Реферат: Анализ хозяйственной деятельности Солигорского районного потребительского общества

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1       ИСТОЧНИКИ И ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯОРГАНИЗАЦИИ        

1.1    Источники информации для финансового анализа

1.2    Цели и методы оценки финансового состояния организации

1.3    Показатели оценки финансового состояния организации

2       АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  СОЛИГОРСКОГО РАЙОННОГОПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО ОБЩЕСТВА

2.1    Организационно-экономическая характеристикаСолигорского районного потребительского общества

2.2    Оценка ликвидности организации

2.3    Оценка финансовой устойчивости организации

2.4    Анализ денежных потоков организации

3       ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

3.1    Направления и резервы повышения ликвидности иплатежеспособности Солигорского райпо

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ 1БАЛАНС СОЛИГОРСКОГО РАЙПО НА 2004 – 2005 ГГ.

ПРИЛОЖЕНИЕ 2БАЛАНС СОЛИГОРСКОГО РАЙПО НА 2005 – 2006 ГГ.

ПРИЛОЖЕНИЕ 3ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ СОЛИГОРСКОГОРАЙПО НА 2005 ГОД

ПРИЛОЖЕНИЕ 4ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

ПРИЛОЖЕНИЕ 5КОЭФФИЦИЕНТЫ ЛИКВИДНОСТИ

ВВЕДЕНИЕ

В рыночной экономике рольфинансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Этосвязано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звенаэкономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценкисостояния экономики.

Чтобыпринимать решения по управлению в области производства, финансов, инвестиций инововведений, руководству нужна постоянная деловая осведомленность посоответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценкии концентрации исходной информации. Необходимо также аналитическое прочтениеисходных данных исходя из целей анализа и управления.

Финансовый анализявляется существенным элементом финансового менеджмента. Практически всепользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы финансовогоанализа для принятия решений. Основными пользователями финансовой отчетностипредприятия являются внешние пользователи (акционеры, кредиторы, инвесторы,потребители, производители, партнеры, государственные налоговые органы) ивнутренние пользователи (руководитель предприятия, работникиадминистративно-управленческого персонала и подведомственных подразделений).

Собственники анализируют финансовыеотчеты с целью поиска путей повышения доходности капитала, обеспечениястабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовыеотчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Принимая решение овложении капитала в то или иное предприятие (например, при выдаче банкомкредита), каждый инвестор оценивает риски, которые могут при этом возникнуть.Важную роль при этом играет оценка финансового состояния этого предприятия иэффективности его работы.

Если инвестор сочтет рискнедополучения дохода неоправданно высоким, то он может отказаться от вложений вэтот проект или потребовать увеличения платы в виде, например, процентов покредиту.

Очевидно, что качествопринимаемых решений в значительной степени зависит от качества иханалитического обоснования.

Об интересе к финансовомуанализу говорит тот факт, что в последние годы появилось много публикаций,посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опытфинансового анализа и управления предприятиями, банками, страховымиорганизациями и т.д.

Цельюданногодипломного проекта является анализ и оценка текущего финансового состоянияорганизации и разработка возможных рекомендаций по его улучшению илисовершенствованию, выявление причин ухудшенияфинансового состояния организации.

Для достиженияпоставленной цели в работе ставятся следующие основные задачи:

— рассмотреть основныетеоретические аспекты, связанные с финансовым анализом организации;

— дать оценкуплатежеспособности на основе аналитического баланса;

— рассчитать основныекоэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости и коэффициенты движенияденежных средств, проанализировать их изменения;

— выявить источникиформирования оборотных активов, оказывающих влияние на платежеспособность, иопределить наличие (отсутствие) финансового равновесия, обеспечивающегопокрытие оборотных активов;

— сделать выводы порезультатам анализа и разработать необходимые рекомендации по управлениюпроцессом платежеспособности.

При выполнении выпускнойработы предполагается изучить законодательную базу Республики Беларусь,источники периодической печати, статьи, а также бизнес-план Солигорского райпо,которым оно руководствуется в своей производственной и финансово-хозяйственнойдеятельности. Статистической базой исследования послужил практический материалСолигорского райпо.

1.        ИСТОЧНИКИ ИПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ организации

1.1    Источникиинформации для финансового анализа

Существенным элементомфинансового менеджмента и аудита является финансовый анализ, результатыкоторого используются практически все пользователи финансовых отчетоворганизаций для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируютфинансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечение стабильностиорганизации, кредиторы и инвесторы – чтобы минимизировать свои риски по займами вкладам. Можно с уверенностью говорить, что качество принимаемых решенийзависит от качества аналитического обоснования решений.

Введение с 1 января 2004года нового типового плана счетов бухгалтерского учета, утвержденногопостановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 30 мая 2003 года №89, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие стребованиями международных стандартов вызвало необходимость использования новойметодики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики.

Такая методика нужна дляобоснования выбора делового партнера, определение финансовой устойчивостиорганизации, оценки деловой активности и эффективности деятельности организации.

Основным (а в рядеслучаев и единственным) источником информации о финансовой деятельностиделового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной.Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансовогоучета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом иделовыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия [3].

Субъектами анализавыступает, как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные вдеятельности предприятия пользователи информации. К первой группепользователей  относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки идр.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятияи руководство. Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своихинтересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсовадминистрацией предприятия; кредиторам и поставщикам — целесообразностьпродления кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита;потенциальным собственникам и кредиторам — выгодность помещения в предприятиесвоих капиталов и т.д. Следует отметить, что только руководство (администрация)предприятия может углубить анализ отчетности, используя данныепроизводственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целейуправления.

Вторая группапользователей финансовой отчетности — это субъекты анализа, которые хотянепосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны подоговору защищать первой группы пользователей отчетности. Это аудиторскиефирмы, консультанты, биржи юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

Для проведениякомплексного анализа производственно -  хозяйственной деятельности используютпроектную, техническую и экономическую информацию, которая, как правило,содержится в типовой отчетности или другой документации предприятия.

В определенных случаяхдля реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишьбухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководствои аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данныепроизводственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая иквартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансовогоанализа.

Основным источникоминформации для финансового анализа служит бухгалтерская  (финансоваяотчетность) – совокупность форм отчетности, составленных на основе данныхфинансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователямобобщенной информации о финансовом положении организации в форме, удобной ипонятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

В соответствии со ст. 13Закона Республики Беларусь от 18 октября 1994 года № 3321 – ХII «О бухгалтерском учете и отчетности»с последующими изменениями и дополнениями бухгалтерская отчетность организациивключает бухгалтерский баланс (форма №1), как основной источник информации.Источником данных для анализа финансовых ресурсов является Отчет о прибылях иубытках (форма №2). Источником дополнительной информации для каждого из блоковфинансового анализа служат Отчет о движении собственных средств (форма №3),Отчет о движении денежных средств (форма №4), Приложение к бухгалтерскомубалансу (форма №5), Отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6)[8]. Кроме этих источниковиспользуется информация о внешних условиях хозяйствования (уровеньналогообложения, процентных ставок по кредитам, конъюнктура товарного ифинансового рынков). Источниками этих данных являются нормативные изаконодательные акты, статистические материалы, научные публикации.

1.2    Целии методы оценки финансового состояния организации

Основной цельюфинансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболееинформативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансовогосостояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов ипассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами при этом аналитика иуправляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояниепредприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу,т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временныеграницы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависяттакже от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователейфинансовой информации.

Цели анализа достигаютсяв результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетоморганизационных, информационных, технических и методических возможностейпроведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем икачество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическаябухгалтерская или финансовая отчетность предприятия — это лишь “сыраяинформация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решенияпо управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций инововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность посоответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценкии концентрации исходной сырой информации необходимо аналитическое прочтениеисходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принципаналитического чтения финансовых отчетов — это дедуктивный метод, т.е. отобщего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализакак бы воспроизводится историческая и логическая последовательностьхозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результатыдеятельности.

Практика финансовогоанализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовыхотчетов. Среди них можно выделить 4 основных метода:

1)  горизонтальныйанализ;

2)      вертикальныйанализ;

3)      факторный анализ;

4)      матричный методанализ.

Горизонтальный анализотчетности позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их групп,входящих в состав бухгалтерской отчетности. Данный вид анализа заключается впостроении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютныепоказатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

В основе вертикальногоанализа лежит представление бухгалтерской отчетности в виде относительныхвеличин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей.Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин,позволяющие отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составехозяйственных средств и источников их покрытия.

Можно выделить дваосновных преимущества, обуславливающих необходимость и целесообразностьпроведения вертикального анализа:

— переход к относительнымпоказателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциалаи результатов деятельности организаций, различающихся по величине используемыхресурсов и другим объемным показателям;

— относительныепоказатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционныхпроцессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовойотчетности, затрудняя их составление в динамике.

Факторный анализ — этоанализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощьюдетерминированных или стохастических приемов исследования. Причем, факторныйанализ может быть как прямым, т.е. заключающимся в раздроблении результативногопоказателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементысоединяются в общий результативный показатель.

Матричный метод анализадает не только обобщающую характеристику состояния предприятия и динамику егоразвития, но и позволяет определить изменения в ходе и результатах работы ивыявить резервы повышения эффективности производства.

Основные преимуществаматричного метода анализа:

— достаточно невысокаятрудоемкость проведения, поскольку все расчеты проводятся с помощью ЭВМ впакете электронных таблиц Microsoft Excel, что делаеттакой анализ доступным для руководства предприятия любых размеров и любой формысобственности;

— всесторонняяхарактеристика результатов производственно-хозяйственной деятельностипредприятия;

— достоверностьполученных результатов, т.к. все исходные данные – это данные официальногобухгалтерского учета  и статистики, расчет дополнительных исходных данных ненужен;

— получение при расчетепоказателей, которые не исчисляются при обычных методах анализа, однако могутболее полно охарактеризовать процессы, происходящие на предприятии.

Оптимальная методикапроведения анализа должна отвечать следующим требованиям:

— расчеты должны бытьнетрудоемкими, чтобы их мог производить один сотрудник, а не целый отдел илислужба;

— исходные данные длярасчетов должны быть легкодоступными (данные бухгалтерской и статистическойотчетности предприятия);

— проводимый анализдолжен давать наиболее полную характеристику предприятия при минимуме затрат,средств и времени.

1.3    Показателиоценки финансового состояния организации

В соответствии сИнструкцией оценки финансового состояния организации начинается с оценкиструктуры бухгалтерского баланса. Для оценки удовлетворительности структурыбухгалтерского баланса организации используют следующие показатели:

1) показатели оценкиимущественного положения организации;

2) показатели,характеризующие ликвидность и финансовую устойчивость организации;

3) показатели,характеризующие результативность финансово-хозяйственной деятельностиорганизации [12].

Устойчивость финансовогоположения организации в значительной степени зависит от целесообразности иправильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своейприроде. В процессе функционирования организации величина активов и ихструктура претерпевают постоянные  изменения. Наиболее общее представление обимевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, атакже динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального игоризонтального анализа данных бухгалтерского баланса.

В ходе анализа необходимосопоставить данные по валюте баланса на начало и конец отчетного периода. Приэтом уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный периодсвидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что можетповлечь ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственнойдеятельности требует тщательного анализа его причин (сокращение платежеспособногоспроса на товары и услуги данной организации, ограничение доступа на рынкинеобходимого сырья, материалов и полуфабрикатов и др.).

