Реферат: 72 вопроса с ответами по экономики

Вопрос 1

Кредитная система РФ:сущность, структура, значение

Ответ:

Современна кредитнаясистема — это совокупность различных кредитно-финансовых институтов,действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию имобилизацию денежного капитала. Через кредитную систему реализуются сущность ифункции кредита.

В настоящее время структуракредитной системы РФ состоит из трех ярусов:

1.Центральный банк

2.Банковская система:

Коммерческиебанки

Сберегательныебанки

Ипотечные банки

3. Специализированныенебанковские кредитно-финансовые институты

Страховыекомпании

инвестиционныефонды

пенсионныефонды

финансово-строительныекомпании

прочие

Новая структура кредитнойсистемы стала в большей степени отражать потребности рыночного хозяйства и всебольше приспосабливается к процессу новых экономических реформ.

В тоже время процессстановления кредитной системы выявил определенные недостатки. Они выразились внарушениях во всех звеньях: продолжают образовываться и существовать мелкиеучреждения (банки, страховые компании, инвестиционные фонды), которые из-заслабой финансовой базы не могут справляться с потребностями клиентов;коммерческие банки и другие учреждения в основном проводят краткосрочныекредитные операции, недостаточно инвестируя свои средства в промышленность идругие отрасли.

Многие вновь созданныекредитно-финансовые институты, страховые компании и инвестиционные фондызанимаются несвойственной им деятельностью: привлекают вклады населения,выполняя функции коммерческих и сберегательных банков. Ряд инвестиционныхфондов, финансовых компаний и банков построили свою деятельность не наподлинной коммерческой основе, а по принципу пирамиды, что вызвало волну банкротств.Кроме того, высокие ставки на краткосрочные кредиты ведут к необоснованномуросту прибылей, которые в последующем конвертируются в иностранную валюту, чтообесценивает рубль и ведет к усилению инфляции. Поэтому многие стороныбанковской системы РФ нуждаются в дальнейшем совершенствовании.

Вопрос 2

Правовые основы деятельностибанков в РФ (Законы “О банках и банковской деятельности”, “О Центральном банкеРФ (Банке России)”)

Ответ:

Правовыми основами иопределением правового статуса деятельности банков на территории РФ являютсяЗакон “О Центральном банке РФ (Банке России)” принятый 12.04.95г и закон “Обанках и банковской деятельности” принятый 7.07.95г.

Закон о Банке Россииопределяет правовой статус ЦБ РФ. Закон фиксирует, что имущество банканаходится в собственности государства, и в своей деятельности он подотчетензаконодательным и исполнительным органам государственной власти. Наряду с этимБанк представляет собой юр.лицо, самостоятельно выполняет свои функции и втекущей деятельности независим от органов государственного управленияэкономикой. По Закону высшим органом Банка является Совет директоров, которыйруководит деятельностью ЦБ по реализации денежно-кредитной политикиправительства. Председатель банка и члены Совета назначаются Гос.Думой попредставлению Президента. Закон определяет основные функции, направления ивиды деятельности ЦБ. Большинство этих функций ЦБ монопольно (эмиссия наличныхденег, осуществление контроля за деятельностью КБ и лицензирование ихдеятельности, устанавливает образцы форм и порядок отчетности и осуществленияплатежей, проведение денежно-кредитной политики страны и организацияналично-денежного обращения и т.д.). Законом предусмотрена и отчетность ЦБпредоставляемая Гос.Думе и публикуемая в печати.

Закон “О банках ибанковской деятельности” дает определение понятиям банк, кредитная организация,небанковская кредитная организация и иностранный банк., определяет порядок иформы образования банков и условия для их регистрации в ЦБ РФ, дает определениебанковским операциям, являющимся основными видами банковской деятельности, иоперациям которые банки могут совершать помимо них, устанавливает порядокпредоставления банковской отчетности и порядки обеспечения стабильностибанковской системы, защиты прав, интересов вкладчиков и кредиторов кредитныхорганизаций, порядок и методы осуществления контроля ЦБ РФ за деятельностьюкредитных организаций, а также их взаимоотношения между государством и другдругом. Отдельно в законе оговорены порядки открытия филиалов, представительстви дочерних организаций на территории иностранных государств и сберегательноедело.

Эти два законаразграничивают деятельность коммерческих банков и ЦБ РФ.

Вопрос 3

Центральные банки, их функции(западная модель)

Ответ:

Традиционно Центральныйбанк выполняет 4 основные функции: осуществляет монопольную эмиссию банкнот,является банком банков, банкиром правительства, проводит денежно-кредитноерегулирование и банковский надзор.

За центральным банком какпредставителем государства законодательно закреплена эмиссионная монополиятолько в отношении банкнот, т.е. общенациональных кредитных денег, которыеявляются общепризнанным окончательным средством погашения долговыхобязательств. В некоторых странах центральный банк монопольно осуществляетэмиссию монет, но их чеканкой обычно занимается министерство финансов(казначейство). Банкноты составляют незначительную часть денежной массыпромышленно развитых стран, поэтому функции эмиссионной монополии ЦБ несколькоснижена, хотя банкнотная эмиссия по-прежнему необходима для платежей врозничной торговле и обеспечения ликвидности кредитной системы. Чем выше доляналичного обращения в стране, тем важнее значение банкнотной эмиссии.

Следует иметь ввиду, чтомонополия на эмиссию банкнот на современном этапе вовсе не означает ее жесткогоконтроля или увязки с целями денежно-кредитного регулирования. Главная задачаденежно-кредитной политики — регулирование безналичной эмиссии, основнымисточником которой являются коммерческие банки. В тоже время эмиссионнаямонополия превратила центральный банк в эмиссионно-кассовый центр банковскойсистемы, поскольку обязательства центрального банка (в форме как банкнот, так идепозитов коммерческих банков) служат кассовым резервом любого коммерческогобанка.

Центральный банк не имеетдела непосредственно с предпринимателями и населением. Его главной клиентуройявляются коммерческие банки, выступающие как бы посредниками между экономикой ицентральным банком. Последний хранит свободную денежную наличность коммерческихбанков, т.е. их кассовые резервы. Исторически эти резервы помещалиськоммерческими банками в центральный банк в качестве гарантийного фонда дляпогашения депозитов.

В большинстве странкоммерческие банки обязаны хранить часть своих кассовых резервов в центральномбанке в соотвествии с законом. Такие резервы называю обязательнымибанковскими резервами. Центральный банк устанавливает минимальноесоотношение обязательных резервов с обязательствами банков по депозитам (нормаобязательных резервов). Через счета, открываемые коммерческими банками вцентральном банке, последний осуществляет урегулирование расчетов между ними. Свнедрением электронных расчетных систем существенно снизилось значениетрадиционной для центрального банка функции расчетного центра банковскойсистемы.

Принимая на хранениекассовые резервы коммерческих банков, центральный банк оказывает им кредитнуюподдержку. Он является для коммерческих банков кредитором последней инстанции,т.е. кредитором на крайний случай. Обычно его кредиты предоставляются банкам поставке более высокой, чем рыночная, и поэтому банки обращаются за поддержкой кцентральному банку только в случае отсутствия иной возможности получить кредит.

Как отмечалось, независимоот принадлежности капитала центральный банк тесно связан с государством. Вкачестве банкира правительства банк выступает как его кассир и кредитор, в немоткрыты счета правительства и правительственных ведомств. В большинстве странцентральный банк осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета. Доходыправительства, поступившие от налогов и займов, зачисляются на беспроцентныйсчет казначейства (министерства финансов) в центральном банке, с которогопокрываются все правительственные расходы. В некоторых странах, например в США,большая часть бюджетных средств помещается в коммерческие банки.

В условиях хроническогодефицита государственных бюджетов усиливается функция кредитования государстваи управления государственным долгом. Под управлением государственным долгомпонимаются операции центрального банка по размещению и погашению займов,организации выплат доходов по ним, по проведению конверсии и консолидации.Центральный банк использует различные методы управления государственным долгом:покупает или продает государственные обязательства с целью воздействия на ихкурсы и доходность, изменяет условия продажи, различными способами повышаетпривлекательность государственных обязательств для частных инвесторов.

От имени правительствацентральный банк регулирует резервы иностранной валюты и золота, являетсятрадиционным хранителем государственных золотовалютных резервов. Оносуществляет регулирование международных расчетов, платежных балансов,участвует в операциях мирового рынка ссудных капиталов и золота. Центральныйбанк, как правило, представляет свою страну в международных и региональныхвалютно-кредитных организациях.

Все функции центральногобанка тесно взаимосвязаны. Кредитуя государство и банки, центральный банкодновременно создает кредитные орудия обращения, осуществляя выпуск и погашениеправительственных обязательств, воздействует на уровень ссудного процента.Названные функции центрально банка создают объективные предпосылки длявыполнения им функции регулирования всей денежно-кредитной системы страны и,следовательно, регулирования экономики. Функция денежно-кредитногорегулирования и банковского надзора на современном этапе является важнейшейфункцией центрального банка.

Свои функции центральныйбанк осуществляет через банковские операции — пассивные и активные. Пассивныминазываются операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы, активными- операции по размещению банковских ресурсов.

Вопрос 4

Функции центрального банкаРоссии

Ответ:

Федеральным законом от12.04.95г. установлены основные функции и операции ЦБ РФ:

Функция проведениягосударственной денежно-кредитной политики по развитию рыночнойэкономики, обеспечению устойчивости денежного обращения и покупательнойспособности национальной денежной единицы. Выполняя эту функцию Банк принимаетучастие в разработке основ экономической политики правительства и используетразличные методы денежно-кредитного управления банковской системой, входящие вего компетенцию.

Функция эмиссии денеги организации денежного обращения. Эмиссия денег является монопольнымправом ЦБ и находится только в его компетенции. КБ не имеют правасамостоятельно выпускать в обращение денежные средства. Необходимость выпускановых денег обусловлена реализацией национального дохода или вновь созданнойстоимости совокупного общественного продукта.

Функция кредитованиякоммерческих банков на основе рефенансирования портфеля их ресурсов.Главная особенность этой функции состоит в том, что ЦБ как “банк банков”производит кредитование только банковских учреждений. Процесс кредитованиязаключается в восстановлении денежных средств низовых банков, вложенных вкругооборот капитала предприятий различных отраслей народного хозяйства.Представление кредитов происходит по ставкам рефенансирования, установленнымЦБ.

Функция организациибезналичных расчетов народного хозяйства. При выполнении этой функции“банк банков” устанавливает принципы организации расчетов, способы совершенияплатежей, формы бланков денежных документов, этапы их бухгалтерской обработки ипорядок совершения расчетных операций.

Функция организациибанковских операций, бухгалтерского учета и статистической отчетности о работебанков. В связи с этой функцией Банк создает правила финансирования,кредитования, расчетов и кассовых операций, а также бухгалтерского учета иотчетности по основным участкам деятельности кредитных учреждений.

Функциягосударственной регистрации кредитных учреждений. Во исполнение этойфункции Банк рассматривает пакет документов для открытия нового кредитногоучреждения и принимает решение о предоставлении лицензии на право ведениябанковских операций. Такие лицензии выдаются только кредитным учреждениям,располагающим квалифицированными кадрами для выполнения возлагаемых на нихобязанностей.

Функция организациигосударственного контроля за деятельностью кредитных учреждений. Послеоткрытия кредитных учреждений и начала их операций ЦБ осуществляет постоянныйконтроль за их деятельностью. Эта работа проводится расчетно-кассовыми центрамибанка, в которых находятся корреспондентские счета низовых кредитных органов.Анализируя обороты и остатки денежных средств на этих счетах, РКЦ получаютнеобходимую информацию о ликвидности, платежеспособности и финансовом состоянииКБ.

Функция реализацииоблигаций гос.займов и кредитования расходов федерального бюджета. ЦБ — уполномоченный орган Минфина РФ по продаже облигаций государственных займов.Реализация облигаций этих займов осуществляется банками-диллерами, составкоторых формируется Минфином и ЦБ.

Функция регулированиязолотовалютных резервов страны. ЦБ РФ является главным депозитариемзолото-валютных резервов государства и организует все операции по продаже ипокупке золота и иностранных валют. Операции с этими ценностями производятся поценам спроса и предложения на золотых и валютных рынках.

Функция составленияплатежного баланса страны. В условиях детронизации золота, ликвидациизолотомонетного стандарта и монетного паритета основой обеспечения банкнот ЦБслужат товарные массы, включая товары отечественного и зарубежногопроизводства. В целях контроля за состоянием внешней торговли, платежей изолотовалютных резервов ЦБ РФ составляет платежный баланс РФ.

Вопрос 5

Пассивные и активные операцииЦБ РФ

Ответ:

Пассивные операции

Главным источником ресурсовцентрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот (от 54 до 85%всех пассивов). На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный,т.е. не обеспечен золотом. Золотое обеспечение банкнот отменено, хотя внекоторых странах формально продолжают действовать законы, ограничивающиепределы фидуциарной эмиссии. Повсеместно отменено официальное золотоесодержание денежных единиц.

Современный механизмэмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства иувеличения золотовалютных резервов. Механизм эмиссии предопределяет характеркредитного обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот при кредитовании банковобеспечена векселями и другими банковскими обязательствами; при кредитованиигосударства — государственными долговременными обязательствами, а при покупкезолота и иностранной валюты — соответственно золотом и иностранной валютой.Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка.В этом, в частности, проявляется взаимосвязь пассивных и активных операцийбанка. Размеры пассивной операции центрального банка “эмиссия банкнот” зависятот его активных операций: ссуд банкам, казначейству (министерству финансов),покупки иностранной валюты и золота. В этом смысле можно сказать, чтоперечисленные активные операции центрального банка первичны по отношению кпассивным.

Сказанное не означает,однако, что любая ссуда центрального банка кредитной системе или государствусвязана с новым выпуском банкнот. Такие кредиты могут зачисляться на счетакоммерческих банков и казначейства, открытые в центральном банке, в этом случаепроисходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка. Источникомресурсов центрального банка служат вклады коммерческих банков и их обязательныерезервы, зачисляемые на специальные счета, а также вклады казначейства(средства госбюджета). Обычно не более 4% пассива приходится на долюсобственного капитала банка.

Активные операции

К основным активнымоперациям центральных банков относится: учетно-судные операции; банковскиеинвестиции; операции с золотом и иностранной валютой.

Учетно-ссудные операциипредставлены двумя видами:

ссуды коммерческим банкам игосударству под залог коммерческих векселей (акцептованных солидными банками),казначейских векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг;

учетные операции — покупкацентральным банком векселей у государства и банков. Покупка векселей укоммерческих банков называется переучетом, так как при этом происходитвторичный учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купилиу своих клиентов. Разница между суммой, которую центральный банк платиткоммерческому банку при покупке векселя, и суммой, которая будет получена сдолжника по векселю при наступлении срока его погашения, образует доход банка.

Ставка по которойцентральный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам и переучитывает ихвекселя, называется официальной учетной ставкой, или учетной ставкойцентрально банка.

Банковские инвестиции — это покупка банком ценных бумаг. Инвестициицентрального банка состоят из вложений в государственные ценные бумаги. Покупкацентральным банком государственных обязательств в большинстве промышленноразвитых стран служит главной и даже единственно формой кредитованияправительства. Прямо кредитование государства, т.е. предоставление банковскойссуды, в этих странах практически отсутствует (например, в США, Канаде, Японии,Великобритании, Швейцарии, Швеции) или ограничено законом (в ФРГ, Франции,Нидерландах). Следует обратить внимание на то, что в портфеле центральногобанка находится лишь незначительная часть государственных ценных бумаг. Соответственноосновными кредиторами государства выступают не центральные, а коммерческиебанки и другие финансово-кредитные учреждения, компании и население.

Важной, а нередко главнойцелью покупки центральным банком государственных ценных бумаг являетсярегулирование ликвидности банковской системы и управление государственнымдолгом в ходе проведения денежно-кредитной политики.

Государственный долг Россиипочти целиком образовался в результате прямого кредитования государствацентральным банком. Однако Законом о центральном банке РФ (Банке России)предусмотрено, что последний может предоставлять кредит министерству финансовлишь путем покупки у него ценных бумаг.

Вопрос 6

Денежно-кредитноерегулирование экономики Центральным банком (западная и российские модели)

Ответ

Центральный банк — основнойпроводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составнойчастью экономической политики правительства, главными целями которой служатдостижение стабильного экономического роста, снижения безработицы и инфляции,выравнивание платежного баланса.

