Реферат: Статистика денежного обращения
Содержание
Введение
1. Статистика денежного обращения
1.1 Содержание и функции современныхденег
1.2 Формирование денежной массыбанковской системой, теория спроса на деньги
1.3 Оценка инфляции
2. Практическая часть
Заключение
Список используемой литературы
Введение
Денежный рынок имеет сложную структуру. Он состоит из рынкакраткосрочного денежного капитала и рынка долгосрочного денежного капитала. Всовременных условиях функционеры данного рынка должны осуществлять выбор нетолько между наличными деньгами и предоставлением их в ссуду, но также междуналичными деньгами и. приобретением финансовых активов. На денежном рынкепредпочтение отдается либо краткосрочному, либо долгосрочному денежномукапиталу. Последний перетекает из сектора краткосрочных сделок в сектор долгосрочныхсделок и наоборот. Этот выбор диктуется нормой доходности активов, степеньюриска, состоянием спроса и предложения.
Денежному рынку присуще внутреннее противоречие: превращениекраткосрочного денежного капитала в долгосрочный порождает внутреннююнеустойчивость. Расстройство денежного рынка в секторе краткосрочных сделокусугубляется тем, что возврат денежного капитала из другого сектора затруднен.Равновесие на денежном рынке наступает тогда, когда предложение реальныхденежных остатков равно спросу на них. Это относится к соотношению спроса ипредложения применительно к каждому отдельному финансовому активу, каждомусектору денежного рынка и денежному рынку в целом. Поскольку на денежном рынкефункционирует множество финансовых активов (векселя, сертификаты депозитов,облигации, акции, производные финансовые инструменты) и множество ставокпроцента, достижение равновесия на нем является достаточно сложным. В идеалеравновесие денежного рынка наступает в случае выравнивания норм доходностиактивов. Однако на практике действует лишь тенденция к выравниванию.
В современных условиях денежно-кредитная политика странысталкивается с очень сложной проблемой. Регулирование экономики, направленноена поддержание стабильности цен, противоречит регулированию деятельностифондовой биржи. Борьба с инфляцией предполагает повышение ставок процента.Однако такое действие способно обрушить фондовый рынок, поскольку повышениеставок процента ведет к понижению курсов ценных бумаг. Чтобы поддержатьразвитие фондового рынка, Центральный банк может понизить ставку процента, нотакие действия увеличивают опасность инфляции.
Понятие временной стоимости денег приобрело особуюактуальность в нашей стране с началом перехода к рыночной экономике. Причинтому было несколько: инфляция, расширившиеся возможности приложения временносвободных средств, снятие всевозможных ограничений в отношении формированияфинансовых ресурсов хозяйствующими субъектами и др. Инфляция заметно меняетвыгодность тех или иных проектов, как ориентированных на внутренний рынок, таки делающих ставку на экспорт продукции Российских предприятий. Контроль заколичеством денег, находящихся в обращении, влиянии инфляционных процессов,необходим для достижения стабильности в экономике страны.
Актуальность темы невызывает сомнений, поэтому цель данной работы – рассмотреть возможности иособенности статистического изучения денежного обращения и способов оценкиинфляции.
В первой части рассматриваются характеристики современнойденежной массы, экономический и статистический смысл таких макроэкономическихпоказателей, как денежные агрегаты М1, М2, М3, а также методология иособенности их расчета, способы оценки инфляции. В аналитической части работы,на основании изученной методики, рассчитываются основные макроэкономическиепоказатели по РФ. При выполнении работы использовались методическая итеоретическая литература, учебники и учебные пособия, монографии отечественныхученых-экономистов и данные Российского статистического ежегодника.Статистический анализ выполнялся с применением компьютерной техники ипрограммного обеспечения MS Excel.
