Реферат: Финансовые ресурсы

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ. 3

1Финансовыересурсы коммерческих

предприятийи принципы их  организации

1.1Финансовые ресурсы и фондыкак объект финансовых. 5

отношений. 5

1.2.Формирование и использованиефинансовых ресурсов. 8

корпорации. 8

2 АНАЛИЗфинансово-хозяйственной деятельности

НАПРИМЕРЕ ТОО «БОГАТЫРЬ АКСЕСС КОМИР»

2 1.Краткая характеристикапредприятия. 14

2.2 Экспресс-анализфинансово-хозяйственной деятельности ТОО «БАК». 16

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия ТОО «БАК». 18

ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 22

списокиспользованных источников… 24

ВВЕДЕНИЕ

Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Ихспецифика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеютраспределительный характер и отражают формирование и использование различныхвидов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферыматериального производства, государства и участников непроизводственной сферы.Финансы предприятий, будучи частью общей, системы финансовых отношений,отражают процесс образования, распределения и использования доходов напредприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны спредпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательскойдеятельности.

Финансовое планирование тесно связано с планированиемпроизводственно-хозяйственной деятельности. При административно-команднойэкономике составление финансового плана заключалось в механическом пересчетепоказателей производственного плана в финансовые показатели. Никакойсамостоятельности у предприятий не было: все нормы спускались«сверху».

Но сейчас, с развитием рыночных отношений финансы становятсяосновным видом ресурсов, именно их ограниченность начинает лимитироватьпроизводство.

В этих условиях одной из наиболее значимых функцийуправления предприятием выступает задача финансового планирования, так какфинансовое планирование соединяет в единую систему функционирования –производство, реализацию товаров и развитие бизнеса; восполняет отсутствиеопыта в бизнесе и оберегает от грубых ошибок.

Целью курсовой работыявляется раскрыть сущность и основные принципы управления финансовыми ресурсами,определить значимость регулирования финансами в управлении государстваРеспублики Казахстан.

Понятие «финансы» охватывает обширную область экономических отношений, связанных с распределением общественного продукта в денежной форме.

Внешнее проявление финансов в экономической жизни происходит в виде движения средств у разных участников общественного производства. На поверхности явлений это движение представляет передачу денежных сумм от одного владельца к другому в виде безналичных или наличных расчетов. Эта особенность проявилась в происхождении термина «финансы», от латинского «finis» — конец, финиш, окончание платежа, расчет между субъектами экономических отношений (первоначально в Древнем Риме — между населением и государством). Позже термин трансформировался в «financia», применявшийся в широком смысле как денежный платеж, а затем — как совокупность доходов и расходов государства и любых хозяйственных единиц, их комплексов.

Степень участия отдельных экономических категорий на разных стадиях воспроизводственного процесса неодинакова. Для финансов считается общепризнанным, что их действие в наибольшей степени проявляется на стадии распределения совокупного общественного продукта.

Проследить возникновение финансовых отношений можно в зависимости от сферы их функционирования — в первичных звеньях экономики, то есть в сфере материального производства — реальном секторе или в деятельности государства как организации, регулирующей общественную, в том числе и экономическую жизнь, или в сфере государственных финансов.

Для понимания сущности финансов в первом случае можно принять за точку отсчета в воспроизводственном процессе (в целом или в индивидуальном кругообороте производственных фондов отдельного хозяйствующего субъекта — производителя) момент разделения стоимости и начала относительно самостоятельного движения денежной ее формы при реализации изготовленной продукции. При заранее обусловленном характере производства формируются пропорции распределения реализуемого продукта на элементы, соответствующие «с», «v», «m» и образуются соответствующие им фонды денежных средств или накоплений этих средств.

При этом выделяются фонды оборотных средств, амортизационные и другие отчисления (например, на социальные нужды), фонд оплаты труда, прибыль. В дальнейшем происходит процесс перераспределения упомянутых элементов стоимости в соответствии с установленными пропорциями, определяемыми нормативами распределения. Часть полученного дохода или прибыли отчисляется в распоряжение государства для формирования его централизованных фондов, другая часть остается у производителя и используется по его усмотрению.

Если часть стоимости, соответствующая элементу «с» после реализации продукта, авансируется на приобретение предметов труда — оборотных фондов (оборотного капитала), для обеспечения непрерывности производственного процесса, то из элемента «т», кроме того, может выделяться часть, направляемая на накопление, то есть на приобретение средств труда — основных фондов (основного капитала) — важнейшего фактора производства, также обеспечивающего эту непрерывность.

1 Финансовые ресурсы коммерческихпредприятий и принципы их организации

 

1.1 Финансовые ресурсы и фонды как объект финансовыхотношений

Финансовая наукарассматривает финансы не только как экономическую категорию, то естьсовокупность специфических производственных отношений, но и подчеркивает ихматериальное воплощение в виде целевых фондов денежных средств. Эти фонды выступаюткак вещные носители финансовых отношений. Источники их формирования и самифонды (интегрирующие эти источники) представляют собой финансовые ресурсысоответствующих звеньев национального хозяйства. Таким образом, финансовымиресурсами являются образуемые государством, другими экономическими агентамиденежные накопления и денежные фонды при распределении и перераспределениивалового общественного продукта и национального дохода.

Основное место вфинансовых ресурсах занимают чистый доход (в форме прибыли, налога надобавленную стоимость, акцизов, таможенных платежей, отчислений на социальныенужды) и амортизационные отчисления.

Финансовые ресурсыотличаются от финансовых фондов. Финансовый фонд (накопление, запас) — целевыеденежные средства, сформированные финансовыми методами, используемые наудовлетворение определенных потребностей. Во-первых, финансовые ресурсыподразумевают источники денежных средств, возможности хозоргана или субъектахозяйствования в образовании таких средств, то есть «мощность» в этом отношении(потенциал). Во-вторых, финансовые ресурсы — это средства, которые «связаны» вфондах, то есть целевых «запасах» денежных средств, а также те, которые еще неимеют целевой, направленной обозначенности, не сформированы по фондам.Например, часть денежных средств не имеет вначале фондового характера — этоштрафы, пени, неустойки, получаемые хозорганами за нарушение со стороны иххозяйственных партнеров договоров, контрактов и других условий хозяйствования.Получение таких средств не может быть учтено заранее.