Общее состояние экономики вбольшей мере зависит от состояния денежно-кредитной сферы. По числу институтов,объему кредитных ресурсов и операций базу всей денежно-кредитной системысоставляют коммерческие банки и другие кредитные учреждения. Достаточноотметить, что от 75 до 90% денежной массы в большинстве стран составляютбанковские депозиты и лишь 25-10% — банкноты центрального банка. Поэтомугосударственное регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным лишьв том случае, если государство через центральный банк способно воздействоватьна масштабы и характер операций коммерческих банков. Методы этого воздействияразнообразны, наиболее распространенными из них являются:

Изменение ставки учетногопроцента или официальной учетной ставки центрального банка (учетная, илидисконтная, политика);

изменение норм обязательныхрезервов;

операции на открытом рынке,т.е. операции по купле-продаже векселей, государственных облигаций и другихценных бумаг;

регламентация экономическихнормативов для банков (соотношение между кассовыми резервами и депозитами,ликвидными активами и депозитами, собственным капиталом и заемным, собственнымкапиталом и активами, суммой кредита одному заемщику и капиталом или активами идр.).

Указанные методыденежно-кредитного регулирования можно назвать общими в том смысле, что онивлияют на операции всех коммерческих банков, на рынок ссудных капиталов вцелом.

Могут применяться такжевыборочные (селективные) методы, направленные на регулирование отдельных формкредита (например потребительского) или кредитования различных отраслей(жилищного строительства, экспортной торговли). К выборочным методам относятся:

прямое ограничение размеровбанковских кредитов для отдельных банков или ссуд (так называемые кредитныепотолки);

регламентация условийвыдачи конкретных видов, в частности, установление маржи, т.е. разницы междусуммой обеспечения и размером выданной ссуды; ставками по депозитам и ставкампо кредитам и др.

Ведущим методомрегулирования является учетная политика. Повышая или понижая официальнуюучетную ставку, центральный банк оказывает воздействие на возможностикоммерческих банков и их клиентов в получении кредита, что в свою очередьвлияет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного процента.Изменение учетной ставки центрального банка, вызывая соответствующее изменениерыночного процента, отражается на состоянии платежного баланса и валютногокурса. Повышение ставки способствует привлечению в страну иностранногократкосрочного капитала, а в итоге активизируется платежный баланс,увеличивается предложение иностранной валюты, соответственно снижается курсиностранной и повышается курс национальной валюты. Снижение ставки приводит кпротивоположным результатам.

Существенное воздействие накредитные ресурсы коммерческих банков, на их возможности предоставлять ссудыоказывает изменение нормы обязательных резервов. Повышение ее не означает, чтобольшая часть банковских средств “заморожена” на счетах центрального банка и неможет использоваться коммерческими банками для выдачи кредитов. В результатесокращаются банковские ссуды и денежная масса в обращении, повышаются процентыпо банковским ссудам. Снижение нормы банковских резервов ведет к расширению банковскихкредитов и денежной массы, к снижению рыночного процента.

В странах с развитым рынкомценных бумаг наиболее распространенным методом денежно-кредитного регулированияявляются операции на открытом рынке, которые влияют на деятельностькоммерческих банков через объем имеющихся у них ресурсов. Если центральный банкпродает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, торесурсы последних и соответственно их возможность предоставлять ссуды клиентамуменьшается. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и повышениюссудного процента. Покупая ценные бумаги на рынке у коммерческих банков,центральный банк предоставляет им дополнительные ресурсы, расширяет ихвозможности по выдаче ссуд. Операции на открытом рынке способствуютрегулированию банковских ресурсов, процентных ставок и курса государственныхценных бумаг.

Для регулированиякраткосрочных процентных ставок традиционно применяются операции центральногобанка с векселями (казначейскими и коммерческими) и краткосрочными государственными облигациями. Продажа их ограничивает наличность денежного рынка и ведет кповышению рыночных ставок процента. Если центральный банк не желает допускатьувеличения рыночной нормы процента, то он оказывает поддержку банкам, покупая уних краткосрочные ценные бумаги и векселя по текущим рыночным ставкам.

Традиционным средствомрегулирования долгосрочных процентных ставок служат операции центрального банкас долгосрочными государственными обязательствами. Покупка таких обязательствцентральным банком вызывает повышение их рыночного курса (в результатерасширение спроса на них). Увеличение цены облигаций означает снижение ихфактической доходности, которая определяется отношением суммы купонного доходапо облигации к ее рыночному курсу. Уменьшение фактической доходностидолгосрочных облигаций приводит к снижению долгосрочных процентных ставок нарынке. Продажа облигаций центральным банком на открытом рынке вызывает падениеих курса и повышение доходности облигаций, а значит и долгосрочных процентныхставок. Кроме того, купля-продажа ценных бумаг оказывает влияние на процентныеставки через расширение или ограничение банковской наличности.

Денежно-кредитную политикуследует рассматривать в широком и узком смысле. В широком смысле она направленана борьбу с инфляцией и безработицей, на достижение стабильных темповэкономического развития через регулирование денежной массы в обращении.ликвидности банковской системы, долгосрочных процентных ставок. В узком смыслетакая политика направлена на достижение оптимального валютного курса с помощьювалютной интервенции, проведения учетной политики и других методоврегулирования краткосрочных процентных ставок. Под валютной интервенциейпонимается политика купли-продажи центральным банком иностранной валюты нанациональную на валютном рынке.

Когда центральный банкпродает или покупает иностранную валюту в обмен на национальную, то меняетсясоотношение спроса и предложения на иностранную валюту и соответственноизменяется курс национальной валюты. Если например, Банк России продает долларына валютной бирже, то предложение долларов увеличивается и соответственно курсих понижается. а курс рубля повышается. При скупке долларов их курс растет.

Денежно-кредитноерегулирование экономики Российской Федерации осуществляется Банком России путемопределения норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, проведенияопераций с ценными бумагами, установления экономических нормативов для банков.

В целях воздействия наликвидность банковской системы Банк России рефинансирует банки путемпредоставления им краткосрочных кредитов по своей учетной ставке и определяетусловия предоставления кредитов под залог различных активов.

Банк России устанавливаетследующие экономические нормативы для банков: минимальный размер уставногокапитала; предельное соотношение между размером уставного капитала банка исуммой его активов с учетом оценки риска; показатели ликвидности баланса банкав виде нормативного соотношения между активами и обязательствами банка с учетомсрока их погашения, а также возможности реализации активов; минимальный размеробязательных резервов, депонируемых в Банке России, в процентном отношении кобязательствам банков; максимальный размер риска на одного заемщика в видеопределенного процента от обшей суммы капитала банка (при расчете максимальногориска в понятие риска включается вся сумма вложений и кредитов этому заемщику,а также выданные по его поручению обязательства); ограничение размероввалютного и курсового рисков; ограничение использования привлеченных депозитовдля приобретения акций юридических лиц.

Банк России осуществляетфункции регулирования и надзора за деятельностью банков для поддержаниястабильности денежно-кредитной системы, при этом Банк России не вмешивается воперативную деятельность банков.

Вопрос 7

Регулирование и контрольЦентральным банком деятельности коммерческих банков РФ

Ответ

Функцию общегорегулирования деятельности каждого коммерческого банка в рамках единойденежно-кредитной системы страны возложены на ЦБР. Это регулирование призваносодействовать обеспечению: устойчивости работы и укреплению финансовогоположения коммерческого банка; ориентации и стимулированию деятельности банка вобласти кредитования на выполнение приоритетных задач развития экономики иповышения благосостояния общества; научной организации денежного обращения внародном хозяйстве. При этом со стороны ЦБР используются в первую очередьэкономические методы управления (изменение норм обязательных резервов,размещаемых коммерческими банками в ЦБ РФ; изменение объёма кредитовпредоставляемых ЦБ РФ коммерческим банкам, а также процентных ставок покредитам; проведение операций с ценными бумагами и с иностранной валютой) итолько при их исчерпании — административные (ограничение объема кредитныхвложений, установление предельных размеров процентных ставок по выдаваемым имикредитам, введение временно администрации, отзыв лицензии и ликвидация банка).

Также в целях регулированиядеятельности коммерческих банков Банк России устанавливает следующиеэкономические нормативы для банков: минимальный размер уставного капитала;предельное соотношение между размером уставного капитала банка и суммой егоактивов с учетом оценки риска; показатели ликвидности баланса банка в виденормативного соотношения между активами и обязательствами банка с учетом срокаих погашения, а также возможности реализации активов; минимальный размеробязательных резервов, депонируемых в Банке России, в процентном отношении кобязательствам банков; максимальный размер риска на одного заемщика в видеопределенного процента от обшей суммы капитала банка (при расчете максимальногориска в понятие риска включается вся сумма вложений и кредитов этому заемщику,а также выданные по его поручению обязательства); ограничение размероввалютного и курсового рисков; ограничение использования привлеченных депозитовдля приобретения акций юридических лиц.

Вопрос 8

Организация Центральнымбанком налично-денежного обращения в РФ

Ответ

Выпуск денег — главныйисточник денежных средств ЦБ, используемый для авансирования расширенноговоспроизводства. Эмиссия денег осуществляется в двух формах: деньги банковскогооборота при кредитовании коммерческих банков; наличные деньги, обеспечивающиекассовые операции по обслуживанию народного хозяйства и бюджета.

При кредитованиикоммерческих банков происходит зачисление денежных средств ЦБ на их счета врасчетно-кассовых центрах (РКЦ). Операции банков, связанные с выдачей наличныхденег предприятиям и организациям, осуществляются на основе кассовых заявокклиентов. Эти заявки представляются в обслуживающие банки и содержат всенеобходимые данные о предстоящих операциях с наличными деньгами.

На основе кассовых заявокпредприятий составляются прогнозы кассовых оборотов коммерческих банков.Приходную часть этих программ рассчитывают исходя из поступления наличных денегв кассы банков. Поступление денег организуется с помощью инкассации (доставки вбанк) денежной наличности торгово-закупочных структур, предприятийобщественного питания, транспортных систем и других органов, оказывающихплатные услуги населению. Расходная часть прогнозируется на основе предстоящихвыплат заработной платы и прочих расходов предприятий, учреждений иорганизаций.

Величина денежных средств,поступающих в обращение, зависит от соотношения приходной и расходной частейкассовых программ банка. При росте предпринимательской деятельности наблюдаетсяпостоянное превышение расходной части программы над приходной и выпуск вобращение новых денежных средств.

Bопрос 9

Рефенансирование Центральнымбанком РФ коммерческих банков

Ответ

РЕФЕНАНСИРОВАНИЕ — обменценных бумаг с истекшим сроком погашения на новые виды ценных бумаг (слов.)

регулирование процентныхставок КБ осуществляется установлением маржи или предельного уровня повышенияставок рефенансирования ЦБ. Таким образом маржа представляет собой дифференциалпроцентных ставок Центрального и коммерческих банков.

В настоящее время ставкарефинансирования установлена на уровне 12% годовых, что призвано ограничитьтемпы роста инфляции путем “сжатия” денежной массы, находящейся в обращении.Введение такой ставки — временная мера, характерезующая денежное обращение припереходе к рыночной экономике. В западных странах ставки рефенансированиякоммерческих банков составляют 6-8% годовых. Подобная “дешевизна” кредитовцентральных банков стимулирует активное использование заемных капиталов длярасширения предпринимательства и внедрения в производство достижений НТП.

Bопрос 10

Операции ЦБ РФ на открытомрынке

Ответ

Закон о банке Россиипредусматривает проведение ЦБ операций на открытом рынке. В ст.39 отмечается,что под операциями на открытом рынке понимаются купля-продажа Банкомказначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственныхценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднееобратной сделки.

Для регулированиякраткосрочных процентных ставок традиционно применяются операции центральногобанка с векселями (казначейскими и коммерческими) и краткосрочнымигосударственными облигациями. Продажа их ограничивает наличность денежногорынка и ведет к повышению рыночных ставок процента. Если центральный банк нежелает допускать увеличения рыночной нормы процента, то он оказывает поддержкубанкам, покупая у них краткосрочные ценные бумаги и векселя по текущим рыночнымставкам.

Вопрос 11

Сущность и назначение фондаобязательных резервов коммерческих банков в ЦБ РФ

Ответ

Существенное воздействие накредитные ресурсы коммерческих банков, на их возможности предоставлять ссудыоказывает изменение нормы обязательных резервов. Повышение ее не означает, чтобольшая часть банковских средств “заморожена” на счетах центрального банка и неможет использоваться коммерческими банками для выдачи кредитов. В результатесокращаются банковские ссуды и денежная масса в обращении, повышаются проценты побанковским ссудам. Снижение нормы банковских резервов ведет к расширениюбанковских кредитов и денежной массы, к снижению рыночного процента.

Вопрос 12

Ломбардный кредит: сущность,значение

Ответ

Ломбардный кредит — получение займа у центрального резервного банка, связанный с временнымнедостатком ресурсов, под залог ценных бумаг.

Вопрос 13

Кредитные аукционы: сущность,порядок организации, значение

Ответ

Сущностью участиякоммерческих банков в кредитных аукционах является получение ими МАРЖИ, т.е.разницы между ценой приобретения ресурсов и их дальнейшей перепродажей в видессуды клиентам. К участию в кредитных аукционах проводимых ЦБ РФ допускаютсятолько головные конторы банков, соблюдающие все необходимые требования ЦБ. ЦБРФ допускает различные способы организации аукционных торгов — по американскомуспособу, голландскому способу и с фиксированной процентной ставкой.

Приамериканскомспособе заявки банки-участников ранжируются по уровню предложеннойпроцентной ставки в порядке убывания, а затем удовлетворяются в том же порядке,начиная с максимально предложенной процентной ставки до полного исчерпанияустановленного на данном аукционе объеме кредита. В результате сумма последнейиз удовлетворенных заявок может быть сокращена.

Приголландском способевсе заявки удовлетворяются по цене отсечения — минимальной ставки, которуюпредлагают банки, попавшие в круг покупателей.

В случае аукциона сфиксированной процентной ставкой удовлетворяются все заявки, однако припревышении общей суммы этих заявок над объемом кредита, предложенного каукциону, все заявки удовлетворяются частично. Степень удовлетворения заявоксоответствует отношению общего объема аукционного кредита к их общей сумме.

Посредством проведениякредитных аукционов ЦБ РФ демократизовал процесс распределения централизованныхкредитных ресурсов, предоставив возможность всем коммерческим банкам,отвечающим установленным требованиям, стать покупателями аукционного кредита.Одновременно ЦБ РФ получил инструмент, определяющий соотношения спроса ипредложения на денежные средства в банковской системе и их “стоимости”. Анализсложившейся по итогам аукциона ситуации на рынке кредитных ресурсов позволяетобосновано корректировать уровень учетной ставки ЦБ РФ, условия проведенияпоследующих аукционов и необходимость маневрирования иными инструментамиденежно-кредитного регулирования.

Вопрос 14

Операции ЦБ РФ пообслуживанию государственного долга России.

Ответ

Продажа облигацийпроизводится на трех уровнях рынка:

1. Предприятия,организации, учреждения и население. Они свободно покупают и продают долговыеобязательства государства за счет временно свободных денежных средств. Основнаячасть облигаций подлежит продаже на данном рынке.

2. КБ, которые размещаютсвои активы в операциях с ценными бумагами государства. Такие операцииотличаются меньшей степенью риска по сравнению с бизнес-кредитамифункционирующим предпринимателям.

3. Собственно ЦБ,покупающий остаточную (невыкупленную) часть выпущенных облигаций. В большинствестран мира законодательство о центральных банках запрещает последним открытуюпокупку облигаций государственных займов. Для этого банк должен быть наделенполномочиями, предоставляемыми органами законодательной и исполнительнойвласти.

Помимо распространенияоблигаций гос.займов, ЦБ производит прямое кредитование расходов бюджета засчет своего эмиссионного фонда. В 1992-94 гг. основная часть фондаиспользовалась для покрытия текущих расходов государства в размере 75%бюджетного дефицита. Погашение задолженности производилось за счет поступленияналогов в доходную часть бюджета. При отсутствии доходов предоставленныекредиты списывались на убытки ЦБ с последующей компенсацией за счет различныхисточников денежных средств Минфина. С 1 января 1995 г. прекращено прямоекредитование ЦБР расходов федерального бюджета.

Вопрос 15

Современная инфляция:сущность, причины, формы проявления и их виды в РФ

Ответ

Термин “инфляция” означаетвздутие. И действительно, финансирование государственных расходов (например, впериоды экстремального развития экономики во время войн, революций) при помощибумажно-денежной эмиссии с прекращением размена банкнот приводило к “вздутию”денежного обращения и обесценению бумажных денег.