1.Статистика денежного обращения
1.1 Содержание и функции современныхденег
Теория денег эволюционировала по мере изменения содержания ифункций денег. Экономическая теория подразделяет деньги на две категории:товарные и кредитные. Товарные деньги представлены товаром, играющим рольвсеобщего эквивалента. Кредитные деньги — это ценные бумаги, не имеющиесобственной стоимости. Чем кредитные деньги отличаются от прочих ценных бумаг?Американский экономист И. Фишер пишет: «Товар, называемый деньгами, долженобладать свойством универсальной приемлемости в обмене». Английский экономист Дж.Хикс в работе «Стоимость и капитал» подчеркивает еще одно свойство денег: «Теценные бумаги, которые являются деньгами, отличаются от ценных бумаг, неявляющихся деньгами, тем, что они не приносят процент». Деньги обладаютстопроцентной ликвидностью. При совершении сделок они полностью реализуют свойноминал. Следовательно, кредитные деньги — это ценные бумаги, обладающиесвойством всеобщей обмениваемости приемлемости.
Они выполняют все функции, которые были характерны длятоварных денег: мера стоимости, средство обращения, средство сбережения(сохранения стоимости), средство платежа и мировые деньги. Современные деньгине обладают собственной стоимостью. Поэтому функцию меры стоимости онивыполняют чисто символически. Деньги свидетельствуют о равенстве издержек,заключенных в обменивающихся товарах и услугах. Современные деньги не столькомера стоимости, сколько счетные единицы или масштаб цен. В качестве мировыхденег функционируют национальные кредитные деньги — национальные валюты. Онистановятся мировыми в коммерческих сделках, совершаемых через национальныеграницы. Соотношения валют зависят от международных стандартов.
Денежные агрегаты. Масса кредитных денег включает 5 денежных агрегатов,различающихся по степени ликвидности: М0, М1, М2, М3, М4 (L).
М0 включает наличные деньги за пределами банков и банковскиерезервы. Это так называемая денежная база, или сильные деньги (Н):
H = C + R (1)
где С —наличные деньги; R — банковскиерезервы.
М1 состоитиз наличности и депозитов до востребования:
М1 = С + D (2)
где С — наличные деньги и дорожные чеки; D — депозиты.
М2 охватываетМ1, а также однодневные соглашения об обратном выкупе, мелкие срочные вклады до100 тыс. долл., сберегательные вклады.
М3 включаетМ2, крупные срочные вклады (свыше 100 тыс. долл.) и срочные соглашения обобратном выкупе.
М4 (L) помимо МЗ включает облигацииправительства, краткосрочные ценные бумаги казначейства и корпораций.
Центральный банк РФ использует агрегат «Деньги», которыйформируется как сумма денег вне банков (М0) и депозитов до востребования вбанковской системе (без депозитов органов государственного управления), т.е.данный агрегат представляет собой все денежные средства в экономике страны,которые могут быть использованы как средство платежа (М1). Агрегат«Квази-деньги» представляет собой ликвидные депозиты банковской системы,которые непосредственно не используются как средство платежа и обычно имеютменьшую скорость обращения, чем «Деньги». Агрегат «Квази-деньги» включаетсрочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте. Совокупностьагрегатов «Деньги» и «Квази-деньги» формирует агрегат «Широкие деньги». Еслиисключить из агрегата «Широкие деньги» депозиты в иностранной валюте, получитсяагрегат М2.
Денежные агрегаты различаются по степени ликвидности,Убывающей при переходе от М0 до М4. Денежные агрегаты способны выполнятьфункции денег в разной степени. Все они выполняют функцию сохранения стоимости,средства накопления. Единственным денежным агрегатом, который может служитьпрямо и непосредственно в качестве средства обращения, является М1. Чтобыостальные денежные агрегаты выполняли функцию средства обращения, необходимоизменение их статуса (перевод денег на депозит до востребования). Но такоеизменение, как правило, сопровождается потерей процентов. Экономисты,полагающие, что основной функцией денег является средство обращения, считаютденьгами только М1. Остальные денежные агрегаты, не способные выполнять этуфункцию прямо и непосредственно, относят к «почти деньгам».
Существует также эмпирический подход к идентификации денег.На практике по тем или иным соображениям центральные банки оперируют сагрегатами М2 (ЦБ РФ), М3 (ЦБ Европейского Союза), М2 и МЗ (Федеральнаярезервная система США). Национальные центральные банки эмпирическиустанавливают, какой из денежных агрегатов наиболее точно отражаетфункционирование денежного механизма в их стране.