Финансовые ресурсыявляются важным показателем финансовой мощи государства, составляя около 56% отвалового общественного продукта. Формируясь в процессе производства,распределения и перераспределения общественного продукта и национальногодохода, они представляют собой денежное выражение той части материальныхресурсов, которую общество направляет на конечное использование, то есть навозмещение выбытия основных фондов, обеспечение расширенного воспроизводства иудовлетворение общегосударственных нужд. Чем больше финансовых ресурсовсоздается в процессе общественного производства, тем оно эффективнее. Вместе стем от эффективного использования финансовых ресурсов в национальном хозяйствезависит решение проблемы повышения эффективности всего воспроизводства иускорение темпов экономического роста.

Следует различать впонятии «финансовые ресурсы» две его стороны:

1. В практикехозяйствования под понятием «финансовые ресурсы» выступает совокупность доходови накоплений всех денежных средств, имеющихся в распоряжении государства,предприятий и так далее в определенном периоде, то есть денежные фонды,кредитные ресурсы, резервы денежных средств. Это практический подход исходя изхозрасчетной практики хозяйствования. Действительно, денежные средства,имеющиеся на определенную дату у предприятия на его счете в банке, независимоот того, являются ли они собственными или заемными, составляют все его реальныефинансовые ресурсы. Также доходы, накопления, сосредоточенные в государственномбюджете, являются ли они результатом первичного или последующего распределениясозданной стоимости выступают на каждую конкретную дату как финансовые ресурсыгосударства.

2. Если исходить изматериально-вещественной и стоимостной структуры совокупного общественного продукта(с + v + m), его распределения и места в этом процессе, то понятие финансовыересурсы выглядит по-иному. Если исключить элемент повторного счета, то понятие«финансовые ресурсы» будет выражать часть валового общественного продукта инационального дохода в стоимостной (денежной) форме, которая концентрируетсянепосредственно у государства и предприятий для выполнения возложенных на нихфункций.

Движение финансовыхресурсов отражается в сводном финансовом балансе (балансе финансовых ресурсов изатрат государства). Однако в балансе отражается и часть кредитных ресурсов.

Источниками финансовыхресурсов являются все три элемента валового общественного продукта: «с», «v»,«m» (см. схему 1.4). Например, от элемента «с» образуются: амортизационныеотчисления, отчисления на воспроизводство природной среды и минерально-сырьевойбазы, платежи, входящие в состав материальных затрат в себестоимости продукциипредприятия. Элемент «v» является источником таких финансовых ресурсов, какгосударственные налоги с населения, отчисления (налоги), на социальныепотребности, поступления по займам и лотереям. Элемент «т» включает чистыйдоход (прибыль), косвенные налоги, доходы и поступления от внешнеэкономическойдеятельности (таможенные пошлины, плата за таможенные процедуры).

Часть финансовых ресурсовформируется комплексно в составе нескольких элементов общественного продукта.Так, из элементов «с» и «v», что на уровне хозорганов соответствует затратам напроизводство и реализацию продукции, работ или услуг, формируются ресурсы ввиде налогов, сборов и отчислений в специальные фонды, платежинедропользователей — роялти, бонусы, налог на транспортные средства,государственная пошлина, платежи за выбросы и сбросы загрязняющих веществ иразмещение отходов и др. А такой вид, как поступление от приватизации, имеетисточником национальное богатство, то есть накопленный национальный доход (v +m).

Источником финансовыхресурсов государства являются также средства, привлеченные путемгосударственного кредита.

Важным фактором ростафинансовых ресурсов является повышение производительности общественного труда,что выражает относительное увеличение национального дохода в процессевоспроизводства, а также ведет к росту финансового результата экономическойдеятельности. С производительностью труда тесно связан другой показательэффективности общественного производства — фондоотдача (капиталоотдача).Повышение фондоотдачи неизбежно отражается на формировании финансовых ресурсов,а именно на приросте их основного источника — чистого дохода, которыйувеличивается как в результате прироста объема производства продукции, так ивследствие экономии текущих затрат (прежде всего заработной платы иамортизационных отчислений). И наоборот, снижение фондоотдачи уменьшаетфинансовые ресурсы.

Второй фактор — этопропорции деления валового общественного продукта на фонд возмещенияматериальных затрат и произведенный национальный доход. Снижение долиматериальных затрат в совокупном общественном продукте -материалоемкости — является фактором, способствующим увеличению произведенного национальногодохода — основного источника финансовых ресурсов.

На рост финансовыхресурсов влияет также материально-вещественная структура общественногопроизводства в целом и промышленного производства в частности. Как известно, нормаприбавочного продукта по товарам производственного назначения (первоеподразделение общественного производства) ниже, чем по товарам и продуктампотребительского назначения, — второго подразделения (включающих акцизы иобладающих более высокой рентабельностью). Кроме того, оборот потребительскихтоваров в воспроизводственном цикле происходит быстрее, что за определенныйпромежуток времени, например, отчетный год, позволит суммировать получаемыересурсы от нескольких оборотов. Поэтому чем выше удельный вес и темп развитиявторого подразделения в общественном производстве, тем больше может бытьвозможный объем финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсыформируются в централизованном и децентрализованном порядке. В централизованномпорядке образуются ресурсы государственного бюджета, пенсионных фондов,внебюджетных фондов. Децентрализованными методами формируются фонды потребленияхозяйствующих субъектов сферы материального производства, фонды амортизационныхотчислений, финансовые резервы и валютные фонды, другие денежные фондыхозорганов.

Основными источникамифинансовых ресурсов в перспективе останутся денежные накопления (прибыль, налогна добавленную стоимость, акцизы), доходы от внешнеэкономической деятельности.

Финансовые ресурсы,имеющие временные источники, такие, как поступления от приватизации, реализациигосударственной собственности, по мере их исчерпывания будут уменьшаться. Будутувеличиваться финансовые ресурсы, имеющие источником специальные платежи иналоги недропользователей: роялти, бонусы.

