Реферат: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Содержание

Введение. 2

1.Финансовое состояние предприятия. 4

2.Анализ финансового состояния предприятия. 9

2.1Составление аналитического бухгалтерского баланса. 9

2.2Анализ финансовой устойчивости предприятия. 14

2.3Анализ платежеспособности предприятия. 19

2.4Анализ кредитоспособности предприятия. 20

2.5Анализ деловой активности и рентабельности предприятия. 22

2.6Оценка вероятности банкротства. 26

Заключение. 28

Списокиспользованных источников. 30

/>Введение

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всёбольшую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизмрегулирования хозяйственного процесса.

В современных экономических условиях деятельность каждогохозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участниковрыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современныхусловиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реальнооценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующихпотенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристикаэкономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность,потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированыэкономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом ипроизводственном отношении.

На современном этапе развития нашей экономики вопросанализа финансового состояния предприятия является очень актуальным. От финансовогосостояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому анализуфинансового состояния предприятия уделяется много внимания.

Актуальность данного вопроса обусловила развитие методикоценки финансового состояния предприятий. Эти методики направлены на экспрессоценку финансового состояния предприятия, подготовку информации для принятияуправленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Т.к. существующие методы и модели оценки финансовогосостояния предприятия являются базовыми и на практике в чистом виде применяютсяочень редко, то для получения более точных результатов предлагаетсяиспользовать некую комбинированную модель оценки. Это обусловлено наличием укаждого отдельного базового метода недостатков и ограничений, которыенейтрализуются при их комплексном применении. Базовые методы в составекомбинированных взаимодополняют друг друга.

Целью данной работы является проведение анализафинансового состояния предприятия.

В соответствии с выбранной целью поставлены следующие задачиисследования:

определить цели и задачи финансового состоянияпредприятия;

составить аналитический бухгалтерский баланс;

проанализировать основные составляющие финансовогосостояния предприятия;

разработать рекомендаций по улучшению финансового состоянияпредприятия.

Объектом исследования является ОАО «Удмуртнефтепродукт».

Предметом исследования служит финансовое состояниепредприятия.

Теоретическими и методологическими основами исследованияпослужили научные труды по проблемам управления активами и оценки ихэффективности отечественных и зарубежных ученых: Ковалев В.В., Сергеев С.Н.,Сафронов Н.А., Грузинов В.П., Бланк И.А., Стоянова Е.С., Соколин В., ЛисицианН., Медков А., Ивантер В., Семочкин B.C., Дж. К. Ван Хорн.

При проведении исследования использовались отчетныематериалы ОАО «Удмуртнефтепродукт».

/>/>1. Финансовое состояние предприятия

Под финансовым состоянием понимается способностьпредприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуетсяобеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальногофункционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностьюиспользования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими ифизическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивыми кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансироватьсвою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовомсостоянии.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит отрезультатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Еслипроизводственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительновлияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результатенедовыполнения плана по производству и реализации продукции происходитповышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие— ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказываетположительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нуждпроизводства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность каксоставная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечениепланомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетнойдисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капиталаи наиболее эффективного его использования.

Целью анализа финансово-хозяйственной деятельностипредприятия является оценка его текущего финансового состояния, а такжеопределение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этогосостояния. При этом желательным полагается такое состояние финансовых ресурсов,при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способнопутем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесспроизводства и реализации продукции, а также затраты по его расширению иобновлению. Таким образом, внутренними по отношению к данному предприятиюпользователями финансовой информации являются работники управленияпредприятием, от которых зависит его будущее финансовое состояние.

Аналитические процедуры, выполняемые топ-менеджерами ифинансовыми менеджерами, весьма разнообразны. Вместе с тем в системе финансовогоанализа есть блок, значение процедур которого является обязательным практическидля любого экономиста; этот блок – анализ финансового состояния предприятия.Элементы данного блока в той или иной комбинации, равно как и результатыанализа, входят в число основных аргументов при принятии весьма разнообразныхуправленческих решений как в отношении собственно предприятия, так и другихпредприятий, сегментов рынков, взаимоотношений с кредитными учреждениями и др.

