обходитсяорганизаций очень дорого, так как свободные денежные средства можноиспользовать более рационально для получения дополнительного дохода.

В организациях определение потребности в оборотных средствахдолжно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом.В нем следует обосновать выпуск конкретных видов продукции в нужном количествеи в определенные сроки.

Определение потребности в оборотных средствах значительноупрощается, если своевременно заключены хозяйственные договоры и определены всеусловия поставок. Если с поставщиками уже сложились определенные хозяйственныесвязи, то условия и периодичность поставок товарно-материальных ценностей, ихоплаты несложно учесть при расчете потребности в оборотных средствах.

Исходя из производственного плана составляется полный переченьвидов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, малоценных ибыстроизнашивающихся предметов, запасных частей, тары и упаковки.

Размер денежных средств, вложенных в незавершенное производство,во многом зависит от длительности производственного цикла, что определяетсятехнологией производства продукции, ее технико-экономическими характеристикамии потребительскими<sup/>свойствами.

Определение величины оборотных средств, необходимых дляобразования запасов готовой продукции на складе, тесно связано спрогнозированием объемов продажи выпускаемой продукции. При достаточно глубокойпроработке вопросов сбыта товаров накопление готовой продукции на складе можетбыть минимальным. Однако в любом случае необходимы прогнозы о предполагаемыхпродажах на ближайшие годы. В противном случае выпущенная продукция осядет наскладе и значительная часть денежных средств будет отвлечена из оборота, чтоможет повлиять на устойчивость финансового состояния организации и привести кбанкротству.

В нормально работающей организации наибольший удельный весзанимают оборотные средства, обслуживающие процесс производства и началопродажи. Поэтому при планировании внимание должно уделяться в основномпроизводственным запасам, незавершенному производству и готовой продукции наскладе. Эта часть материальных оборотных средств должна быть объектомпостоянного контроля со стороны финансовых служб организации.

Дляпланирования оптимальной потребности в оборотных средствах используются триметода: аналитический, коэффициентный и метод прямого счета. Организация можетприменить любой из них, ориентируясь на свой опыт работы и принимая во вниманиеразмер организации, объемы производственной программы, характер хозяйственныхсвязей, постановку учета и квалификацию экономистов.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на техорганизациях, которые функционируют более года, в основном сформировалипроизводственную программу и организовали производственный процесс, имеютстатистические данные за прошлые периоды об изменении величины планируемойчасти оборотных средств и не располагают достаточным количествомквалифицированных экономистов для более детальной работы в области планированияоборотных средств.

Аналитический метод предполагает определение потребности воборотных средствах в размере их средне-фактических остатков с учетом ростаобъема производства. Чтобы устранить недостатки прошлых периодов в организацииоборотных средств, следует проанализировать фактические остаткипроизводственных запасов в целях выявления ненужных и излишних, а также всестадии незавершенного производства для выявления резервов сокращениядлительности производственного цикла, изучить причины накопления готовойпродукции на складе и определить действительную потребность в оборотныхсредствах. При этом необходимо учесть конкретные условия работы организации впредстоящем году (например, изменение цен). Данный метод применяется в техорганизациях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты,занимают большой удельный вес в общей сумме оборотных средств.

При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются назависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы,затраты на незавершенное производство, готовая пррдукция на складе) и независящие от него (запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы,расходы будущих периодов). По первой группе потребность в оборотных средствахопределяется, исходя из их размера в базисном году и темпов роста производствапродукции в предстоящем году. Если в организации анализируется оборачиваемостьоборотных средств и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальноеускорение оборачиваемости в планируемом году. По второй группе оборотныхсредств, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства,потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.

При необходимости можно использовать аналитический икоэффициентный методы в сочетании. Сначала аналитическим методом определяетсяпотребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем спомощью коэффициентного метода учитывается изменение объема производства.

Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов покаждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровнеорганизационно-технического развития организации, транспортировкетоварно-материальных ценностей, практике расчетов между организациями. Этотметод, являясь более трудоемким, требует высокой квалификации экономистов,привлечения к нормированию работников многих служб организаций. Но этопозволяет наиболее точно рассчитать потребность организации в оборотныхсредствах.