Покупательная способность кредитных денег подвержена сильнымколебаниям. Поддержание стабильности денежного обращения предполагаетиспользование ряда инструментов. Речь идет об ограничении государственныхрасходов и ликвидации дефицита бюджета. Устойчивость денежного обращениязависит от величины предложения товаров и услуг.
Довольно широко используется так называемое валютноеуправление, которое устанавливает жесткую зависимость между эмиссией денег иналичием золота и иностранной валюты. Дополнительные деньги обеспечиваютсяприростом золотовалютных резервов. Валютное управление ограничивает свободудеятельности государства в финансовой сфере. Монетарная политика в значительноймере определяется действиями центрального банка той страны, валюта которойиспользуется для стабилизации национальной денежной системы. В связи с этим невсе страны готовы использовать валютное управление. Предложения о возврате ксистеме золотого стандарта до сих пор отвергались, но функционированиецивилизованного рынка золота способно повысить уровень стабильности денежногообращения и повысить надежность национальной валюты.
1.2 Формирование денежной массыбанковской системой, теория спроса на деньги
На 1 декабря 2002 г. денежная масса М2 в России равнялась2600,8 млрд. руб.[1], в том числе наличныеденьги составили 690,5 млрд., депозиты в банках — 1910,3 млрд. руб. По отношениюк ВВП денежная масса равна 24,3%. Пропорция М2/ВВП характеризует монетизациюпоследнего[2].
В процессе формирования денежной массы важная рольпринадлежит денежной базе, или так называемым сильным деньгам. Денежная базасостоит из двух компонентов: наличных денег и банковских резервов, т.о. формуладенежной базы рассчитывается по формуле 1.
Банковская система в силу своей специфики способнасформировать денежную массу большей величины, чем денежная база. Привлекаядепозиты, коммерческие банки используют их для кредитования клиентов иполучения дохода. В соответствии с законодательством банки должны иметь в своемраспоряжении обязательные резервы, которые необходимы для обслуживанияклиентов, погашения чеков и т.д. Они служат не столько для страхованиядепозитов, сколько для регулирования предложения денег коммерческими банками. Вслучае «набега» вкладчиков обязательные резервы не в состоянии удовлетворитьажиотажный спрос на деньги. Их норма меняется в зависимости от степенирискованности депозитов: она меньше для срочных депозитов и больше длядепозитов до востребования. Банк России установил норму обязательных резервовдля коммерческих банков, равную 12%. Реально норма обязательных резервовопределяет величину избыточных резервов, которые можно использовать длякредитования клиентов. Величина денежной массы будет равна количеству наличныхденег, находящихся в обращении, и объему депозитов до востребования. Обозначимвеличину денежной массы как агрегат М1, тогда объем денежной массы будет соответствоватьвышеизложенной формуле 2.
Коммерческий банк способен увеличить денежную массу навеличину избыточных резервов. Пусть норма обязательных резервов составляет 12%,а объем депозитов — 1000 руб. Тогда избыточные резервы будут равны 1000 — 120 =880 руб. На эту сумму коммерческий банк может предоставлять кредиты своимклиентам. Таким образом отдельный банк увеличивает денежную массу. На счетахбанка сохраняются депозиты, равные 1000 руб., и выданы кредиты на сумму 880руб. Предоставляя кредиты, банки открывают текущие счета. В результате объемденежной массы увеличился до 1880 руб.
Вся система коммерческих банков способна существенным образомувеличивать объем денежной массы. Условием такого увеличения становитсямиграция депозитов между банками. Продолжим рассмотрение предыдущего примера.Допустим, гражданин И. получил кредит в банке А в сумме 880 руб. и положилденьги на расчетный счет в банк Б. Банк Б за вычетом 12% обязательных резервовпредоставляет кредит гражданке П., равный избыточным резервам, т.е. 774,4 руб.и т.д. Первоначальный депозит в системе коммерческих банков способенмногократно увеличить денежную массу (табл. 1).
