Реферат: Пути повышения эффективности использования основных средств ПРУП "Транзистор"

БЕЛОРУССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ИНФОРМАТИКИ ИРАДИОЭЛЕКТРОНИКИ

КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТА

РЕФЕРАТ

НА ТЕМУ:

"путиповышения эффективности использования основных средств ПРУП «ТРАНЗИСТОР»"

МИНСК, 2009

НаПРУП «Транзистор» для обеспечения работоспособности машин итехнологического оборудования в течение всего периода эксплуатации,осуществляются мероприятия по поддержанию технического состояния комплексомтехнических воздействий, которые в зависимости от назначения и характера можноразделить на две группы:

воздействия, направленные наподдержание агрегатов, механизмов и узлов технологического оборудования вработоспособном состоянии в течение наибольшего периода эксплуатации;

воздействия, направленные навосстановление утраченной работоспособности агрегатов, механизмов и узловтехнологического оборудования.

Комплекс мероприятий первойгруппы составляет систему технического обслуживания и носит профилактическийхарактер, а второй — систему восстановления (ремонта).

Политика ПРУП «Транзистор»по воспроизводству основных производственных фондов заключается в проведениитекущих и капитальных ремонтов технологического оборудования собственнымисилами предприятия, а также в анализируемом периоде планируется приобретение влизинг и внедрение нового прогрессивного технологического оборудования.

На предприятии принятапланово-предупредительная система технического обслуживания и ремонта машин иоборудования. Сущность этой системы состоит в том, что техническое обслуживаниеосуществляется по плану, а ремонт — по потребности.

Техническое обслуживаниевключает следующие виды работ: уборочно-моечные, контрольно-диагностические,крепежные, смазочные, регулировочные, электротехнические и другие работы,выполняемые, как правило, без разборки агрегатов и снятия с машин иоборудования отдельных узлов и механизмов. Если при техническом обслуживаниинельзя убедиться в полной исправности отдельных узлов, то их следует снимать соборудования для контроля на специальных стендах и приборах.

На ПРУП «Транзистор»предусматривается два вида ремонта машин и оборудования: текущий ремонт икапитальный ремонт, выполняемый ремонтно-восстановительным производством всоставе отдела главного механика и ремонтно-восстановительного комплекса,инструментальным производством в составе инструментально-механическогокомплекса «ИНЗАР» и цеха №40. Потребность в текущем ремонтевыявляется при контрольно-осмотровых операциях и в процессе эксплуатации машини оборудования. Капитальный ремонт проводится для восстановления первоначальныхкачеств и заданных параметров оборудования.

Кроме того, на предприятиипланируется приобретение и внедрение прогрессивного технологическогооборудования на техперевооружение предприятия с целью: переоснащенияпроизводства для достижения соответствия основных электрических параметровпроизводимой продукции зарубежным аналогам; для освоения новых технологическихпроцессов; перевод части изделий на 1-мкм проектные нормы; перевод производствастабилизаторов напряжения на проекционную печать 1: 1; разработки и освоения всерийном производстве техпроцесса низкотемпературного осаждения пассивирующихпленок; переоснащения участка наращивания эпитаксиальных структур для улучшениякачества; освоения сборки изделий в корпусе ТО-3; освоения новых изделий.

Потребность капиталовложенийна приобретение нового технологического оборудования представим в приложении В.

Финансовыми источниками дляосуществления мероприятий по техническому обслуживанию, ремонту и приобретениюмашин и технологического оборудования являются:

прибыль,амортизационный фонд, инновационный фонд, то есть собственныесредства (доля из общего объема финансирования — 24,9%);

внутренниерублевые кредиты (доля из общего объема финансирования — 11,4%);

государственноеучастие (63,7% из общего объема финансирования).

Проведенныйанализ состояния и эффективности использования основных средств позволилопределить, что эффективность использования основных фондов предприятия можетбыть повышена за счет следующих факторов:

модернизация оборудования засчет реализации бездействующих основных фондов;

приобретение нового оборудованияпосредством банковского кредита.