Анализируя увеличениевалюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценкиосновных средств, незавершенного строительства и неустановленного оборудования,если увеличение их стоимости не связано с развитием производственнойдеятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако безэтого затруднительно сделать однозначный вывод о том, является ли увеличениевалюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции подвоздействием роста цен на сырье и материалы либо он указывает их расширениехозяйственной деятельности организации. При наличии устойчивой базы расширенияхозяйственного оборота организации причины ее неплатежеспособности следуетискать в нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая ииспользование получаемой прибыли, в ошибках при определении ценовой стратегии ит.д.

При исследованииструктуры обязательств организации анализируются их состав и тенденцииизменения обязательств.

Выявленная тенденция кувеличению доли заемных средств и источников их образования активоворганизации, с одной стороны, свидетельствует об усилении финансовойнеустойчивости организации и повышение степени ее финансовых рисков, а с другой– об активном перераспределении (в условиях инфляции и невыполнения в срокфинансовых обязательств) дохода от кредиторов к организации-должнику.

При наличии информации о конкретныхкредиторах организации сроках выполнения обязательств перед ними целесообразносоставить перечень кредиторов с указанием полного названия, юридическогоадреса, сроков и сумм платежей и доли данного кредита в общей суммезадолженности организации. Особое внимание следует уделить наличию (ивозможному росту) просроченной задолженности организации перед бюджетом, посоциальному страхованию и обеспечению, по внебюджетным платежам.

Для определения долипросроченных финансовых обязательств в имуществе (активах) организациирассчитывается коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательствактивами, характеризующий способность организации рассчитаться по просроченнымфинансовым обязательствам путем реализации имущества (активов).

Коэффициентобеспеченности просроченных финансовых обязательств активами рассчитывается какотношение просроченных финансовых обязательств организации (долгосрочных икраткосрочных) к общей стоимости имущества (активов).

Учитывая то, что удельныйвес основных средств может изменяться вследствие воздействия внешних факторов(например, при изменении порядка их учета происходит запаздывающая коррекциястоимости основных средств в условиях инфляции, в то время как цены на сырье,материалы, готовую продукцию могут расти достаточно высокими темпами), прианализе внеоборотных активов организации необходимо обратить особое внимание наизменение абсолютных показателей за отчетный период, а также на движениеосновных средств (выбытие, ввод в действие новых основных средств). Наличие всоставе активов организации нематериальных активов косвенно характеризуетизбранную организацией стратегию как инновационную, т.к. она вкладываетсредства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность, хотяподобные вложения требуют дополнительной (вне рамок данного анализа) оценки ихэкономической эффективности.

Особое внимание приисследовании тенденций изменения структуры оборотных средств организацииследует уделить анализу запасов и затрат, денежных средств, расчетов сдебиторами, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Увеличение удельного весазапасов и затрат может свидетельствовать:

— о наращиваниипроизводственного потенциала организации;

— стремлении за счетвложений в производственные запасы защитить денежные активы организации отобесценения под воздействием инфляции;

— нерациональностивыбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная частьоборотных активов иммобилизована в запасах, ликвидность которых может бытьневысокой [12].

Таким образом, хотятенденция к росту запасов и затрат может привести к увеличению на некоторомотрезке времени значения К1, необходимо проанализировать, не происходит ли этоувеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота,что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшениюфинансового состояния организации.

Высокие темпы дебиторскойзадолженности по расчетам с покупателями и заказчиками, по векселям полученныммогут свидетельствовать о том, что данная организация активно используетстратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. Кредитуя их,организация фактически делится с ними частью своего дохода. В то же время, еслиплатежи организации задерживаются, она вынуждена брать кредиты для обеспечениясвоей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскуюзадолженность для более глубокого анализа дебиторской задолженности организациинеобходимо дополнительно запросить расшифровку с указанием сведений о каждомдебиторе, сумм дебиторской задолженности и сроках ее погашения. При этомосновной задачей последующего анализа дебиторской задолженности является оценкаее ликвидности, т.е. оценка возвратности долгов организации.

Поскольку денежныесредства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее легкореализуемыми активами, то увеличение их доли могло бы рассматриваться какположительная тенденция. Однако в существующих условиях для того, чтобы сделатьоднозначные выводы, необходимо оценить, во-первых, ликвидность краткосрочныхценных бумаг, находящихся в портфеле данной организации, во-вторых — скоростьоборота денежных средств, сопоставив ее с темпами инфляции, для чего требуетсядополнительная информация.

Важнейшей характеристикойтекущего финансового положения организации является ее способность своевременнооплачивать свои обязательства. Эта способность, или ликвидность, зависит отстепени соответствия величины имеющихся платежных ресурсов величинекраткосрочных долговых обязательств.

При этом в качествеплатежных ресурсов могут рассматриваться в первую очередь денежные средства икраткосрочные финансовые вложения. Это самые мобильные активы организации денежные средства готовы к осуществлению немедленных платежей. Ценные бумагитакже могут быть превращены в деньги в кратчайшие сроки.

При недостатке денежныхсредств и краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги для погашениятекущих долгов организация может обращать в платежную наличность следующий помобильности вид активов — дебиторскую задолженность. Если и ее недостаточно дляпогашения краткосрочных долговых обязательств, то организация вынужденаобращать в платежные ресурсы, материализованные оборотные активы — запасы изатраты.

Анализ ликвидностибаланса позволяет установить степень реализуемости его актива, т.е. возможностьобращения имущества в наличные деньги и погашаемость пассива баланса путемоплаты срочных обязательств. Если реализуемые активы дают суммы, достаточныедля погашения обязательств, то баланс будет ликвидным, а организация —платежеспособной, и наоборот.

Анализ платежеспособности(ликвидности) проводится по данным раздела актива 2 баланса, в которомотражаются те оборотные активы, которые могут быть превращены (обращены) вплатежные средства и выступать в качестве источника погашения краткосрочныхдолговых обязательств. Краткосрочные долговые обязательства отражаются вразделе 5 пассива баланса. Количество показателей, характеризующих ликвидностьорганизации, велико, однако наиболее жестким критерием ликвидности организацииявляется коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая частькраткосрочных заемных обязательств при необходимости может быть немедленнопогашена. Он определяется как отношение денежных средств, легкореализуемыхценных бумаг к краткосрочным пассивам. В практике финансового анализанормальным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, превышающее0,2.

Кроме того, для оценкиликвидности используется коэффициент движимости (коэффициент доли оборотныхсредств в активах), который определяется отношением оборотных средстворганизации к общей сумме всех активов. Формулы расчета показателей,характеризующих финансовое состояние предприятия, приведены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 Расчетосновных показателей, характеризующих финансовое состояние организации

№ п/п

Наименование показателя

Формула расчета

1

2

3

1 Коэффициент текущей ликвидности

/>

2 Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами

/>

3 Коэффициент обеспечения финансовых обязательств активами

/>

4 Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами

/>

1

2

3

5 Коэффициент абсолютной ликвидности

/>

6 Коэффициент движимости

/>

7 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

/>

/> /> /> />

Изменение структурыактивов организации в пользу увеличения оборотных средств можетсвидетельствовать:

1)      формированиеболее мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средстворганизации;

2)         отвлечениечасти оборотных активов на кредитование потребителей товаров, работ и услугорганизации, прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизацииэтой части оборотных средств из производственного процесса;

3)      сворачиваниипроизводственной базы;

4)      искаженииреальной оценки основных средств вследствие существующего порядка ихбухгалтерского учета и т.д. [12].

Показатели оценкирезультативности финансово-хозяйственной деятельности характеризуют результатыи эффективность текущей основной производственной деятельности. Оценка деловойактивности на качественном уровне может быть получена в результате сравнениядеятельности данной организации и родственных по сфере приложения капиталаорганизаций.

Для определения тенденцийоборачиваемости рассчитывается коэффициент оборачиваемости оборотных активовкак отношение выручки от реализации товаров, работ, услуг к средней стоимостиоборотных активов организации.

Скорость оборотаоборотных активов организации является одной из качественных характеристикпроводимой финансовой политики: чем выше скорость оборота, тем эффективнеевыбранная стратегия. Поэтому рост (абсолютный и относительный) оборотныхсредств может свидетельствовать не только о расширении производства илидействии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, что вызываетпотребность в увеличении их массы.

Необходимым элементоманализа является исследование результатов финансовой деятельности и направленийполученной прибыли. В случае если организация убыточна, можно сделать вывод оботсутствии у нее источника пополнения собственных средств для ведениянормальной хозяйственной деятельности.

Если же хозяйственнаядеятельность организации сопровождалась получением прибыли, следует оценить тепропорции, в которых прибыль направлялась на платежи в бюджет, отчисления врезервные фонд, в фонды накопления и потребления. При этом наличие значительныхотчислений в фонд потребления можно рассматривать как одну их характеристикизбранной организацией стратегии в осуществлении финансовой деятельности. Вусловиях неплатежеспособности организации данную часть прибыли целесообразнорассматривать как потенциальный резерв собственных средств, которые приизменении соотношений в распределении прибыли между фондами потребления инакопления можно было бы направить на пополнение оборотных средств.

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СОЛИГОРСКОГО РАЙОННОГО ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО ОБЩЕСТВА

2.1          Организационно-экономическая характеристика Солигорского районногопотребительского общества

Солигорское районноепотребительское общество, добровольное объединение граждан, проживающих натерритории Солигорского района, создано 27 мая 2003 года в соответствии срешением Собрания уполномоченных на основе объединения ее членами (пайщиками)имущественных паевых взносов.

Солигорское районноепотребительское общество является юридическим лицом, некоммерческойорганизацией, создаваемой в форме потребительского кооператива, имеетсамостоятельный баланс, расчетный и ссудный счета в Белагопромбанке.

В своей деятельностирайпо объединяет следующие отрасли:

— торговлю и общественноепитание;

— промышленноепроизводство;

— заготовительнуюдеятельность;

— транспорт.

Райпотребобщество  надобровольной основе входит в Минский союз потребительских обществ с сохранениемсвоей хозяйственной самостоятельности и статуса юридического лица.

Основными целями обществаявляется наиболее полное удовлетворение материальных и иных потребностей членовОбщества и обслуживаемого населения и защита их экономических интересов.

Основными задачамиОбщества являются:

— обеспечение членовобщества и населения товарами народного потребления;

— закупка у граждан июридических лиц сельскохозяйственной продукции, сырья, изделий  продукцийличных подсобных хозяйств и промыслов, дикорастущих плодов ягод, грибов,лекарственно-технического сырья, вторичных материальных ресурсов, других видовпродукции  сырья;

— производство реализация пищевых продуктов, непродовольственных товаров, продукциипроизводственно-технического назначения;

— оказание платных услугнаселению;

— организация рынков исовершенствование их деятельности;

— укрепление и развитиематериально-технической базы всех отраслей деятельности;

— в установленном закономпорядке владение и пользование землей и другими природными ресурсами;

— организация работы пововлечению населения в члены Общества, организация пропаганды кооперативногодвижения. Для выполнения поставленных задач райпотребобщество располагаетопределенным материально-техническим потенциалом. Имеются основные средства,оборудование, инвентарь, трудовые ресурсы. Однако имеющие торговые площадки ипроизводственные мощности используются не полностью. Некоторое оборудование имеханизмы изношены не только физически, но и морально. Для обеспечения объемныхпоказателей, увеличение удельного веса оборота потребкооперации в райцентре,создание прочных, устойчивых позиций на товарном рынке по реализациипроизведенной продукции требуется постоянное обновление производства, еготехническое перевооружение, внедрение передовых технологий в организацииторгового процесса.

2.2    Оценкаликвидности организации

Финансовое положениеорганизации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочнойперспектив. В первом случае критериями оценки финансового положения являютсяликвидность и платежеспособность организации, т.е. способность своевременно и вполном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью активапонимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степеньликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течениекоторого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем вышеликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидностиорганизации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере,теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств даже снарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платёжеспособность — наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных длярасчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Основные признакиплатежеспособности:

— наличие в достаточномобъеме средств на расчетном счете;

— отсутствие просроченнойкредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидностьи платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидностимогут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако посуществу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительныйудельный вес приходится на неликвидные активы и просроченную дебиторскуюзадолженность.