Инфляция была характернадля денежного обращения: России — с 1769 до 1895 г. ( за исключением периода1843-1853 гг.); США — в период войны за независимость 1775 -17783 гг. игражданской войны 1861 -1865 гг.; Англии — во время войны с Наполеоном в начале19 века; Франции — в период Французской революции 1789 — 1791 гг. Особенновысоких темпов инфляция достигла в Германии после первой мировой войны, когдаосенью 1923 г. денежная масса в обращении достигала 496 квинтиллионов марок, аденежная единица обесценилась в триллион раз.

Приведенные историческиепримеры доказывают, что инфляция не является порождением современности, а имеламесто и в прошлом.

Современной инфляции присущряд отличительных особенностей: если раньше инфляция носила локальный характер,то сейчас повсеместный, всеохватывающий; если раньше она охватывала больший именьший период, т.е. имела периодический характер, то сейчас хронический;современная инфляция находится под воздействием не только денежных, но инеденежных факторов.

Следовательно современнаяинфляция испытывает воздействие многих факторов.

К первой группе относятсяфакторы, вызывающие превышение денежного спроса над товарным предложением. врезультате чего происходит нарушение требований закона денежного обращения.Вторая группа объединяет факторы, которые ведут к первоначальному ростуиздержек и цен товаров, поддерживаемому последующим подтягиванием денежноймассы к их возросшему уровню. В действительности обе группы факторовпереплетаются и взаимодействуют друг с другом, вызывая рост цен на товары иуслуги, или инфляцию.

В зависимости отпреобладания факторов той или иной группы различаются два типа инфляции:инфляцию спроса и инфляцию издержек.

Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами.

Милитаризация экономикии рост военных расходов. Военная техника становится все менееприспособленной для использования в гражданских отраслях, в результате чегоденежный эквивалент, противостоящий военной технике, превращается в фактор,излишний для обращения.

Дефицит государственногобюджета и рост внутреннего долга. Например, реальный дефицит госбюджетаРоссийской Федерации по итогам 1992 года составил 11% ВВП, а в 1994 г. недолжен превысить 9,4% ВВП ( или 70 трлн.руб.) Покрытие дефицита происходитпутем размещения займов государства на денежном рынке или при помощи дополнительнойэмиссии неразменных банкнот центрального банка. Первый путь характерен для США,а второй для России. однако с мая 1993 г. началось покрытие дефицита госбюджетаРФ за счет разрешения на рынке государственных краткосрочных обязательств(ГКО): к середине 1994 г. их было выпущено на сумму в 3 020,8 млрд.руб.

Кредитная экспансиябанков. Так, по состоянию на 1 июня 1994 года объем кредитов,предоставленных банком России правительству, составил 27 655 млрд.руб., или38,9% его сводного баланса.

Импортируемая инфляция.Это эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупкеиностранной валюты странами с активным платежным балансом.

Чрезмерные инвестиции втяжелую промышленность. При этом с рынка постоянно извлекаются элементыпроизводительного капитала, взамен которых в оборот поступает дополнительныйденежный эквивалент.

Инфляция издержекхарактеризуется воздействием следующих денежных факторов на процессыценообразования.

Лидерство в ценах.Оно наблюдалось с середины 60-х годов до 1973 г., когда крупные компанииотраслей при формировании и изменении цен ориентировались на цены,установленные компаниями-лидерами, т.е. наиболее крупными производителями вотрасли или в рамках локально-территориального рынка.

Снижение ростапроизводительности труда и падение производства. Такое явление происходилово второй половине 70-х годов. Например, если в экономике США среднегодовойтемп производительности труда в 1961- 1973 гг. составлял 2,3%, то в 1974-1980гг. — 0,2%, а в промышленности соответственно 3,5 и 0,1%. Аналогичные процессыбыли характерны и для других промышленно развитых стран. Решающую роль взамедлении роста производительности труда сыграло ухудшение общих условийвоспроизводства, вызванное как циклическими, так и структурными кризисами.

Возросшее значение сферыуслуг. Оно характеризуется, с одной стороны, более медленным ростомпроизводительности труда по сравнению с отраслями материального производства,а с другой — большим удельным весом заработной платы в общих издержках производства.резкое увеличение спроса на продукцию сферы услуг во второй половине 60-х — начале 70-х годов стимулировало ее заметное удорожание: в промышленно развитыхстранах рост цен на услуги в 1,5 — 2 раза превышал рост цен на остальныетовары.

Ускорение приростаиздержек и особенно заработной платы на единицу продукции. Экономическаямощь рабочего класса, активность профсоюзных организаций не позволяют крупнымкомпаниям снизить рост заработной платы до уровня замедленного ростапроизводительности труда. В то же время в результате монополистической практикиценообразования крупным компаниям были компенсированы потери за счетускоренного роста цен, т.е. была развернута спираль “заработная плата — цены”.

Энергетический кризис.Он вызвал в 70-х годах огромное вздорожание нефти и других энергоресурсов. Врезультате, если в 60-е годы среднегодовой рост мировых цен на продукциюпромышленно развитых стран составлял всего 1,5%, то в 70-е годы — более 12%.

В международной практике взависимости от величины роста цен принято деление инфляции на три вида

ползучую — еслисреднегодовой темп роста цен не выше 5-10%;

галопирующую — присреднегодовом темпе роста цен от 10 до 50% (иногда до 100%)

гиперинфляцию — когда ростцен превышает 100% в год (МВФ за гиперинфляцию сейчас принимает 50%-й рост ценв месяц)

Вопрос 16

Денежное обращение и егоструктура

Ответ

Денежное обращение — этодвижение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающие реализациютоваров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Объективной основойденежного обращения является товарное производство, при котором товарный мирразделяется на товар и деньги, порождая противоречия между ними. С углублениемобщественного разделения труда и формированием общенациональных и мировых рынковпри капитализме денежное обращение и обмен всего совокупного общественногопродукта, включая доходы различных классов. С помощью денег в наличной ибезналичной формах осуществляется процесс обращения товаров, а также движениессудного и фиктивного капиталов.

Денежное обращениеподразделяется на две сферы: наличную и безналичную. Налично-денежноеобращение — это движение наличных денег. Оно отслуживается банкнотами,разменной монетой и бумажными деньгами (казначейскими билетами). В развитыхкапиталистических странах банковские билеты. выпускаемые центральным банком,составляют подавляющую часть налично-денежного обращения. Незначительная частьвыпуска денег (около 10%) приходится на казначейства, которые эмитируют восновном монеты и мелкокупюрные бумажно-денежные знаки — казначейские билеты.

Безналичное обращение — это движение денег безналичного оборота. Под ними понимаются прежде всегобанковские депозиты на счетах клиентов, использование которых осуществляется спомощью чеков, жироприказов, кредитных карточек, электронных переводов. Вденежном обороте применяются также векселя, сертификаты, а в ряде стран — другие обязательства и требования.

Между налично-денежным ибезналичным обращением существует тесная и взаимная зависимость: деньгипостоянно переходят из одной сферы обращения в другую, меняя форму наличныхденежных знаков на депозит в банке, и наоборот. Поступления безналичных средствна счета в банке, — непременное условие для выдачи денег. Поэтому безналичныйплатежный оборот неотделим от обращения наличных денег и образует вместе с нимединый денежный оборот страны, в котором циркулируют единые деньги одногонаименования.

Вопрос 17

Показатели объема и структурыденежной массы в обращении в РФ

Ответ

Важнейшим количественнымпоказателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собойсовокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственныйоборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Для анализа количественныхизменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, атакже для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объем денежноймассы используются различные показатели (денежные агрегаты).

В финансовой статистикепромышленно развитых стран для определения денежной массы применяется следующийнабор основных денежных агрегатов:

агрегат М-1 — включаетналичные деньги в обращении (банкноты, монеты) и средства на текущих банковскихсчетах;

агрегат М-2 — состоит изагрегата М-1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (дочетырех лет);

агрегат М-3 — содержитагрегат М-2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитныхучреждениях;

агрегат М-4 — состоит изагрегата М-3 плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

В США для определенияденежной массы используется четыре денежных агрегата, в Японии и Германии — три. в Англии и Франции — два.

Анализ структуры и динамикиденежной массы имеет важное значение при выработке центральными банкамиориентиров кредитно-денежной политики.

Для расчета совокупнойденежной массы в обращении в Российской Федерации предусмотрены следующиеденежные агрегаты:

агрегат М-0 — наличныеденьги;

агрегат М-1 — равенагрегату М-0 плюс расчетные текущие и прочие счета (расчетные счета, специальныесчета, счета капитальных вложений, аккредитивы и чековые счета, счета местныхбюджетов, счета бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций,средства Госстраха, фонд долгосрочного кредитования); плюс вклады вкоммерческих банках; плюс депозиты до востребования в Сбербанке;

агрегат М-2 — равенагрегату М-1 плюс срочные вклады в Сбербанке;

агрегат М-3 — равенагрегату М-2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

Использование различныхпоказателей денежной массы позволяет дифференцированно подойти к анализусостояния денежного обращения.

Изменение объема денежноймассы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так иускорения их оборота. Скорость обращения денег — показатель интенсификации движенияденег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа.Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используютсякосвенные данные.

В промышленно развитыхстранах в основном исчисляются два показателя скорости роста оборота денег:

показатель скоростиобращения в кругообороте доходов — отношение валового национального продукта(ВНП) или национального дохода к денежной массе, а именно к агрегату М-1 илиМ-2, этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением ипроцессами экономического развития;

показатель оборачиваемостиденег в платежном обороте — отношение суммы переведенных средств по банковскимтекущим счетам к средней величине денежной массы.

В РФ в практикестатистической работы в зависимости от полноты охвата оборота наличных денегразличают: во- первых, скорость возврата денег в кассы учреждений Центральногобанка России как отношение суммы поступлений денег в кассы банка ксреднегодовой массе денег в обращении; во-вторых, скорость обращения денег вналично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачиналичных денег, включая оборот почты и учреждений Сбербанка, на среднегодовуюмассу денег в обращении.

Изменение скоростиобращения денег зависит от многих факторов. как общеэкономических (циклическогоразвития экономики, темпов экономического роста. движения цен), так и чистомонетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций ивзаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке и т.д.).

Ускорению обращения денегспособствуют замена металлических денег кредитными, развитие системы взаимныхрасчетов. внедрение ЭВМ в банковское дело, применение электронных средствденежных расчетов.

При обесценении денегпотребители увеличивают покупки товаров для того чтобы оградить себя от паденияпокупательной способности денег, что ускоряет денежный оборот. При прочихравных условиях ускорение скорости обращения денег равнозначно увеличениюденежной массы и является одним из факторов инфляции.

Вопрос 18

Денежные системы, их основныеэлементы (западная модель)

Ответ

Денежная система — это формаорганизации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически изакрепленная национальным законодательством. Денежные системы сформировались в16-17 вв. с возникновением и утверждением капиталистического способапроизводства, хотя отдельные их элементы появились в более ранний период. Помере развития товарно-денежных отношений и капиталистического способапроизводства происходят существенные изменения в денежной системе.

Тип денежной системызависит от того, в какой форме функционируют деньги: как товар — всеобщийэквивалент или как знаки стоимости. В связи с этим выделяют следующие типыденежных систем:

системы металическогообращения, при которых денежный товар непосредственно обращается и выполняетвсе функции денег, а кредитные деньги разменны на металл;

системы обращения кредитныхи бумажных денег, при которых золото вытеснено из обращения.

В зависимости от металла,который в данной стране был принят в качестве всеобщего эквивалента, и базыденежного обращения различаются биметаллизм и монометаллизм.

Современная денежнаясистема включает следующие элементы: денежную единицу; масштаб цен; виды денег;эмиссионную систему; государственный или кредитный аппарат.

Составной частью денежнойсистемы является национальная валютная система, хотя она относительносамостоятельна.

Денежная единица — это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит длясоизмерения и выражения цен всех товаров. Денежная единица, как правилоделится на мелкие кратные части. В большинстве стран установлена десятичнаясистема деления.

Официальный масштаб ценутратил экономический смысл с развитием государственно-монополистическогокапитализма и прекращением размена кредитных денег на золото. В результатеЯмайской валютной реформы 1976-1978 гг. официальная цена золота и золотоесодержание денежных единиц отменены.

Виды денег, являющиесязаконным платежным средством, — это в основном кредитные банковские билеты,а также бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета. Если впромышленно развитых странах, как правило не выпускают государственные бумажныеденьги в узком смысле слова (казначейские билеты), то в некоторых развивающихсястранах они распространены.

Эмиссионная система вразвитых капиталистических странах означает выпуск банковских билетовцентральными банками, а казначейских билетов и монеты — казначействами всоответствии с законодательно установленным эмиссионным правом. Главный канал эмиссииденег в этих странах — депозитно-чековая эмиссия: увеличение депозитов насчетах клиентов и соответственно массы чеков, обслуживающих платежный оборот. Вней участвуют коммерческие банки и другие кредитные учреждения.

В связи с тем, что денежнаяполитика тесно связана с кредитной, в условиях современного капитализмаосуществляется государственное денежно-кредитное регулирование экономики. Вомногих промышленно развитых странах с 70-х годов было введено таргетирование,тоесть установление целевых ориентиров в регулировании прироста денежной массыв обращении и кредита, которых придерживаются в своей политике центральныебанки.

Характерными чертамисовременных денежных систем промышленно развитых капиталистических государствявляются:

отмена официальногозолотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото;

переход к неразменным назолото кредитным деньгам, которые перерождаются в бумажные деньги;

выпуск денег в обращение нетолько в порядке банковского кредитования хозяйства, но и в значительной мередля покрытия расходов государства (эмиссионным обеспечением являются в основномгосударственные ценные бумаги);

преобладание в денежномобращении безналичного оборота;

усиление государственногомонополистического регулирования денежного обращения.

Образовавшиеся в период ипосле мирового экономического кризиса 1929-1933 гг. валютные блоки обеспечилисохранение в развивающихся странах денежных систем, зависимых от метрополий,которые контролировали эмиссионные институты и их операции. Размеры эмиссииобусловливались состоянием платежных балансов, а не потребностями хозяйства. Вовремя и после второй мировой войны на базе довоенных валютных блоков былисозданы валютные зоны, характерными чертами которых являются: поддержаниетвердого курса валют по отношению к основной валюте; хранение национальныхвалют в банках страны-гегемона; льготный порядок валютных расчетов внутри зоны.

В начале 80-х годов вбольшинстве малых государств, в том числе островных, были созданы национальныеденежные системы, обеспечение устойчивости которых является важнейшим условиемнормального развития национальных экономик.

Вопрос 19

Особенности денежной системыРФ

Ответ

Закон “О денежной системеРФ” от 25 сентября 1992 года устанавливает правовые основы функционированияденежной системы России.

Официальной денежнойединицей (валютой) является рубль. Законом о денежной системе запрещен выпускиных денежных единиц и денежных суррогатов, подчеркнута ответственность лиц,нарубающих единство денежного обращения. Официальное соотношение между рублем изолотом или другими драгоценными металлами не устанавливается. Исключительноеправо выпуска наличных денег, организации и изъятия их из обращения натерритории РФ принадлежит ЦБ РФ.

Видами денег, имеющимизаконную платежную силу, являются банковские билеты (банкноты) и металлическаямонета, образцы которых утверждаются ЦБ РФ. Банкноты и металлическая монетаявляются безусловными обязательствами ЦБ и обеспечиваются его активами. Ониобязательны к приему по их нарицательной стоимости на все территории РФ во всевиды платежей, а также для зачисления на счета, вклады, аккредитивы и дляперевода.

Платежи на территории РФосуществляются в виде наличных и безналичных расчетов. Формы безналичныхрасчетов определяются правилами, устанавливаемыми ЦБ в соответствии сзаконодательными актами РФ.

Центральный банк утверждаетобразцы платежных документов, используемых для безналичных расчетов: платежныхпоручений, векселей, чеков и др.

Закон разделил полномочияправительства и ЦБ в области изготовления денежных знаков. ЦБ несетответственность лишь за планирование объемов их производства. На неговозлагаются также:

создание резервных фондовбанкнот и монет;

определение правилхранения, перевозки и инкассации наличных денег;

установление признаковплатежности денежных знаков и порядка замены и уничтожения денежных знаков;

утверждение правил кассовыхопераций в хозяйстве.

Правительство РФ совместнос ЦБ разрабатывает основные направления экономической политики, в том числеденежной и кредитной. Осуществление денежно-кредитного регулирования экономикиЦБ проводится путем использования общепринятых в рыночной экономикеинструментов: определение размеров и процентной ставки рефенансирования(учетной ставки), резервных требований и проведения операций на открытом рынке.Он регулирует величину и темпы роста денежной массы.