Модернизация машин и оборудования ПРУП «Транзистор»

В последнее время на рынкахдальнего зарубежья обострилась конкурентная борьба в сфере ИМС регуляторовнапряжения и источников опорного напряжения. Для того, чтобы сохранить ужезавоеванные позиции требуется постоянное улучшение качественных и надежностныххарактеристик этих приборов. На ПРУП «Транзистор» планируетсярасшивка «узких мест» в производстве полупроводниковых приборов и поотдельным операциям для освоения новой номенклатуры изделий, внедряемых нарынках кристаллов диодов и изделий спецназначения. В связи с этим необходимообновление и модернизация устаревшего и изношенного оборудования, необеспечивающего соответствия современным требованиям техпроцесса по параметрами техническим характеристикам.

В качестве альтернативыпокупке новых основных средств существует возможность проведения модернизациитехнологического оборудования предприятия, в результате чего может бытьобеспечено соответствие модернизируемых машин и оборудования современнымтребованиям техпроцесса по параметрам и техническим характеристикам.

Модернизации подлежатследующие 46 единиц машин и оборудования:

установка ПХО пластин (5единиц оборудования);

установка контактной печати (3единицы оборудования);

установка осаждения (3единицы оборудования);

установка лазерной маркировкипластин (2 единицы оборудования);

установка посадки (4 единицыоборудования);

установка разварки (4 единицыоборудования);

установка напыления (6 единицоборудования);

установка контролягеометрических размеров и плоскостности пластин (2 единицы оборудования);

установка осушки кислорода (2единицы оборудования);

установка замера динамическихпараметров (4 единицы оборудования);

установка разделения пластин(3 единицы оборудования);

установка ультразвуковойсварки (3 единицы оборудования);

установка зондовая (5 единицоборудования).

Источником финансированиямероприятии по модернизации машин и технологического оборудования может служить:

реализация незадействованногооборудования, закрепленного на операциях по сборке интегральных схем иполупроводниковых приборов с использованием кристаллов, предоставленныхзаказчиком, а также на операциях по оказанию услуг по ремонтуэлектрооборудования (то есть операции, относящиеся к прочим видам услуг);

амортизационный фонд,начисленный по реализованным основным средствам.

На протяжении длительногопериода (2004 — 2008 гг.) производственные мощности использовались не в полноймере (54 — 46%), причиной чего является несовершенство и несоответствиеимеющегося оборудования требованиям новых технологических процессов дляразработки и производства новых видов товаров и услуг в соответствии со спросомпокупателей и заказчиков. В 2008г. используемые мощности составили 46%, следовательно,50% установленного оборудования можно реализовать без урона производству иоказанию услуг. На операциях по оказанию услуг закреплено 198 единицоборудования, из которых можно реализовать 99 единиц по остаточной стоимости заминусом расходов на его демонтаж, то есть по ликвидационной стоимости. Оборудованиепредприятия, подлежащее реализации, и сумму от его реализации представим втаблице 1.

Таблица 1 — Реализация незадействованных машин и оборудованияПРУП «Транзистор»

Наименование

оборудования

Шифр оборудования Ликвида-ционая стоимость единицы Кол-во, единиц Сумма реализации млн. р. 1 2 3 4 5 Установка контроля геометрических размеров и плоскостности пластин Microscan 8100 1, 19 2 2,38 Установка напыления Оратория 29 0,98 2 1,96 Установка ПХО пластин Gir 260 3,15 5 15,75 Микроскоп IENATECH 0,49 9 4,41 Установка осаждения диэлектрических слоев

Изоплаз-150

ДеМ

2 030 054

0,7 2 1,4 Установка осаждения Оксид 3ПО 0,42 4 1,68 Счетчик аэрозольных частиц

ПК.

ГТА-0,3-002

0,7 7 4,9 Установка зондовая ЭМ-6010 1,26 6 7,56 Установка зондовая Зонд-А5 0,7 10 7 Установка контактной печати ЭМ-576А 0,49 4 1,96 Установка лазерной маркировки пластин Н/р 1,05 2 2,1 Установка разделения пластин ЭМ-2085 1,05 3 3,15 Установка ультразвуковой сварки ЭМ-4480 1,05 2 2,1 Установка посадки ЭМ-4485 1,26 3 3,78 Установка разварки ЭМ-4260Т 3,01 4 12,04 Установка замера динамических параметров Н/р 1, 19 5 5,95 Выпрямитель ТЕР-400/12 ОУХЛ4 1,085 5 5,425

Установка ударная

или 12МКЭО-02/490000-003

12МК 0,2/ 100000-002 1,12 2 2,24 Установка испытаний на воздействие статического электричества (воздействие РСЭ)

Доработка 16СКТБ3.857.