Подобный анализ выполняется по данным публичнойбухгалтерской отчетности и потому достаточно хорошо структурирован. Вместе стем нередка ситуация, когда анализ выполняется бессистемно, например, рассчитываютсякакие-то аналитические коэффициенты, которые «аналитик» не в состоянииинтерпретировать и, с которыми не знает, что делать. Такая отчетность редкоприводит к положительным результатам – нужна определенная система в проведениианализа.

Финансовый анализ позволяет получить объективнуюинформацию о финансовом состоянии организации, прибыльности и эффективности ееработы.

Финансовое состояние организации оцениваетсяпоказателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовыхресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельностипредприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал, позволяютпросчитать степень гарантий экономических интересов предприятия и его партнеровпо финансовым и другим отношениям.

Финансовое состояние формируется в процессе хозяйственнойдеятельности организации и во многом определяется взаимоотношениями споставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками,акционерами и другими возможными партнерами. По результатам анализа каждый изпартнеров может оценить выгодность экономического сотрудничества, так как наборпоказателей анализа финансового состояния позволяет получить достаточно полнуюхарактеристику возможностей предприятия обеспечивать бесперебойнуюхозяйственную деятельность, его инвестиционной привлекательности,платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости, определитьперспективы развития.

В изучении финансового состояния конкретной организациизаинтересованы и внешние, и внутренние пользователи. К внутренним пользователямотносятся собственники и администрация организации, к внешним – кредиторы,инвесторы, коммерческие партнеры.

Анализ финансового состояния, проводимый в интересахвнутренних пользователей, направлен на выявление наиболее слабых позиций вфинансовой деятельности предприятия в целях их укрепления и определениявозможностей, условий работы предприятия, создания информационной базы дляпринятия управленческих решений, обеспечивающих эффективную работу организации.

Стоит отметить, что только руководство предприятия можетуглубить анализ отчетности, используя данные производственного учета в рамкахуправленческого анализа, проводимого для целей управления.

Анализ финансового состояния в интересах внешнихпользователей проводится для оценки степени гарантий их экономических интересов- способности предприятия своевременно гасить свои обязательства, обеспечиватьэффективное использование средств для инвесторов и т.п. Этот анализ позволяетоценить выгодность и надежность сотрудничества с конкретной организацией.

Определение финансового состояния компании на конкретнуюдату позволяет выявить, насколько правильно компания управляла финансовымиресурсами в течение периода, предшествовавшего этой дате; как она использовалаимущество, какова структура этого имущества; насколько рационально она сочеталасобственные и заемные источники; насколько эффективно использовала собственныйкапитал; какова отдача производственного потенциала; нормальны ли отношения сдебиторами, кредиторами, бюджетом, акционерами и т.д.

Выводы финансового анализа используются во всех подходахк оценке бизнеса.

Анализ финансового состояния компании включает в себяанализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах оцениваемойкомпании за прошедшие периоды в целях выявления тенденций ее деятельности иопределения основных финансовых показателей.

Финансовый анализ также служит основой пониманияистинного положения предприятия и степени финансовых рисков. Результатыфинансового анализа непосредственно влияют на прогнозирование доходов ирасходов предприятия; на определение ставки дисконта, применяемой в методедисконтированного денежного потока, на величину мультипликаторов, используемыхв сравнительном подходе к оценке.

Финансовый анализ представляет собой анализ следующиххарактеристик:

ликвидность;

финансовая устойчивость;

деловая активность;

рентабельность.

Исходной информацией для анализа финансового состоянияпредприятия являются его бухгалтерские балансы (форма №1) и отчеты о прибылях иубытках (форма №2) за предшествующие дате оценки периоды в целях выявления тенденцийв деятельности и определение основных финансовых показателей. Ликвидность ифинансовая устойчивость анализируются на основе только баланса. Для анализаделовой активности и рентабельности потребуются баланс и отчёт о прибылях иубытках.

2. Анализ финансового состоянияпредприятия

/> 

2.1 Составление аналитического бухгалтерского баланса

Главное назначение финансового анализа – выявлениефакторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и наэтой основе разработка мер по его улучшению. Чтобы не обанкротится, предприятиедолжно постоянно следить за хозяйственной системой на рынке, быть финансовоустойчивым и обеспечить себе тем самым высокую рентабельность.