Для осуществленияэмиссионно-кассовго регулирования, кассового обслуживания коммерческих банков,а также предприятий, организаций и учреждений в главных территориальных управленияхЦБ, расчетно-кассовых центрах имеются оборотные кассы по приему и выдаченаличных денег, а также резервные фонды денежных билетов и монет. В 1992 годусозданы также региональные запасные фонды денежных билетов и монеты в отдельныхглавных территориальных управлениях ЦБ. Остаток наличных денег в оборотнойкассе лимитируется, поскольку они включаются в общую массу денег, находящуюся вобращении. Если количество денег в оборотной кассе превышает установленныйлимит, то излишние деньги передаются из оборотной кассы в резервные фонды.

Резервные фонды денежныхбилетов и монет — это запасы не выпущенных в обращение билетов и монет вхранилищах ЦБ. Эти фонды создаются по распоряжению ЦБ, который устанавливает ихвеличину исходя из размера оборотной кассы, объема налично-денежного оборота,условий хранения. Образование резервных фондов позволяет удовлетворятьпотребности народного хозяйства в наличных деньгах, оперативно обновлятьденежную массу в обращении, поддерживать необходимый покупюрный состав, сокращатьзатраты на перевозку и хранение денежных знаков.

Выпуск наличных денег вобращение производится на основе эмиссионного разрешения — документа,дающего право подкреплять оборотную кассу за счет резервных фондов. Вкоммерческих банках такие фонды не создаются — у них имеются операционныекассы, предельный остаток денег в которых определяется по согласованию с ЦБ илиего управлением. Кассовое обслуживание коммерческих банков осуществляетсярассчетно-кассовыми центрами на основе договоров.

Вопрос 20

Рынок государственных ценныхбумаг в РФ (ГКО, ОФЗ, ГОСЗ и др.)

Ответ

Рынок ценных бумагобразовался в РФ в 1991 г., однако наиболее активно его развитие началось в1993г. Основными видами государственных ценных бумаг, активно реализуемыми нарынке в настоящее время, являются:

ГКО — Государственные краткосрочные бескупонные облигации — государственные ценныебумаги, выпускаемые на срок 3, 6, 12 и более месяцев в основном для покрытиядефицита федерального бюджета и иных операций и размещаемые преимущественно средиюридических лиц и иностранных инвесторов. ГКО гарантируют высокую ликвидность иобеспечивают значительный недельный объем продаж. Четкое погашениеминистерством финансов РФ предшествующих выпусков позволяют считать ГКОвысоконадежной государственной ценной бумагой. Главное назначение ГКО — покрытие дефицита федерального бюджета. Однако государство получает здесь дохододин раз при первой продаже, затем идет их “прокручивание” на рынке ценныхбумаг, что приносит доходы многократно банкам и другим кредитно-финансовымучреждениям.

ОФЗ — Облигации федерального займа — государственные ценные бумаги, выпускаемые сцелью привлечения средств инвесторов, выплата доходов по которымосуществляется по купонам. Выпущены 15.03.93г. с целью урегулирования внутреннеговалютного долга перед юридическими и физическими лицами (в89-90 гг. былизаморожены счета физических и юридических лиц в ВЭБе). Процент по этимоперациям — 3% годовых, а сроки погашения с 14.05.94г. по 14.05.2008г.

ГОСЗ — Облигации сберегательного займа — государственные ценные бумаги, выпускаемые сцелью привлечения средств инвесторов, но предназначенные в основном дляразмещения среди населения.

“Золотой сертификат”- ценная бумага, соответствующая 10 кг. золота при пробе 0,9999, который началвыпускаться в 1993 году из расчета 40% годовых в валюте. Однако его движение нарынке не было столь активным и в силу его большой номинальной стоимостинедоступно для ряда юридических лиц. Основными покупателями стали банки“Менатеп”, “Российский кредит”, Промстройбанк, а также “Атоваз”. Главная цель — это получение дополнительного дохода государством и покрытие дефицита бюджета,возрастание которого объясняется либерализацией цен и шоковой терапией. Такимобразом, появление новых ценных бумаг — получение новых источниковфинансирования для развития предприятий и государства.

Вопрос 21

Межбанковские кредиты вкоммерческих банках РФ

Ответ

Свои кредитные ресурсыкоммерческие банки могут пополнять за счет ресурсов других банков, т.е. за счетмежбанковских кредитов. Свободными кредитными ресурсами торгуютустойчивые в финансовом отношении коммерческие банки, у которых всегда естьизлишек ресурсов. Чтобы эти ресурсы приносили доход, банки стремятся разместитьих, напрямую или через посредников (биржи), в других банках-заемщиках. Длябанка помещать кредитные ресурсы в другие банки выгодно по сравнению спомещением средств в хозяйство, т.к. гарантия возврата кредита сос тороны банкабольше, чем сос тороны хозяйства. Кроме солидных банков, свободными кредитнымиресурсами обладают банки, находящиеся в стадии организации, развития.

Сроки возмещения кредитныхресурсов самые разные — от 1 дня до нескольких лет. Ставка по МБК, как правилониже процентных ставок по кредитам, предоставленным хозяйственникам, икоррелирует с официальной учетной ставкой ЦБ РФ. Причиной привлечения кредитныхресурсов банком-заемщиком из других банков являются удовлетворение потребностисвоих клиентов в заемных средствах, т.е. расширении своих кредитных вложений, инеобходимости регулирования банковской ликвидности.

В случае предоставлениякредита одного банка другому напрямую их отношения оформляются договором, вкотором отражаются сроки предоставления кредита, ставка, ответственность сторони т.д.

В связи с ужесточениемкредитной политики ЦБ РФ, которая выражается в повышении уровня учетной ставкии увеличении нормы обязательных резервов, возрос спрос коммерческих банков надополнительные кредитные ресурсы в виде МБК. Привлекательность МБК связанатакже с тем, что эти средства не учитываются в составе ресурсов при расчетесуммы обязательных резервов, перечисляемых ЦБ РФ. Для многих банков, которыееще не достаточно наладили свою работу по вкладным операциям с населением илисвоей клиентурой, МБК является существенным дополнительным ресурсом, хотя идостаточно дорогим.

В условиях слабо развитогомежбанковского рынка в нашей стране привлечение МБК на короткие сроки — от 1 донескольких дней представляет особую трудность (связанную со слабой техническойобеспеченностью банков), хотя именно эти кредиты способствуют нормализациитекущей ликвидности банков.

Для характеристикисостояния рынка МБК в настоящее время рядом крупнейших банков России иинформационно аналитических агентств утвержден ряд показателей _ MIBOR (средняяставка по МБК предоставляемых 9 крупнейшими банками РФ), MIBID (средняя ставкапо которой теже банки готовы купить МБК) и MIACR ( средняя фактическая ставкапо межбанковским кредитам в этих банках).

Вопрос 22

Процентная политика банков РФ

Ответ

Важным средствомконкурентной борьбы между банками за привлечение ресурсов являетсяразнообразная процентная политика, ибо получение дохода на вложенные средстваслужит существенным стимулом к совершению клиентами вкладов. Уровень депозитныхпроцентных ставок устанавливается каждым банком самостоятельно, ориентируясь научетную ставку ЦБ РФ, состояние денежного рынка и исходя из собственнойдепозитной политики. По отдельным видам депозитных счетов величина доходаопределяется сроком вклада, суммой, спецификой функционирования счета, объемоми характером сопутствующих услуг, наконец, зависит от соблюдений клиентомусловий вклада.

С целью заинтересоватьвкладчиков в помещении своих средств в банк используются различные способыисчисления и уплаты процентов: простые и сложные проценты.

Простые проценты — в качестве базы для расчета используется фактический остаток вклада и сустановленной периодичностью, исходя из предусмотренного договором процентапроисходят расчет и выплата дохода по вкладу.

Сложные проценты(начисление процента на процент). В этом случае по истечении расчетного периодана сумму вклада начисляется процент и полученная величина присоединяется ксумме вклада. Таким образом в следующем расчетном периоде процентная ставкаприменяется к новой возросшей на сумму начисленного ранее дохода базе. Сложныепроценты целесообразно использовать в том случае, если фактическая выплатадохода осуществляется по окончании срока действия вклада.

Привлекательным длявкладчика является применение процентной ставки, прогрессивно возрастающей взависимости от времени фактического нахождения средств во вкладе. Такойпорядок начисления дохода стимулирует увеличение срока хранения средств изащищает вклад от инфляции.

Некоторые банки с целькомпенсации инфляционных потерь предлагают выплату процентов вперед. Вэтом случае вкладчик при помещении средств на счет сразу же получаетпричитающийся ему доход. Если договор будет расторгнут досрочно, то банкпересчитает проценты по вкладу и излишне выплаченные суммы будут удержаны изсуммы вклада.

Для вкладчика, выбирающегобанк с целью размещения средств, определяющим при прочих равных условиях можетстать порядок расчета величины процента для которого банки используютбазу 365-366, а другие 360 дней в году, что отражается на величине дохода.

Вопрос 23

Акции: виды и характеристика

Ответ

Акция представляет собойсвидетельство о внесении пая в капитал акционерного общества, дающее право науправление путем голосования, на получение дохода от деятельности общества, надолю в собственных средствах.

По способу регистрациивыделяются именные и предъявительские акции. Именные акции предусматриваютобозначение наименования владельца на бланке или сертификате акции. Напредъявительских акциях наименование владельца (держателя) не указывается. Позаконодательству РФ акции могут быть только именными.

в зависимости от вида правакции подразделяются на обыкновенные и привилегированные. Привилегированныеакции (преференции, префакции) дают своим держателям привилегии, которыми необладают владельцы обыкновенных акций. Первая привилегия касается активов: приликвидации компании претензии к активам держателей префакций удовлетворяются впервую очередь по сравнению с держателями обычных акций. Вторая привилегиякасается дивидендов: держатели префакций обычно получают фиксированныедивиденды, выраженные либо в определенной денежной сумме, либо в процентах отноминальной стоимости. Фиксированный дивиденд устанавливается попривилегированным акциям при их выпуске. При выплате дивидендов в первуюочередь выплачиваются дивиденды по префакциям, затем дивиденды по обычнымакциям.

Вопрос 24

Ценные бумаги в РФ. Виды ихарактеристика

Ответ

Классификация ценных бумагпрежде всего определяется их целевым назначением, которое в свою очередьопределяет условия выпуска, котирования и их доходности. По этому признакуценные бумаги подразделяются на: 1) акции частных компаний, смешанных игосударственных компаний; 2) облигации акционерных компаний, банков икредитно-финансовых институтов; 3) полуценные бумаги (ваучеры); 4) Финансовыеинструменты (векселя, сберегательные, депозитные, инвестиционные сертификаты);5) государственные ценные бумаги: а) ГКО с трехмесячным сроком действия б) Гкос шестимесячным сроком действия в) ГКО с восьмимесячным сроком действия г) ГКОс годовым сроком действия д) Облигации внутреннего валютного займа иВнешэкономбанка е) финансовый инструмент (золотой сертификат Минфина РФ).

Акции служат трем основным целям. Во-первых их выпускнеобходим при организовании акционерного общества, что бы обеспечить новомупредприятию определенный начальный капитал для развертывания хозяйственнойдеятельности. Во-вторых, это привлечение дополнительных денежных ресурсов уже входе хозяйственной деятельности. В-третьих, выпуск акций используется дляобмена в целях слияния с другой компанией. Доходность акций определяетсяисключительно выплатой дивиденда по ним.

Облигации, выпускаемыекомпаниями, служат исключительно целям мобилизации денежных ресурсов дляобновления основного капитала, замены оборудования и расширенияпроизводственных мощностей. Как правило выпуск облигаций осуществляется в трехслучаях, когда корпорациям или компаниям недостаточно собственных финансовыхисточников (прибыли и амортизации) для расширения хозяйственной деятельности.

Особенностью облигацийвыпускаемых компаниями, заключается в дифференцированных сроках: от одного иболее лет. Доходность облигаций обычно определяется выплатой ежегодногопроцента (который является довольно высоким).

Следующим важным видомценных бумаг являются облигации, выпускаемые центральным правительством иместными органами власти, как, правило. для покрытия бюджетного дефицита.Дело в том, что исполнительной власти для сбалансирования своих бюджетныхрасходов не хватает налоговых поступлений, а денежная эмиссия ведет к инфляции.Поэтому важным дополнительным элементом покрытия расходов служат государственныезаймы, т.е. выпуск облигаций различными уровнями исполнительной власти(центральной и местной) на разные сроки — от нескольких недель до несколькихлет. В зависимости от срока выпуска облигаций колеблется их доход, т.е.процент, выплачиваемый покупателям государством.

Таким образом, рынок ценныхбумаг в зависимости от вида ценных бумаг делится на рынки акций, частныхоблигаций и государственных облигаций. Два последних иногда называютоблигационным рынком. Между этими видами ценных бумаг идет постояннаяконкуренция по доходности, т.е. речь идет о соотношении дивиденда по акциям квыплачиваемым процентам по частным и государственным облигациям, с однойстороны, и соотношении между процентом по частным и государственным облигациям- с другой.

Вопрос 25

Рынок ссудных капиталов:структура и функции

Ответ

Ссудный капитал — этоденежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условиивозвратности.

Современная структура рынкассудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временными иинституциональным.

По временному признакуразличают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период отнескольких недель до одного года, и непосредственно рынок капиталов, гдеденежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти и от пятии более.

По институциональномупризнаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двухосновных звеньев: кредитной системы (совокупности различных)кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг, который разделяется напервичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг,биржевой (вторичный) рынок, где покупаются и продаются ранее выпущенные ценныебумаги, а также внебиржевой (уличный) рынок, где совершается реализация ценныхбумаг, которые не могут быть проданы на бирже.

Временной иинституциональный признаки рынка ссудных капиталов характерны для всех стран.Вместе с тем о состоянии национального рынка судят по институциональномупризнаку, т.е. по наличию двух основных ярусов: кредитной системы и рынкаценных бумаг.

Функции рынка ссудныхкапиталов определяются его сущностью и ролью, которую он выполняет в системекапиталистического хозяйства, а также задачами по воспроизводствукапиталистических производственных отношений.

Следует выделить пятьосновных функций рынка ссудных капиталов:

1. Обслуживание товарногообращения через кредит;

2. Аккумуляция илисобирание денежных сбережений предприятий, населения, государства, а такжеиностранных клиентов;

3. Трансформация денежныхфондов непосредственно в ссудный капитал и использование его в видекапиталовложений для обслуживания процесса производства;

4. Обслуживание государстваи населения как источников капитала для покрытия государственных ипотребительских расходов;

5. Ускорение концентрации ицентрализации капитала, содействуя образованию мощных финансово-промышленныхгрупп.

Указанные функции рынкассудных капиталов направленны на поддержание капиталистического способапроизводства, обеспечения функционирования экономической системыгосударственно-монополистического капитализма.Отражая накопление и движениеденежного капитала, рынок ссудных капиталов органически связан с движениемстоимости в её денежной форме, с образованием и использованием различныхденежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынкассудных капиталов как экономической категории можно измерить и определитьдвижение, объём, направление денежных фондов, идущих на развитие капиталистическоговоспроизводства, установить классовый спектр использования денежного капитала,воздействие его на социально экономические отношения.

Вопрос 26

Рынок ценных бумаг: структураи функции

Ответ

Акции служаттрем основным целям. Во-первых их выпуск необходим при организованииакционерного общества, что бы обеспечить новому предприятию определенныйначальный капитал для развертывания хозяйственной деятельности. Во-вторых, этопривлечение дополнительных денежных ресурсов уже в ходе хозяйственнойдеятельности. В-третьих, выпуск акций используется для обмена в целях слияния сдругой компанией. Доходность акций определяется исключительно выплатойдивиденда по ним.

Таким образом, рынок ценныхбумаг в зависимости от вида ценных бумаг делится на рынки акций, частныхоблигаций и государственных облигаций. Два последних иногда называютоблигационным рынком. Между этими видами ценных бумаг идет постояннаяконкуренция по доходности, т.е. речь идет о соотношении дивиденда по акциям квыплачиваемым процентам по частным и государственным облигациям, с одной стороны,и соотношении между процентом по частным и государственным облигациям — сдругой.

Вопрос 27

Первичный рынок ценных бумаг.Методы эмиссии ценных бумаг.