037

2,8 2 5,6 Стенд испытаний мощных транзисторов на энергоциклы Н/р 0,56 2 1,12 Стенд испытаний мощных транзисторов на безотказность и долговечность Н/р 1,54 2 3,08 Термобарокамера на пониженное давление

КБ — 0,025В

Или КТХБ-К-0,15-65/155

0,56 2 1,12 Барокамера для испытаний на повышенное давление КБВЭ-0,025 0,56 3 1,68 Камера тепла и соляного тумана 12КТСТ-0,4-001 0,49 3 1,47 Камера тепла и влаги 12КТВ-0,4-012 0,49 3 1,47 Установка определения теплового сопротивления ИМС СКЭ-25/250 0,7 2 1,4 Установка осушки кислорода УОГК-50 1,015 3 3,045

Итого:

29,61 99 105,77

 

Выручка от реализацииоборудования составляет 105,77 млн. рублей. Амортизационный фонд пореализованным основным средствам составляет 3835 млн. рублей.

Затраты на проведение модернизациипо указанным основным средствам ПРУП «Транзистор» отразим в сметерасходов (таблица 3.2), составленную на основе прайс-листов и коммерческихпредложений поставщиков запчастей и узлов, инструментов и приспособлений, атакже на основе данных бухгалтерии по заработной плате и отчислениям.

Таблица 2 — Смета расходов на проведение модернизации машини оборудования ПРУП «Транзистор»

Статьи расходов Сумма расходов, млн. р. Узлы и запчасти машин и оборудования 2 649 Инструменты и приспособления 587,3 Заработная плата работников 247,7 Отчисления на соцнужды 86,7 Пуско-наладочные расходы 56,4 Всего 3 627,1

Как мы видим, выручки отреализации оборудования и суммы начисленного по нему амортизационного фонда достаточнодля покрытия расходов на проведение модернизации оборудования.

Модернизация целесообразна,если затраты на него (Км) меньше затрат на новое оборудование (Кн),себестоимость производства продукции (Сбм) меньше себестоимости ееизготовления на новой машине (Сбн), а производительностьмодернизированной машины (Пм) больше производительности новой (Пн).

На практике такие условиявстречаются весьма редко. В большинстве случаев производительность машин послемодернизации ниже, а себестоимость продукции выше, чем у новой.

Проведем сравнение формобновления машин и оборудования в таблице 3.

Таблица 3 — Сравнительные показатели форм обновлениямашин и оборудования ПРУП «Транзистор»

Показатели Форма обновления оборудования модернизация

новое

оборудование

Годовая производительность оборудования, тысяч шт/год 1 370 1 510 Себестоимость годового объема производства продукции, млн. р. 2 105,34 1 473,74 Затраты на модернизацию оборудования, млн. р. 3627,1 - Стоимость нового оборудования, млн. р. - 7158,46 Межремонтный цикл, лет 5 -

Поэтому, выбор формыобновления модернизация или приобретение нового оборудования можетосуществляться путем сопоставления капитальных вложений, себестоимостипродукции и потерь на эксплутационных расходах.

/>

Потери на эксплуатационныхрасходах (ЭР) на период (Т) работы оборудования от окончания модернизации доначала следующей определяется по формуле

/> (1)

/>

В общем виде экономическаяцелесообразность модернизации должна удовлетворять неравенству (1.15)

/>

Приведенное соотношениепоказывает, что потери на эксплуатационных расходах за период службы модернизированныхосновных средств меньше разницы между затратами на новое оборудование и модернизациюстарого на 10,6%.

Обоснование приобретения нового оборудования на условиях банковскогокредита

Проблема дефицита природныхресурсов, очевидные признаки энергетического кризиса в той или иной степенизатрагивающего все индустриально развитые страны, вынуждает производителейпромышленной продукции переходить на качественно новые и энергосберегающиеэкологически чистые технологии.