Дальнейшее увеличениеоплаты труда, фондов потребления приведет к росту величины средств населения,привлекаемых в состав финансовых ресурсов.

Тенденции динамики объемаи структуры финансовых ресурсов государства свидетельствуют о том, чтосущественное повышение эффективности общественного производства в результатеосуществления программы перехода к рыночным отношениям приведет к ускорениютемпов формирования финансовых ресурсов и улучшению их структуры в направленииувеличения удельного веса тех источников, рост которых обусловлен интенсивнымифакторами.

1.2 Формирование и использование финансовых ресурсовкорпорации

Финансовые ресурсы коммерческойорганизации — это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений,предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затратпо обеспечению расширенного воспроизводства.

Финансовые ресурсы и капиталпредставляют собой главные объекты исследования финансов предприятия. Вусловиях регулируемого рынка чаще применяется понятие «капитал»,который является для финансиста реальным объектом и на который он можетвоздействовать постоянно с целью получения новых доходов предприятия. В этомкачестве капитал для финансиста-практика — объективный фактор производства.Таким образом, капитал — это часть финансовых ресурсов, задействованныхкоммерческим предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота. Втаком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

В такой трактовке принципиальноеразличие между финансовыми ресурсами и капиталом состоит в том, что на любоймомент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу малого предприятия.При этом равенство означает, что у предприятия нет никаких финансовых обязательстви все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот. Однако это не значит, чточем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, темэффективнее работает коммерческая организация.

В реальной жизни равенства финансовыхресурсов и капитала у работающего предприятия не бывает. Финансовая отчетностьстроится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом нельзяобнаружить. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовыересурсы как таковые, а их превращенные формы — обязательства и капитал.[1]

Из определения финансовых ресурсовследует, что по происхождению они разделяются на внутренние (собственные) ивнешние (привлеченные). В свою очередь внутренние в реальной форме представленыв стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации, а в превращеннойформе — в виде обязательств перед служащими предприятия.

Чистая прибыль представляет собойчасть доходов коммерческого предприятия, которая образуется после вычета изобщей суммы доходов обязательных платежей — налогов, сборов, штрафов, пени,неустоек, части процентов и других обязательных выплат. Чистая прибыль остаетсяв распоряжении организации и распределяется по решениям ее руководящих органов.

Внешние или привлеченные финансовыересурсы делятся также на две группы: собственные и заемные. Такое делениеобусловлено формой капитала, в которой он вкладывается внешними участниками вразвитие данной предприятия: как предпринимательский или как ссудный капитал.Соответственно результатом вложений предпринимательского капитала являетсяобразование привлеченных собственных финансовых ресурсов, результатом вложенийссудного капитала — заемные средства.

Предпринимательский капитал представляетсобой капитал, вложенный (инвестированный) в различные предприятия с цельюполучения прибыли и прав на управление фирмой.

Ссудный капитал — это денежныйкапитал, предоставленный в долг на условиях возвратности и платности. В отличиеот предпринимательского капитала ссудный не вкладывается в предприятие,  апередается ему во временное пользование с целью получения процента.

Все финансовые ресурсы предприятиякак внутренние, так и внешние в зависимости от времени, в течение которого онинаходятся в распоряжении предприятия, делятся на краткосрочные (до одного года)и долгосрочные (свыше одного года). Это деление достаточно условно, а масштабвременных интервалов зависит от финансового законодательства страны, правилведения финансовой отчетности.

В денежной форме капиталкоммерческого предприятия продолжительное время оставаться не может, посколькуон должен зарабатывать новые доходы. Пребывая в денежной форме в виде остатковденежных средств в кассе организации, либо на ее расчетном счете, в банке онине приносят доходов или почти не приносят. Превращение капитала из денежнойформы в производительную называется финансированием.

Различают две формы финансирования:внешнее и внутреннее. Такое деление обусловлено жесткой связью между формамифинансовых ресурсов и капитала предприятия с процессом финансирования.Характеристика видов финансирования предприятия представлена в таблице 1.

/> 

Таблица 1

Структураисточников финансирования коммерческой организации

Виды финансирования Внешнее финансирование Внутреннее финансирование Финансирование на основе собственного капитала 1. Финансирование на основе вкладов и долевого участия (например, выпуск акций, привлечение новых пайщиков) 2. Финансирование за счет прибыли после налогообложения (самофинансирование в узком смысле) Финансирование на основе заемного капитала 3. Кредитное финансирование (например, на основе займов, ссуд, банковских кредитов, кредитов поставщиков) 4. Заемный капитал, формируемый на основе доходов от продаж — отчисления в резервные фонды (на пенсии, на возмещение ущерба природе ведением горных разработок, на уплату налогов) Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала 5. Выпуск облигаций, которые можно обменять на акции, опционные займы, ссуды на основе предоставления права участия в прибыли, выпуск привилегированных акций 6. Особые позиции, содержащие часть резервов (т.е. не облагаемые пока налогом отчисления)

Собственные привлеченные финансовыересурсы — это базовая часть всех финансовых ресурсов коммерческого предприятия,которая базируется на момент создания предприятия и находится в ее распоряжениина всем протяжении ее жизни. Эта часть финансовых ресурсов — уставный фонд илиуставной капитал предприятия. Уставной капитал формируется за счет выпуска ипоследующей продажи акций, (обыкновенных, привилегированных) если речь идет обакционерном обществе. За время жизни коммерческого предприятия его уставнойкапитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе за счет частивнутренних финансовых ресурсов предприятия.

Источниками собственных финансовыхресурсов являются :

-         уставный капитал(средства от продажи акций и паевые взносы участников);

-         резервы,накопленные  коммерческим предприятием;

-         прочие взносыюридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительныевзносы и др.).

При создании коммерческих организацииисточником приобретения основных средств, нематериальных активов, оборотныхсредств являлся уставный капитал. За счет него создавались необходимые условиядля осуществления предпринимательской деятельности. Уставной капиталпредставляет собой сумму средств, предоставленных собственниками дляобеспечения уставной деятельности предприятия.

Уставный капитал коммерческойорганизации формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величинаобъявлялась при регистрации предприятия, а любые корректировки размерауставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальнойстоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника,присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и в порядке, предусмотренныхдействующим законодательством и учредительными документами.