Ответ

Первичный рынок ценныхбумаг как правило охватывает лишь новые выпуски ценных бумаг и главным образомразмещение облигаций торгово-промышленных корпораций (последние вступаю внепосредственный контакт через инвестиционные банки и банкирские дома скредитно-финансовыми институтами), приобретающими эти ценные бумаги. Черезпервичный рынок осуществляется главным образом финансированиевоспроизводственного процесса. На первичном рынке действует коллективныйвкладчик в лице крупных кредитно-финансовых институтов, прежде всего КБ,страховых компаний, пенсионных и инвестиционных фондов. Первичный оборотобладает собственными методами торговли ценными бумагами, в основномоблигациями, позволяющими осуществлять прямую связь между эмиссионером ценныхбумаг и их покупателем. Однако единственным организующим посредником здесьвыступают инвестиционные банки. Первичный рынок, обладающий собственнымиметодами размещения, представляет собой самостоятельный, довольно сложный иразветвленный механизм. Однако этот механизм не имеет собственногоопределенного места торговли ценными бумагами в отличие от биржи. Особенностьпервичного рынка заключается также в том, что он пропускает через себя новыевыпуски акций и облигаций, которые затем при их последующей покупке и перекупкеуходят на фондовую биржу. Но подавляющая часть новых облигаций не возвращаетсяна биржу и находится в руках (активах) кредитно-финансовых институтов.

Основная роль первичногорынка связана с торговлей облигациями, однако на нем продаются и акции. В этихслучаях посредничество на себя берут, как правило, инвест.банки, банкирскиедома и специализированные брокерские и диллерские фирмы. Объем и стоимостьакций первичного оборота значительно уступает аналогичным показателям биржи,однако наблюдается тенденция к их росту. Широкий выход акции, например в США,на первичный рынок связан в основном с особенностями диверсификационныхпроцессов и спекулятивными сделками, а также со спецификой образования новыхкомпаний. Кроме того, издержки размещения акций здесь могут оказаться ниже, чемна бирже, где обычно действуют дорогостоящие специализированные посредники.Оценивая количественное и стоимостное соотношение первичного рынка и биржиможно сказать, что в количественном отношении первичный рынок больше биржевого,поскольку на первый поступает ежегодно большое количество выпусков ценныхбумаг. В то же время в стоимостном выражении биржевой рынок может быть больше,чем первичный, т.к. на бирже сосредоточено много дорогих фондовых ценностей.Кроме того, частые спекуляции, бумы, инфляции подталкивают к росту стоимостиакций.

К методам эмиссий относят: Андерайт — подписка; Директ (прямой) — непосредственная продажа корпорацийинвесторам минуя банки, выступающие только в роли консультантов; Публичный — когда объединяются несколько банков и начинают размещать на условияхэмитирующей корпорации;Конкурентные торги — аукционы; Новаятехнология размещения ценных бумаг — корпорации создают специальныеотделы, которые напрямую размещают ценные бумаги.

Вопрос 28

Фондовая биржа:организационный и функциональный механизм в РФ

Ответ

Биржа представляет собойрынок, на котором продают свои ценные бумаги, главным образом акции, с однойстороны, корпорации и кредитно-финансовые учреждения, нуждающиеся вдополнительных денежных средствах, а с другой стороны — индивидуальные лица,различные организации, стремящиеся выгодно вложить личные сбережения.Корпорации продавая акции на бирже, продают вкладчикам (покупателям) долю своейсобственности.

При этом особенность биржикак рынка ценных бумаг состоит в том, что через нее осуществляется в основномпродажа и покупка акций старых выпусков, т.е. происходит переход ужесуществующих акций от одного владельца к другому. Подобного рода операции, какправило, не приводят к образованию нового капитала, но они создают такназываемые ликвидные средства, позволяющие увеличить количество наличных денег.Без наличия ликвидности вкладчики не стали бы покупать новые выпуски акций.

Покупка акций инвеститоромпредставляет собой приобретение не только доли собственности в каком-топредприятии, но и ответственности и определенного финансового риска предпринимателя.В случае получения прибыли компанией, покупатель акций получит вознаграждение ввиде дополнительного дохода, в противном случае останется без дивиденда илипотеряет вклад при банкротстве компании.

Инвеститоров акциипривлекают тем, что их ценность может расти значительно быстрее вкладов вбанках или государственных ценных бумаг. В условиях экономического бума,инфляционных процессов цена акции растет особенно быстро. В то же время прибыльот такого роста носит чисто теоретический характер и может быть реализованатолько при продаже акций. Привлекательность этой формы вложения капиталаобъясняется также определенными налоговыми льготами.

В целом биржа принимаетзначительно большее количество вкладчиков косвенным путем, главным образомчерез пенсионные фонды предприятий, которые частично вкладываются в ценныебумаги через биржу.

Вопрос 29

Характеристика вторичногорынка ценных бумаг

Ответ

Вторичный рынок ценныхбумаг представляет собой фондовую биржу, на котором продают свои ценные бумаги,главным образом акции, с одной стороны, корпорации и кредитно-финансовыеучреждения, нуждающиеся в дополнительных денежных средствах, а с другой стороны- индивидуальные лица, различные организации, стремящиеся выгодно вложитьличные денежные сбережения. Корпорации, продавая акции на бирже, продаютвкладчикам (покупателям) долю своей собственности.

При этом особенность биржикак рынка ценных бумаг состоит в том, что через нее осуществляются в основномпродажа и покупка акций старых выпусков, т.е. происходит переход ужесуществующих акций от одного владельца к другому. Подобного рода операции какправило не приводят к образованию нового капитала, но они создают такназываемые ликвидные средства, позволяющие увеличить количество наличных денег.Без наличия ликвидности (возможности продать акции в любой момент) вкладчики нестали бы покупать новые выпуски акций.

Операции по продаже акцийосуществляются на бирже, т.е. на определенных рынках или местах. При этомразличаются центральные и региональные биржи.

Покупка акций инвесторомпредставляет собой не только доли собственности в каком-то предприятии, ноответственности и определенного финансового риска предпринимателя. Покупательакций получит вознаграждение в виде дополнительного дохода, если корпорация иликомпания будет иметь прибыль. В ином случае акционер останется без дивиденда.Он также может потерять свой вклад при банкротстве компании.

Инвеститоров акциипривлекают тем, что их ценность может расти значительно быстрее вкладов вбанках или государственных ценных бумагах. В условиях экономического бума,инфляционных процессов цена акции растет особенно быстро. В то же время прибыльот такого роста носит чисто теоретический характер и может быть реализованатолько при продаже акций.

В целом биржа принимает значительнобольшее количество вкладчиков косвенным путем, главным образом через пенсионныефонды предприятий, которые частично вкладываются в ценные бумаги через биржу.

опрос 31

Сущность денег, их функции.

Ответ

Сущность денег заключаетсяв том, что это — специфический товарный вид, с натуральной формой которогосрастается общественная функция всеобщего эквивалента.

Сущность денег выражается вединстве трех свойств:

всеобщей непосредственнойобмениваемости;

кристаллизации меновойстоимости;

материализации всеобщегорабочего времени.

Следовательно деньги,возникшие из разрешения противоречий товара, являются не техническим средствомобращения, а отражают глубокие общественные отношения.

В своей эволюции деньгивыступают в виде металлических (медных, серебряных, золотых), бумажных,кредитных и нового вида кредитных денег — электронных денег.

Деньги выполняют пятьфункций: меры стоимости; средства обращения; средства образования сокровищ,накоплений и сбережений; средства платежа; мировых денег.

Вопрос 32

Теории денег и инфляции

Ответ

Эволюция теорий денегопределяется экономическими и политическими условиями развития, но все этитеории направлены на разработку практических рекомендаций в областиэкономической политики.

В теориях денег следуетвыделить три основных направления: 1. Металлическое; 2. Номиналистическое; 3. Количественное.

Металлическая теорияотождествляла деньги с благородными металлами — золотом и серебром и отражалаинтересы торговой буржуазии и ее направления в политической экономии — меркантелизм. Согласно этой теории источником богатства общества являетсявнешняя торговля, активное сальдо которой обеспечивает приток в странудрагоценных металлов.

Номиналистическаятеория отрицала внутреннюю стоимость денег для оправдания порчи монет сцелью увеличения доходов казны. Наиболее ярко сущность номинализма проявилась втеории немецкого экономиста Г.Кнапа. Основные ее положения сводились кследующему: деньги — продукт государственного правопорядка, творениегосударственной власти; деньги — хартальное платежное средство, т.е. знаки,наделенные государством платежной силой; основная функция денег — средствоплатежа.

Количественная теорияденег объясняет уровень товарных цен и стоимость денег их количеством вобращении и стала господствующей в начале ХХ века в западной экономическоймысли как важная составная часть неоклассической теории воспроизводства.Наибольшую популярность получили два варианта — трансакционный и кембриджский.В 60-80 гг наблюдается возрождение количественной теории денег в виде одного изнеоклассических течений в политической экономии — монетаризма, согласно теориикоторого количество денег в обращении является определяющим факторомформирования хозяйственной конъюнктуры, поскольку существует прямая связь междуизменениями денежной массы в обращении и величиной валового национальногопродукта.

В настоящее времясуществуют три основных направления в теории инфляции:

1. Кейнсианскаятеория инфляции, вызванной избыточным спросом. Представители этой теории исходят из анализа доходови расходов хозяйствующих субъектов и влияния их на увеличение спроса. Онисчитают, что увеличение спроса со стороны государства и предпринимателейприводит к росту производства и занятости. В то же время увеличение спросанаселения ведет к инфляции, поскольку спрос носит непроизводительный характер;

2. Монетаристскаяколичественная концепция. Представители данного направлениярассматривают инфляцию как денежный феномен, т.е. результат избыточногоколичества денег в обращении и предполагают поддерживать ее в умеренныхразмерах, поскольку инфляция вызывает подъем промышленного производства;

3. Теориячрезвычайных издержек. Эта теория объясняет рост цен увеличениемиздержек производства, связанных главным образом с увеличением заработнойплаты.

Вопрос 33

Кредитные деньги, их виды

Ответ

Расширение коммерческого ибанковского кредита в хозяйстве в условиях, когда товарные отношения приобреливсеобъемлющий характер, привело к тому, что всеобщим товаром контрактовстановятся кредитные деньги, которые принадлежат к высшей сфереобщественно-экономического процесса и управляются совершенно другими законами.

Непосредственная форматоварного обращения есть Т-Д-Т, т.е. превращение товара в деньги и обратноепревращение денег в товар. Для обращения товаров из их среды выделяетсяспецифический товар, наделяемый денежными функциями. В условиях развитогокапиталистического производства, когда повсеместным становится не обращениетовара, а обращение капитала, последний также выделяет из своей Среды частькапитала, которой придаются денежные функции.

При простом товарномпроизводстве обращение отделено от производства, и товары находят общественноепризнание лишь благодаря превращению их в деньги. При капиталистическомпроизводстве, которое характеризуется формулой Д-Т-Д, обращение — лишь один измоментов производства. Товару в данном случае нет необходимости получатьобщественное признание только через деньги. Он находит его в самом процессепроизводства, выступая как капитал, являющийся общественным отношением. Деньгивыражают здесь общественную связь, которая уже сложилась прежде чем они началифункционировать.

По мере развития обращенияденежная форма становится все более мимолетной. Одновременно товары все вбольшей степени получают общественное признание не столько через деньги,сколько непосредственно в процессе производства. Поэтому заключающееся в нихрабочее время уже в процессе производства начинает выступать как общественнонеобходимое, вследствие чего товары оказываются способными соотносится друг сдругом уже на этой ступени, а не после предварительного их приравнивания кденежному товару в обращении. Таким образом, кредитные деньги возникают тогда,когда капитал овладевает самим производством и придает ему совершенно другую,чем раньше, измененную и специфическую форму. Они вырастают не из обращения,как товар-деньги в докапитлистической формации, а из производства, изкругооборота капитала.

Поскольку основным объектомменовых отношений при капитализме становится не товар как таковой, а товарныйкапитал, то роль денег выполняет не денежный товар, а денежный капитал.Следовательно не деньги выступают в форме денежного капитала, а денежныйкапитал — в форме кредитных денег.

Кредитные деньги прошлиследующую эволюцию: вексель, акцептованный вексель, банкнота, чек, электронныеденьги, кредитные карточки.

Вопрос 34

Вексель, его сущность, виды

Ответ

Вексель — письменноеобязательство должника (простой вексель) или приказ кредитора должнику(переводный вексель — тратта) об уплате обозначенной на нем суммы черезопределенный срок. Простой и переводный векселя — это разновидностькоммерческого векселя. Имеются также финансовые векселя, т.е. долговыеобязательства, возникшие из предоставления в долг определенной суммы денег; ихразновидностью являются казначейские векселя (здесь должником выступаетгосударство). Дружеские векселя выставляются друг на друга с целью последующегоучета их в банке. Бронзовые (или дутые) векселя — долговые обязательства, неимеющие реального обеспечения.

Характерными особенностямивекселя являются:

абстрактность — на векселене указан конкретный вид сделки;

бесспорность — обязательнаяоплата долга вплоть до принятия принудительных мер после составления нотариусомакта о протесте;

обращаемость — передачавекселя как платежного средства другим лицам с передаточной надписью на егообороте (жиро или индоссамент), что создает возможность взаимного зачетавексельных обязательств.

Циркулярная сила векселявозрастает по мере увеличения числа передаточных надписей. Но такие векселяимели ограниченное обращение из-за недостатка информации о платежеспособностижирантов. Ограниченность обращения векселя была преодолена при помощибанковского акцепта векселей, которые получали платежную гарантию со стороныкрупных банков.

Однако несмотря на это,использование векселя имеет свои границы: во-первых, вексель обслуживает толькооптовую торговлю; во-вторых, и в оптовой торговле сальдо взаимных требованийпогашается наличными деньгами; в-третьих, в вексельное обращение вовлечен ограниченныйкруг лиц, уверенных в платежеспособности векселедателя и индоссантов(жирантов).

Вопрос35

Государственныеценные бумаги (западная модель)

Ответ

Рыночные ценные бумаги, надолю которых приходится 2/3 всего долга и которые свободно продаются и покупаются,представлены казначейскими векселями, нотами и бонами. Векселя — обязательства на 3, 6 и 12 месяцев — не содержат процентных купонов иреализуются со скидкой с номинала, а выкупаются по полной нарицательнойстоимости. Они как правило, размещаются среди кредитно-финансовых институтов иторгово-промышленных корпораций, а также используются как вторичный резервликвидных средств. Это обеспечивает ссудным капиталистам присвоение процентныхдоходов, так как бессрочные вклады не приносят дополнительных доходов. Ноты — среднесрочные облигации сроком от одного до 5 лет, которые могутиспользоваться для последующей уплаты налогов. Процент по ним выплачиваетсяодин раз в полугодие. Использование нот, как и сертификатов задолженности, даетвозможность корпорациям добиваться больших доходов на средства, предназначенныедля внесения налогов вплоть до наступления срока платежа. Боны — долгосрочные облигации на период от 5 до 25 лет, процент по которымвыплачивается два раза в год.

Трудности размещениягосударственных ценных бумаг обусловили выпуск нерыночных бумаг, состоящих изсберегательных бон и налоговых сберегательных нот. Последние могут бытьпредъявлены к оплате в любой момент по желанию вкладчика. Однако по действующимусловиям при досрочном предъявлении проценты резко снижаются. Главная цельвыпуска нерыночных бумаг состоит в широком привлечении денежных сбереженийнаселения.

Вопрос 36

Коммерческие банки: сущность,виды и роль в экономике (западная модель)

Ответ

Коммерческий банк — этокоммерческое учреждение, созданное для привлечения денежных средств отюридических и физических лиц и размещения их от своего имени на условияхвозвратности, платности срочности, а также осуществления иных банковскихопераций. С одной стороны, банк, как и любое другое предприятие, создается дляудовлетворения интересов собственника банка (акционеров) и общественныхинтересов (клиентуры). С другой стороны, банк — это предприятие особого вида,которое организует и осуществляет движение ссудного капитала, обеспечиваяполучение прибыли собственникам банка.

Коммерческие банки можноклассифицировать по ряду признаков: по характеру собственности(государственные, акционерные, кооперативные, частные, муниципальные исмешанные); по видам операций (универсальные и специализированные); потерриториальному признаку (международные, республиканские, региональные иобслуживающие несколько регионов страны); по отраслевой ориентации(промышленные, сельскохозяйственные, строительные, торговые).

Основными функциямикомм.банков являются:

мобилизация временносвободных денежных средств и превращение их в капитал;

кредитование предприятий,государства, населения;

выпуск кредитных денег;

осуществление расчетов иплатежей в хозяйстве;

эмиссионно-учредительскаяфункция;

консультирование, представлениеэкономической и финансовой информации.