Особое внимание специалистовпривлекает задача снижения потерь электрической энергии в технологическойцепочке: «первичный источник — преобразование и передача — потребителиэлектроэнергии», на основе элементной базы силовой электроники. Изделиясиловой электроники используются повсеместно, обеспечивая значительную экономиювсех ресурсов за счет оптимизации рабочих процессов. ПРУП «Транзистор»специализируется на производстве высококачественных и надежных изделий силовоймикроэлектроники.

Современный мощный транзисторвсе больше приобретает особенности сверхбольшой интегральной микросхемы с встроеннымифункциями защиты по току и напряжению, в котором, кроме оптимизации топологии,разработчику приходится решать вопросы обеспечения работоспособности в условияхпредельных электрических и тепловых воздействий на материалы конструкции. Плотностьупаковки элементов для n-канального МОП транзистора КП723 достигает уровня 1миллиона элементов/см2 с минимальными технологическими размерами до1,5 мкм.

Подавляющее большинство изизделий изготавливаются на подложках с эпитаксиальными слоями толщиной до 100 мм с различным уровнем легирования. Причем требования к качеству эпитаксиальных слоев, то есть кразбросам по толщине, удельному сопротивлению, привносимой и иной дефектности,постоянно ожесточаются. Поэтому, для того чтобы сохранить и нарастить экспортизделий силовой микроэлектроники необходимо использование кремниевых подложек сэпитаксиальными слоями улучшенного качества. В настоящее время на заводе №2 УП«Транзистор» для производства эпитаксиальных структур используютсяустановки «Эпиквар-101 М» и «Эпиквар-121 М». Данноеоборудование имеет реактор цилиндрического типа и обладает высокойпроизводительностью, однако обладают рядом недостатков, таких как: нестабильностьпараметров эпитаксиального слоя; высокий коэффициент заполнения линиямискольжения; высокий уровень дефектообразования в процессе эпитаксии; низкаянадежность реактора установки; недостаточный уровень автоматизации управлениятехпроцессом.

Наличие отмеченныхнедостатков приводит к тому, что действующее эпитаксиальное оборудование необеспечивает уровень качества эпитаксиальных структур, необходимый дляпроизводства конкурентоспособной продукции. Предусмотренные конструкциейустановки методы устранения неоднородностей электрофизических параметровпозволяют поддерживать разброс значений удельного сопротивления и толщиныэпитаксии в пределах ± 10% от номинала, этого недостаточно для рядапроизводимых изделий и для большинства проектируемых изделий. Невозможно вполной мере обеспечить высокие требования, предъявляемые к структурам для диодовШоттки, изделиям MOSFET, стабилизаторам напряжения, новым перспективным разработкам.

В результате под экспортныепоставки УП «Транзистор» закупает эпитаксиальные структуры за рубежомс тенденцией к росту величины этих закупок. Кроме того, низкая надежностьприводит к дополнительным трудовым и материальным затратам на ремонт,перерасходу энергоносителей, простою оборудования. Высокая плотность дефектовроста и привносимой дефектности обуславливает необходимость проведения нулевойфотолитографии — «подавление шипов», что позволит снизитьсебестоимость производства кристаллов. Таким образом, необходим переводустановок эпитаксиального наращивания в «чистое помещение» класса1000 и закупка более совершенного эпитаксиального оборудования типа GIMINI — 1,2 фирма «LAM RESEACH», целесообразно провести техническоеперевооружение эпитаксиального производства ПРУП «Транзистор» иоснастить его передовым контрольно-измерительном оборудованием. Этомуспособствует тот факт, что УП «Транзистор» уже оплатило «чистуюкомнату» для эпитаксиального оборудования. Внедрение в производствовысокотехнологического оборудования потребует более совершенного измерительногооборудования. Применяемые в настоящее время методики контроля удельногосопротивления эпитаксиального слоя и оборудование обладают рядом недостатков,таких как: высокая погрешность измерения (5 — 10%); невозможность контроляразброса значений по поверхности пластины; невозможность контроля по спутникуиз-за невозможности контроля на пластине; разрушающая методика (шар — шлиф и4-х зондовый метод).