Финансированиекоммерческих предприятий в странах с развитой ры­ночной экономикойосуществляется за счет как внутренних, так и внешних источников. Согласнороссийскому законодательству, в ка­честве внешних источников финансированиямогут использоваться целевые банковские вклады, паи, акции, технологии, машины,кре­диты, товарные знаки, интеллектуальные ценности. Основными внут­реннимиисточниками привлечения средств являются финансовые ресурсы ивнутрихозяйственные резервы предпринимателя-инвесто­ра, то есть прибыль, атакже амортизационные отчисления, денеж­ные накопления и сбереженияпредпринимателей, средства от стра­хования деятельности, денежные суммы,получаемые в качестве не­устоек, штрафов и т.п. К неформальному рынку ссудныхкапиталов (внутренний источник финансирования) относится заем денег у род­ных изнакомых. Этим источником пользуются свыше 70% предпри­нимателей в нашейстране.

Краткоопишем механизм кредитования малых предприятий. Вна­чале производится отборпредставленных в Фонд проектов и про­грамм. На этом этапе

Функционированиекоммерческих предприятий и кредитных учреждений в рыночной экономике, с однойстороны, требует решения проблемы выработки критериев платежеспособности заемщика, а с другой проведения анализаусловий предоставления кредитов и принципов их использования.Кредитное учреждение должно быть уверено в наличии у кредитуемого предприятиясредств для расчетов, в его способности к своевременному погашению кредита. Наосновании данных бухгал­терского баланса можно оценить, насколько прибыльнадеятельность предприятия и каков размер риска, принимаемого на себя банком.

Прирасчете кредитоспособности предприятия используются сле­дующие показатели егофинансово-хозяйственной деятельности: ко­эффициент финансового покрытия — онхарактеризует общую креди­тоспособность предприятия — отношение текущих активовк текущим обязательствам; коэффициент текущейликвидности — отношение де­нежных средств, средств в расчетах и оборотныхактивов предприя­тия к текущим обязательствам; коэффициент абсолютной ликвиднос­ти- отношение денежных средств предприятия к текущим обязатель­ствам; коэффициентсоотношения собственных средств и привлечен­ного капитала — он характеризуетфинансовую устойчивость предпри­ятия; коэффициент оборотных средств — отношениесобственных средств к итогу баланса.

Класскредитоспособности клиентов определяется путем сопос­тавления значенийфинансовых коэффициентов, полученных на ос­нове показателей баланса, скритериальным уровнем, характерным для данного класса их рейтинга. В качествепоказателей таких уров­ней должны использоваться среднеотраслевыезначения финансовых коэффициентов.

Наосновании представленных досье клиентов и их гарантий ком­мерческим банкампоследним необходимо разрабатывать собственные планы финансирования мелких исредних предприятий, устанавли­вая объем и сроки их кредитования. Возможенследующий порядок предоставления им кредитов:

— составлениедосье клиента;

— разработкаплана финансирования;

— сопоставлениекредита с результатами деятельности предприя­тия, если ссудой покрывается 50-80% его расходов;

— определениекласса кредитоспособности предприятия;

— выбор ставкипроцента за кредит (она может быть постоянной или переменной);

— расчет срокаокупаемости кредита;

— принятиерешения о сроке кредитования;

— определениерегулярности возмещения кредита;

— в случаезадержки выполнения или невыполнения условий конт­ракта — совместные действия поисправлению ситуации.

Стимулироватькоммерческие банки к посредничеству и предос­тавлению кредитов частному бизнесубудет появление организации по переучету займов.[2]Программы такого переучета привлекательны тем, что они приводят к роступортфеля займов без излишней нагрузки на собственные ресурсы банков.

Внешнимвнебюджетным источником финансирования частного бизнеса, помимо коммерческихбанков, является частное или спонсорскоефинансирование. На Западе нередко за какой-либо частной фирмой стоит крупнаякорпорация, заинтересованная в результатах рабо­ты тех или иных предприятий,например, венчурных компаний, ко­торые берут на себя риск конструкторской,технологической и проек­тной разработки принципиально новых технологий,опытного и про­мышленного их освоения.

Главныйстимул венчурного инвестирования — прибыль от при­роста стоимости акцийкомпании. Кредитор рассчитывает на то, что последняя, быстро достигнув стадиисерийного производства новой оригинальной продукции, станет приноситьповышенную прибыль. В этом случае финансист, предоставивший кредит в обмен наакции новой фирмы, сможет с большой выгодой реализовать свою долю ее ценныхбумаг. Несмотря на то что многие венчурные фирмы терпят неудачу (исоответственно средства, предоставленные им, приходит­ся списывать в убытки),прибыль, полученная от успешных проектов, с лихвой оправдывает риск.Использование венчурного капитала пока не получило широкого распространения вроссийской предпринима­тельской практике, хотя отечественное законодательствопредусматри­вает возможность участия в инвестиционной деятельности как частныхлиц, так и предприятий различных организационно-правовых форм.

Ещеодним внешним внебюджетным источником финансирова­ния малых предприятий можетслужить совместное инвестирование. Например, в ФРГ банками и страховымикомпаниями создаются спе­циальные фирмы, участвующие в капитале мелких исредних пред­приятий. Совместное инвестирование в нашей стране возможно черездоговоры-подряды по финансированию какой-либо разработки. В за­висимости отхарактера выполняемых работ и достигнутых между сторонами договоренностейфинансирование производится путем час­тичной предварительной оплаты(авансирования) или предоплаты.

Особыйинтерес представляет такой внешний источник финанси­рования, как привлечениекапиталов с помощью выпуска и размещения акций и иных ценных бумаг при посредничествеинвестиционных институтов.

Существеннымнедостатком акционирования в качестве способа привлечения дополнительныхсредств является возможность частичной или полной утраты финансируемымпредприятием-эмитен­том самостоятельности.

Коммерческиебанки могли бы организовывать сотрудничество между отечественнымифинансово-промышленными группами и ма­лым и средним бизнесом с помощьюконтрактных, субподрядных, арендных отношений. Это позволило бы соединитьмобильность, гиб­кость, инициативу малого производства и мощь и влияние крупныхпредприятий. В результате возрастет конкуренция в сфере малого и среднегобизнеса за контракты с корпорациями.