В современных условияхвозрастает влияние банков на экономику. Деятельность кредитных учреждений неограничивается аккумуляцией и размещением растущей массы денежных средствкомпаний, предприятий и части населения. Они способствуют накоплению капитала,не только активно вмешиваясь во все стороны хозяйственной жизни, но инепосредственно участвуя в деятельности функционирующего капитала илиосуществления контроля над ним. Благодаря банкам действует механизм распределенияи перераспределения капитала по сферам и отраслям производства, который взначительной степени обеспечивает развитие народного хозяйства в зависимости отобъективных потребностей производства. Финансируя дополнительные потребностипредприятий промышленности, транспорта, сельского хозяйства в инвестициях,расширении производства, банки имеют возможность воздействовать на созданиепрогрессивной воспроизводственной структуры народного хозяйства.

опрос 37

Коммерческие банки: сущность,виды и роль в экономике РФ

Ответ

В соответствии сзаконодательством РФ банк — это коммерческое учреждение, созданное дляпривлечения денежных средств от юридических и физических лиц и размещения их отсвоего имени на условиях возвратности, платности срочности, а такжеосуществления иных банковских операций. С одной стороны, банк, как и любоедругое предприятие, создается для удовлетворения интересов собственника банка(акционеров) и общественных интересов (клиентуры). С другой стороны, банк — этопредприятие особого вида, которое организует и осуществляет движение ссудногокапитала, обеспечивая получение прибыли собственникам банка.

Формирование банковскойсистемы, соответствующей развитой рыночной экономике, в РФ началось с 1987 г. ив дальнейшем сопровождалось ростом числа коммерческих банков.

Основными функциями банковявляются: мобилизация временно свободных денежных средств и превращение их вкапитал; кредитование предприятий, государства и населения; выпуск кредитныхорудий обращения (кредитных денег); осуществление расчетов и платежей вхозяйстве; эмиссионно учредительская деятельность; консультирование,предоставление экономической и финансовой информации.

В развитых странахблагодаря банкам действует механизм распределения и перераспределения капиталапо сферам и отраслям производства, который в значительной степени обеспечиваетразвитие народного хозяйства в зависимости от объективных потребностейпроизводства. Финансируя дополнительные потребности предприятий промышленности,транспорта, сельского хозяйства в инвестициях, расширении производства, банкиимеют возможность воздействовать на создание прогрессивной воспроизводственнойструктуры народного хозяйства.

В настоящее времядеятельность коммерческих банков РФ по кредитованию предприятий недостаточноэффективно воздействует на структурную и инвестиционную политику. Вдеятельности многих коммерческих банков кредитование занимает не главное место.Необходимость качественного совершенствования кредитования в деятельностикоммерческих банков РФ требует увеличения направления ресурсов наинвестиционные цели, внедрения в банковскую практику новых форм кредитования.

В период преобразованияроссийской экономики регулирование депозитной эмиссии стало острой проблемой.Нестабильность денежного обращения, инфляция в значительных размерахпотребовали от Центрального банка РФ проведения политики ограниченияпредложения кредитных ресурсов коммерческим банкам. Ограничителями возможностейкоммерческих банков увеличивать денежную массу являются прежде всего резервныетребования и уровень процентной ставки ЦБ при кредитовании коммерческих банков.Кроме того, ЦБ установил лимиты на рост централизованных кредитов и направляетих в приоритетные отрасли народного хозяйства.

Тем не менее, в настоящеевремя в современных условиях продолжается развитие тенденции расширения функцийкоммерческих банков, которые для улучшения банковской ликвидности, получениядоходов, занятия позиций на рынке развивают нехарактерные ранее для банковоперации и услуги.

Вопрос 38

Пассивные операциикоммерческих банков РФ

Ответ

Пассив баланса банкасостоит из капитальных и текших статей. Капитальные статьи пассива — акционерный, резервный капитал и нераспределенная прибыль; текущие статьи — прежде всего банковские депозиты (вклады) и некоторые другие.

Пассивными называютсяоперации, с помощью которых образуются банковские ресурсы.

Банковские ресурсы делятсяна собственные и привлеченные. Большое значение имеют пассивные операции, врезультате которых образуется собственный капитал банка. Наличие этого капиталаслужит основанием для привлечения чужих средств. Источниками собственногокапитала являются: акционерный капитал (уставный фонд), резервный капитал(резервный и другие фонды, образованные за счет прибыли) и нераспределеннаяприбыль.

Привлеченные средствакоммерческих банков формируют преобладающую часть банковских ресурсов и состоятиз депозитов (вкладов) и кредитов (займов), полученных банком. Прием средстввкладчиков и других кредиторов — основной вид пассивных операций банков.

Главным источникомпривлеченных средств являются депозиты, составляющие значительную часть всехпассивов коммерческих банков. Депозиты делятся на следующие виды: вклады довостребования, срочные и сберегательные вклады, и являются главным источникомбанковских ресурсов.

Другими источникамибанковских ресурсов служат денежные фонды, которые банк привлекаетсамостоятельно с целью обеспечения своей ликвидности. Увеличение спроса набанковские кредиты, повышение темпов инфляции, с одной стороны, и относительномедленный рост вкладов до востребования — с другой, обусловили необходимостьпривлечения банками дополнительных источников. Среди них — кредиты, полученныеу других банков; ценные бумаги проданные по соглашениям об обратном выкупе;займы на рынке евродолларов. Они получили название управляемых пассивов. Этипассивы дают банкам возможность восполнять депозитные потери, быть готовыми кнепредвиденным обстоятельствам (например, неожиданному оттоку депозитов,неожиданным заявкам на предоставление кредита).

Коммерческие банки могутполучать кредиты путем приобретения резервных фондов центральных банков. Такиефонды представляют собой депозитные остатки, хранимые на счетах в центральныхрезервных банках. В результате неожиданного притока вкладов или сокращения ссудкоммерческих банков могут образоваться избыточные резервы, не приносящиедохода, которые они предоставляют на короткое время в распоряжение другихбанков. Резервные фонды отличаются от других форм банковского кредита тем, чтопредставляют собой средства, находящиеся на счетах в резервных банках: тратты,выписанные на эти счета, оплачиваются немедленно.

Получение займа уцентрального резервного банка — традиционная пассивная операция коммерческихбанков, связанных с оказанием им помощи центральным банком при временномнедостатке резервов.

Соглашения об обратномвыкупе возникли как новые источники ресурсов коммерческих банков. Такоесоглашение может быть заключено между банком и фирмой (или диллерами погосударственным бумагам). Когда некая фирма желает вложить большую сумму денегна очень короткий срок, она вкладывает их в соглашение об обратном выкупе,поскольку оно обладает большой ликвидностью. Фирма может вернуть средства наследующий день и получить по ним проценты лишь немного ниже, чем по депозитнымсертификатам. Эти соглашения стали важным каналом для размещения временносвободных средств.

Евровалютные займы — этофинансовый инструмент управления пассивными операциями, возникающий на основевкладов, выраженных в иностранной валюте и хранящихся в коммерческих банкахданной страны. Евровалютный банковский бизнес приобрел мировой характер. Ведущейевровалютой в структуре международного рынка ссудных капиталов являютсяевродоллары. Коммерческие банки, которые имеют такие депозиты, используют ихдля кредитных операций.

Вопрос 39

Формирование собственныхресурсов банков РФ

Ответ

Банковские ресурсы делятсяна собственные и привлеченные. Большое значение имеют пассивные операции, врезультате которых образуется собственный капитал банк. Наличие этого капиталаслужит основанием для привлечения чужих средств. Источниками собственногокапитала являются: акционерный капитал (уставный фонд), резервный капитал(резервный и другие фонды, образованные за счет прибыли) и нераспределеннаяприбыль.

Акционерный капиталобразуется путем выпуска банковских акций, добровольных денежных и материальныхвзносов акционеров (учредителей) банка. Накопление прибыли — основной ресурснаращивания акционерного капитала. Его увеличение осуществляется по решениюсобрания акционеров (пайщиков) за счет определения дивиденда, уплачиваемогоакционерам из полученной прибыли, а также продажи дополнительных акций. Отуровня дивидендов зависит курс акций. С ростом дивиденда повышается рыночнаястоимость акций банка и таким образом, увеличиваются доходы акционеров, аследовательно регистрационная стоимость акционерного капитала. При этомрасширяется спрос на акции, что дает возможность банку выпустить дополнительнуюсерию акций. Однако поскольку дополнительный выпуск акций связан сопределенными издержками, данный метод наращивания капитала применяется вслучае, если он влияет на прибыльность банка в результате эффективногокредитования и инвестирования

Резервный капитал(резервный фонд) образуется за счет ежегодных отчислений от прибыли, размеркоторых устанавливается собранием акционеров. Этот капитал предназначен дляпокрытия возможных убытков по операциям банка (например от непогашенных ссуд) идругих целей, связанных с обеспечением обязательств банка. Его минимальныеразмеры регулируются в соответствии с банковским законодательством.

Нераспределенная прибыль — это оставшаяся после выплаты дивидендов и отчислений в резервный капиталчасть прибыли. Ее увеличение возможно за счет накопления прибыли путеминвестирования доходов банка в некоторые типы активов (ссуды или инвестиции).

В структуре пассивовбаланса доля собственного капитала незначительна. Однако он должен бытьдостаточным для выполнения принятых на себя банком обязательств, зашитыинтересов вкладчиков и других кредиторов, предупреждения банкротства банка.Контролирует деятельность коммерческих банков, государство требует поддержанияопределенного уровня собственного капитала. Так, ЦБ РФ устанавливает нормативыдостаточности капитала коммерческих банков. Этот показатель определяетсяминимально допустимым размером уставного капитала банка и предельнымсоотношением всего его капитала и суммы активов с учетом оценки риска.

Вопрос 40

Привлеченные ресурсыкоммерческих банков в РФ

Ответ

Вклады до востребования (бессрочные депозиты) могут быть изъяты вкладчиком или переведены другомулицу по первому требованию владельца. Вкладчику открывается текущий счет, покоторому можно получить в любое время наличные или выписать чек (или другойрасчетно-платежный документ). Подавляющая часть обменных операций (платежногооборота) производится при помощи вкладов до востребования, выполняющих функциюсредства обращения.

Срочные вклады зачисляютсяна депозитные счета на неопределенный срок, и по ним выплачиваются проценты.Владелец депозита получает депозитный сертификат, на котором обозначенавложенная сумма, ставка процента, срок погашения и другие условия договора.Процентная ставка зависит от размера и срока вклада. Срочные вклады не могутбыть изъяты с помощью чеков. До наступления срока выплаты вкладчик можетизъять вклад только после предварительного уведомления, предусмотренногодоговором. Иногда вклады могут изыматься без предварительного уведомления, нопри этом, как правило, клиент теряет процент в форме штрафа за преждевременноеизъятие.

Банки могут выпускатьсрочные депозиты на любые суммы с любыми характеристиками.

Большинство разновидностейсертификатов не подлежит передаче другому лицу, а следовательно, может бытьпревращено в наличные деньги только путем возврата в выпустивший их банк.

Депозитные сертификатыкрупного размера — это новый тип сертификатов. Они привлекают крупные фирмы ибанки, являются краткосрочными (выпускаются на срок не более года) и могутпередаваться другому лицу. Владелец такого сертификата может продать его заналичные деньги до наступления срока погашения на вторичном рынке. Этисертификаты покупают вкладчики, занимающиеся операциями с ценными бумагами.

Срочные вклады для банка,как правило, более привлекательны, т.к. в течении определенного срока позволяютему хранить меньший резерв (т.е. обеспечивают ликвидность), чем по вкладам довостребования (которые могут изыматься в любое время).

Сберегательные депозиты _это приносящие процент нечековые вклады, которые можно изымать немедленно.Существуют следующие типы депозитов: счета на сберегательной книжке (вкладчикдля того чтобы сделать вклад или изъятие, обязан предъявить книжку); счета свыпиской состояния сберегательного вклада (вкладчик имеет дело с банком черезпочту без применения сберегательных книжек); депозитные счета денежного рынка.Последние представляют собой новый тип сберегательных вкладов, по которым неиспользуется сберегательная книжка для регистрации операций, а ставки процентакорректируются еженедельно каждым банком самостоятельно в соответствии сизменением рыночных условий.

Депозиты охарактеризованныевыше, являются главным источником банковских ресурсов. Структура вкладов вкоммерческих банках изменяется в зависимости от конъюнктуры денежного рынка игосударственного регулирования нормы процента по вкладам. Осуществляяпассивные операции, связанные с депозитами, менеджеры контролируют ситуацию,учитывая объемы издержек по разным категориям вкладов, возможные риски ипредпринимают усилия для привлечения вкладов и оптимизации их структуры.

Вопрос 41

Управление пассивами вкоммерческих банках РФ

Ответ

Теория управленияпассивами, развивающая и дополняющая политику управления ликвидностикоммерческих банков, основывается на следующих двух утверждениях.

Первое — коммерческий банкможет решать проблему ликвидности путем привлечения дополнительных денежных средств,покупая их на рынке капитала. Реально данное утверждение нашло практическоевоплощение в западных странах.

Второе — коммерческий банкможет обеспечить свою ликвидность, прибегая к общирным займам денежных средствв федеральной резервной системе либо у банков-корреспондентов, а также кзаймам, получаемым на рынке евровалют.

В российской банковскойсистеме финансовые инструменты управления ликвидностью коммерческих банков спомощью пассивных операций 9управляемых пассивов) в настоящее время весьма ограничены.Это обусловлено причинами, связанными как с определенными трудностями исложностями перехода всей экономики народного хозяйства к рыночным отношениям,так и тем, что банковская система РФ еще слишком молода, находится на стадиистановления, развития и по существу имеет очень небольшой опытфункционирования. В силу этих причин КБ во многих отношениях не соответствуюттем реальным образам коммерческих банков, которые утвердились в странах состабильной рыночной экономикой.

Низкая активность многих коммерческихбанков РФ сопряжена с весьма тяжелыми экономическими последствиями, включая ихзакрытие и банкротство. Поэтому те банки, которые быстрее овладеют арсеналоммировой практики управления ликвидностью, обеспечат для себя устойчивый,надежный. конкурентноспособный характер работы в банковских системах в целом.

Вопрос 42

Активные операциикоммерческих банков РФ

Ответ

Банковские активы как ипасивы состоят из капитальных и текущих статей. Капитальные статьи активов — земля, здания, принадлежащие банку; текущие — денежная наличность банков,учтенные векселя и другие краткосрочные обязательства, ссуды и инвестиции. Сточки зрения ликвидности и прибыльности можно выделить четыре группы банковскихактивов.

Первая группа банковскихактивов — первичные резервы. Это самые ликвидные активы к которым относятсяденежная наличность банка, чеки и другие платежные документы в процессеинкассирования, средства на корр.счетах в других коммерческих банках. Такиеактивы не приносят дохода, но служат главным источником ликвидности банка.

Вторая группа активов — вторичные резервы. Это приносящие небольшой доход но высоколиквидные активы ккоторым относятся векселя ля и другие краткосрочные бумаги, ссуды довостребования и краткосрочные ссуды первоклассным заемщикам. Основноеназначение данной группы активов — служить источником пополнения первичныхрезервов.

Третья — самая важная частьбанковских активов — портфель банковских ссуд. Банковские ссуды наиболеедоходные, но и наиболее рискованные активы. Данная группа активов — главныйисточник прибыли банка.

Четвертую группу банковскихактивов образует портфель ценных бумаг(портфель банковских инвестиций).Формирование данного портфеля преследует две цели: приносить банку доход и бытьдополнением вторичных резервов по мере приближения сроков погашениядолгосрочных ценных бумаг и превращения их в краткосрочные.

До 80% банковских активовприходится на учетно-ссудные операции, или кредитные, операции и операции сценными бумагами. К первому виду относятся операции по предоставлению ссуд.Операции, в которых банки выступают в качестве гарантов, но не вкладываютсобственные средства, не фигурируют в активе баланса, а отражаются назабалансовых счетах и называются забалансовыми. кроме различных видов гарантийсюда входят неиспользованные обязательства предоставить кредиты, срочные сделкис валютами и ценными бумагами, разнообразные посреднические и доверительныеоперации. На современном этапе резко возросла доля банковской прибыли,полученной от забалансовых операций.

Усиление использованияценных бумаг как метода мобилизации ресурсов (“секьютиризация”,”титризация”)оказало влияние на структуру банковских операций по нескольким направлениям.Прежде всего увеличился удельный вес операций коммерческих банков с ценнымибумагами. Второе направление — превращение банковских требований к своимзаемщикам в ценные бумаги, обычно облигации (“секьютеризация”). Наиболеераспространенной формой является выпуск банком облигаций на основе обязательствзаемщиков по ипотечному кредиту. Продавая облигации на вторичном рынке, банкирефинансируют ипотечные ссуды своим клиентам. Наконец секьютеризация привела красширению забалансовых операций с ценными бумагами.