Наиболее перспективнымметодом контроля удельного сопротивления эпитаксиальных слоев являетсявольт-фарадный метод с использованием «ртутных зондов».

Такая установка позволяетконтролировать удельное сопротивление на товарной пластине неразрушающимспособом с высокой точностью. Одним из наиболее известных производителейустановок с ртутными контактами является фирма «Solid State Measurements,Inc.»

Так как эпитаксиальныеструктуры используются практически во всех производимых и разрабатываемыхизделиях, то использование эпитаксиальных структур улучшенного качествапозволит существенно повысить технико-экономические показатели производства иконкурентоспособность продукции.

Потребность капиталовложенийна приобретение оборудования составляет 10893,31 млн. рублей.

Источники финансирования:

выручка от реализацииосновных средств;

начисленный амортизационныйфонд по выбывшим (реализованным) основным средствам (7299,49млн. руб);

фонд накопления (748 млн. руб);

инновационный фонд (1269 млн.руб)

Сумма реализациинезадействованного оборудования, закрепленного на операциях по осуществлениюпроизводственных процессов фаундри-заказов, составляет 129,92 млн. рублей (Таблица4).

Таблица 4- Реализация неиспользуемых машин и оборудованияПРУП «Транзистор», закрепленных на операциях фаундри-заказов

Наименование

оборудования

Шифр оборудования Ликвида-ционая стоимость единицы Кол-во, единиц Сумма реализации млн. р. 1 2 3 4 5 Установка контроля геометрических размеров и плоскостности пластин Microscan 8100 1, 19 3 3,57 Установка напыления Оратория 29 0,98 3 2,94 Установка ПХО пластин Gir 260 3,15 6 18,9 Установка зондовая ЭМ-6010 1,26 6 7,56 Установка зондовая Зонд-А5 0,7 10 7 Установка контактной печати ЭМ-576А 0,49 4 1,96 Установка осаждения диэлектрических слоев

Изоплаз-150

ДеМ 2 030 054

0,7 3 2,1 Установка осаждения Оксид 3ПО 0,42 4 1,68 Счетчик аэрозольных частиц

ПК.

ГТА-0,3-002

0,7 7 4,9 Установка лазерной маркировки пластин Н/р 1,05 3 3,15 Установка разделения пластин ЭМ-2085 1,05 3 3,15 Установка у/зв. сварки ЭМ-4480 1,05 5 5,25 Установка посадки ЭМ-4485 1,26 4 5,04 Установка разварки ЭМ-4260Т 3,01 5 15,05 Установка замера динамических парам Н/р 1, 19 5 5,95 Выпрямитель ТЕР-400/12 ОУХЛ4 1,085 5 5,425

Установка ударная

Или 12МКЭО-02/490000-003

12МК

0,2/100000-002

1,12 4 4,48 Установка испытаний на воздействие статического электричества (воздействие РСЭ)

Доработка 16СКТБ3.857.

037

2,8 3 8,4 Стенд испытаний мощных транзисторов на энергоциклы Н/р 0,56 3 1,68 Стенд испытаний мощных транзисторов на безотказность и долговечность Н/р 1,54 3 4,62 Термобарокамера на пониженное давление

КБ — 0,025В

или КТХБ-К-0,15-65/155

0,56 5 2,8 Барокамера для испытаний на повышенное давление КБВЭ-0,025 0,56 4 2,24 Камера тепла и соляного тумана 12КТСТ-0,4-001 0,49 5 2,45 Камера тепла и влаги 12КТВ-0,4-012 0,49 5 2,45 Установка определения теплового сопротивления ИМС СКЭ-25/250 0,7 3 2,1 Установка осушки кислорода УОГК-50 1,015 5 5,075

Итого:

29,12 116 129,92

 

Предприятие планирует взятьосновные средства в аренду на условиях лизинга, однако по нашему мнениюцелесообразно купить технологическое оборудование в кредит.

Стоимость приобретаемыхосновных средств составляет 10 893,31 млн. р. Срок полезного использованияоборудования 5 лет. Ежегодная норма амортизации по договору составляет 20%. Процентнаяставка за кредитные ресурсы — 15% как для лизингодателя, так и длялизингополучателя. Комиссионное вознаграждение лизингодателю составляетежегодно 5% от стоимости оборудования. Договор лизинга заключен на 5 лет.