Финансированиючастного бизнеса могут содействовать кредит­ные программы и многочисленныерегиональные, городские, целе­вые фонды. Поскольку деятельность самихкоммерческих организаций ори­ентирована главным образом на местный рынок,многие финансовые вопросы необходимо решать с участием местных органов власти.Последние должны определить основные направления поддержки предпринимательства,разработать комплекс необходимых меропри­ятий, изыскать материально-техническиеи финансовые ресурсы для их реализации за счет региональных источников. Большуюроль в организации финансирования коммерческих организаций в регионах могли бысыграть общества взаимного кредита и торгово-промышленные палаты, выступающие вкачестве гарантов кредита. Общество взаимного кредита — объединение страховойорганизации и банка для финансирования предприятий. Ему предоставляет­ся правопроизводить все краткосрочные банковские операции, кро­ме выдачи целевыхкредитов, прежде всего товарно-комиссионные, учет и обеспечение векселей.Названные общественные структуры должны также давать коммерческим банкам илигородским фондам свои рекомендации по кредитованию отдельных предприятий послесоответствующей проверки их финансового состояния. В этих случа­ях кредит можетвыдаваться без залога.

/>2 АНАЛИЗфинансово-хозяйственной деятельности 

НА ПРИМЕРЕ ТОО «БОГАТЫРЬ АКСЕСС КОМИР» 

 

/>2 1 Краткая характеристикапредприятия

 

Согласно действующемузаконодательству Республики Казахстан, а именно Закону «О товариществах сограниченной и дополнительной ответственностью» от 30 апреля 1998 года,товариществом с ограниченной ответственностью (ТОО) признаётся учреждённоеодним или несколькими лицами товарищество, уставный капитал которого разделённа доли определённых учредительными документами размеров; участникитоварищества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанныхс деятельностью товарищества, в пределах стоимости внесённых ими вкладов.Участники ТОО являются его учредителями.

Компания «AccessIndustries Eurasia» LLC выступает в качестве одного единственного учредителяТОО «БАК». Таким образом, все решения, относящиеся к компетенции общегособрания участников ТОО, данная компания принимает единолично. Следовательно, иучреждение. ТОО «Богатырь Аксес Комир» произошло на основе единолично принятогоединственным учредителем решения, без составления учредительного договора,необходимого для создания товарищества с несколькими участниками.Государственная регистрация ТОО «БАК» производилась в общем порядке вминистерстве юстиции Республики Казахстан с выдачей свидетельства от 28 января1997 года №2151-1900-ТОО. При этом в качестве учредительного документа товариществабыл представлен устав, также единолично утверждённый единственным учредителемтоварищества.

Основные видыдеятельности ТОО «БАК», определяемые уставом следующие:

— добыча угля открытымспособом;

— подготовка вскрытыхзапасов;

— добыча и переработкакамня;

— ремонт и наладкагорного и вспомогательного оборудования; природоохранные работы.

Следует отметить, чтоимущественный комплекс передан в ТОО «БАК» на условиях лизинга, то естькомпания «Access Industries», INC после истечения срока действия договора обаренде, может либо возвратить имущество, арендуемое ею, либо продлить срокдействия договора, либо выкупить имущество по остаточной стоимости.

Анализ состояния ТОО«Богатырь Аксес Комир», как и любого другого предприятия, выполняется припомощи ряда основных показателей. Чтобы обеспечить достоверность иобъективность результатов анализа, используемые данные отражаются в динамике занесколько лет. В нашем случае, будут сравниваться и анализироваться показателиза 2003 и 2004 года.

Таблица 2-

Основные показатели работы ТОО «БАК»

Наименование показателя ед. изм. 2003 год факт тыс.тг 2004 год факт тыс.тг Отклонения

% 2004г.

к 2003 г.

+,- % Добыча угля, всего тыс. тн 33 798,0 28 639,0 -5 159,0 15.3 84.7 Полная себестоимость добычи  угля тыс. тг 16 055 383,0 13 751 363,0 -2 304 020,0 14.4 85.6 На 1 тонну угля, тенге /> 475 480.2 5.1 1.1 101.1 Объем реализации тыс. тн 33 750.2 28 699,5 -5 080,7 15.1 84.9 Доход от реализации тыс.тг 14 478 835,8 14 306 080,5 -172755,3 1.2 98.8 Цена 1 тонны угля, тенге /> 429 499 70 16.3 116.3 Численность всего, чел. 9115 9042 -73 0.8 99.2 Производительность т/ мес 345.3 295.1 -50.2 14.5 85.5

Данные таблицыпоказывают, что объёмы производства компании, то есть объём добычи угля в 2004году сократился на 15.3% по сравнению с 2003 годом, что в натуральныхвыражениях составляет 5 159,0 тыс. тонн, то есть снижение объема с 33 798,0 до28 639,0 тыс тонн. Причины невыполнения объемов, установленных программойгорных работ, имеют непроизводственный характер и связаны с проблемами сбытаугля.

В следствии сниженияобъема реализации угля на 5 080,7 тыс. тонн в 2003 году уменьшился доход отреализации на 172 755,3 тыс. тенге.

От обеспеченности предприятиятрудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объём исвоевременность выполнения всех работ, эффективность использованияоборудования, машин, механизмов и как результат объём производства продукции,её себестоимость, доход и ряд других экономических показателей. Численностьперсонала за 2004 году составила 9042 чел, что ниже уровня 2003 года на 73 чел.В 2004 году, вследствие спада добычи угля во избежание лишних расходов,компания вынуждена была сократить общую численность персонала на 73 человека посравнению с 2003 годом.

Для определенияэффективности использования трудовых ресурсов на предприятии рассчитываетсяпоказатель производительности труда. Увеличение производительности трудаговорит о рациональном использовании имеющихся трудовых ресурсов.

Данные таблицы 3показывают, что производительность труда на 1 работника составила 295.1 тн, чтоменьше по сравнению с 2003 годом на 50.2 тн или 14.5%.