Вопрос 43

Ссудные операции коммерческихбанков в РФ: сущность, виды, характеристика

Ответ

В зависимости отэкономического содержания и назначения учетно-ссудные (кредитные) операцииподразделяются следующим образом:

ссуды на коммерческие цели:а) на временные нужды для финансирования текущих потребностей в оборотномкапитале промышленных, торговых, сельскохозяйственных предприятий; б) длякапитальных вложений, расширения и модернизации основного капитала в различныхотраслях; в) для биржевых спекуляций;

потребительские илиперсональные ссуды на жилищное строительство, покупку потребительских товаровдлительного пользования, оплату обучения, лечения и т.п.

По категориям заемщиковразличаются банковские ссуды:

акционерным компаниям ичастным предприятиям;

кредитно-финансовымучреждениям;

правительству и местныморганам власти.

Ссуды банка могут быть необеспечены ничем или обеспечены (залог).

По срокам погашения ссудыделятся на ссуды до востребования и срочные ссуды. Последние подразделяются накраткосрочные (от 1 дня до 1 года), среднесрочные ( от года до 8 лет) идолгосрочные (более 8 лет).

Ссуды банков по способупогашения делятся на два — прямой и в рассрочку. По первому весь основной долггасится на одну конечную дату путем единовременного взноса (без учетапроцентов), по второму — ссуда списывается равными частями на протяжении действиякредитного соглашения и применяется обычно к средне- долгосрочным ссудам.

Источники погашения ссудызависят от вида ссуды. Краткосрочные ссуды обычно погашаются за счет ликвидациитех товарных запасов или дебиторской задолженности, для финансирования которыхзаемщик получал ссуду. Среднесрочные и долгосрочные ссуды погашаются за счетприбыли, полученной благодаря использованию ссуды. Проценты по ссуде могуттакже уплачиваться единовременно по истечении срока займа либо равномернымивзносами на протяжении действия займа.

опрос 44

Документы, представляемыезаемщиком для получения кредита в коммерческом банке РФ

Ответ

Для получения кредитапредприятие должно представить в обслуживающее его учреждение банка следующиедокументы:

1.Заявление-ходатайство навыдачу ссуды (в нем указывается сумма, цель и срок испрашиваемого кредита).

2. Технико-экономическоеобоснование потребности в кредите (позволяет судить об эффективности ссуды,результатах срока окупаемости затрат и, следовательно, сроках возврата кредита)

3. Копии контрактов илииных документов, подтверждающих цель кредита в соответствии стехнико-экономическим обоснованием и возможности его погашения.

4. Балансы: годовой и напоследнюю отчетную дату ( используются для определения платеже- и кредитоспособностиклиента)

5. Проект кредитногодоговора (по принятой в данном банке форме).

6. Договор залога илидоговор гарантии, или договор страхования ответственности заемщиков на случайнепогашения кредита. В зависимости от выбранной по согласованию с банком формыобеспечения возвратности кредита они прилагаются к кредитному договору.

7. Срочноеобязательство-поручение на погашение кредита в соответствии с установленнымисроками.

8. Справка о полученныхзаемных средствах в других банках (указываются банк-кредитор, сумма взятогокредита, форма его обеспечения и срок погашения).

В случае обращенияпредприятия за получением кредитов в другие учреждения банков, т.е. не по местунахождения основного счета — расчетного, оно должно представить в письменномвиде в это учреждение банка кредитную заявку содержащую следующую информацию%полное и сокращенное наименование предприятия-заемщика, с указанием формысобственности, способа формирования капитала, состава структурных подразделенийи филиалов; юридический адрес предприятия; наименование учреждения банка, гдеоткрыт расчетный счет; наименование учредителей; кем о когда зарегистрированопредприятие; основные виды деятельности; бизнес-план (или протокол намерений);размер уставного капитала, в том числе оплаченного; балансовая стоимостьимущества находящегося в собственности предприятия, в том числе основные иоборотные фонды, из них заложены или застрахованы; цель и сумма испрашиваемогокредита; желательные условия получения кредита (срок, процентная ставка,порядок погашения: разовый, поэтапный, предполагаемые виды обеспечения);фамилии руководителей предприятия и экономических служб, имеющих право подписина банковских документах.

Одновременно с кредитнойзаявкой предприятие-заемщик должно представить в банк свой устав и баланс,нотариально заверенные, а также другую статотчетность, позволяющие вместе сбалансом судить о его платежеспособности и доходности, копии учредительногодоговора, свидетельства о регистрации, карточку с образцами подписей первых лиц и печати предприятия.

Вопрос 45

Формы обеспечения кредита

Ответ

Банковское законодательствоРФ предусматривает, что выдача кредита коммерческими банками должнапроизводится под различные формы обеспечения кредита. Важнейшими видамикредитного обеспечения, широко используемыми за рубежом и принятым навооружение коммерческими банками РФ, являются: залог, гарантии, поручительства,страхование кредитного риска, переуступка (цессия) в пользу банка требований исчетов заемщика третьему лицу и др.

Заемщик в качествекредитного обеспечения может использовать одну или одновременно несколько форм,что закрепляется в кредитном договоре. Обеспечительные обязательства повозврату кредита оформляются вместе с кредитным договором и являютсяобязательным приложением у нему.

Вопрос 46

Операции коммерческих банковРФ с ценными бумагами.

Ответ(???)

1. Выпуск акций

2. Выпуск и погашениедолговых обязательств, обращаемых на рынке

3. Банковские вложения вценные бумаги

4. Посреднические операциибанка

5. Залоговые операции сценными бумагами

Вопрос 47

Инвестиционная деятельностьбанков РФ

Ответ

В настоящее время в РФ недействуют инвестиционные банки, их функции выполняют наиболее крупныекоммерческие банки, осуществляющие кредитование среднесрочных и долгосрочныхинвестиционных проектов.

В современных условияхзначительно возрастает роль коммерческих банков по финансированию российскойэкономики на новой технологической базе. Крупные банки осуществляют на практикеперелив капитала в более выгодные, перспективные отрасли, неся непосредственнуюответственность за свой выбор. Финансирование долгосрочных инвестиционныхпрограмм предполагает осуществление анализа и контроля текущей деятельностипредприятий со стороны банков, однако далеко не все предприятия готовы к этому.Там, где это происходит, банки становятся непосредственными активнымиучастниками разработки стратегии и финансового обеспечения инновационнойдеятельности предприятий и научных организаций в рамках новых организационныхструктур.

О серьезности намеренийбанков в плане инвестиций в реальных секторах экономики свидетельствует иразвитие крупными банками такого направления деятельности, как проектноефинансирование.

Одним из эффектных путейрешения проблемы инвестиций является создание финансово-промышленных групп,холдингов. КБ активно поддержали идею таких объединений, однако фактическоесоздание таких групп в большинстве случаев формально не регистрируется. Этообъясняется причинами несовершенства законодательства, неразвитостью институтачастной собственности, замедление в проведении земельной реформы, а такженесовместимость форм бухгалтерского учета производственных и финансовыхструктур.

Тем не менее основа длярасширения финансирования инвестиций со стороны банков есть, т.к. существуютсвободные денежные средства, которые могли бы быть инвестированы: процессреального накопления средств на предприятиях и у населения возобновился в конце1993г.

Однако КБ сталкиваются сдовольно сложными проблемами. Работая с инвестициями, банки являются сейчасфактически единственным элементом системы частных учреждений, осуществляющихфинансирование инвестиционных проектов в промышленности. Так, нет маркетинговыхцентров, предприятий по подготовке инвестиционных проектов и инвестиционногопроектирования; только началось проектирование кредитно-рейтинговых бюро,собирающих информацию о качестве потенциального заемщика или инвестиционногоинститута; отсутствует депозитарная сеть; не получили достаточного развитияинвестиционные фонды. В результате всего этого издержки банков при подготовке и осуществлении инвестиционного проекта исключительно высоки, а риск на каждомэтапе велик, поскольку существует множество экономических факторов, которыемогут негативно влиять на инвестиционный процесс банков. При этом расширениедеятельности коммерческих банков в инвестиционной сфере зависит от такихфакторов, как предоставление коммерческим банкам большей самостоятельности иправ, сохранение тенденции повышения эффективности долгосрочных вложений иснижения доходности краткосрочных финансовых операций, направлениегосударственной инвестиционной политики на поощрение частных инвестиций,стабилизация самой банковской системы, переживающей кризисные времена.

Вопрос 48

Управление активамикоммерческих банков

Ответ

Доходы от учетно-ссудныхопераций, проценты и дивиденды от вложений в ценные бумаги служат главнымисточником банковской прибыли. Однако при формировании банковских активов(управлении активами) ни один банк не может исходить только из их доходности.Главная задача управления банковскими активами — обеспечение достаточнойприбыльности и одновременно надежности банка для его клиентов. В мировойпрактике сложилось несколько подходов к управлению банковскими активами. Притом или ином подходе к управлению руководство банка по разному распределяетресурсы между различными группами активов.

В основе “общего фондасредств” лежит идея распределения совокупной суммы банковских ресурсов (общегофонда средств) между различными видами активов, независимо от источникаобразования ресурсов. Для осуществления конкретной активной операции всоответствии с данной моделью не имеет значения, из какого источника поступилисредства: от вкладов до востребования или срочных вкладов. При таком подходе неучитываются различные требования ликвидности по отношению к различным вкладам.

При другом методеуправления активами — “банки внутри банков” — формирование активовосуществляется в зависимости не только от общей суммы, но и от структурыпривлеченных ресурсов. Так, большая доля средств, мобилизованных с помощьювкладов до востребования, должна помещаться в первичные и вторичные резервы, адоля срочных вкладов — в ссуды и ценные бумаги. В соответствии с этим методомопределяются несколько “центров ликвидности-прибыльности”, используемых для размещениясредств, привлеченных из разных источников. Такие центры получили название“банков внутри банка”. В банке как бы существует “банк вкладов довостребования”, “банк срочных вкладов”, “банк основного капитала”.

Установив принадлежностьсредств к различным “банкам” с точки зрения их ликвидности и прибыльности,руководство банка определяет порядок их размещения из каждого “банка”.Размещение средств из каждого “банка” осуществляется независимо от других“банков”.

Поскольку вклады довостребования требуют самого высокого покрытия ликвидными активами,значительная часть средств из “банка вкладов до востребования” будет направленав первичные резервы. Оставшаяся часть пойдет главным образом во вторичныерезервы, и только небольшая часть — в краткосрочные ссуды.

Иначе будут распределятьсясредства “банка срочных вкладов”. Более значительная часть пойдет наформирование вторичного резерва, предоставление средне- долгосрочных ссуд, вдолгосрочные ценные бумаги. Регулирование банковских инвестиций является самостоятельнымнаправлением управления активами.

Вопрос 49

Ликвидность кредитныхорганизаций РФ. Показатели ликвидности.

Ответ

Ликвидность коммерческогобанка — это возможность использовать его активы в качестве наличных денежныхсредств или быстро превращать их в таковые. Необходимость управленияликвидностью самих банков дополняется государственным регулированием винтересах макроэкономики. Посредством установления ЦБ показателей и нормликвидности, контроля за соблюдением этих требований и общего надзора задеятельностью банков государства управляют операциями КБ, обеспечивая этимподдержание стабильности банковской системы, защиту интересов вкладчиков икредиторов и по существу реализуя государственную денежно-кредитную политику.

Применительно к российскойбанковской системе при переходе народного хозяйства страны к рыночнымотношениям, включая финансово-кредитную систему, ЦБР, исходя из своихполномочий в области государственной денежно-кредитной политики, реализациифункций банковского регулирования и надзора за деятельностью кредитныхорганизаций, в соответствии с Инструкцией №1 “О порядке регулированиядеятельности кредитных организаций” от 30.01.96г. установил с 1.03.96г.следующие обязательные экономические нормативы ликвидности для КБ:

1. Текущая ликвидность — Н2 -(отношение суммы ликвидных активов к суммеобязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней) — определяется т.н. “золотым банковским правилом” — величина и сроки финансовыхтребований банка должны соответствовать размерам и срокам его обязательств.Поддержание Н2 на требуемом уровне (соответственно ликвидность баланса)означает, что банк должен соблюдать строгое соответствие между сроками, накоторые привлекаются средства вкладчиков, и сроками, на которые эти средства размещаютсяв активных операциях. С позиций обязательного надзора со стороны ЦБ заобеспечением КБ минимально установленного предела Н2 — это непосредственнаяформа защиты интересов населения по их вкладам. Мин.доп.значение с 1.02.97г — 30%, с 1.02.98 — 50%, с 1.02.99 — 70%

2. Мгновеннаяликвидность — Н3 — (отношениесуммы высоколиквидных активов к сумме обязательств по счетам до востребования)- означает способность банка выполнить свои обязательства перед вкладчиками натекущий момент. Мин.доп.значение с 1.02.97г. — 20 %.

3. Долгосрочнаяликвидность — Н4 — (отношениевыданных банком кредитов сроком погашения свыше года к капиталу банка, а такжек обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и др. долговымобязательствам на срок свыше года) — по экономическому содержанию данныйнорматив имеет то же функциональное значение, что и Н2 и Н3, оценивая иконтролируя деятельность банка по обеспечению им своей ликвидности исвоевременному выполнению долговых обязательств. Макс. доп.значение с — 120%.

4. Соотношениеликвидных активов и суммарных активов банка — Н5 — означает, в каких предельных пропорцияхнеобходимо и экономически целесообразно поддерживать соотношение составляющихрасчета Н5, чтобы они одновременно обеспечивали и должный уровень ликвидностибаланса, и высокий уровень доходности банка по активным операциям. В случаеснижения Н5 — банк теряет ликвидность, при повышении — реальные потери подоходам от активных операций. Значение с 1.02.97 — 20%.

Вопрос 50

Финансовые риски.

Ответ

Риск — это стоимостноевыражение вероятностного события, ведущего к потерям. Риски тем выше, чем вышешанс получить прибыль. Риски образуются от отклонений действительных данных отоценки сегодняшнего состояния и будущего развития. Таким образом, получать прибыльможно только в случае, если возможности понести потери (риски) будутпредусмотренным (взвешены) заранее и подстрахованы. Поэтому проблемам рисков вдеятельности коммерческих банков должно уделяться значительное внимание. Косновным из них относятся: разработка классификации банковских рисков, основоценки и методов расчета экономических и политических и других рисков банка,отдельного заемщика, группы предприятий, отрасли, республики, страны.

Наиболее важным элементамиположенными в основу классификации банковских рисков являются: 1. тип или видкоммерческого банка; 2. сфера влияния или возникновения банковского риска; 3.состав клиентов банка; 4. метод расчета риска; 5. степень банковского риска; 6.распределение риска во времени; 7. характер учета риска; 8. возможностьуправления банковскими рисками; 9. средства управления банковскими рисками.

Главной задачей научногоуправления рисковыми операциями банка является определение степени допустимостии оправданности того или иного риска и принятие немедленного практическогорешения, направленного или на использование рисковых ситуаций, или выработкусистемы мер, снижающих возможность появления потерь банка от проведений той илииной операции.

Вопрос 51

Характеристика активов банкас точки зрения обеспечения ликвидности, доходности

Ответ

Ликвидные активы — этокредиты, выделенные банком, срок погашения которых наступает в теченииближайших 30 дней, в том числе с учетом документально оформленной пролонгации,а также другие платежи в пользу банка, подлежащие перечислению в эти сроки.

В настоящее время теорияуправления активами основывается на трех методологических утверждениях:

1. Коммерческий банк можетсохранить ликвидность, если его активы размещены в краткосрочных ссудах исвоевременно погашаются. Данное утверждение подтверждается только при условиинормального экономического развития, но не в условиях экономического спада,когда ликвидные средства так необходимы. К тому же данное утверждение неучитывает потребностей в кредитных ресурсах в условиях развивающейся экономики,а также стабильности или нестабильности банковских вкладов.

2. Коммерческий банк можетбыть ликвидным, если его активы можно переместить или продать другим кредиторамили инвеститорам за наличные деньги. На практике источниками ликвидных ресурсоввыступают отдельные виды ценных бумаг, которые можно легко превратить вналичные деньги.

3. Ликвидностькоммерческого банка можно планировать, если в основу графика платежей впогашение кредитов положить будущие доходы заемщика. Следовательно, набанковскую ликвидность можно воздействовать, изменяя структуру сроков погашениякредитов и инвестиций. На практике данное утверждение вошло в основуформирования и управления портфелем инвестиций с помощью эффекта ступенчатости.Метод проведения коммерческими банками инвестиционной политики, использующийэффект ступенчатости доходов и расходов, получил название диверсификация.