Расчет целесообразностилизинга осуществим в следующей последовательности.

1 этап. Расчет стоимости лизингового платежа за расчетный год.

Расчет размера ежегодноголизингового платежа (без распределения платежа по кварталам года) рассчитаем поформуле:

/> (2)

где ЛП — размер ежегодноголизингового платежа, млн. р.;

А — сумма амортизации за весьпериод использования оборудования (равна стоимости оборудования, то есть 10893,31 млн. р);

ПК — плата за кредитныересурсы в случае их равномерного погашения за весь срок использованияоборудования под 15% годовых, млн. р.;

КВ — комиссионноевознаграждение, равное 5% от стоимости оборудования (544,67 млн. р);

Т — срок полезного использованияоборудования, равный 5 годам.

/>

 

2 этап. Расчет размера ежегодного платежа по кредиту банка напокупку оборудования и процентов по кредиту при условии, что он предоставляетсяна 5 лет под 15% годовых.

/> (3)

где ПКеж — размережегодных платежей банку, включающих часть и проценты за кредит;

К — ссуда банка, равная 10 893,31 млн. р.;

Кан — коэффициент аннуитета, равный 0,29832 при 15%годовых и сроке 5 лет.

/>

Из этой суммы 2 178,66 млн. р.относятся на ежегодное погашение ссуды и 1 071,03 млн. р. — на погашениепроцентов за кредит.

Предварительный анализпоказывает, что ежегодный размер лизингового платежа составляет 3 703,73 млн. р.,а ежегодный размер платежа по кредиту банка — 3 249,69 млн. р., что на 454,04млн. р. меньше. В этом случае заключение кредитного договора выгоднее, чемлизинг. Кроме того, такой вывод не учитывает и других выгод, связанных сиспользованием кредитных ресурсов в качестве источника финансированияинвестиционного проекта.

3 этап. Расчет возможного прироста прибыли.

Платежи по лизингу полностьювключаются в себестоимость ежегодно в сумме 3703,73 млн. р., в то время как прииспользовании кредита банка в себестоимость включается только суммаамортизации, равная 2 178,65 млн. р. В результате ежегодный прирост прибыли засчет этого фактора составит 1 525,07 млн. р. (3 703,73 млн. р. — 2 178,66 млн. р).Учитывая, что данная сумма прибыли подлежит налогообложению по ставке 24%,дополнительная прибыль (Пд) от использования лизинга, остающаяся в распоряжениипредприятия, рассчитывается по формуле:

/> (4)

/>

На эту величину дополнительноувеличивается доход от использования кредита банка по сравнению с лизингом.

4 этап. Расчет налогового эффекта, возникающего упредприятия в связи с тем, что оно использует льготу по налогу на прибыль вчасти, идущей на погашение кредита банка.

Если использовать кредит дляпокупки оборудования, то на эту сумму уменьшается налогооблагаемая прибыль. Онасоставляет 10 893,31 млн. р., амортизационные отчисления в расчете на год — 435,73млн. р. Налоговый эффект от этой льготы составит 779,93 млн. р. в расчете нагод. Таким образом, в результате использования кредита у предприятиядополнительно окажется в обороте средств на сумму:

/>

где 2178,66 млн. р. — суммаежегодной амортизации,

522,88 млн. р. — налоговыйэффект от использования кредита банка для капитальных вложений,

1159,05 млн. р. — приростчистой прибыли в расчете на год вследствие того, что в себестоимость продукциипри использовании кредита включается меньше затрат, чем при использованиилизинга.

Учитывая, что размережегодного платежа на погашение кредита и процентов по нему составляют сумму,равную 3249,69 млн. р., а дополнительный ежегодный доход равен 3 860,59 млн. р.,предприятие сможет полностью рассчитаться с банком по кредитному договору, неиспытывая финансовых затруднений.