Таблица 1 — Увеличение предложения денег системойкоммерческих банков, вызванного депозитом, равным 1000 руб., при нормеобязательных резервов 12%
Банк Депозиты Банковские резервы Банковские кредиты Банк А 1000,0 120,0 880,0 Банк Б 880,0 105,6 774,4 Банк В 774,4 93,0 681,4 Прочие банки 5678,9 681,4 4997,5 Всего: 1000,0 7333,3Депозитный мультипликатор показывает степень возрастания массы денег в результатеувеличения банковских вкладов. Депозитный мультипликатор (m) определяется нормой обязательных резервов (rr):
m = /> (3)
Увеличение денежной массы в банковской системе будет равнопроизведению величины избыточных резервов на депозитный мультипликатор (табл. 1).В конце концов превращение кредита в депозит в очередном банке, представлениекредита за счет вновь принятого депозита доводит общую сумму банковскихкредитов до 7333,3 руб.
/>МS = избыточные резервы/> (4)
где />МS — увеличение предложенияденег; /> - депозитныймультипликатор.
Однако действие депозитного мультипликатора не следуетпреувеличивать, поскольку зачастую «миграция депозита» от одного банка кдругому не происходит. Так, деньги, полученные в кредит гражданином И. могутбыть израсходованы им, например, в магазине. Соответственно в этом случаемультипликативного воздействия на денежную массу нет. Кроме того, банки изпредосторожности могут держать избыточные резервы. Это тоже уменьшаетмультипликационный эффект.
Объем денежной массы можно определять, используя двакоэффициента: отношение наличность-депозиты и отношение резервы-депозиты.Денежный мультипликатор характеризует взаимосвязь между поведением населения,коммерческих банков и центрального банка страны.
Отношение наличность-депозиты определяется привычками и поведением населения поповоду структуризации финансовых ресурсов. Одну часть ресурсов население держитв виде наличных денег, а другую — в виде банковских депозитов. В какой меренаселение предпочитает ликвидность, зависит от издержек, связанных с получениемденег с банковского счета. Развитие банкоматов, телефонного и интернетовскогобанковского бизнеса облегчает доступ к деньгам и имеет тенденцию уменьшатьсоотношение наличность-депозиты, но рост потребления увеличивает спрос наналичные деньги и соотношение возрастает. Обычно такой рост наблюдается впреддверии общенародных праздников. Указанное соотношение зависит также отставки процента по депозитам.
Отношение резервы-депозиты зависит от требований центрального банка. Выполняязаконодательные требования, коммерческие банки могут дополнительно сохранятьизбыточные резервы. С одной стороны, избыточные резервы иметь невыгодно, т.к.они не приносят доход. С другой стороны, коммерческие банки вынужденыприбегнуть к ним, если приток и отток депозитов характеризуется крайнейнеравномерностью. Банки также принимают во внимание издержки привлечениядополнительных финансовых ресурсов на межбанковском рынке и в виде кредитовцентрального банка.
Для того чтобы вывести денежный мультипликатор, преобразуемдва уравнения:
Н = С + R = crD + rrD = D(cr + br) (5)
где cr — отношение наличность-депозиты; br — отношениерезервы-депозиты.
Агрегат М1 = C + D = crD + D = D(cr + 1) (6)
Тогда денежный мультипликатор примет такой вид:
M = /> (7)
После сокращения D вчислителе и знаменателе денежный мультипликатор будет выглядеть следующимобразом:
M = /> (8)
Объем денежной массы рассчитывается как произведение денежнойбазы и денежного мультипликатора:
M1 = />H (9)
Теория спроса на деньги исходит из того, что спрос на деньгиопределяется уровнями реального дохода и ставки процента. Зависимость спроса наденьги от первого фактора прямая, от второго — обратная.
Количественная теория денег исходит из того, что количестводенег является главным фактором, определяющим уровень цен. Американскийэкономист И. Фишер создал уравнение обмена трансакционного типа:
МV = РQ(Т) (10)
где М — количество денег; V — скорость обращения; Q — выпуск товаров и услуг в неизменных ценах; Т — объемтрансакций в неизменных ценах; Р — индекс цен.