Анализ платежеспособности(ликвидности) проводится по данным раздела 2 актива формы 1 «Бухгалтерскийбаланс», (см. приложение 1 и 2), в котором отражаются те оборотные активы,которые могут быть превращены (обращены) в платежные средства и выступать вкачестве источника погашения краткосрочных долговых обязательств. Краткосрочныедолговые обязательства отражаются в разделе 5 пассива баланса. Анализ ликвидности организации может проводиться сиспользованием абсолютных и относительных показателей.

Платежеспособностьопределяет возможность организации своевременно расплачиваться по краткосрочнымобязательствам с помощью ликвидных оборотных активов и одновременно продолжатьбесперебойную деятельность. То есть оборотные  активы в форме дебиторскойзадолженности и части запасов могут быть превращены в денежные средства,достаточные для погашения краткосрочных долгов, числящихся на балансеорганизации. Положительная разница между стоимостью ликвидных оборотных активови величиной краткосрочной задолженности должна быть не менее стоимости запасов,необходимых для продолжения бесперебойной деятельности (т.е. для обеспеченияодного цикла кругооборота средств). Формирование выручки от продаж в концецикла сопровождается формированием новых оборотных активов в форме запасовдебиторской задолженности и денежных средств. Следовательно, оценкаплатежеспособности на определенную дату — это сопоставление стоимости оборотныхактивов и краткосрочной задолженности. Однимиз условий, позволяющих считать организацию платежеспособной, являетсяпревышение стоимости оборотных активов над суммой краткосрочной задолженности.

Приведем основныепоказатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность организации.

Таблица 2.1 Порядокрасчетов коэффициентов ликвидности организации

№ п/п

Наименование показателя

Методика расчета

1. Коэффициент текущей ликвидности стр. 290/(стр.790 -стр. 720) 2. Коэффициент маневренности функционирующего капитала стр.270/(стр.790/стр.720) 3. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.260+стр.270)/(стр.790-стр.720) 4. Коэффициент промежуточной ликвидности (стр.240+стр.250+стр.260+стр.270)/(стр790-стр720) 5. Коэффициент движимости стр.290/стр.390 6. Коэффициент доли запасов и налогов в оборотных активах (стр.210+стр.220+стр.230)/стр290 7. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (стр.590+стр.690-стр.190)/(стр.210+стр.220+стр.230)

Показатель, оценивающийуровень платежеспособности организации, — коэффициент текущей ликвидности,который определяется как частное от деления стоимости оборотных активов насумму краткосрочных долгов. Традиционно коэффициент текущей ликвидностирассчитывается по данным баланса, что позволяет оценить платежеспособность лишьпри условии, что все оборотные активы, числящиеся на балансе, ликвидны. Этоозначает, что балансовые запасы могут быть превращены в денежные средства,равные по сумме стоимости запасов, а дебиторская задолженность полностьюпоступает в форме денежных средств в сроки, соответствующие срокам погашениякраткосрочных долгов.

Если состояние оборотныхактивов, числящихся на балансе, отвечает названным требованиям, то коэффициенттекущей ликвидности, рассчитанный по балансовым данным, отражает реальныйуровень платежеспособности организации и может служить базой оценки достаточностиили недостаточности такого уровня.

Если состояние балансовыхоборотных активов не отвечает названным требованиям, то для расчетакоэффициента текущей ликвидности необходима предварительная корректировкабалансовой стоимости оборотных активов.

Запасы, отражаемые побалансовой стоимости, оцениваются по возможной продажной стоимости. Балансоваястоимость запасов в таком случае может оказаться выше реальной за счет болеенизкой продажной стоимости по сравнению с балансовой, а также в результатетого, что часть запасов вообще не может быть продана из-за отсутствия спроса.Если же продажная стоимость запасов превышает их балансовую оценку, реальнаястоимость запасов превысит балансовую. Все эти факторы могут действоватьодновременно, если речь идет обо всей совокупности запасов. На стоимостьотдельных видов запасов оказывает влияние лишь один из перечисленных факторов.Для расчета реального коэффициента текущей ликвидности учитывается реальнаястоимость запасов, т.е. действительная величина ликвидных запасов.

При оценке ликвидностичислящейся на балансе дебиторской задолженности принимаются во вниманиеследующие обстоятельства. Если у организации имеется дебиторская задолженностьсо сроком погашения более 12 месяцев, она вообще не принимается в расчетплатежеспособности, т.к. по существу представляет внеоборотные активы и неможет быть превращена в денежные средства в сроки, установленные для погашениякраткосрочной задолженности. Кроме того, в составе дебиторской задолженности,поступление которой ожидается в течение 12 месяцев, может быть безнадежнаязадолженность. В данном случае речь идет не о юридически признанной безнадежнойзадолженности, а об оценке специалистами организации реальной возможностиполучения денежных средств от дебиторов.

Таким образом, реальнаяликвидная дебиторская задолженность может оказаться ниже балансовой на величинудолгосрочных долгов дебиторов и безнадежной дебиторской задолженности, имеющейкраткосрочный характер[11].

Реальная стоимостьзапасов и дебиторской задолженности — составляющие реального коэффициентатекущейликвидности. Он рассчитывается делением суммарной величиныреальной стоимости оборотных активов на балансовую краткосрочную задолженностьорганизации и позволяет определить действительное соотношение потенциальныхденежных средств организации и ее краткосрочных долгов. Этот показатель долженпревышать нормативное значение, указанное в Инструкции по анализу и контролю зафинансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательскойдеятельности, утвержденной постановлением Министерства финансов РеспубликиБеларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистикиРеспублики Беларусь от 14 мая 2004 г. N° 81/128/65. Превышение установленногонорматива еще не означает, что организация платежеспособна, но если реальныйкоэффициент текущей ликвидности ниже норматива, это безоговорочносвидетельствует о неплатежеспособности и вероятности превращения краткосрочнойзадолженности в просроченную (т.е. реальных оборотных активов меньше, чемкраткосрочных долгов).

Превышение коэффициентомтекущей ликвидности нормативного значения необходимо в качестве условиябесперебойной деятельности организации одновременно с погашением долгов. Инымисловами, стоимость оставшихся после погашения краткосрочной задолженности оборотныхактивов должна быть не менее стоимости необходимых запасов, позволяющихосуществить цикл деятельности и получить выручку от продажи.

Необходимые запасыпредполагают наличие в каждый момент времени сырья, материалов, незавершенногопроизводства, готовой продукции, достаточных для обеспечения непрерывностипроизводства и сбыта. Размер необходимых запасов зависит от условий поставок итранспортировок материальных ресурсов, длительности цикла деятельностиорганизации, стоимости материальных ресурсов, а также величины страховогозапаса, определяемого специалистами организации исходя из практики нарушенийпоставщиками и транспортными организациями договорных сроков поставокматериальных ресурсов.

Величина необходимыхзапасов определяется как произведение однодневных материальных затрат наколичество дней, в течение которых затраты должны обеспечиваться собственнымизапасами до новых поступлений материальных ресурсов, индивидуально для каждойорганизации и каждого периода. Однодневные материальные затраты можнорассчитать исходя из материальных затрат на производство продукции за период скорректировкой на изменение цен на приобретаемые материалы, а также конкретныхусловий деятельности. Количество дней периода складывается из числа днейинтервалов между поставками, длительности доставки транспортом,технологического цикла деятельности организации, страхового запаса,рассчитанного на возможные нарушения в периодичности поставок, цикладеятельности и т.д.

Зная стоимостьнеобходимых запасов, можно определить сумму оборотных активов, необходимую дляпогашения долгов и продолжения работы. Частное от деления суммарной величинынеобходимых запасов на краткосрочную задолженность можно рассматривать какминимально необходимый для данной организации уровень коэффициента текущейликвидности. Если реальный коэффициент выше или равен минимально необходимому,организация платежеспособна.

При расчете обоихкоэффициентов учитывается вся балансовая краткосрочная задолженностьорганизации. Поэтому на практике уровни коэффициентов зависят только отпоказателей, содержащихся в числителе.

Слишком высокое значениеданного показателя также может оказаться неблагоприятным, т.к. свидетельствуето неправильном формировании финансов в организации и снижает в целомэффективность ее деятельности.

Коэффициент текущейликвидности = Оборотные активы / (Расчеты – Долгосрочные кредиты и займы).

Коэффициент маневренностифункционирующего капитала характеризует часть собственных оборотных средств вденежной форме, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. При нормальномфункционировании организации этот показатель меняется в пределах от нуля доединицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматриваетсяположительная тенденция.

Приемлемоеориентировочное значение показателя устанавливается организациямисамостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневнаяпотребность в свободных денежных ресурсах.

Коэффициент маневренностифункционирующего капитала = Денежные средства / (Расчеты — Долгосрочные кредитыи займы).

Наиболее жесткимкритерием оценки ликвидности организации является коэффициент абсолютнойликвидности, который показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательствможет быть при необходимости погашен немедленно, и определяется как отношениеденежных средств, легко реализуемых ценных бумаг к краткосрочным пассивам.

Теоретически этотпоказатель считается достаточным, если его величина больше 0,2. Посколькуразработка отраслевых нормативов этих коэффициентов — дело будущего, напрактике желательно проводить анализ динамики данного показателя, дополняя егосравнительным анализом доступных данных по организациям, имеющим аналогичнуюориентацию своей хозяйственной деятельности.

Коэффициент абсолютнойликвидности = (Финансовые вложения + Денежные средства) / (Расчеты — долгосрочные кредиты и займы).

Коэффициент промежуточнойликвидности определяет возможность организации рассчитаться с краткосрочнымиобязательствами денежными средствами, финансовыми вложениями и средствами врасчетах. Ориентировочное значение показателя — 0,5, однако эта оценка носитусловный характер. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращатьвнимание на факторы, обусловившие его изменение. Так, рост коэффициентапромежуточной ликвидности, обусловленный ростом неоправданной дебиторскойзадолженности, не может характеризовать деятельность организации сположительной стороны.

Коэффициент промежуточнойликвидности = (Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги +Дебиторская задолженность + Финансовые вложения + Денежные средства) / (Расчеты- Долгосрочные кредиты займы).

Коэффициент движимости(коэффициент доли оборотных средств вактивах) определяетсяотношением оборотных средств организации к общей сумме всех ее активов:

Коэффициент движимости = Оборотные активы / Валюта баланса.Изменение структуры активов организации впользу увеличения оборотных средств может свидетельствовать:

— о формировании болеемобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средстворганизации;

— отвлечении частиоборотных активов на кредитование потребителей товаров, работ и услугорганизации, дочерних организаций и прочих дебиторов, что свидетельствует офактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственногопроцесса;

— сворачивании производственнойбазы;

— искажении реальнойоценки основных средств вследствие существующего порядка их бухгалтерскогоучета и т.д.[14].

Для того чтобы определитьпричины изменения в структуре активов, необходимо детально проанализироватьразделы и отдельные статьи баланса, при необходимости запросить у организацииинформацию о причинах изменения в статьях внеоборотных и оборотных активов.

Коэффициент доли запасови налогов в оборотных активах определяется отношением запасов и затрат, налоговпо приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров организации к стоимостиоборотных активов:

Коэффициент доли запасовв оборотных активах = (3aпacы и затраты + Налоги пo пpиoбpeтенным ценностям +Готовая продукция и товары) / Оборотные активы.

С одной стороны, увеличениеудельного веса запасов и налогов может свидетельствовать о наращиваниипроизводственного потенциала организации и стремлении за счет вложений впроизводственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения подвоздействием инфляции.