Следует принять во вниманиеостаточную стоимость оборудования, если кредитный договор заключается на срок,меньший, чем срок полезного использования оборудования (в приведенном случаеона равна нулю). Это также уменьшает денежный доход от использования кредитовбанка по сравнению с лизингом. Однако при использовании кредитных ресурсов стоимостьоборудования принимается на баланс предприятия, и на нее (за вычетом износа) начисляетсяналог на имущество по ставке 2% годовых. Учитывая, что налог на имуществовносится в бюджет от остаточной стоимости, средний размер ежегодного платежа запериод использования имущества можно рассчитать по следующей формуле:

/> (5)

/>

где Ним — ежегодныйразмер налога на имущество, млн. р.;

К1 — первоначальная стоимость имущества, равная 10893,31млн. р.;

Кост — остаточная стоимость имущества, равная 0;

Ким — ставка налога на имущество, равная 2%.

Расчет сравнительного эффектареализации инвестиционного проекта с использованием лизинга представим втаблице 3.5

Таблица 5 — Расчет сравнительного эффекта реализациипроекта с использованием лизинга

Показатели Сумма, млн. р. 1 2 1 Общая сумма лизинговых платежей за весь срок действия договора лизинга 18 518,65 2 Ежегодный размер лизинговых платежей 3 703,73 3 Ежегодный размер платы за кредитные ресурсы банка на покупку оборудования (возмещение ссуды и процентов по ней) 3 249,69 4 Ежегодная сумма амортизации, включаемая в себестоимость продукции при условии приобретения оборудования за счет кредита банка 2 178,66 5 Возможный ежегодный прирост прибыли, если вместо лизинга используется оборудование, приобретенное за счет кредита банка 1 525,07 6 Сумма кредита, предоставляемая банком на покупку оборудования 10 893,31 7 Ежегодная льгота по налогу на прибыль, предоставляемая на погашение кредита согласно кредитному договору 2 178,66 8 Дополнительно остается в распоряжении предприятия прибыль в связи с налоговыми льготами при использовании кредита для капитальных вложений 522,88 9 Дополнительно остается в распоряжении предприятия прибыль вследствие разницы между суммой лизингового платежа и суммой амортизации в расчете на год 1 159,05 10 Остаточная стоимость оборудования за вычетом амортизации, в расчете на год 11 Налог на имущество в расчете на год 108,93

12 Итого дополнительного экономического эффекта при использовании лизинга вместо кредита банка

(стр.3 — стр.4 — стр.8 — стр.9 + стр.11)

-501,97

V этап (заключительный). Расчет сравнительного экономического эффекта отреализации проекта при использовании лизинга вместо альтернативных источниковфинансирования (кредит ресурсов банка).

/> (6)

где Эср — сравнительный экономический эффект от реализации проекта при

использовании лизинга вместоальтернативных источников финансирования,

млн. р.;

Эпрл — финансовый эффект (чистая прибыль или ее прирост) прииспользовании лизинга для финансирования проекта, млн. р.;

Экр — финансовый эффект от реализации проекта сиспользованием кредитных ресурсов банка, млн. р.

Расчет финансового эффектаот реализации проекта с использованием кредитных ресурсов банка. Выручка от реализации продукции, произведенной спомощью оборудования, приобретенного за счет кредитных ресурсов банка, врасчете на год равна 21073 млн. р., себестоимость реализованной продукции,включая сумму амортизации, — 16353 млн. р., годовая сумма амортизации 2178,66млн. р., ежегодный размер платы за кредитные ресурсы банка — 3249,69 млн. р.,налоговая льгота за вычетом налога на имущество — 413,95 млн. р., прибыль отреализации проекта в расчете на год — 4720 млн. р. (рассчитывается как разницамежду выручкой от реализации продукции и себестоимостью реализованной продукции),ставка налога на прибыль — 24%.