Таблица 3-

Производительность труда с учетомвысвобожденных работников

Показатели ед. изм. 2003г. факт 2004г. факт Отклонение +/- % Численность чел 9115 9042 -73 0.8 Производительность труда т/мес. 345.3 295.1 -50.2 14.5 Условное высвобождение чел. 292 850 558 191.1 Производительность труда, с учетом высвобожденных т/мес 357 326.6 -30.4 8.5

Производительность трудана 1 работника с учетом высвобожденных работников составила 326.6 тн., чтоменьше факта прошлого года на 30.4 тн. Снижение производительности произошло на8.5%.

/>2.2 Экспресс-анализфинансово-хозяйственной деятельности ТОО

«БАК»

Сущность экспресс-анализафинансово-хозяйственной деятельности предприятия состоит в отборе небольшогоколичества наиболее существенных показателей. Целью экспресс-анализа являетсянаглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развитияхозяйствующего субъекта. В процессе анализа можно предложить расчёт различныхпоказателей.

Таблица 4

Экспресс-анализ финансово-хозяйственнойдеятельности ТОО «БАК»

Наименование показателя Норма льное ограни чение Значение    показателя Изменение Абсолютное Базисный период 2003 Отчетный период 20О3 1 ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ 1. 1 Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия /> 25 979 937 25 798 584 -181 353 1 .2 Коэффициент износа основных средств /> 1.76 1.88 0.12 2 ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ 2. 1 Величина собственного оборотного капитала /> -10352587 -10778057 /> 2.2 Коэффициент абсолютной ликвидности >=0.2~ 0.5 0.04 0.02 -0.02 2.3 Коэффициент критической ликвидности /> 0.20 0.20 0.00 2.4 Коэффициент текущей ликвидности >=2 0.32 0.31 -0.01 2.5 Доля собственного оборотного капитала в покрытии запасов /> -5.9 -6 -0.1 3  ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ 3. 1 Коэффициент независимости (собственности) /> 0.38 0.37 -0.004 3.2 Коэффициент маневренности собственного капитала >=0.5 -1.06 -1.13 -0.07 3.3 Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала /> 1.7 1.7 3.4 Коэффициент финансовой устойчивости 0.9-0.75 0.4 0.4

На анализируемомпредприятии сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятиясоставила в 2003 году- 25 979 937 тыс. тенге и в 2004 году- 25 798 584 тыс. тенге.Уменьшение хозяйственных средств в 2003 году по сравнению с 2003 годомпроизошло на 181 353 тыс. тенге.

Важно установить нетолько фактический размер собственного капитала, но и определить удельный весего в обшей сумме капитала. Этот показатель в специальной литературе носитразличные названия (коэффициент собственности, коэффициент независимости,коэффициент автономии), но суть его одна: по нему судят, насколько предприятиенезависимо от заёмных средств и способно маневрировать собственными средствами.

Коэффициент независимостиопределяется отношением собственного капитала ко всему авансированномукапиталу.

Рост его свидетельствуетоб увеличении финансовой независимости предприятия, снижений риска финансовыхзатруднений в будущих периодах.

Западные экономистысчитают, что коэффициент независимости желательно поддерживать на достаточновысоком уровне. Это даёт возможность поддерживать стабильную структуруисточников средств. Именно такой структуре отдают предпочтение инвесторы икредиторы. Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче емуобеспечить бесперебойную работу и справиться с условиями рынка.  Поэтомунаиболее дальновидные предприниматели стремятся наращивать сумму собственногокапитала путём создания различного рода резервных фондов и прямого зачисления вуставный капитал нераспределённого дохода. На анализируемом предприятиикоэффициент независимости равен: в 2003 году-0,38 (9 748 582 / 25 979 937) и в 2004году-0,36 (9 567 166/25 798 584). Снижение коэффициента за анализируемый периодсвидетельствует об увеличении зависимости от внешних источников финансирования.

/> 

2.3 Анализ финансовойустойчивости предприятия ТОО «БАК»

После того как провелианализ активов и пассивов предприятия можно провести анализ финансовойустойчивости предприятия. Это осуществляется с помощью коэффициентов лик­видности.Но вначале необходимо определить тип текущей финансовой устойчивости предпри­ятия.Рассчитав по формулам величины источников покрытия запасов и сравнив их междусобой, составим следующую таблицу. Тип финансовой устойчивости, указанный втаблице 5, характеризуется как нормальная фи­нансовая устойчивость.

Таблица 5

Определение типафинансовой устойчивости предприятия

Показатели Значение 2003 г. 2004 г. изменение Величина покрытия запасов и затрат (ПЗ) 5521,095 9539,91 + 4018,815 Собственные оборотные средства (СОС) 4126,41 4598,1 + 471,69 Нормальный источник формирования запасов (ИФЗ) 8387,55 11505,24 + 3117,69 Тип финансовой устойчивости СОС<ПЗ<ИФЗ СОС<ПЗ<ИФЗ

То есть, этосоответствует тому положению, когда предприятие успешно функционирует и дляпокрытия запасов использует “нормальные” источники средств, т. е. соб­ственныеи привлеченные, а их соотношение далее определяется при помощи коэффициентоврасчетным путем. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивостьпредприятия рассчитываются по формулам, затем результаты оформляются в таблицу.

Таблица 6-

Коэффициенты,характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Показатели 2003 г. 2004 г. Изменение 1 2 3 4 Коэффициент соотношения собственных, привлеченных средств (U1) 0,94 1,30 + 0,36 Коэффициент концентрации собственного капитала (U2) 0,51 0,43 — 0,08 Коэффициент концентрации привлеченного капитала (U3) 0,49 0,57 + 0,08 Коэффициент финансовой независимости (U4) 0,51 0,43 — 0,08 Коэффициент финансовой зависимости (U5) 1,94 2,30 + 0,36 Коэффициент маневренности собственного капитала (U6) 0,74 0,64 — 0,1 Коэффициент структуры долгосрочных вложений (U7) 0,09 0,08 — 0,01 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (U8) 0,02 0,03 + 0,01 Коэффициент финансовой устойчивости (U9) 0,53 0,45 — 0,08 Коэффициент финансовой независимости в части формирования за­пасов (U10) 0,72 0,46 — 0,26