С другой стороны, такоеувеличение может быть вызвано нерациональностью выбранной хозяйственнойстратегии, вследствие которой значительная часть оборотных активовиммобилизована в запасах, ликвидность которых может быть невысокой.

Таким образом, хотя ростзапасов и налогов на некотором отрезке времени может привести к увеличениюзначения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, непроисходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов изпроизводственного оборота, что в конечном итоге приведет к росту кредиторскойзадолженности и ухудшению финансового состояния организации.

Доля собственныхоборотных средств в покрытии запасов и затрат характеризует ту часть стоимостизапасов и затрат, которая покрывается собственными оборотными средствами.Данный показатель обычно используется в анализе финансового состоянияорганизаций торговли; рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае –50%.

Доля собственныхоборотных средств в покрытии запасов = (Источники собственных средств + Доходыи расходы — Внеоборотные активы) / (3aпaсы и затраты + Налоги по npuoбретеннымценностям + Готовая продукция и товары) [5].

Анализ ликвидностиСолигорского райпо начнем с определения ликвидности баланса.

Таблица 2.2 Группировкаактивов по степени ликвидности по аналитическому балансу

ВИД АКТИВА

Сумма (млн.руб.)

2003 год

2004 год

2005 год

Группа 1 – деньги и краткосрочные ценные бумаги

1.Денежные средства 

2.Финансовые вложения 

104 217 332 11 16 19

Группа 2 – готовая продукция, товары отгруженные, дебиторы

1.Готовая продукция и товары

2. Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги

3.Дебиторы (70%)

4.Налоги по приобретенным ценностям

1971

681

232

629

2167

1642

384

92

3418

2021

611

693

Группа 3 – производственные запасы и незавершенное производство

1.Сырье и материалы, и другие аналогичные ценности

2.Незавершенное производство

3.Дебиторская задолженность (30%)

4.Прочие оборотные активы

762 1053 1186 65 143 119 100 164 262 - - -

Группа 4 – неликвидные активы

1.Долгосрочные активы

2.Нематериальные активы

7304 8951 9037 11 5 3 /> /> /> /> /> />

Таблица 2.3 Группировкапассивов по степени срочности их погашения по аналитическому балансу

ВИД ПАССИВА

Сумма (млн. руб.)

2003 год

2004 год

2005 год

Группа 1 – задолженность, сроки которой уже наступили

1

2

3

4

1.Задолженность по оплате труда

2.Задолженность бюджету 3.Задолженность по страхованию

4.Краткосрочный кредит (10%) 710

106 144 202 58 252 347 37 57 78 147 250 276

Группа 2 – задолженность, которую следует погасить в ближайшее время

 

1

2

3

4

 

1.Поставщики и подрядчики (80%) 2.Краткосрочный кредит (40%) 3.Долгосрочный кредит (5%)

4.Прочие кредиторы и дебиторы (70%)

2304 2640 4046

 

588 1000 1104

 

3 2,9 0,25

 

- - -

 

Группа 3 – задолженность банкам по кредитам, сроки которых наступят не так скоро

 

1.Краткосрочные кредиты банка (50%)

2.Поставщики и подрядчики 20%)

3.(Задолженность перед акционерами

4.Прочие кредиторы и дебиторы (30%)

5.  Прочие виды обязательств

735 1251 1381

 

576 660 1011

 

- - -

 

- - -

 

- - -

 

Группа 4 – неликвидные пассивы

 

1.Собственные источники средств, доходы и расходы

в том числе:

расходы будущих периодов

доходы будущих периодов

2.Долгосрочный кредит (95%)

7260 9122 9251

 

-18 - -

 

- 626 -

 

57 55,1 4,75

 

/> /> /> /> /> /> /> /> />

Из данных табл. 2.3видно, что присутствует платежный недостаток, причем к 2006 году он составил552 млн.руб. Это означает, что предприятие не в состоянии покрывать своинаиболее срочные обязательства. Сравнение итогов второй группы по активу ипассиву (сроки погашения 3-6 месяцев) свидетельствуют об увеличении текущейликвидности, что определяется увеличением величины быстрореализуемых активов (к2006 году составили 6,4%) по сравнению с краткосрочными пассивами, и к 2006году ликвидность баланса составила 1593 млн.руб.

Сопоставление итогов поактиву и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений вотносительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностьюпессимистична, в таблице мы наблюдаем недостаток по обоим группам, т.е.организация не в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемныесредства, продав медленно реализуемые и труднореализуемые активы.

Сравним активы по степениликвидности с пассивами по срочности их погашения (см. приложение 5),руководствуясь данными табл. 2.2 и 2.3.

Результаты расчетов поданным предприятия (см. приложение 5) показывают, что сопоставление итоговгрупп по активу и пассиву на начало 2006 года имеет вид:

А1<П1; А2>П2;А3<П3; А4<П4.

Исходя из этого, можноохарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную.

Проводимый по даннойсхеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более точным идетальным является анализ платежеспособности при помощи финансовыхкоэффициентов рассматриваемых выше.

Таблица 2.4 Расчетыкоэффициентов ликвидности организации

№

Наименование показателя

2003

2004

2005

1. Коэффициент текущей ликвидности 1,00 1,04 1,03 2. Коэффициент маневренности функционирующего капитала 0,02 0,03 0,04 3. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,03 0,04 0,04 4. Коэффициент промежуточной ликвидности 0,23 0,39 0,38 5. Коэффициент движимости 0,38 0,42 0,49 6. Коэффициент доли запасов и налогов в оборотных активах 0,75 0,65 0,64 7. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов -0,02 0,04 0,04

Анализ показывает, что  уорганизации сложилась ситуация, что  у нее очень маленькая доля наиболееликвидных активов (на начало 2006 года они составляют 4% от общей суммыактивов) для своевременного расчета по своим обязательствам. Причины видятся втом, что выбрана нерациональная стратегия, вследствие которой значительнаячасть оборотных активов иммобилизована в запасах, ликвидность которыхневысокая. Также причинами неплатежеспособности могут быть:

а)    невыполнение планапо производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости,невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источниковсамофинансирования предприятия;

б)      неправильноеиспользование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскуюзадолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которыевременно не имеют источников финансирования;

в)      иногда причинойнеплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, анесостоятельность его клиентов;

г)       высокий уровеньналогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплатуналогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъектахозяйствования.

 Также можно заметить,что предприятие только на 4% может покрыть свои затраты собственными оборотнымиактивами, что нельзя характеризовать это как положительное явление.

Однако при мобилизациивсех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами иблагоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды прочихэлементов материальных оборотных средств) данное предприятие будет в состояниипогасить свою краткосрочную задолженность.

Более наглядно изменениекоэффициентов ликвидности по годам отражено в приложении 5, а в приложении 6 –за счет каких текущих активов обеспечено покрытие краткосрочных обязательств.

Из анализа можно сделатьвывод о том, что в случае необходимости быстрого расчета предприятие попадает взатруднительное положение, но если «не горит», то предприятие выполнит своиобязательства.

Анализ ликвидности можнопроизводить не только по коэффициентам, но и с помощью абсолютных величин.Поэтапный расчет ликвидности см. в табл.2.5.

Таблица 2.5 Поэтапныйрасчет ликвидности

Показатели

2003год

2004год

2005год

1

2

3

4

Платежные (денежные) средства - 115 233 351 — Краткосрочный заемный капитал = 4550 6254 8445 = Недопокрытие (1-я ступень) + -4435 -6021 -8094 + Дебиторская задолженность = 332 548 873 = Пере/недопокрытие (2-я ступень) + -4103 -5473 -7191 + запасы = 927 1360 1567 1 2 3 4 = Излишек (дефицит) (3-я ступень) - -3176 -4113 -5624 — Производственные запасы = 827 1196 1305 = Излишек (дефицит) (4-я ступень) -2349 -2917 -4319

Из данных таблицы видно,что денежные средства полностью не могут покрыть краткосрочную кредиторскуюзадолженность, в результате чего организации не хватает средств в 2003 году4435 млн. рублей, в 2004году – 6021 млн. рублей, 2005году – 8094 млн. рублей. Идаже имевши дебиторскую задолженность, и реализовав свои производственныезапасы – организация  по-прежнему будет испытывать дефицит денежных средств дляпокрытия задолженности предприятия и к 2005 году данная цифра составила 4319млн. рублей.

Рассматривая показателиликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной,так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансуможно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит отих качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовойпродукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ееоборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания [14].Поэтому при рассмотрении вопроса о ликвидности следует изучить некоторыекомпоненты оборачиваемостиоборотных средств отдельно и в целом(см. табл.2.6). Эти показатели помогают установить экономическую эффективностьиспользования оборотных средств предприятия.

Коэффициентоборачиваемости оборотных средств показывает скорость обороты всех мобильныхсредств предприятия, как материальных, так и нематериальных. Обычно рост этогопоказателя характеризуется положительно, если он происходит одновременно сростом коэффициента оборачиваемости запасов, и отрицательно, если последнийуменьшается [13].

Коэффициентоборачиваемости запасов отражает число оборотов запасов и затрат предприятия заанализируемый период. Его снижение свидетельствует о наличии незавершенногопроизводства или снижении спроса на готовую продукцию данного предприятия вслучае параллельного уменьшения значения коэффициента оборачиваемости готовойпродукции.

В целях нормального ходапроизводства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Накоплениебольших запасов свидетельствует о спаде активности организации. Большиесверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлениюего оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояния. Крометого, увеличивается налог на имущество, возникают проблемы с ликвидностью,увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, чтоотрицательно влияет на конечные результаты деятельности. В то же времянедостаток запасов (сырья, материалов, топлива) может привести к перебоямпроцесса производства, к недогрузке производственной мощности, падению объемоввыпуска продукции, росту себестоимости, убыткам. Поэтому каждое предприятиедолжно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объемеобеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время чтобы они незалеживались на складах.

На многих предприятияхбольшой удельный вес в оборотных активах занимает готовая продукция, особенно впоследнее время в связи с конкуренцией, потерей рынков сбыта, низкойпокупательной способностью субъектов хозяйствования и населения, высокойсебестоимостью продукции, неритмичностью выпуска и отгрузки и др. Увеличениеостатков готовой продукции на складах предприятия приводит также к длительномузамораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребностив кредитах и уплаты процентов по ним, росту кредиторской задолженностипоставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда и т.д. В настоящеевремя – это одна из причин спада производства, снижения его эффективности,низкой платежеспособности предприятий и организаций и банкротства [14].

Таблица 2.6 Расчетпоказателей использования оборотных средств и оборачиваемости некоторых ихвидов

Показатели

Формула расчета

Производство продукции на 1 рубль среднегодовой стоимости оборотных средств

/>

Прибыль на 1 рубль оборотных средств

/>

Число оборотов оборотных средств (коэффициент оборачиваемости) (Коб)

/>

Продолжительность одного оборота

/>

Экономия (перерасход) оборотных средств, млн руб.

/>

Коэффициент оборачиваемости запасов (КобЗ)

/>

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (КобГП)

/>

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КобДЗ)

/>

Средний срок оборота дебиторской задолженности (ОбДЗ)

/>

где Vп. – объем производства продукции в натуральном выражении;

ПРП – прибыль отреализации продукции;

ВРП – выручка отреализации продукции;

СбТПотч.г. иСбТПбаз.г. – себестоимость товарной продукции в отчетном и базисномгоду, соответственно;

Коботч.г. иКоббаз.г. – коэффициент оборачиваемости в отчетном и базисном году,соответственно;

360 – число календарныхдней в анализируемом периоде.

Коэффициентоборачиваемости готовой продукции показывает скорость оборота готовойпродукции. Рост этого показателя означает увеличение спроса на продукциюпредприятия, а уменьшение этого показателя свидетельствует о затовариванииготовой продукции в связи с падением спроса на нее [13].