Финансовый эффект (чистаяприбыль или ее прирост) от реализации проекта с использованием кредитныхресурсов банка в расчете на год рекомендуется рассчитывать по следующей формуле:

/>, (7)

где Экр — финансовыйэффект от реализации проекта с использованием кредитных ресурсов банка врасчете на год; при этом проект направлен на организацию выпуска новойпродукции, млн. р.;

РП — выручка от реализации продукции, произведенной спомощью оборудования, приобретенного за счет кредитных ресурсов банка, врасчете на год, млн. р.;

С — себестоимость реализованной продукции, включаясумму амортизации, млн. р.;

А — годовая сумма амортизации, начисленная от стоимостиприобретенного оборудования, млн. р.;

К — ежегодный размер платы за кредитные ресурсы банка (возмещениессуды и процентов по ней), млн. р.;

ЛН — налоговая льгота за вычетом налога на имущество,возникающая при использовании для финансирования инвестиционного проекта кредитныхресурсов банка, млн. р.;

П — прибыль от реализации инвестиционного проекта врасчете на год, млн. р.;

Н — ставка налога на прибыль,%.

/>

 

Финансовый эффект отреализации проекта с использованием лизинговых платежей (Эпрл). Исходя из того, что сумма лизинговых платежей врасчете на год составляет 3703,73 млн. р., а прибыль от реализации проекта врасчете на год 4720 млн. р.

/> (3.8)

где ЛП — сумма лизинговыхплатежей в расчете на год, млн. р.;

остальные обозначения те же,что и в формуле (3.3.2.6).

/>

В этом случае ущерб отреализации проекта с использованием лизинга как источника финансирования, всравнении с использованием на эти цели кредитных ресурсов банка в расчете нагод составит 831,99 млн. р. Он рассчитан как разность между финансовымипроектами, полученными от использования лизинга и кредитных ресурсов банка поформуле (3.6):

/>

Анализ влияния факторов навозникновение дополнительного финансового эффекта за счет использования лизингадля инвестирования, представим в таблице 6.

Таблица 6 — Анализ влиянияфакторов на возникновение дополнительного финансового эффекта за счетиспользования лизинга

Показатели Источник финансирования проекта, млн. р. Отклоне-ние Лизинг Кредит банка 1 Прибыль от реализации проекта 21073 21073 2 Амортизация - 2178,66 -2178,66 3 Итого дохода 21073 23251,66 -2178,66 4 Налог на прибыль (-) по ставке 24% -5057,52 -5580,40 522,88 5 Налоговые льготы при использовании кредитов банка (за вычетом налога на имущество) - 413,95 413,95 6 Плата за кредитные ресурсы (-) - 3249,69 3249,69 7 Итого финансового эффекта 2062,13 2894,12 -831,99

По данным таблицы, прииспользовании лизинга в сравнении с кредитами банка доход от реализации проектауменьшается на 2178,66 млн. р. (так как лизинговые платежи включаются всебестоимость продукции). Однако, учитывая плату за кредитные ресурсы, равную 3249,69млн. р., уменьшение дохода составит 454,04 млн. р. (3703,73 — 3249,69). Нарядус этим доход от лизинга будет меньше на 413,95 млн. р. вследствиенедополученных льгот по налогу на прибыль с учетом уплаты налога на имущество. Вместес тем платежи по налогу на прибыль при использовании лизинга будут на 522,88млн. р. меньше, чем при использовании кредитных ресурсов. Алгебраическая суммадополнительных доходов и потерь отражает сравнительный финансовый эффект от реализацииинвестиционного проекта за счет разных источников финансирования. Значениеэтого показателя в расчете на год равной 831,99 млн. р. Следовательно,использование лизинга в конкретном примере неэффективно.

Однако если бы предприятие несмогло воспользоваться льготой по налогу на прибыль, то эффективнее было быприбегнуть к лизингу как источнику финансирования проекта. Такая ситуация можетвозникнуть, если предприятие нерентабельно, то есть имеет убыток откоммерческой деятельности, или если оно не полностью использовало амортизациюна реализацию проектов.

Результаты расчетовпоказывают, что использовать кредит банка в данном случае выгоднее, чемприобретать оборудование на условиях лизинга. В последнем случае ущерб (потери)предприятия за год составят 831,99 млн. р.

Список литературы

[1] Основныесредства: учет и амортизация: сб. норматив. док. — 6 -е изд., изм. и доп. — Минск: Информпрпесс, 2008. — 232 с

[2] Бабук,И.М. Экономика предприятия: учеб. пособие для студентов технических специальностей/ И.М. Бабук. — Минск: «ИВЦ Минфина», 2006.

[3] Краткий экономический словарь, М., 1987