По таблице 6 можносделать следующие выводы: во-первых, показатель соотношения соб­ственных ипривлеченных средств показывает, что в 2003 г. на каждый тенге собственныхсредств, вложенных в активы предприятия приходится 94 тиына заемных средств, ав 2004 г. соот­ветственно — 1,3 тенге., что превышает нормативный уро­вень на30 тиын. Такой рост показателя (на 38,3 %) свидетельствует об усилениизависимости предприятия от кредиторов и внешних ин­весторов. Но, как былосказано выше, это связано с незавершенным строительством, т. е. нельзяконкретно утверждать о снижении финансовой устойчивости предприятия.Подтверждением данной ситуации является значение показателя концентрациисобственного капитала, его зна­чение уменьшилось за два года на 15,69 % — этопоказывает усиление зависимости предприятия от внешних кредиторов, причемзначение показателя в 2003-2004 гг. меньше нормы. Ло­гично, что значениепоказателя концентрации привлеченного капитала увеличилось на 16,33 %, т. к.сумма двух последних показателей должна быть равна 1.

Во-вторых, расчет показателяфинансовой независимости  показывает, что удельный вес собственных средств вобщей сумме источников финансирования в 2003-2004 гг. снизился на 15,69 %, чтониже нормативного значения, — это указывает на  усиление зависимостипредприятия от внешних инвесторов. С данным показателем связан показательфинансовой зависимости, дина­мика которого означает увеличение доли заемныхсредств. Хотелось бы отметить, что за счет собственных средств предприятиеформирует соответственно 72 % и 46 % запасов в 2003-2004 гг. Это видно израсчета показателя финансовой независимости в части формирования за­пасов. Ещераз подтверждает такую си­туацию расчет показателя долгосрочного привлечениязаемных средств, т. е. его рост в динамике.

В-третьих, расчетпоказателя маневренности собственного капитала, его снижение в ди­намике за 2003-2004гг. на 13,51 % показывает уменьшение той доли активов, которая капитали­зирована.Также отметим, что при помощи показателя структуры долгосрочных вложенийопределили, что 8 % и 2 % собственного капитала профинансирована внешнимиинвесторами, а уменьшение показателя в динамике — положительная тенденция.

В-четвертых, из расчетапоказателя финансовой устойчивости видно, что 53 %  и 45 % ак­тивов предприятияфи­нансируется за счет устойчивых источников. Но эти значения все же меньшенормы. Все это го­ворит о недостаточной устойчивости предприятия в период 2003-2004гг.

Одним из направлениеманализа деловой активности является обеспечение темпов его ро­ста и уровеньэффективности использования ресурсов предприятия. По таблице 7 можно сделатьвыводы. Во-первых, по группе общих показателей оборачивае­мости ак­тивов можносказать следующее: расчет коэффициента трансформации  показывает, что каждаяединица активов в 2003-2004 гг. принесла 1,13 и 1,78 тенге реализованнойпродукции; с другой стороны он показывает, что за год полный цикл производстваи обращения, принося­щий прибыль, совершается 1,13 и 1,76 раз. По­мимо этогорост показателя в динамике говорит о большой изношенности основных средств.

Рост скорости оборотавсех оборотных средств (из расчета показателя оборачиваемости мобильныхсредств) составил 58,21 % в 2004  г. по сравне­нию с 2003 г.

Таблица 7-

Коэффициенты,характеризующие деловую активность предприятия

Показатели 2003 г. 2004 г. изменение Коэффициент общей оборачиваемости авансированного капитала (ресурсоотдачи) или коэффициент трансформации (D1) 1,13 1,78 + 0,65 Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (D2) 1,34 2,12 + 0,78 Коэффициент отдачи нематериальных активов (D3) 197,47 316,06 + 118,59 Коэффициент фондоотдачи (D4) 7,42 11,61 + 4,19 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (D5) 2,55 3,82 + 1,27 Коэффициент оборачиваемости материальных средств (D6) то же в днях (D7)

2,06

175

3,23

111

+ 1,17

— 64

Коэффициент оборачиваемости денежных средств (D8) 5,53 8,94 + 3,41

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (D9)

Срок оборачиваемости средств в расчетах (D10)

13,77

26

21,61

17

+ 7,84

— 9

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (D11)

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (D12)

2,66

135

4,18

86

+ 1,52

— 49

Показатель продолжительности операционного цикла (D13) 201 128 — 73 Показатель продолжительности финансового цикла (D14) 66 42 — 24

Эффективность ис­пользо­ваниянематериальных активов  за два года улучшилась, т. к. увеличилось числооборотов на 118,5 оборотов, о чем говорит рост в динами­ке показателя отдачинематериальных активов. А эффективность использования основных средств предприя­тияотражает по­казатель фондоотдачи, причем произошел рост показателя с на 4,19оборотов. Это может быть достигнут или из-за повышения объема реализации продукции или за счет бо­лее высокоготех­нического уровня основных средств; это говорит об уменьшении издержек от­четногопериода.

Во-вторых,по группе показателей управления активами: расчет показателя оборачивае­мостисобственного капитала показыва­ет, с финансовой точки зрения, что скоростьоборота вложенного капитала составила 2,55 и 3,82 оборота в период. Такоезначение показателя и его рост в динамике (на 49,8 %) означа­ет превышениеуровня реализации над вложенным капита­лом, а  это влечет за собой рост кре­дит­ныхресурсов и возможность достижения уровня, где кредиторы начинают участвовать вделе больше, чем собственники. Расчет показателя обора­чиваемости материальныхсредств показывает, что число оборо­тов запасов и за­трат составило в 2003 г. — 13, 77, а в 2004 г. — 21,61, что обеспечило сокращения срока оборачива­емостиматери­альных средств на 9 дней. А при расчете показателя оборачиваемостиденежных средств устано­вили, что скорость оборота де­нежных средств за двагода выросла на 61,66 %. Рост показателя оборачиваемости средств в расчетах в 2003г. на 56,94 %  показывает расширение коммерческо­го кредита, предоставляемогопредприятием, а значе­ние этого же показателя в днях говорит, что в среднемдебиторская задолженность превраща­лась в денежные средства в течение периодасоответственно в 2003-2004 гг. полных 13 и 21 раз. В свою очередь, расчетпоказателя оборачива­емости кредиторской задолженности показывает рас­шире­ниекоммерческого кредита, предо­ставляемого предприятию в 2003 г. на 57,14 %, азначение его в днях показывает, что в среднем для производства, продажи иоплаты продукции предприятия потребуется на 49 дней меньше в 2004 г., чем в 2003г.