Большое влияние наоборачиваемость  капитала, вложенного в оборотные активы оказывает увеличениеили уменьшение дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторскойзадолженности может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политикепредприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либонеплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторскойзадолженности оценивается положительно, если это происходит за счет срока еепогашения. Чем ниже средний срок погашения дебиторскойзадолженности,тем лучше. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшениемотгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активностипредприятия [8].

Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижениекоммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Рост этого показателяозначает сокращение продаж в кредит. Соответственно, снижение коэффициентасвидетельствует об увеличении объема реализации продукции в кредит, то естьданное предприятие использует товарные ссуды для потребителей своей продукции.Кредитуя их, предприятие делится с ними частью своего дохода и берет кредитыдля обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственнуюкредиторскую задолженность [1].

Ускорение оборачиваемостикапитала влияет на увеличение суммы прибыли, так как к исходной денежной формеон возвращается с приращением. Если производство и реализация продукцииявляются убыточными, то ускорение оборачиваемости ведет к ухудшению финансовыхрезультатов и «проеданию» капитала. Следовательно, нужно стремиться не только кускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к егомаксимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на одинрубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным иэкономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь навсех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходномусостоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

При анализе показателейоборачиваемости Солигорского районного потребительского общества  необходимообратить внимание на длительность операционного и финансового циклов.Операционный цикл показывает период времени, за который происходит оборотфинансовых средств, начиная с процесса изготовления до процесса окончательногорасчета за продукцию. Финансовый цикл показывает, за сколько дней происходитоборот финансовых средств, включая расчеты предприятия за поставленное сырье,материалы, уплату налогов и сборов.

Таблица 2.7 Показателиоборачиваемости некоторых оборотных средств

Показатели

2003 год

2004 год

2005 год

1

2

3

4

Продолжительность 1 оборота запасов (в днях) 14 15 12 Продолжительность 1 оборота готовой продукции (в днях) 33 28 33 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 64 53 44 1 2 3 4 Продолжительность 1 оборота дебиторской задолженности 6 7 8 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности 6 6 6 Продолжительность 1оборота кредиторской задолженности 60 60 60 Продолжительность операционного цикла 53 50 53 Продолжительность финансового цикла 113 110 113

Из данного анализа видно,что данной организации требуется 1,5 месяца, чтобы произвести продукцию иполучить за нее расчет, отсюда у нее трудности со своевременными расчетами  помногим обязательствам.

От показателейоборачиваемости во многом зависит платежеспособность и рентабельностьпредприятия. Если производство и реализация продукции являются убыточными, тоускорение оборачиваемости ведет к ухудшению финансовых результатов и«проеданию» капитала. Поэтому, нужно стремиться не только к ускорению движениякапитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, котораявыражается в увеличении суммы прибыли на один рубль затрат.

Подводя итого, можносделать вывод, что за анализируемый период Солигорское райпо неплатежеспособнов части незамедлительной оплаты по обязательствам, срок погашения которыхнаступает в ближайшее время. Преобладание быстрореализуемых активов надкраткосрочными обязательствами позволяет предприятию обеспечить ближайшиеплатежи соответствующими поступлениями. Однако покрытие задолженностисопровождается замедлением оборачиваемости второй и третьей группы активов, чтосвидетельствует о затруднении превращения данных активов  в денежнуюналичность. В свою очередь, на замедление оборачиваемости влияет убыточностьпроизводства продукции, обостряет проблемы, связанные с реализацией продукции.

2.3    Оценкафинансовой устойчивости организации

Одна из важнейшиххарактеристик финансового состояния организации — стабильность деятельности всвете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структуройорганизации, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовая устойчивость вдолгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств.Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Вмировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана системапоказателей, комплексное рассмотрение которых дает объективную оценку степенифинансовой устойчивости организации.

Коэффициент автономиихарактеризует долю собственного капитала организации в общей сумме средств,авансированных в ее деятельность, и отражает степень независимости организацииот заемных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансовоустойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация. Увеличениеэтого коэффициента должно осуществляться преимущественно за счет прибыли,оставшейся в распоряжении организации.

Коэффициент автономии =(Источники собственных средств + Доходы и расходы) / Валюта баланса.

Коэффициентманевренностисобственного капитала показывает, какая часть собственного капиталаиспользуется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотныесредства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя варьируетсяв зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности организации.

Коэффициент маневренностисобственного капитала = (Источники собственных средств + доходы и расходы –Внеоборотные активы) / (Источники собственных средств + доходы и расходы).

Коэффициент финансовойнеустойчивости дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации.Определяется как отношение финансовых обязательств к собственному капиталуорганизации. Его значение не должно превышать 0,25. Если оно превышает единицу,то это свидетельствует о потере финансовой устойчивости и достижении еекритической точки.

Коэффициент финансовойнеустойчивости = Расчеты / (Источники собственных средств + доходы и расходы).

Коэффициент соотношениясобственных и привлеченных средств является обратным коэффициенту финансовойнеустойчивости и, как и некоторые из выше приведенных показателей, даетнаиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Имеет довольнопростую интерпретацию: если его значение равно 0,178, то на каждый рубльсобственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 17,8 копеекзаемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилениизависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некоторомснижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Коэффициент соотношениясобственных и привлеченных средств = (Источники собственных средств + доходы ирасходы) / Расчеты.

Коэффициент структурыдолгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочихвнеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е.принадлежит им,а не владельцам организации. Логика расчета этого показателя основана напредположении, что долгосрочные кредиты и займы используются для финансированияосновных средств и других капитальных вложений. Рост данного коэффициента вдинамике свидетельствует о негативной тенденции в финансовой устойчивостиорганизации.

Коэффициент структурыдолгосрочных вложений = Долгосрочные кредиты и займы / Внеоборотные активы.

Коэффициент долгосрочногопривлечения заемных средств характеризует структуру капитала, показывает долюпривлечения долгосрочных кредитов и займов для финансирования активов наряду ссобственными средствами. Рост этого показателя в динамике — негативнаятенденция, означающая, что организация все более зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент долгосрочногопривлечения заемных средств = Долгосрочные кредиты и займы / (Валюта баланса –Долгосрочные кредиты и займы).

Доля дебиторскойзадолженности в активе баланса показывает удельный вес дебиторскойзадолженности в активе баланса. Рост этого показателя оказывает негативноевлияние, как на уровень отдельных показателей, так и в целом на эффективностьхозяйственной деятельности организации.

Доля дебиторскойзадолженности в активе баланса = (Товары отгруженные + дебиторскаязадолженность) / Валюта баланса.

От значения коэффициентасоотношения кредиторской и дебиторской задолженностей в значительной степенизависит финансовая устойчивость организации. Так, если значение этогокоэффициента больше 2, то финансовая устойчивость организации находится вкритическом состоянии.

Коэффициент соотношениякредиторской и дебиторской задолженности = Кредиторская задолженность //(Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги + дебиторскаязадолженность)[13].

Методику расчета отразимв таблице 2.8.

Таблица 2.8 Методикаоценки финансовой устойчивости организации

№ п/п Наименование показателя Методика расчета 1 Коэффициент автономии

/>

2 Коэффициент маневренности собственного капитала

/>

3 Коэффициент финансовой неустойчивости

/>

4 Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств

/>

5 Коэффициент структуры долгосрочных вложений

/>

6 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

/>

7 Доля дебиторской задолженности в активе баланса

/>

8 Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности

/>

Далее произведем анализпоказателей финансовой устойчивости Солигорского районного потребительскогообщества.

Таблица 2.9 Оценкафинансовой устойчивости Солигорского райпо

№ п/п Название показателя На начало года, млн.руб На конец отчетного периода, млн.руб 1 2 3 4 1 Коэффициент автономии 0,591 0,523 2 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,018 0,023 3 Коэффициент финансовой неустойчивости 0,692 0,913 4 Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств 1,445 1,095 5 Коэффициент структуры долгосрочных вложений 0,006 0,0005 6 Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств 0,004 0,0003 1 2 3 4 7 Доля дебиторской задолженности в активе баланса 0,142 0,163 8 Коэффициент соотношения кредиторской  и дебиторской задолженности 1,714 1,964

Из анализа видно, чтоорганизация в большей степени зависит от внешних кредиторов, т.к. оченьмаленькая доля собственных средств используется для финансирования текущейдеятельности (на конец отчетного периода эта доля составляет 0,023 млн.рублей). Это говорит о том, что организация теряет свою финансовую устойчивостьи достигает критической точки. Однако положительным является то факт, что оченьмаленькая доля основных средств и внеоборотных активов профинансированавнешними кредиторами. Это говорит о том, что предприятие пытается самопополняет свои основные средства без привлечения долгосрочных активов. Однакоорганизации необходимо принять ряд мер для улучшения своего финансовогосостояния.

2.4    Анализденежных потоков организации

Для практических целейпри оценке финансового состояния имеет место изучение движения финансовыхпотоков, возникающих в процессе осуществления деятельности организации, а такжеего взаимоотношений с другими субъектами рынка с целью обеспечения кругооборотаего средств. Управление денежными потоками позволяет вовремя выполнятьобязательства перед бюджетом, банками, партнерами, т.е. способствует устойчивойплатежеспособности, финансовой безопасности и деловой активности.

Под финансовыми потокамипонимают оцененное в денежной форме движение любых элементов имуществапредприятия и любых источников его формирования. В процессе движения активов иисточников их финансирования формируются и расходуются денежные средства, т.е.возникают денежные потоки, представляющие собой не разовые поступления и платежи,а непрерывный процесс движения денежных средств. Денежные потоки напрямуюсвязаны с распределением и использованием капитала. С одной стороны, объем, идвижение денежных средств определяются структурой капитала и егооборачиваемостью, а, с другой стороны, потоки денежных средств обеспечиваютжизнедеятельность предприятия.

Движение денежного потокараспределено во времени и напрямую связано с поступлением и выплатой денежныхсредств, а также с факторами времени, риска и ликвидности.

Денежные потоки предприятияво всех формах и видах являются важнейшим самостоятельным объектом анализафинансового состояния организации. Это обусловлено тем, что, во-первых,денежные потоки обслуживают проведение финансово-хозяйственной деятельностиорганизации, во-вторых, обеспечивают. Финансовое равновесие организации впроцессе ее стратегического развития, в-третьих, способствуют повышениюритмичности операционного процесса, в-четвертых, позволяют сократитьпотребность в заемном капитале, в-пятых, являются финансовым рычагом дляускорения оборота капитала, а также позволяют получать дополнительную прибыль.

Объектами исследованиямогут быть:

— денежный поток отосновной деятельности;

-  денежный поток отинвестиционной деятельности;

— денежный поток отдеятельности по финансированию.

Денежный поток от текущейдеятельности — это деятельность предприятия, преследующая извлечение прибыли вкачестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой целив соответствии с предметом и целями деятельности, т.е производствомпромышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством,торговлей, общественным питанием, заготовкой сельскохозяйственной продукции,сдачей имущества в аренду и другими аналогичными видами деятельности;

Денежный поток от инвестиционнойдеятельности– это деятельность предприятия, связанная скапитальными вложениями предприятия в связи с приобретением земельных участков,зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и другихдолгосрочных активов, а также с их продажей, с осуществлением долгосрочныхфинансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценныхбумаг долгосрочного характера и т.п.;

Денежный поток отфинансовой деятельности – это деятельность предприятия, связанная сосуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иныхценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до12 месяцев акций, облигаций и т.п.

При оценкеплатежеспособности необходимо изучать возможности поступления денежных средствпосле первого января месяца будущего года, а также просроченную кредиторскуюзадолженность.