Постулат пропорциональности подразумевает, что скоростьобращения денег и объем выпуска стабильны. В противном случае невозможно определитьвоздействие денег на цены. Для характеристики спроса на деньги количественнаятеория использует уравнение обмена, из которого вытекает, что спрос на деньги (Мd)будет зависеть от величины дохода, уровня цен и скорости обращения денег:
Мd = PQ/V (11)
Теоретики количественной теории первоначально исходили изтого, что скорость обращения денег стабильна. М. Фридмен же сделал вывод, чтоскорость их обращения изменяется, но изменяется предсказуемо.
Таким образом, спрос на деньги согласно количественной теорииопределяется скоростью обращения денег, ценами и доходами.
Центральным пунктом кейнсианской теории денег являетсяположение о предпочтении ликвидности. Предпочтение ликвидности можнопредставить как пропорцию, в которой индивид удерживает часть своего дохода вформе наличных денег. Существуют три мотива предпочтения ликвидности:
— трансакционный мотив, или мотив обращения — потребность вналичных деньгах при осуществлении текущих сделок потребительского илипроизводственного характера;
— мотив предосторожности — желание обеспечить в будущемвозможность распоряжаться частью ресурсов в денежной форме;
— спекулятивный мотив — желание иметь резерв, чтобыиспользовать его для приобретения ценных бумаг.
Спрос на деньги, определяемый трансакционным мотивом имотивом предосторожности (L1), зависит от уровня доходов (Y) индивида или домашнего хозяйства ив известной мере от ставки процента. Общий спрос на деньги в соответствии соспекулятивным мотивом (L2) находится в обратной зависимости от ставки процента (г). Спросна деньги характеризуется следующей формулой:
Md = L1(Yr) + L2(r) (12)
Портфельная теория денег учитывает ожидаемую инфляцию. Вкачестве ограничителя спроса на деньги вводится уровень дохода или уровеньбогатства. Формула, определяющая структуру активов физических и юридическихлиц, имеет следующий вид:
Мd = f(rS,rb, рk',R,i, />e,Y,W) (13)
где rS — доход на акции; rb — доходна облигации; рk' — норма прибыли на капитал; R — земельная рента; i — ставка процента; />e — ожидаемая инфляция; Y — доход; W — богатство.
Портфельная теория денег показывает, что спрос на деньгиопределяется не только ставкой процента, но и нормой доходности активов,которыми располагают физические и юридические лица. Портфель должен бытьсоставлен таким образом, чтобы доходность активов была одинаковой. Тогда спросна деньги может быть представлен формулой:
Мd/Р= f(y,r) (14)
где Мd/Р — спрос на реальные денежные остатки; у- доход; r — ставка процента.
Предложение денег формируется под воздействием монетарнойполитики центрального банка, кредитной деятельности коммерческих банков ипривычки населения держать деньги на расчетных счетах банков. На величинуденежной базы существенное влияние могут оказывать операции центрального банкас иностранной валютой. Регулируя состояние валютного рынка, он покупает илипродает золото и иностранную валюту. Мобилизуя часть наличных денег в видедепозитов, коммерческие банки на этой основе предоставляют кредиты, выводяпредложение денег за пределы денежной базы. В какой мере коммерческие банкиспособны увеличивать предложение денег, зависит от отношения наличность — депозиты,зависящей от поведения населения, и нормы обязательных резервов, определяемой ЦБРФ.
1.3 Оценка инфляции
Оценка инфляции приобретает в современных условиях немалоезначение в силу того, что последняя стала, перманентным фактором в экономикеРоссии. Такая оценка нужна для учета влияния инфляции на производство,финансовые учет, отчетность и пр. С другой стороны, она нужна для удержанияинфляции на уровне, безопасном для функционирования экономики. Как известно, различаютумеренную инфляцию (до 5% в год), галопирующую (30-100%) и гиперинфляцию.
Учет инфляции осуществляется с использованием:
— общего индекса внутренней рублевой инфляции, определяемогос учетом систематически корректируемого рабочего прогноза хода инфляции;
— прогнозов валютного курса рубля;
— прогнозов внешней инфляции;
— прогнозов изменения во времени цен на продукцию и ресурсы(в т.ч. газ, нефть, энергоресурсы, оборудование, строительно-монтажные работы,сырье, отдельные виды материальных ресурсов), а также прогнозов измененияуровня средней заработной платы и других укрупненных показателей наперспективу;
— прогноза ставок налогов, пошлин, ставок рефинансирования ЦБРФ и других финансовых нормативов государственного регулирования.