В-третьих,динамика показателя продолжительности операционного цикла говорит о со­кращениипродолжительности операци­онного цикла на 73 дня, а динамика показателя продол­жительностифинансового цикла — о сокращении продолжительности финан­сового цикла на 24дня. Это, в общем характеризуется как положительная тенденция, т. к. про­исходитувеличение сроков оборачиваемости активов предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Важным фактором роста финансовых ресурсов является повышение производительности общественного труда, что выражает относительное увеличение национального дохода в процессе воспроизводства, а также ведет к росту финансового результата экономической деятельности. С производительностью труда тесно связан другой показатель эффективности общественного производства — фондоотдача (капиталоотдача). Повышение фондоотдачи неизбежно отражается на формировании финансовых ресурсов, а именно на приросте их основного источника — чистого дохода, который увеличивается как в результате прироста объема производства продукции, так и вследствие экономии текущих затрат (прежде всего заработной платы и амортизационных отчислений). И наоборот, снижение фондоотдачи уменьшает финансовые ресурсы.

Второй фактор — это пропорции деления валового общественного продукта на фонд возмещения материальных затрат и произведенный национальный доход. Снижение доли материальных затрат в совокупном общественном продукте -материалоемкости — является фактором, способствующим увеличению произведенного национального дохода — основного источника финансовых ресурсов.

На рост финансовых ресурсов влияет также материально-вещественная структура общественного производства в целом и промышленного производства в частности. Как известно, норма прибавочного продукта по товарам производственного назначения (первое подразделение общественного производства) ниже, чем по товарам и продуктам потребительского назначения, — второго подразделения (включающих акцизы и обладающих более высокой рентабельностью). Кроме того, оборот потребительских товаров в воспроизводственном цикле происходит быстрее, что за определенный промежуток времени, например, отчетный год, позволит суммировать получаемые ресурсы от нескольких оборотов. Поэтому чем выше удельный вес и темп развития второго подразделения в общественном производстве, тем больше может быть возможный объем финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы формируются в централизованном и децентрализованном порядке. В централизованном порядке образуются ресурсы государственного бюджета, пенсионных фондов, внебюджетных фондов. Децентрализованными методами формируются фонды потребления хозяйствующих субъектов сферы материального производства, фонды амортизационных отчислений, финансовые резервы и валютные фонды, другие денежные фонды хозорганов.

Основными источниками финансовых ресурсов в перспективе останутся денежные накопления (прибыль, налог на добавленную стоимость, акцизы), доходы от внешнеэкономической деятельности.

В целом на основепроведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах,связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами на ТОО«БАК». Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Этосвязано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формывнутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансамипроисходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтомунеобходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятийпо улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.

Предложениями по работепредприятия являются:

-          поиск дешевыхкредитных ресурсов;

-           грамотноераспределение прибыли;

-          увеличение доходнойчасти активов, компьютеризация.

 Необходимо соблюдать“золотое правило предприятия”, принцип “финансового состояния сроков”: получениеи использование средств должно происходить в точно установленные сроки,капитальные вложения с длительным сроком окупаемости должны финансироваться засчет долгосрочных средств. Пока такой анализ не стал обычным, весьма важным инеобходимым дополнением к проводимым аудиторским проверкам. Причина здесь заключается   в отсутствии социального заказа, насущной потребности руководствав точном знании финансового положения предприятия и перспектив его развития.Вот почему и «ржавеют» в арсеналах экономической науки эффективныеаналитические методы, разработанные отечественными и зарубежными специалистами.

Остается надеяться, чтотакое положение долго не  сохранится и сама жизнь заставит руководителей статьпо-настоящему  рачительными и предприимчивыми, проявлять находчивость ижизнестойкость, а потому ими с благодарностью будет встречена любая толковаярекомендация, использование которой позволит улучшить работу предприятия.

Методической основойнаписания данной работы послужили учебные пособия по экономике, финансам,финансовому анализу, финансовому менеджменту, а также периодическая печатьРеспублики Казахстан. 

список использованных источников

1.  Баканов М. И., Шермет А. Д. Теорияанализа хозяйственной деятельности: Учебник. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.:Финансы и статистика, 1997.

2. Ефимова О. В. Анализ показателейликвидности. // Бухгалтерский учет. — 1997 — № 11, с. 27 — 28.

   3. Дюсембаев К.Ш Анализфинансового положения предприятия. А.,1999г

4.Игнатущенко М., Беляев А., ИзотоваЕ. Оценка финансового состояния клиента при подготовке аудиторского заключения.// Аудит. — 1998 — № 10.

5. Ковалев В. В. Финансовый анализ:управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. — М.: Финансы истатистика, 1994, с. 86- 196.

6. Крейнина М. Н. Анализ финансовогосостояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ впромышленности, строительстве и торговле. — М.: АО “ДИС”, МВ — Центр, 1994.

7. Петров В. В., Ковалев  и др. Какчитать баланс — 2-е изд. — М.: Финансы и статистика, 1994.

8. Савицкая Г. В. Анализхозяйственной деятельности предприятия. — Мн.: ИП “Экоперспектива”, 1998, с.409 — 485.

9. Теория экономического анализа. /Под ред. Шермета А. Д. — М.: Прогресс, 1982.

10.  Учалова О. Анализ предприятия \\Финансы Казахстана 2001г №5

11. Форкуддинов Р.Ж.  Управление фирмой \\Финансы Казахстана 2000 г №2

12. Фащевский В. Н. Об анализеплатежеспособности и ликвидности предприятия. // Бух­галтерский учет. — 1997 — № 11, с. 27 — 28.

13. Шермет А. Д., Сайфулин Р. С.Методика финансового анализа предприятия. — М.: ИНФРА-М, 1996, с. 72 — 75.