Путем сравненияожидаемого поступления на определенную дату денежных средств за реализованнуюпродукцию, доходов от внереализационных результатов с предстоящими срочнымиплатежами (оплата поставщикам, налоги и отчисления в бюджет, внебюджетные идругие фонды, оплата процентов за кредит, погашение краткосрочных кредитовбанка и др.) определяется платежеспособность по срочным платежам в абсолютнойсумме (остаток денежных средств + денежные поступления – срочные платежи). Еслина предприятии выплаты зарплаты, перечисления по налогам и платежам, оплатапроцентов за кредит, а также оплата поставщикам за сырье, материалы, топливо идругие денежные поступления составляют суммы свыше необходимых с учетом остаткаденежных средств, то оно своевременно рассчитывается с задолженностью поплатежам. В процессе анализа определяется платежеспособность предприятия вабсолютных суммах по срочным платежам, срок оплаты которых наступил, иплатежеспособность предприятия по платежам, срок оплаты которых не наступил.Общая платежеспособность в абсолютной сумме рассчитывается с учетом срочных инесрочных платежей.

Платежеспособностьпредприятия (организации) должна характеризовать своевременность выплат позарплате, оплате кредиторской задолженности, процентов за кредит и его возврати др. Поэтому при определении платежеспособности за месяц нарастающим итогом сначала месяца необходимо сравнивать все остатки денежных средств и денежныепоступления (платежные средства) продукции, работ, услуг, ценных бумаг,имущества с выплатами. С этой целью составляется платежный календарь (см. табл.2.10) [18].

Таблица 2.10 Оперативныйплатежный календарь

Формирование денежных средств

Выплаты

1 2 Остаток денежных средств на 1-е число каждого месяца, млн. р. Срочные платежи до 25-го числа каждого месяца (платежи в бюджет и во внебюджетные фонды) 1 2 Поступление денежных средств, млн р.

В том числе:

выплата заработной платы

В том числе:

от реализации продукции в соответствии с договорами

от реализации имущества

от операционных доходов и расходов

от внереализационных результатов

оплата счетов поставщиков за полученное сырье, топливо, энергию, выполненные работы и услуги и т.п.

платежи в бюджет и внебюджетные фонды

Предварительная оплата за продукцию оплата процентов за кредит Целевое финансирование Кредиты банков Итого источников Итого потребность

Для анализа всепоказатели, оценивающие денежные потоки, сгруппированы в следующие блоки:

1)      показателидинамики денежного потока;

2)      показателикачества денежного потока;

3)      показателисбалансированности денежного потока;

4)      показателирентабельности, рассчитанные на основе чистого денежного потока;

5)      показателиэффективности использования денежных средств.

Показатели первой группы(показатели динамики денежного потока) определяются по видам деятельностипредприятия, а также по отдельным источникам поступления и направлению выбытияденежных средств. Исследование динамики денежного потока является основойпрогнозирования притока и оттока денежных средств на предстоящий период. Приизучении динамики денежных потоков важно сопоставить темпы роста положительногои отрицательного денежного потока. Если темп роста притока денежных средствопережает темп расхода их оттока, то чистый денежный поток будет иметьпозитивную тенденцию наращивания, и наоборот. Чистый денежный потокхарактеризует экономический эффект от кругооборота всех денежных потоковорганизации. Коэффициент прироста чистого денежного потока характеризуетспособность капитала в денежной форме обеспечивать различную степеньсамовозрастания, что создает предпосылки для расширения экономической базы впоследующих периодах.

Методика расчета чистогоденежного потока основана на балансовой связи показателей движения де нежныхсредств:

/>                                                (1)

/>                                               (2)

где /> - остаток денежных средств на началопериода;

/> - остаток денежных средств на конецпериода;

П – поступление денежныхсредств за исследуемый период;

В – выбытие денежныхсредств за исследуемый период;

/> - чистый денежный поток.

Величина остатковденежных средств не является непосредственно показателем денежных потоков,однако эти значения находятся в прямой зависимости от них. Для эффективногоуправления денежными потоками необходимо знать значения не только динамических,но и статистических показателей.

Показатели второй группы(показатели качества денежного потока) оценивают структуру притока, оттокаденежных средств и чистого денежно го потока. Они характеризуют долевое участиеотдельных операций в образовании денежных потоков предприятия. Показателикачества денежного потока раскрывают важнейшие составные элемент тыформирования денежных потоков организации, а также определяют те видыдеятельности, в результате которых формируется основной приток денежныхсредств.

Показатели третьей группы(показатели сбалансированности денежного потока) раскрывают соответствиепритока и оттока денежных средств, характеризуют темпы наращивания чистогоденежного потока, а также эффективность операций по поступлению и выбытиюденежных средств. К показателям данной группы относят коэффициентыдостаточности денежных средств и покрытия оттока денежных средств, которыехарактеризуют способность организации рассчитываться по обязательствам за счетпоступления денежных средств. Платежеспособность, определяемая на начало иконец периода, рассматривается как результат накопления денежных ресурсов длявыполнения обязательств.

В четвертую группу входятпоказатели рентабельности, рассчитанные на основе чистого денежного потока,который, как было отмечено ранее, можно рассматривать как одну из формэкономического эффекта. Показатели этого блока характеризуют эффективностьиспользования активов я собственного капитала. Если необходимо определятьрентабельность продаж, то следует использовать чистый денежный поток отоперационной деятельности, т.к. выручка от реализации продукция, работ услугявляется результатом и основным источником поступления денежных средств именноэтого вида деятельности. Рентабельность продаж определяет долю чистогоденежного потока в сумме притока денежных средств от реализации продукция,работ, услуг. Кроме того, показатели рентабельности позволяют сопоставить темпыизменения чистого денежного потока с темпами изменения собственного капитала,активов, выручки от реализации продукции, работ, услуг и оттока денежных средств.

В пятую группу включеныпоказатели эффективности использования денежных средств. Для оценкиэффективности использования денежных средств определяют показателиоборачиваемости я рентабельности денежных средств.

Показателиоборачиваемости денежных средств рассматривают как показатели ликвидностиденежного потока, которые обеспечивают поддержание постояннойплатежеспособности организации. Оборачиваемость в днях характеризует период, втечение которого денежные средства находятся на счетах организации без движения.Такой показатель позволяет определить величину остатка денежных средств. Вслучае отсутствия минимального запаса денежных средств могут возникнутьфинансовые затруднения. И наоборот чрезмерная их величина свидетельствует о еерациональном вложении и использования денежных средств.

Показатели рентабельностиденежных средств определяются путем сопоставления остатка и потока денежныхсредств с полученным финансовым результатом или чистым денежным потоком. Можноопределить рентабельность остатка, притока и оттока денежных средств.

Показатели рентабельностиденежных средств отражают величину чистого денежного потока (чистой прибыли),которая приходятся на один рубль денежных средств, находящихся в распоряжении,израсходованных или полученных организацией в течение исследуемого периода.

Показатели рентабельностиденежных средств, рассчитанные по чистому потоку (чистой прибыли), необходимоопределять как в целом по предприятию, так и по видам деятельности.

Показателирентабельности, рассчитанные по прибыли позволяют определить отдачу денежныхсредств (т.е. экономический эффект от использования этого вида средств).

Для проведения анализаденежных потоков необходима следующая финансовая отчетность:

— Бухгалтерский баланс(форма № 1);

— Отчет о прибылях и убытках(форма № 2);

— Отчет о движенииденежных средств (форма № 3) [4].

Таблица2.11 Показатели оценки денежного потока организации, млн.руб.

№ п/п Показатели Условные обозначения Прошлый период Отчетный период Абсолютные изменения Темп роста, %

1

2

3

4

5

6

7

1 Остаток денежных средств на начало периода

/>

104 217 +113 208,65 2 Остаток денежных средств на конец периода

/>

217 331 +114 152,53 3 Поступление денежных средств за период П 38110 47062 +8952 123,49 В т.ч. 3.1 по основной деятельности

/>

38110 47062 +8952 123,49 3.2 по финансированию

/>

4 Выбытие денежных средств за период В 37997 46947 +8950 123,55 В т.ч. 4.1 по основной деятельности

/>

32712 40870 +8158 124,94 4.2 по финансированию

/>

5285 6077 +792 114,94 5 Количество дней в периоде Д 360 360 - - 6 Чистая прибыль ЧП 111 735 +624 662,16 7 Чистый денежный поток ЧДП 113 115 +2 101,77 1 2 3 4 5 6 7 8 Среднегодовая стоимость активов (внеоборотные и оборотные) А 15434 17701 +2267 114,69 9 Среднегодовая стоимость собственного капитала СИ 8496 9258 +762 108,97 10 Остатки краткосрочных обязательств КрО 6254 8445 +2191 135,03 Показатели динамики денежного потока 1 Коэффициент прироста денежного притока

/>

0,235 1.1 Коэффициент прироста денежного притока по основной деятельности

/>

0,235 2 Коэффициент прироста денежного оттока

/>

0,236 2.1 Коэффициент прироста денежного оттока по основной деятельности

/>

0,249 3 Коэффициент прироста чистого денежного потока

/>

0,02 Показатели качества денежного потока 1 Уровень денежного притока по основной деятельности

/>

1 1 100 2 Уровень денежного оттока по основной деятельности

/>

0,861 0,871 0,01 101,16 Показатели сбалансированности денежного потока 1 Коэффициент прилива денежного потока

/>

0,521 0,347 -0,174 66,6 2 Коэффициент оседания денежного потока ЧДП/П 0,003 0,002 -0,001 66,7 3 Коэффициент достаточности денежных средств П/В 1,003 1,002 -0,001 99,9 4 Коэффициент покрытия оттока денежных средств

/>

1,006 1,007 +0001 100,1 5 Коэффициент абсолютной ликвидности

/>

0,03 0,04 +0,01 1333,3 Показатели рентабельности, рассчитанные на основе чистого денежного потока, % 1 Рентабельность активов ЧДП/А 0,732 0,650 -0,082 88,8 2 Рентабельность собственного капитала ЧДП/СИ 1,330 1,242 -0,088 93,4 Показатели эффективности использования денежных средств Показатели оборачиваемости денежных средств 1 Коэффициент оборачиваемости денежных средств

/>/>

237 171 -66 72,2 Продолжение табл. 2.11 1 2 3 4 5 6 7 2 Оборачиваемость в днях

360//>

1,5 2 0,5 133,3 Показатели рентабельности денежных средств, % 1 Рентабельность остатков денежных средств

/>

0,512 2,221 1,709 443,8 2 Рентабельность притока денежных средств ЧП/П 0,003 0,02 0,017 666,7 3 Рентабельность оттока денежных средств ЧП/В 0,003 0,02 0,017 666,7 /> /> /> /> /> /> /> />

Данный анализ показывает,что у организации коэффициент прироста денежного притока (0,235) почти равенкоэффициенту прироста денежного оттока (0,236). Это говорит о том, что уорганизации нет резерва собственных средств для расширения своей деятельности.Однако есть и положительный факт, что на 1 января 2006 года наметилсязначительный темп роста чистой прибыли (662,16%), что дает возможностьпополнять основные средства, стимулировать торговую деятельность и др.

3       Пути повышения ликвидности иплатежеспособности3.1    Направленияи резервы повышения ликвидности и платежеспособности Солигорского райпо

Из анализа, проведенногов главе 2, можно сделать вывод о том, что организация не исчерпала свои резервыдля достижения положительных результатов в своей деятельности. Повышениеликвидности и платежеспособности Солигорского райпо предлагается осуществлятьза счет повышение интенсивности ее работы.