Не менее, если не более часто для измерения инфляциииспользуют индексы цен, т.е. относительные показатели, характеризующие темпыроста цен. Существует множество видов как формул для расчета индексов цен, таки самих этих индексов. Однако, как показывает практика, чаще всего как наиболееуниверсальный показатель используется индекс потребительских цен (ИПЦ),определяемый как средневзвешенный индекс цен по корзине потребительских товарови услуг, взвешенных по структуре приобретения этих товаров и услуг типичнымпотребителем данной страны.
Наряду с этим достаточно широко используются также:
— индекс отпускных цен производителей;
— дефлятор валового национального продукта (ВНП), т.е. индексизменения цен в среднем по всей экономике в целом.
Оценка инфляции осуществляется путем определения индексов инфляции,которые представляют собой показатели изменения рыночных цен за некийпромежуток времени. Различают индивидуальные и общие индексы цен. Индивидуальныйиндекс: (Ици) — это отношение цены данного товара в отчетном периоде и цены базисногопериода:
Ици = /> (15)
где Ц1 — цена товара в отчетном периоде;
Ц0 — цена товара в базисном периоде.
Общий индекс цен (Ицо) можетрассчитываться на базе «взвешенного» (агрегатного) индекса:
Ици = /> (16)
где Ор1 — физический объем реализации данного товара вотчетном периоде (шт.); А, Б… — разновидности товаров.
Темп инфляции(ТИ) есть отношениеразности между индексами цен прошедшего (Ицп) и данного года (Иц) к индексу ценпрошедшего года:
ТИ = /> (17)
Индекс стоимости (Ис) определяется таким образом:
Ис = /> = /> (18)
Такого рода зависимости широко используются припрогнозировании будущих потоков денежных поступлений по инвестиционнымпроектам. Речь идет о том, что денежные поступления и выгоды от реализациипроекта прогнозируются в неизменных ценах, а затем — на основе тех или иныхпрогнозов инфляции — приводятся к текущим ценам будущих лет.
Постоянные цены обеспечивают сопоставимость разновременныхпоказателей. При проведении предварительного анализа инвестиционного проекта,как правило, чаще всего используются именно цены, зафиксированные на уровне,существующем в момент принятия решения.
Постоянные цены следует использовать для расчета интегральныхпоказателей, с тем, чтобы сохранить изменение в структуре цен и влияниеинфляции на план реализации инвестиционного проекта, при этом, исключая израссмотрения общее изменение масштаба цен [3, с. 446-453].
Такой подход обеспечивает сравнимость показателей проектов вусловиях, меняющихся под воздействием инфляции.
При использовании постоянных цен следует применять реальнуюставку процента. Если денежные потоки рассчитываются в постоянных ценах, торасчеты следует производить в твердой валюте (при этом следует принимать вовнимание, что даже твердая валюта подвержена инфляции, хотя далеко не в тоймере, что и рубль).
Расчет денежных потоков в рублях следует производить втекущих (прогнозных) ценах. Исчисление показателей эффективности проекта такжемогло бы быть произведено в прогнозных ценах, но только при условии достовернойинформации о ситуации в будущем в области ценообразования.
Однако оценка влияния инфляции на будущие денежные потоки,как правило, при нестабильной экономической ситуации проводится в условияхнеполной и неточной информации. При использовании текущих цен должнаприменяться текущая (т.е. номинальная) ставка дисконта (табл. 2).
Таблица 2 — Расчет ставкидисконта в условиях инфляции
Ставка Дисконтированные денежные потоки в постоянном выражении Дисконтированные денежные потоки в текущем выражении Ставка процента реальная текущая Инфляция Темп инфляции = 0 Темп инфляции > 0Для анализа воздействия инфляции на прогноз денежных потоковнедостаточно просто увеличивать статьи по текущему году. Это связано с тем, чтотемп инфляции по различным видам ресурсов неодинаков (неоднородность инфляциипо видам продукции и ресурсов). Учет фактора инфляции может оказать какположительное, так и отрицательное воздействие на фактическую эффективностьинвестиционного проекта.