Метод прямого счета используется при организации новогохозяйствующего субъекта и периодическом уточнении потребности в оборотныхсредствах действующих организаций. Главным условием его использования являетсятщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана организации.Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичностьи гарантированнбсть снабжения лежат в основе расчета нормы запаса.

Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств,вложенных в запасы и затраты, незавершенное производство, готовую продукцию наскладе. Нормирование имеет важнее значение для эффективного использованияоборотных средств.

Главная задача нормирования состоит в определении экономическиобоснованной величины оборотных средств в минимальном размере, обеспечивающембесперебойное финансирование плановых затрат на производство и продажупродукции, а также осуществление расчетов в установленные сроки.

Путем нормирования оборотных средств определяется сумманеобходимых средств на формирование оборотных средств для вновь созданнойорганизации, новых видов производств в действующих организациях, а также длянамеченного расширения объема производства. Нормирование осуществляется вкаждой организации, исходя из конкретных условий производства, снабжениясырьевыми ресурсами, условий сбыта готовой продукции и порядка расчетов спотребителями. При этом одновременно учитывается потребность организации воборотных средствах для капитального ремонта, выполняемого хозспособом,подсобных и вспомогательных производств, жилищно-коммунального и другихнепромышленных хозяйств, не состоящих на самостоятельном балансе

Правильно рассчитанный норматив оборотных средств создает условиядля целевого и экономного использования финансовых ресурсов, способствуетуменьшению запасов в производстве и обращении, успешному осуществлениюхозяйственной деятельности, повышению рентабельности и укреплению финансовогосостояния организации.

Норматив оборотных средств — это минимальная сумма денежныхсредств, постоянно необходимая организации для осуществления егопроизводственной деятельности. Общий норматив оборотных средств или совокупнаяпотребность в оборотных средствах организации определяется как сумма частныхнормативов, рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств. К основнымчастным нормативам относятся нормативы по производственным запасам,незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления иготовой продукции1.

Норма оборотных запасов выражается в относительных величинах. Онарассчитывается по каждому элементу оборотных средств и характеризует величинузапаса товарно-материальных ценностей на определенный период времени, которыйнеобходим для обеспечения непрерывности производственного процесса.

Разработка норм запаса является наиболее сложной частью работыопределения потребности организации в оборотных средствах, поэтому нормы могутиспользоваться в течение ряда лет. Необходимость их пересмотра возникает приизменении условий производства, снабжения и сбыта, ассортимента выпускаемыхизделий и т. п.

Однодневный расход материальных ресурсов организации определяетсяна календарный день делением сметы затрат на производство, в которой имеютсяданные о стоимости сырья, материалов, топлива и всех других затрат организации,связанных с выпуском продукции, на число календарных дней планового периода.При этом к смете затрат на производство добавляются расходы непроизводственныхструктурных подразделений. Однодневный расход рассчитывается на основе плановыхпоказателей на год или на IV квартал года, а для организаций с сезоннымхарактером производства за основу расчета однодневного расхода берется кварталс наименьшим объемом производства с тем, чтобы не завышать данный показатель.

Расчеты частных нормативов оборотных средств имеют своиособенности. Рассмотрим порядок нормирования оборотных средств впроизводственных запасах, незавершенном производстве и готовой продукции.

Нормирование оборотных средств в производственных запасах являетсяосновой расчета потребности организации в оборотных средствах.

Производственные запасы включают такие элементы, как сырье,основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо,тара, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Нижеприведенная методика нормирования аналогична почти для всехэлементов производственных запасов. Некоторые особенности имеет нормированиезапасов запасных частей и тары.

Нормирование оборотных средств начинается с разработки минимальнонеобходимых норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей,необходимых для осуществления производственной деятельности. Норма запаса вднях по отдельным видам сырья слагается из следующих элементов1:

-времени нахождения оплаченного сырья в пути (транспортный запас);

-времени, необходимого для выгрузки, приемки, складированияпоступившего сырья и подготовки его к производству (подготовительный запас);

-времени нахождения сырья на складе в качестве складского запаса;

-времени нахождения сырья на складе в виде страхового запаса.