Для оценки экстенсивностиразвития применяют следующие количественные показатели использования ресурсов:

— численность работающих;

— объем израсходованныхпредметов труда;

— величина амортизации;

— объем основныхпроизводственных фондов и авансированных оборотных средств;

Для оценки интенсивностиразвития применяют следующие качественные показатели использования ресурсов:

— производительностьтруда (обратный показатель – трудоемкость);

— материалоотдача(материалоемкость);

— фондоотдача(фондоемкость);

— количество оборотовоборотных средств (или коэффициент оборачиваемости).

Расчеты показали, что насегодняшний день у организации сложилась ситуация, что трудовые ресурсы иосновные фонды используются более интенсивно, а материальные затраты иоборотные фонды – экстенсивно. Эту ситуацию можно оценить как негативную, т.к.присутствует большая текучесть кадров. Причиной этого является слабаяподготовка кадров, снижение заинтересованности к труду, а также активноеиспользование внеоборотных  активов, отсюда и снижение оборачиваемости на 7,4%.

Также подтверждениемданного факта является то, что данная организация перерасходует оборотныесредства (на 647,7млн.руб.), и средства на оплату труда (на 248,2 млн.руб.), поостальным видам ресурсов присутствует недостаток.

Таблица 3.1 Расчетпоказателей использования ресурсов Солигорского райпо

Показатели

Базовый год

Отчетный год

Выполнение плана, %  (гр.3/гр.2 *100)

Отклонение от плана, % (гр.4 -100%)

1 2 3 4 5 1. Объем произведенной и реализованной  продукции, млн руб. 33720 41729 123,7 +23,7 1 2 3 4 5 2. Численность персонала, чел. 887 878 98,99 -1,01 3. Фонд оплаты труда с начислениями, млн руб. 2615 3483 133,2 +33,2 4. Стоимость основных производственных фондов, млн руб. 18732 19162 102,3 +2,3 5. Сумма амортизации по основным фондам, млн руб. 329 409 124,3 +24,3 6. Материальные затраты, млн руб. 612 755 123,4 +23,4 7. Стоимость оборотных средств, млн руб. 6478 8661 133,7 +33,7 8. Производительность труда на одного работника, млн руб. (п.1/п.2) 38,016 47,527 125,02 +25,02 9. Производительность продукции на 1 руб. оплаты труда (п.1/п.3) 12,895 11,981 92,9 -7,1 10. Материалоотдача, руб. (п.1/п.6) 55,098 55,270 100,3 +0,3 11. Фондоотдача, руб. (п.1/п.4) 1,800 2,178 121,0 +21,0 12. Амортизациоотдача, руб. (п.1/п.5) 102,492 102,027 99,5 -0,5 13. Оборачиваемость оборотных средств или количество оборотов, раз (п.1/п.7) 5,205 4,818 92,6 -7,4

Для этого рассчитаемпроцент прироста ресурсов на 1% прироста продукции и получим, на каждый процентприроста продукции необходимо сократить численность работников на 0,04%,увеличить потребление материальных ресурсов – на 0,987% (23,4/23,7), основныхфондов – на 0,1% (2,3/23,7), оборотных средств – на 1,422 (33,7/23,7), средствна оплату труда – на 1,401 (33,2/23,7).

Таблица 3.2 Анализпоказателей интенсивности

Виды ресурсов

Динамика качественных показателей использования ресурсов

Прирост ресурсов на 1% прироста продукции, %

Доля влияния на 100% прироста продукции

Относительная экономия, млн руб.

экстенсивности

интенсивности

1 2 3 4 5 6 1.Численность 1,25 -0,04 -4,0 +96,0 -869,4 2. Средства на оплату труда 0,929 +1,401 +140,1 +40,1 +248,2 3. Материальные затраты 1,003 +0,987 +98,7 +1,3 -2 4. Основные фонды 1,21 +0,1 +10,0 +90,0 -4009,5 1 2 3 4 5 6 5. Амортизация 0,995 +1,025 +102,5 -2,5 1,9 6. Оборотные средства 0,926 +1,422 +142,2 -42,2 647,7 7. Комплексная оценка интенсивности 1,127 0,536 53,6 46,4 -4233,2

Проводя комплекснуюоценку всесторонней интенсификации производства можно заметить, что общаяотносительная экономия всех ресурсов составляет – 4233,2 млн руб. (-869,4 — 2 — 4000,9 + 647,7).

На основании проведенногоанализа можно сделать вывод о том, что для повышения платежеспособностиорганизации в 2006 году перед ней стоит  задача по обеспечению рентабельнойработы и стабилизации финансового положения. Для этой цели необходимо:

— обеспечить ежедневныйжесточайший контроль за движением денежных потоков, для этого предлагаетсясократить оборачиваемость дебиторской задолженности  с 8 до 4 дней;

— ужесточить контроль заэффективностью капитальных вложений, производимых за счет амортизационногофонда. Категорически запретить инвестиции в основной капитал при убыточнойработе, отсутствии собственных оборотных средств или их наличии менее 10% воборотных активах без письменного согласования с правлением облпотребсоюза;

— принять меры понормализации товарных запасов (доведению до 25 дней торговли), а также пововлечению в товарооборот сверхнормативных и оплаченных товарных остатков.Оплату поставщикам производить только за реализованный товар по схеме«купил-продал-рассчитался»;

— внести изменения вдоговора на поставку товаров в части установления сроков оплаты, исходя изтого, что они должны быть не менее фактически сложившейся ихтоварооборачиваемости, а с коммерческими структурами – по мере реализациитовара;

— не допускать отвлечениесредств в просроченную дебиторскую задолженность (особенно внесистемную),непроизводственные потери;

— освоить производствановых, пользующихся спросом и более рентабельных видов продукции;

— дополнительно открытьфирменные секции по реализации продовольственных и промтоварных изделий.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основной целью финансовогоанализа организации является получение небольшого числа ключевых (наиболееинформативных) параметров, дающих объективную и точную картину ее финансовогосостояния, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, врасчетах с дебиторами и кредиторами при этом аналитика и управляющего(менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние организации,так и ее проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемыепараметры финансового состояния.

В соответствии сИнструкцией оценка финансового состояния организации начинается с анализаструктуры бухгалтерского баланса. Для оценки удовлетворительности структурыбухгалтерского баланса организации используют следующие показатели:

1) показатели оценкиимущественного положения организации;

2) показатели,характеризующие ликвидность и финансовую устойчивость организации;

3) показатели,характеризующие результативность финансово-хозяйственной деятельностиорганизации.

Устойчивость финансовогоположения организации в значительной степени зависит от целесообразности иправильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своейприроде. В процессе функционирования организации величина активов и ихструктура претерпевают постоянные  изменения.

Подержание ликвидности надостаточном уровне в долгосрочном периоде предполагает, что в организацииосуществляется управление: прибылью и рентабельностью; платежным и кредитнымоборотом; размещением и освоением капитала; поддержанием балансовых пропорций виспользовании капитала. Обеспечение одновременно ликвидности и достаточнойрентабельности – суть стратегии и тактики развития и предпосылка долгосрочногосуществования организации.

Солигорское райпообладает необходимыми средствами для погашения своих краткосрочных обязательств.Однако, оно способно обеспечить только ближайшие и отдаленные платежисоответствующими поступлениями, тогда как наиболее ликвидных средств не хватаетдля незамедлительной оплаты срочных обязательств. Это обусловлено тем, что напредприятии среди самой мобильной части активов преобладают дебиторскаязадолженность, которую зачастую трудно взыскать, и наименее ликвидная частьактивов – запасы.

Проводя анализ можно былозаметить, то, что Солигорское райпо в большей степени зависит от внешнихкредиторов, т.к. очень маленькая доля собственных средств используется дляфинансирования текущей деятельности, примером этого является то, чтокоэффициент прироста денежного притока (0,235) почти равен коэффициенту прироста денежного оттока (0,236). Однако есть и положительный факт, что на 1января 2006 года наметился значительный темп роста чистой прибыли (662,16%),что дает возможность для Солигорского райпо стабилизовать свое финансовоеположение. Для этого необходимо:

— обеспечить ежедневныйжесточайший контроль за движением денежных потоков;

— ужесточить контроль заэффективностью капитальных вложений, производимых за счет амортизационногофонда. Категорически запретить инвестиции в основной капитал при убыточнойработе, отсутствии собственных оборотных средств или их наличии менее 10% воборотных активах без письменного согласования с правлением облпотребсоюза;

— принять меры понормализации товарных запасов (доведению до 25 дней торговли), а также пововлечению в товарооборот сверхнормативных и оплаченных товарных остатков.Оплату поставщикам производить только за реализованный товар по схеме«купил-продал-рассчитался»;

— внести изменения вдоговора на поставку товаров в части установления сроков оплаты, исходя изтого, что они должны быть не менее фактически сложившейся ихтоварооборачиваемости, а с коммерческими структурами – по мере реализациитовара;

— не допускать отвлечениесредств в просроченную дебиторскую задолженность (особенно внесистемную),непроизводственные потери;

— освоить производствановых, пользующихся спросом и более рентабельных видов продукции;

— дополнительно открытьфирменные секции по реализации продовольственных и промтоварных изделий.

СПИСОКИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Об утверждении Инструкции по анализу и контролю зафинансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательскойдеятельности. Постановление Министерства финансов Республики Беларусь,Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализаРеспублики Беларусь 14 мая 2004 г. № 81/128/65 (НРПА РБ от 04.06.2004, 8/11057)// Финансовый директор. – 2004. – № 6. – С. 9 – 26.

2.      Адаменкова С.И. Анализ хозяйственной деятельности:Учеб.-метод. пособие. – Мн.: ЗАО «Веды», 2004. – 170 с.

3.      Акулич В.В. Анализ эффективности деятельностиорганизации //Планово-экономический отдел – 2004. — №8. – С. 43-45.

4.      Акулич В.В. Анализ денежных потоков//Планово-экономический отдел – 2005. — №6.- С.41-44.

5.      Александрова С. Оценка ликвидностиорганизации//Планово-экономический отдел – 2005. — №1. – С. 82-85.

6.      Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.пособие /Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. – Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива,2001. – 576 с.

7.      Бусыгин Ю.Н. Финансовый анализ и диагностикаэкономического потенциала предприятия: Учеб.-метод. пособие для студ. эк. спец.– Мн.: Изд-во МИУ, 2004. – 71 с.

8.      Кожарский В.В. Анализ бухгалтерского баланса//Планово-экономический отдел. – 2005. — №3. – С. 65-70.

9.      Макаренко И.В. Экспресс-диагностика финансовогосостояния предприятия //Труды БГТУ. Сер. VII. Экономика и управление. – 2002.– Вып.X. – С. 188 – 190.

10.    Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализфинансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы и статистика,2004. – 264 с.

11.    Ничипорович С.П. Методика оценки и анализа финансовогосостояния организации //Вестник Министерства по налогам и сборам. – 2003. – №8. – С. 45 – 49

12.    Ничипорович С.П. Комментарий к Инструкции по анализу иконтролю за финансовым состоянием субъектов предпринимательской деятельности,утвержденный постановлением Министерства финансов Республики Беларусь,Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализаРеспублики Беларусь от 14 мая 2004 г. № 81/128/65 //Планово-экономический отдел– 2004.- №7. – С. 55- 61.

13.    Панкевич С. Оценка финансовой устойчивости организации//Планово-экономический отдел – 2004. — №10. – С. 66- 69.

14.    Позняков В.В. Оценка платежеспособности предприятия//Вестник БГУ. – 2004. – № 4. – С. 51 – 54.

15.    Риполь-Сарагоси Ф.Б. Основы финансового иуправленческого анализа. – М.: Изд-во ПРИОР, 1999. – 224 с.

16.    Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельностипредприятия: Учеб. пособие. – Мн.: Новое знание, 2001. – 704 с.

17.    Самсонова С.С. Система показателей анализа финансовогосостояния предприятия//Планово-экономический отдел – 2005. — №8. – С. 32- 36.