Финансовая устойчивость предприятия предполагаетсочетание четырех характеристик финансово-хозяйственного положения предприятия:

высокая платежеспособность;

высокая ликвидность баланса (достаточная степень покрытиязаемных пассивов предприятия активами, соответствующими по срокамоборачиваемости в деньги, срокам погашения этих пассивов;

высокая кредитоспособность (способность возмещениякредита с процентами и другими финансовыми издержками);

высокая рентабельность (высокая прибыльность, обеспечивающаянеобходимое развитие предприятия, высокий уровень дивидендов, высокий курсакций).

Выполнение всех требований предполагает соблюдениеважнейших балансовых пропорций. Для анализа финансового состояния предприятиянеобходимо сформировать аналитический агрегированный баланс предприятия.

В таблице 1 приведен аналитически агрегированный баланс(форма №1 представлена в приложении), на основе которого проводится оценкаимущественного положения.

Таблица 1 – Аналитический агрегированный баланс предприятияза 2007 – 2008гг., тыс. руб.

Активы Усл. обозначение 2007г. 2008г. 1.Внеоборотные активы F 448 677 469 583 2.Оборотные активы Z 5 709 076 2 326 300 — запасы z 436 877 15 100 -дебиторская задолженность и прочие активы R 893 133 724 214 -денежные средства и КФВ d 4 379 066 1 586 986 Баланс 6 157 753 2 795 883 Пассивы 3.Капитал и резервы Иc 812 540 896 458 4.Долгосрочные пассивы KT 2 692 595 931 981 5.Краткосрочные пассивы Kt+ Rp 2 652 618 967 444 -краткосрочные пассивы Kt 2 448 632 479 211 -кредиторская задолженность и прочие пассивы Rp 203 986 488 233 Баланс 6 157 753 2 795 883

Наибольший удельный вес в балансе предприятия занимают:около 83% –оборотные активы, группы пассивов же представлены примерно в равныхдолях.

Для более детальной оценки финансовой устойчивостихозяйствующего субъекта применим ряд относительных показателей (табл.2)

Активы баланса группируются по степени ликвидности, т.е.скорости их превращения в денежную наличность.

Пассивы баланса группируются по степени срочности ихоплаты.

Платежеспособность устанавливается на основехарактеристики ликвидности баланса путем сравнения отдельных групп активов спассивами.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательствпредприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средствасоответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности балансазависит платежеспособность.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятияподразделяются на следующие группы.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) – денежные средствапредприятия

и краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2) – дебиторскаязадолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) – запасы сырья,материалов и других аналогичных ценностей, затраты в незавершенномпроизводстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные,расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты.

4. Труднореализуемые активы (А4) – нематериальные активы,основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовыевложения и прочие внеоборотные активы.

Для определения текущей платежеспособноститруднореализуемые активы не используются.

В пассиве баланса выделяют:

задолженность, по которой сроки оплаты уже наступили;

обязательства, которые следует погасить в ближайшеевремя;

долгосрочную задолженность.

Пассивы баланса включают следующие группы.

1. Наиболее срочные обязательства (П1), погашение которыхвозможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность,прочие краткосрочные пассивы.

2. Краткосрочные пассивы (П2), погашение которыхпредполагается в сроки от трех месяце до года. В их состав входят краткосрочныекредиты и заемные средства.

3. Долгосрочные пассивы (П3), погашение которыхпланируется на срок более одного года, — это долгосрочные кредиты и заемныесредства.

4. Постоянные или устойчивые пассивы (П4) – уставный,добавленный, резервный капиталы, фонд социальной сферы, целевые финансированиеи поступления, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет [15,с.478].

Ликвидность баланса устанавливается путем сопоставленияприведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаютсяследующие соотношения:

А1 ≥ П1, т.е. наиболее ликвидные активы равнынаиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А2 ≥ П2, т.е. быстро реализуемые активы равныкраткосрочным пассивам или перекрывают их;

А3 ≥ П3, т.е. медленно реализуемые активы равныдолгосрочным пассивам или перекрывают их;

А4 ≤ П4, т.е.постоянные пассивы равнытруднореализуемым активам или перекрывают их.

Как видно из таблицы 2 выполняются только два первыхусловия. То есть баланс предприятия нельзя признать ни абсолютно ликвидным, нинеликвидным.

В данных пропорциях соблюдаются условия равновесия междуисточниками формирования и активами.

F + Z = Ис + Кт + Кt + Rp

469 583 + 2 326 300 = 896 458 + 931 981 + 967 444