Транспортный запас необходим потому, что время движения платежныхдокументов и грузов не совпадает. Его величина рассчитывается прямым ианалитическим методами. Метод прямого счета применяется при незначительнойноменклатуре расходуемых материальных ресурсов, поступающих от ограниченногочисла поставщиков. В случае, если поставщик находится на далеком расстоянии,платежные документы на сырье прибывают и оплачиваются организацией раньше, чемпоступает груз. Поэтому размер транспортного запаса равен времени разрыва междуоплатой счета и поступлением сырья в организацию.

При большом числе поставщиков и значительной номенклатурепотребляемых ресурсов норма транспортного запаса определяется аналитическимметодом. Для этого из данных бухгалтерского учета за прошлый год берутсяостатки товарно-материальных ценностей в пути на начало каждого квартала заминусом стоимости ресурсов, задержавшихся в пути сверх установленных сроков.

Если же материальные ресурсы поступают к потребителю раньше, чемпроизводится оплата за них, транспортный запас не определяется.

Текущий складской запас определяется в зависимости от частотыпоставок: чем чаще прибывают сырье и основные материалы на склад организации,тем меньше должен быть текущий складской запас. Интервалы между поставкамиустанавливаются на основе договора или исходя из фактических данных за истекшиеодин-два года. При этом разовые нетипичные поставки сырья и материалов прирасчете длительности интервалов не учитываются. Следует иметь в виду, что уорганизации запасы одних видов сырья и материалов могут быть максимальными вдень получения очередной партии, а запасы других видов сырья и материаловснизятся до минимальных размеров. В связи с этим текущий складской запас сырьяи материалов в днях рекомендуется принимать в размере 50%-ной продолжительностиинтервала между двумя смежными поставками. В организациях, где потребляетсяограниченное число видов сырья и основных материалов и поступают они от одногоили двух поставщиков, текущий складской запас может устанавливаться в размере100%-ной продолжительности интервала между смежными поставками1.

Норма оборотных средств по вспомогательным материалам определяетсяпо видам этих материалов. Вспомогательные материалы можно разделить на двегруппы: материалы, потребляемые организацией в больших количествах или назначительную сумму, и все остальные материалы.

Норма оборотных средств определяется по всем видам топлива,используемого как для технологических целей, так и для хозяйственных нуждорганизации. Норма оборотных средств по таре и тарным материалам определяетсяразными методами в зависимости от назначена тары и способа ее заготовки илиизготовления. В организациях, использующих для упаковки готовой продукциипокупную тару, норма оборотных средств рассчитывается так же, как по сырью иматериалам. Норматив оборотных средств по малоценным и быстроизнашивающимсяпредметам и инвентарю рассчитывается раздельно по видам: малоценные ибыстроизнашивающие инструменты и приспособления; малоценный инвентарь;спецодежда и обувь; специальный инструмент и инвентарь.

Нормирование незавершенного производства обусловленонеобходимостью обеспечить ритмичный процесс производства и равномерноепоступление готовой продукции на склад.

2.2 Оптимизация управления запасами материалов

Улучшениеиспользования оборотных средств с развитием предпринимательства приобретает всебольшее значение. Высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсыявляются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций.

Рациональноеи эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовойустойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятиесвоевременно и полностью выполняет расчетно-платежные обязательства, чтопозволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования оборотных средств характеризуетсясистемой экономических показателей, одним из которых является соотношениеразмещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотныхсредств обслуживает сферу производства, а внутри последней — цикл производства,тем более рационально они используются.

О степени использования оборотных средств можно судить попоказателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибылиот реализации к остаткам оборотных средств.

Важнейшим показателем интенсивности использования оборотныхсредств является скорость их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств- это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой икончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тембольше продукции предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотныхсредств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средствразлична, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции,от особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности предприятия идругих факторов.

Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощьютрех взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях,количества оборотов за год (полугодие, квартал), а также величины оборотныхсредств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Исчисление оборачиваемости оборотных средств может производитьсякак по плану, так и фактически. Плановая оборачиваемость может быть рассчитанатолько по нормируемым оборотным средствам, фактическая — по всем оборотнымсредствам, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактическойоборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемыхоборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождениеоборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость вдополнительном вовлечении средств в оборот.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемыхоборотными средствами за год (полугодие, квартал).

Коэффициент загрузки оборотных средств — это показатель, обратныйкоэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств,приходящихся на единицу реализованной продукции. Оборачиваемость может бытьопределена как общая и как частная.

Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использованияоборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностейкругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В показателеобщей оборачиваемости как бы нивелируется процесс улучшения или замедленияоборачиваемости средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств наодной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости надругой стадии, и наоборот.

Рассмотренные выше взаимосвязанные показатели оборачиваемостиотражают общую оборачиваемость оборотных средств. Для выявления конкретныхпричин изменения общей оборачиваемости исчисляется показатель частнойоборачиваемости оборотных средств.

Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средствв каждой отдельной фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельнымэлементам оборотных средств.

Такой детальный анализ использования оборотных средств приобретаетособенно важное значение с развитием рыночных отношений и свободыпредпринимательства. В этих условиях оптимальное соотношение оборотных средствна всех стадиях производства и реализации будет способствовать уменьшениюзатрат и улучшению финансового состояния фирмы.

Для определения влияния структурных изменений сопоставляютсяостатки отдельных элементов оборотных средств с объемом товарной продукции,который принимался при исчислении общей оборачиваемости оборотных средств. Приэтом сумма показателей частной оборачиваемости отдельных элементов оборотныхсредств будет равна показателю оборачиваемости всех оборотных средствпредприятия, т.е. общей оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств по отдельным видам, исчисляемаяпри расчете нормативов собственных оборотных средств, а также для конкретизацииизменения общей оборачиваемости или других целей, определяется по тем жеформулам, исходя из остатков этих видов товарно-материальных ценностей иоборота по расходу их за соответствующий период. Так, оборот для определенныхвидов производственных запасов принимается за объем товарной продукции, арасход данного вида оборотных средств в процессе производства засоответствующий период.

В результате ускорения оборачиваемости определенная суммаоборотных средств высвобождается. Высвобождение может быть абсолютным иотносительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когдафактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотныхсредств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объемареализации за этот период. Ранее, при централизованной системе управлениявысвободившиеся из оборота средства передавались вышестоящей организации. Спроведением приватизации и акционирования абсолютно высвободившиеся оборотныесредства могут быть направлены самим предприятием на дальнейшее расширениепроизводства, освоение новых видов изделий, улучшение системы снабжения и сбытаи другие меры по совершенствованию предпринимательской деятельности.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в техслучаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходитодновременно с ростом объема производства на предприятии.

Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота,так как находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих ростпроизводства. Относительное высвобождение оборотных средств, как и абсолютное,имеет единую экономическую основу и значение, ибо означает для хозяйствующегосубъекта дополнительную экономию средств.

Заключение

Таким образом, оборотный капитал предприятия представляет собойавансированную в денежной форме стоимость для образования и использованияоборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимыхразмерах, обеспечивающих непрерывность процесса производства и своевременностьосуществления расчетов.

В каждой конкретной организации величина оборотных средств, ихсостав и структура зависят от характера и сложности производства, длительностипроизводственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятогопорядка расчетов и т. п. В различных отраслях удельный вес оборотных фондов всоставе производственных фондов организации неодинаков.

Оборотные средства организации, являясь одной из основныхфинансовых категорий, оказывающих существенное влияние на сферу производства исферу обращения, выполняют такие основные функции, как производственную иплатежно-расчетную.

Производственная функция заключается в денежном обеспечениинепрерывности процесса производства.

Платежно-расчетная функция оборотных средств проявляется внепосредственном влиянии на состояние расчетов в народном хозяйстве и тем самымна денежное обращение в стране.