18.    Сивчик Л.Г. Совершенствование анализа финансовогосостояния //Вестник БДЭУ – 2005. — №2 – С. 50 – 54.

19.    Толкачева Е.Г. Текущий анализ финансовой устойчивостипредприятия: методики и перспективы развития //Бухгалтерский учет и анализ. –2004. –  № 3. – С. 37 – 49.

20.    Тютюкина Е.Б. Финансы предприятий: Учеб.-практ.пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2002.– 252 с.

21.    Финансы предприятий: Учеб. пособие /Н.Е.Заяц,М.К.Фисенко, Т.И.Василевская и др. – Мн.: Выш. шк., 2005. – 528 с.

22.    Финансы предприятий: Учебник /Л.Г. Колпина, Т.Н.Кондратьева, А.А. Лапко и др.; Под общ. ред. Л.Г. Колпиной. – 2-е изд., дораб.и доп. – Мн.: Выш. шк., 2004. – 336 с.

23.    Харевич Г.Л. Платежеспособность и финансовая устойчивостьпредприятия: анализ и управление: Учеб.-метод. пособие – Мн.: Акад. упр. приПрез. РБ, 2001. – 164 с.

24.    Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансовогоанализа. – М.: ИНФРА-М, 1999. – 208 с.

25.    Шишкова Е.Б. Методические подходы к оценке финансовогосостояния организации: Пособие для студ. эк. спец., слушателей спец. факульт. –Гомель: УО «Бел. торгово-эк. университет потребительской кооперации», 2003. –52 с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

 

Баланс Солигорскогорайпо на 2004 – 2005 гг.

Млн руб.

АКТИВ

Код стр.

2004

год

2005

год

1.Внеоборотные активы

Основные средства (01,02)

110 6600 8254 Нематериальные активы (04,05) 120 11 5 Доходные вложения в материальные ценности (02,03) 130 - Вложения во внеоборотные активы (07,08,16,60) 140 704 697 Прочие внеоборотные активы 150 -

ИТОГО по разделу 1

190

7315

8956

2.Оборотные активы

Запасы и затраты

210 827 1196 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,14,15,16) 211 762 1053 животные на выращивании и откорме (11) 212 - - незавершенное производство (издержки обращения) (20,21,23,29,44) 213 65 143 прочие запасы и затраты 214 - Налоги по приобретенным ценностям (18,76) 220 629 692 Готовая продукция и товары (40,41,43) 230 1971 2167 Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги (45,46) 240 681 1642 Дебиторская задолженность 250 332 548 в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками (62,63) 251 34 48 расчеты с учредителями по вкладам в уставный фонд (75) 252 - расчеты с разными дебиторами и кредиторами (76) 253 298 394 прочая дебиторская задолженность 254 106 Финансовые вложения (58,59) 260 11 16 Денежные средства (50,51,52,55,57) 270 104 217 Прочие оборотные активы 280 -

ИТОГО по разделу 2

290

4555

6478

БАЛАНС (Сум. стр.190+290)

390

11870

15434

ПАССИВ

3.Источники собственных средств

Уставный фонд (капитал) (80)

510 5 5 Паевой фонд 511 8 10 Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей) (81) 515 - - Резервный фонд (82) 520 Добавочный фонд (83) 530 7331 8228 Нераспределенная прибыль (84) 540 58 Нераспределенный убыток (84) 550 227 - Целевое финансирование (86) 560 161 195

Приложение 1 (продолжение)

ИТОГО по разделу 3

590

7278

8496

4.Доходы и расходы

Резервы предстоящих расходов (96)

610 - Расходы будущих периодов (97) 620 -18 - Доходы будущих периодов (98) 630 626 Прибыль отчетного года (99) 640 - Убыток отчетного года (99) 650 - Прочие доходы и расходы 660 -

ИТОГО по разделу 4

690

-18

626

5.Расчеты

Краткосрочные кредиты и займы (66)

710 1469 2501 Долгосрочные кредиты и займы (67) 720 60 58 Кредиторская задолженность 730 3081 3753 в том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками (60) 731 2880 3300 расчеты по оплате труда (70) 732 106 144 расчеты по прочим операциям с персоналом (71,73) 733 - расчеты по налогам и сборам (68) 734 58 252 расчеты по социальному страхованию и обеспечению (69) 735 37 57 расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов) (75) 736 - расчеты с разными дебиторами и кредиторами (76) 737 - Прочие виды обязательств 740 -

ИТОГО по разделу 5

790

4610

6312

БАЛАНС (Сум.стр.590+690+790)

890

11870

15434

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

 

Баланс Солигорскогорайпо на 2005 – 2006 гг.     

Млн руб.

АКТИВ

Код стр.

2005

год

2006 год

1.Внеоборотные активы

Основные средства (01,02)

110 8254 8312 Нематериальные активы (04,05) 120 5 3 Доходные вложения в материальные ценности (02,03) 130 - - Вложения во внеоборотные активы (07,08,16,60) 140 697 725 Прочие внеоборотные активы 150 - -

ИТОГО по разделу 1

190

8956

9040

2.Оборотные активы

Запасы и затраты

210 1196 1305 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,14,15,16) 211 1053 1186 животные на выращивании и откорме (11) 212 - - незавершенное производство (издержки обращения) (20,21,23,29,44) 213 143 119 прочие запасы и затраты 214 - - Налоги по приобретенным ценностям (18,76) 220 692 693 Готовая продукция и товары (40,41,43) 230 2167 3418 Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги (45,46) 240 1642 2021 Дебиторская задолженность 250 548 873 в том числе: расчеты с покупателями и заказчиками (62,63) 251 48 140 расчеты с учредителями по вкладам в уставный фонд (75) 252 - - расчеты с разными дебиторами и кредиторами (76) 253 394 613 прочая дебиторская задолженность 254 106 120 Финансовые вложения (58,59) 260 16 19 Денежные средства (50,51,52,55,57) 270 217 332 Прочие оборотные активы 280 - -

ИТОГО по разделу 2

290

6478

8661

БАЛАНС (Сум.стр.190+290)

390

15434

17701

ПАССИВ

3.Источники собственных средств

Уставный фонд (капитал) (80)

510 5 5 Паевой фонд 511 10 12 Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей) (81) 515 - - Резервный фонд (82) 520 Добавочный фонд (83) 530 8228 8447 Нераспределенная прибыль (84) 540 58 627 Нераспределенный убыток (84) 550 - - Целевое финансирование (86) 560 195 167

Приложение 2 (продолжение)

ИТОГО по разделу 3

590

8496

9258

4.Доходы и расходы

Резервы предстоящих расходов (96)

610 - - Расходы будущих периодов (97) 620 - -7 Доходы будущих периодов (98) 630 626 Прибыль отчетного года (99) 640 - - Убыток отчетного года (99) 650 - - Прочие доходы и расходы 660 - -

ИТОГО по разделу 4

690

626

-7

5.Расчеты

Краткосрочные кредиты и займы (66)

710 2501 2761 Долгосрочные кредиты и займы (67) 720 58 5 Кредиторская задолженность 730 3753 5684 в том числе: расчеты с поставщиками и подрядчиками (60) 731 3300 5057 расчеты по оплате труда (70) 732 144 202 расчеты по прочим операциям с персоналом (71,73) 733 - - расчеты по налогам и сборам (68) 734 252 347 расчеты по социальному страхованию и обеспечению (69) 735 57 78 расчеты с акционерами (учредителями) по выплате доходов (дивидендов) (75) 736 - - расчеты с разными дебиторами и кредиторами (76) 737 - - Прочие виды обязательств 740 - -

ИТОГО по разделу 5

790

6312

8450

БАЛАНС (Сум.стр.590+690+790)

890

15434

17701

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

 

Отчет о движенииденежных средств Солигорского райпо на 2005 год Млн руб.

Наименование показателя

Код стр.

Сумма

Из нее

по текущей деятельности

по инвестиционной деятельности

по финансовой деятельности

1

2

3

4

5

6

Остаток денежных средств на начало года

010 217 Х Х Х

Поступило денежных средств –всего

020 47062 47062

в том числе:

выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг

021 43680 43680 Х Х доход от продажи внеоборотных активов 022 - Х прочие доходы от операций с активами 023 - - авансы, полученные от покупателей (заказчиков 024 Х Х целевое финансирование 025 222 222 бюджетное ассигнование 026 кредиты и займы 027 260 260 дивиденды, проценты по финансовым вложениям 028 Х Х - прочие поступления 029 2900 2900 - -

Направлено денежных средств — всего

030 46947 40870 267

в том числе:

на оплату приобретенных активов

031 38997 38997 на расчеты с персоналом 032 3006 Х Х Х на уплату налогов и сборов 033 2804 на выдачу авансов 034 на оплату долевого участия в строительстве 035 Х Х на финансовые вложения 036 267 Х Х 267 на выплату дивидендов, процентов 037 Х Х на погашение кредитов и займов 038 453 453 прочие выплаты 039 1420 1420

Остаток денежных средств на конец отчетного периода

040 332 Х Х Х

СПРАВОЧНО

Денежных документов 050

из них:

бланков строгой отчетности

051 Поступило из банка в кассу 060 139 Сдано в банк из кассы 070 1884

ПРИЛОЖЕНИЕ 4

 

Определениеликвидности баланса

 

Ликвид-ность баланса

2005 год

-470 +1242 -551 -221 _ Таблица П. 4.2

Ликвидность баланса

2006 год

-552 +1593 -825 -216 _

2004 год

-233 +618 -384 -2 _

2005 год

-470 +1242 -551 -221 _

Отклоне-ние

%

+1,7 -0,8 +1,3 -2,2 _

отклонение

%

+0,5 +5,5 +1,1 -7,1 _

млн р.

+355 +748 +600 +1860 +3564

млн р.

+200 +1507 +481 +79 +2267

2004  год

%

4,6 23,6 12,4 59,4 100

2005 год

%

5,1 29,1 13,5 52,3 100

млн р.

703 3643 1911 9177 15434

млн р.

903 5150 2392 9256 17701

2003  год

%

2,9 24,4 11,1 61,6 100

2004 год

%

4,6 23,6 12,4 59,4 100

млн р.

348 2895 1311 7317 11870

млн р.

703 3643 1911 9177 15434 Таблица П. 4.1

Пассивы

П1 П2 П3 П4 Итого

Пассивы

П1 П2 П3 П4 Итого

Отклоне-ние

%

+0,5 +2,1 +1 -3,6 _

отклонение

%

+0,4 +6,4 +0,1 -6,9 _

млн р.

+118 +1372 +433 +1641 +3564

млн р.

+118 +1858 +207 +8,4 +2267

2004 год

%

1,5 31,7 8,8 58,0 100

2005 год

%

1,9 38,1 8,9 51,1 100

млн р.

233 4885 1360 8956 15434

млн р.

351 6743 1567 9040 17701

2003 год

%

1,0 29,6 7,8 61,6 100

2004 год

%

1,5 31,7 8,8 58,0 100

млн р.

115 3513 927 7315 11870

млн р.

233 4885 1360 8956 15434

Активы

А1 А2 А3 А4 Итого

Активы

А1 А2 А3 А4 Итого

ПРИЛОЖЕНИЕ 5

 

Коэффициентыликвидности

 

/>

Рис. П. 5.1 Коэффициенттекущей ликвидности

/>

Рис. П. 5.2 Коэффициентбыстрой ликвидности

/>

Рис. П. 5.3 Коэффициентабсолютной ликвидности

ПРИЛОЖЕНИЕ 6

 

Оборотные активы

 

/>

Рис. П. 6.1 Оборотныеактивы в 2003 году

/>

Рис. П. 6.2 Оборотныеактивы в 2004 году

/>

Рис. П. 6.3Оборотныеактивы в 2005 году