Конечно, прогноз самой инфляции — дело чрезвычайно сложное иненадежное, так как динамика цен определяется огромным количествомразнообразных факторов. В соответствующей литературе можно найти описаниямножества методов прогнозирования цен — от простейших, экспертных, досложнейших, основанных на макромоделях и изощренных математических приемах. Приэтом, как показывает практика, надежность и точность прогнозов крайне слабосвязаны со сложностью моделей прогнозирования, и порой экспертные прогнозыоправдываются не хуже, чем результаты сложных имитационных расчетов. Лучшевсего не углубляться в эти дебри самим, а принять за основу прогнозы инфляциииз нескольких независимых друг от друга источников, включая правительство иЦентральный банк, — это и даст диапазон возможных темпов инфляции, на которыйследует ориентироваться [3, с. 446-453].
Оценку инфляции осуществляют государственные органы,профессиональные союзы, аналитические службы, хозяйствующие субъекты и другиелица. Финансово-кредитные учреждения при предоставлении кредитов приплюсовываютее ожидаемый уровень к процентным ставкам за кредит. При индексации пенсий изаработной платы ее фактический уровень прибавляется к соответствующим доходам.При низких темпах инфляции, не влияющих на конечные показатели деятельностихозяйствующих субъектов, оценка инфляции может быть проигнорирована. Привысоких темпах она также необходима, как и меры, устраняющие ее влияние(например, переоценка стоимости активов).
Заключение
В настоящее время кденьгам относят и разнообразные долговые обязательства, имеющие разную степеньликвидности. Под ликвидностью понимаются способности обязательства бытьобращенными в наличные деньги и истраченными на покупку товаров и услуг. Кромерасходования денежных средств на закупку благ, ликвидность также означает денежныезатраты на капитальные вложения (увеличение производства).
Так, наличные деньгиликвидны на 1005, ибо на них можно незамедлительно приобрести различные товары,работы, услуги. Гораздо менее ликвидными являются срочные вклады всберегательном банке, ценные бумаги. Такое различие положено в основу делениявсей денежной массы на связанные между собой агрегаты.
Измерение денежной массыс помощью агрегатов ликвидных средств имеет исключительно важное значение длягосударственного регулирования денежного обращения и предотвращенияинфляционного обесценения денег.
В настоящей работы былиизучены состав и виды различных денежных агрегатов. Особенности их исчисления иизучения. Кроме того в работе был рассмотрен вопрос формирования денежной массыбанковской системой и способы оценки влияния инфляции.
Списокиспользуемой литературы
1. Гусаров В.М.Статистика: учеб. пособие – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 463 с.
2. Ефимова М.Р.,Петрова Е.В. Общая теория статистки: учеб. – М.: ИНФРА-М, 1998. – 416 с.
3. Курс социально-экономическойстатистики: Учеб. для вузов/под ред. проф. М.Г.Назарова – М.: Финстатинформ,ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 771 с.
4. Общая теориястатистики: Статистическая методология в изучении коммерческой деятельности:Учеб./под ред. О.Э.Башиной – М.: Финансы и статистика, 2001. – 440 с.
5. Плошко Б.Г.,Елисеева И.И. История статистики: учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика,1990. – 295 с.
6. Савицкая Г.В.Экономический анализ: Учеб. – М.: Новое знание, 2004. – 640 с.
7. Савицкая Г.В.Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005.– 281 с.
8. Сажина М.А.Экономическая теория: Учеб. для вузов. – М.: Норма, 2005. – 672 с.
9. Сиденко А.В.,Матвеева В.М. Международная статистика: Учеб. – М.: Изд-во «Дело и сервис»,2000. – 256 с.
10. Чернышева Ю.Г.Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учеб. пособие. – М.:ИКЦ «МарТ», 2003. – 304 с.
11. Экономическаястатистика: Учеб./под ред. Ю.Н.Иванова. – М.: ИНФРА-М, 1998. – 480 с.