При определении сущности оборотных средств организаций необходимоисходить из того, что в создаваемые запасы производственных фондов и фондовобращения авансируется их стоимость. Поэтому при планировании и учете набалансах материальных оборотных средств только лишь в сумме авансированных вних денежных средств заведомо уменьшается размер национального богатства нашейстраны на сумму разницы между стоимостью готовой продукции и товаровотгруженных и их себестоимостью. Известно, что материальные оборотные средствасоставляют значительную часть национального богатства страны. Кроме того, насумму этой разницы уменьшается размер потерь о бесхозяйственности, допускаемыхотдельными организациями в связи с порчей готовой продукции, недостачами ихищениями.

Правильная организация, сохранность и эффективность использованияоборотных средств имеют большое значение для обеспечения непрерывного процессаобщественного воспроизводства, устойчивого финансового состояния всех субъектовхозяйствования, нормального денежного обращения, реального накоплениянационального богатства страны.

Все это обусловлено особым экономическим содержанием даннойфинансовой категории, двойственным ее содержанием, соединившим в себеавансированные денежные средства и стоимость материальных ресурсов в видезапасов сырья, топлива, полуфабрикатов, готовой продукции и другихвидояшатериалшых ценностей. Поэтому наличие оборотных средств характеризует, содной стороны, размер денежных средств, а с другой
стороны; запасы товарно-материальных ценностей как часть национальногобогатства.

Оборотные средства являются важной составной частью капитала предприятияи обеспечивают бесперебойное функционирование производственного процесса. Онипостоянно находятся в движении, последовательно проходя стадии кругооборота именяя свою форму.

Оборотные средства классифицируются по ряду признаков: по сфереоборота, по элементам, по принадлежности, по охвату нормированием, поисточникам формирования.

Основой рационального использования оборотных средств принятосчитать их нормирование — определение минимально необходимой, но достаточнойдля бесперебойного процесса производства величины.

Критерием эффективности использования оборотных средств являетсяих оборачиваемость. Чем быстрее оборотные средства проходят все стадиикругооборота и возвращаются к предприятию в виде выручки от реализации, темэффективнее они используются.

Управление использованием оборотных средств предполагаетпостоянный поиск факторов и резервов ускорения их оборачиваемости.

Списоклитературы

1. Гражданскийкодекс РФ. Часть первая. Принят Государственной Думой 21 октября 1994 г. Часть вторая. Принят Государственной Думой 22 декабря 1995 г.

2. ДугельныйА.П. Стратегический менеджмент на промышленном предприятии // Эко.-2001. — №12.-С.43-57.

3. БалабановИ.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. – М.: Финансы истатистика, 2003.

4. Богачев С.П.Управление оборотным капиталом предприятия //Вестник Московского университета.– 2000. — №6. – С.18-30. – (Серия 6: Экономика).

5. БородинА. Экономические механизмы устойчивого развития // Экономист. – 2005. — № 2.

6. Ковалев В.В.Анализ средств предприятия и их использования //
Бухгалтерский учет. — 2000. — №10 — С. 10-15.

7. КовалевВ.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализотчетности. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000.

8. Кодацкий В.А.Затраты и прибыль // Экономист. — 2004. — №7 — С. 77-83.

9. Носова С.С.Экономическая теория: Учеб. для студ. высш. учеб. заведений. – М.: Иизд. центрВЛАДОС, 2003.

10.  Скляренко В.К., ПрудниковВ.М. Экономика предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2005.

11. Слепов В.А.Финансовая политика компании // Финансы. – 2003. — № 9. – С.56-59.

12. Справочникдиректора предприятия / Под ред. М.Г. Лапусты. – М.: ИНФРА-М, 2004.

13.  Справочник финансистапредприятия / под ред.Н.П.Баранникова. – 2-е изд. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 559 с.

14.  Управление организацией:Учебник / под ред. А.Г. Поршнева. – М.: ИНФРА-М, 2005.

15.  Финансы: Учебное пособие/ под ред. А.М. Ковалевой. – 3-е изд. доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика,2002.

16.  Шинкоренко П. Реформированиепредприятия – путь к реформированию экономики. Экономист. – 2005. — №4.

17.  Экономика фирмы:Словарь-справочник / Под ред. О.И. Волкова. – М.: ИНФРА-М, 2004.

Приложение1

Рис.1. Состав и размещение оборотного капитала