Реализуя на практикетеоретические положения, касающиеся ликвидности коммерческих банков, банкивынуждены балансировать между прибыльностью, ликвидностью иплатежеспособностью.

Банки оказавшиеся не всостоянии обеспечить ликвидность в некоторых непредвиденных ситуациях, могутоказаться неплатежеспособными, а в итоге, возможно и банкротами. Вот почемувопрос управления банковской ликвидностью имеет принципиальное значение изанимает в практике мирового банковского дела одно из первостепенных мест.

Потребность в ликвидностиопределяется характером банковских ссуд зависит в такой же мере от величиныденежных средств. В свою очередь, привлечение депозитов зависит от доступныхбанку инвестиционных возможностей. Все эти факторы взаимосвязаны и объединеныединой стратегией управления ликвидность коммерческих банков, получившихназвание управление портфелем коммерческого банка (управление активами ипассивами банка, преследующее достижение целей прибыльности, платежеспособностии ликвидности).

Вопрос 52

Формы кредита: коммерческий,банковский, потребительский, государственный, международный

Ответ

На рынке реализуются двеосновные формы кредита: коммерческий и банковский. Они отличаются друг от другасоставом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферойфункционирования

Коммерческий кредитпредоставляется одним функционирующим предприятием другому в виде продажитоваров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита является вексель,оплачиваемый через коммерческий банк. Особенность коммерческого кредита состоитв том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такогокредита — ускорить процесс реализации товаров и заключенной в них прибыли.Процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, какправило ниже, чем по банковскому кредиту. Размеры коммерческого кредитаограничиваются величиной резервных капиталов, которыми располагают промышленныеи торговые компании.

Банковский кредитпредоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическимлицам, населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд.Банковский кредит превышает границы коммерческого кредита по направлению,срокам, размерам и имеет более широкую сферу применения. Замена коммерческоговекселя банковским делает этот кредит более эластичным, расширяет его масштабы,повышает обеспеченность. Банковский кредит носит двойственный характер: онможет выступать как ссуда капитала для функционирующих предприятий, компанийлибо в виде ссуды денег, т.е. как платежное средство при уплате долгов. По мереразвития и расширения кредитной системы увеличиваются темпы роста банковскогокредита. В настоящее время существует несколько форм банковского кредита:

Потребительскийкредит, как правило, предоставляется торговым компаниями, банками испециализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретениянаселением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощью такогокредита реализуются товары длительного пользования. Срок кредита — года,процент — от 10 до 25. В случае неуплаты по нему имущество изымаетсякредитором.

Государственныйкредит следует разделять на собственно государственный кредит игосударственный долг. В первом случае кредитные институты государства кредитуютразличные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежныесредства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке капиталовдля финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом,кроме кредитных институтов, государственные облигации покупают население,юридические лица, т.е. различные предприятия и компании.

Международный кредитносит как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудногокапитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.

Вопрос 53

Финансовые услугикоммерческих банков (лизинг, факторинг, трастовые операции)

Ответ

Коммерческие банкипредоставляют различные услуги, за которые взимаются комиссионныевознаграждения, начисления и сборы, приносящие отдельный доход. Объем иразнообразие указанных банковских услуг значительно вырос за последнее время, иэто становится важным источником банковской прибыли. Рассмотрим три видауказанных операций: лизинг, факторинг и трастовые операции.

Лизинг — сдача варенду банками машин, оборудования, транспортных средств, сооруженийпроизводственного назначения промышленным предприятиям и заключение с нимилизингового (арендного) соглашения. Таким образом, вместо того чтобы выдаватьпредприятию ссуду на приобретение указанных средств, банк сам покупает их исдает в аренду, сохраняя за собой право собственности, при этом получаяарендную плату (лизинговые платежи), а не ссудный процент. Для предприятиилизинг является специфичной формой финансирования инвестиций. В операциилизинга участвуют три стороны: арендодатель (как правило специализированнаяфинансовая компания, контролируемая банком или являющаяся его дочерним предприятием),арендатором (производственное или торговое объединение, арендующееоборудование) и поставщиком (производственное или торговое предприятиепоставляющее объект лизинговой сделки). На период лизингового контрактаобязательным условием является страхование объекта лизинга. Фактическифинансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки,отличаясь от обычной сделки купли-продажи моментом перехода права собственностина объект сделки к потребителю.

Факториноговые операции — разновидность торгово-комиссионных операций, сочетающихся с кредитованиемоборотного капитала клиента, которые проводятся специальными факторинговымифирмами, тесно связанными с банками или являющимися их специализированнымифилиалами и компаниями. Факторинговые операции заключаются в том, что банкпокупает у своих клиентов их требования к дебиторам, оплачивая им от 70 до 90%требований в виде аванса и уплаты остающейся части в строго обусловленные сроки(за вычетом процента за кредит), независимо от поступления платежа отдебиторов. Факторинг является универсальной системой финансового обслуживанияклиентов, так как последние могут не вести бухгалтерского учета своихтребований, не заниматься проверкой платежеспособности своих покупателей испособны аккумулировать необходимые им ликвидные средства, а банки могутопределить финансовый риск при покупке требований, т.к. они располагаютинформацией (благодаря существованию в промышленно развитых странах обширнойинформационной компьютерной сети) о финансовом положении большинствапредприятии, в том числе и зарубежных.

Трастовые(доверительные) операции — услуги банков связанные с отношениями подоверенности. Траст-отделы коммерческих банков действуют по поручению клиентовна правах доверенного лица и осуществляют операции, связанные в основном суправлением собственностью. Трастовые операции подразделяются на три основныхвида: управление наследством; выполнение операций по доверенности и в связи сопекой; агентские услуги. По доверительным операциям банки получают комиссионноевознаграждение. Объём доверительных операций должен быть таким, чтобы окупитьсвязанные с этими операциями расходы и обеспечить банку получение прибыли.

Вопрос 54

Расчетные операциикоммерческих банков

Ответ

К расчетным операциямосуществляемых коммерческими банками относятся операции по платежнымпоручениям, платежным требованиям, чекам, аккредитивам, векселям и кредитнымкарточкам. Порядок проведения этих операций включает их документальноеоформление, документооборот, учет и контроль. Правила их совершенствования,установленные ЦБ РФ, обязательны для предприятий всех форм собственности. Придокументальном оформлении расчетные документы должны соответствоватьтребованиям установленных стандартов и содержать необходимые реквизиты.

Платежное требование — это расчетный документ, содержащий требование получателя средствплательщику об уплате определенной суммы через банк. Платежные требованиянаиболее целесообразны при расчетах за товары и услуги. Различаются платежныетребования с предварительным и последующим акцептом. Недостатками расчетовплатежными требованиями являются длительный документооборот и возможностьвозникновения неплатежей из-за отсутствия средств у плательщика.

Платежное поручениепредставляет собой расчетный документ, содержащий поручение плательщикабанку о перечислении с его счета определенной суммы на счет получателя. Наиболее широко платежные поручения используются в расчетах за закупаемую уколхозов и совхозов сельхозпродукцию, а также при предварительной оплате услуги товаров, авансовых платежах, преобладающей части нетоварных платежей,например в бюджет. Недостатком является то, что поставщики могут попадать взависимость от покупателей, которые могут задержать выписку платежныхпоручений.

Расчетный чек — документ, содержащий поручение чекодателя банку о перечислении с его счетаопределенной суммы на счет чеко держателя. Расчетные чеки следует отличать отденежных чеков, по которым из банка выдаются наличные деньги: с них нельзядавать сдачу наличными деньгами. Чеки используются в расчетах за товары,принятые по приемо-сдаточным документам, а так же за услуги транспорта. Этоодна из гарантированных форм расчетов. Оплата чеков обеспечивается банковскимкредитом или из специально созданного депозита.

Аккредитив — поручение банка покупателя банку поставщика за отгруженный товар или оказанныеуслуги на условиях, предусмотренных в аккредитивном заявлении покупателя.Аккредитивы применяются в иногородних расчетах за товары, главным образом приразовых поставках. К недостаткам аккредитивной формы расчетов относитсязадержка грузооборота: отгрузка товара производится только после полученияаккредитива.

Контроль за правильностьюсовершения расчетов между хозорганами осуществляют сами коммерческие банки и ихучреждения. РКЦ контролирует правильность и полноту завершения расчетов(взаимная выверка счетов). Для нормального проведения расчетов КБ должныподдерживать кредитовые остатки на своих счетах. Банки и РКЦ несутответственность за допускаемые нарушения, однако подача жалобы или иска неприостанавливает проведение операций, но предусматривает определенные штрафныесанкции. Организация расчетов должна отвечать требованиям надежности,предсказуемости и оптимальности сроков платежей. Однако на современном этаперазвития осуществление расчетов имеет ряд сложностей (оформление дополнительнойдокументации КБ, слабое техническое обеспечение РКЦ, большое количестводокументов в действующих 4 формах расчетов, несанкционированный доступ кинформации). Системы расчетов в ЦБ РФ и КБ постоянно совершенствуются:унифицируются формы расчетов, осуществляются стандартизация и типизациярасчетно-платежных документов, ЦБ РФ создает электронную систему платежейпризванную сократить время проведения расчетов и обилие бумажных документов.

Вопрос 55

Основные формы безналичныхрасчетов в РФ

Ответ

Вид расчетных документов иорганизация документооборота в банке, у плательщиков и получателей денег определяют следующие основные формы безналичных расчетов: платежные требования,платежные поручения, расчетные чеки и аккредитивы.

Аккредитив — поручение банка покупателя банку поставщика заотгруженный товар или оказанные услуги на условиях, предусмотренных ваккредитивном заявлении покупателя. Аккредитивы применяются в иногороднихрасчетах за товары, главным образом при разовых поставках. К недостаткамаккредитивной формы расчетов относится задержка грузооборота: отгрузка товарапроизводится только после получения аккредитива.

Такие гарантированные формырасчетов как чеки и аккредитивы, выгодны поставщикам в расчетах с неаккуратнымиплательщиками или покупателями, платежеспособность которых им неизвестна. Чтокасается плательщиков, то депонирование собственных средств для выставленияаккредитива или покупки чековой книжки на отдельных счетах задерживает оборотденег и может привести к временным финансовым затруднениям. Чтобы не допуститьэтого, целесообразно прибегать к получению краткосрочных кредитов на указанныецели.

Вопрос 56

Становление чековогообращения в РФ (чеки коммерческих банков)

Ответ

Расчеты чеками — форма безналичных расчетов, при которой владелец счета (чекодатель) даетписьменное поручение плательщику произвести платеж чекодержателю указанной внем денежной суммы. При расчетах чеками из чековых книжек предприятиедепонирует определенную сумму средств на отдельном счете. В чековой книжке банкуказывает общую предельную сумму (лимит), на которую разрешается выписыватьчеки. С платежеспособными предприятиями банк может заключать договор бездепонирования средств на отдельном счете и гарантировать чекодателю платежи почекам. Расчеты чеками применяются при оплате товаров, принятых поприемо-сдаточным документам, при постоянных расчетах с транспортнымиорганизациями и предприятиями связи. Это одна из гарантированных форм расчетов.Оплата чеков обеспечивается банковским кредитом или из специально созданногодепозита.

С 1 марта 1992 годадействует Положение, регламентирующие использование чеков в платежном обороте(Положение в ряде моментов отходит от традиционной, общепризнанноймеждународной теории и практики чекового обращения, оговоренные Единообразнымчековым законом утвержденным Женевской конвенцией 1931 г.). Плательщикомявляется банк или иное кредитное учреждение, получившие лицензию ЦБ РФ насовершение банковских операций и производящее платеж по предъявленному чеку.Чек как правило выписывается на банк, где чекодатель имеет средства.

Предъявительские и ордерныечеки могут быть переданы во владение любому другому лицу путем простоговручения либо посредством передаточной надписи (индоссамента). Платеж по чекуможет быть гарантирован полностью или частично посредством поручительства заоплату чека (аваля). Гарантия платежа по чеку может даваться любым лицом(авалистом), за исключением плательщика.

Чек подлежит оплате попредъявлении соответствующему плательщику в течении: 10 дней, если чек выписанна территории РФ, 20 дней если на территории СНГ и 70 дней если на территориикакого либо другого государства. Для дополнительной защиты чека на случайутраты, подделки чекодатель или чекодержатель могут кроссировать чек, т.е.провести две параллельные линии на лицевой стороне чека. Кроссирование можетбыть общим, если между линиями нет никакого обозначения или имеется пометка“банк”, а также специальным, когда между линиями вписано наименованиеплательщика. Чекодатель или чекодержатель может запретить оплату чека наличнымиденьгами путем надписи на лицевой стороне “расчетный”. Расчетный чекпредназначен только для безналичных платежей.

Чеки, выписанные заграницей РФ с платежом на ее территории, должны соответствовать требованиям ореквизитах чеках и его составлении, предусмотренным Положением о чеках. Чеквыданный на территории РФ с платежом за границей, должен отвечать требованиямзаконодательства государства по месту платежа.

С 1 июля 1992г. натерритории РФ для расчетов через учреждения ЦБ РФ стали применяться чеки,имеющие на лицевой стороне обозначение “Россия” и две параллельные линии,обозначающие общее кроссирование. Эти чеки использовались физическими июридическими лицами и являлись платежным средством. С ноября 1992 г. ониприменяются юридическими лицами только в пределах отдельных административныхединиц. Физические лица используют для расчетов за товары и услуги расчетныечеки — именной денежный документ, который можно выписать в любом учреждении Сбербанкана любую сумму в пределах вклада или внесенных наличных денег.

Вопрос 58

Валютные операции банков РФ

Ответ

Валютные операции:

— операции связанные спереходом права собственности и иных прав на валютные ценности, в т.ч.операции, связанные в качестве средства платежа с инвалютой и платежныхдокументах в инвалюте;

— ввоз и пересылка в РФ ивывоз и пересылка из РФ валютных ценностей

— осуществлениемеждународных денежных расчетов

Операции с валютой:

1. Текущие валютныеоперации: переводы из и в РФ инвалюты для осуществления расчетов безотсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работы и услуг, а также дляосуществления расчетов связанных с кредитованием экспортно-импортных операцийна срок не более 180 дней; получение и предоставление фин.кредитов на срок неболее 180 дней; переводы в и из РФ, дивидендов и других доходов по вкладам,инвестициям, кредитам и прочим операциям связанным с движением капитала;переводы неторгового характера, включающие переводы суммы з/п, алиментов,наследства и др. аналогичных операций.

2. Операции связанныес движением капитала: прямые инвестиции, т.е. вложения в уставныекапиталы предприятий с целью привлечения дохода и получения прав на участие вуправлении предприятием; портфельные инвестиции (приобретение ценных бумаг);переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество,включая землю и ее недра, которые относятся по законодательству страны егоместонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на недвижимость;представление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней поэкспорту-импорту товаров, работ и услуг.; представление и получение финансовыхкредитов на срок более 180 дней; все иные валютные операции не являющиесятекущими валютными операциями.

Перечисленные валютныеоперации могут проводится субъектом валютных операций. Законодательно ими могутбыть: граждане РФ, лица без гражданства и иностранцы; юридические лица; иныеорганизации не являющиеся юридическими лицами; государство.

Вопрос 59

Валютный рынок в РФ: участники,структура

Ответ

Валютные рынки — этооперационные центры, где совершаются операции по купле-продаже валют на основеспроса и предложения.

Участниками валютного рынкаявляются: во-первых, коммерческие банки. Это не только крупные банки, но и средние,и мелкие банки, причем для всех характерна тенденция к сосредоточению операцийна крупных биржах; во-вторых, небанковские финансовые учреждения: фондыхеджирования (в основном спекулятивные фонды) и пенсионные фонды (этиучреждения прямо на рынке не выступают, а используют посредничество банков. Ихроль увеличивается, так как их сделки достигают крупных размеров и они неподпадают под правила по соображениям предосторожности как банковскиеучреждения); в-третьих, предприятия и частные лица. Крупные компании работаютпрактически как банки и осуществляют сделки, которые не всегда связаны судовлетворением их коммерческих потребностей. Помимо этого малые и средниекомпании “подпитывают” банки своими средствами; в-четвертых, брокеры,работающие на крупных биржах. Их роль постоянно меняется с учетомтехнологических изменений. Они всегда должны быть в состоянии предоставитьбанкам те услуги, которые банкиры не могут найти ни в прямых сделках с другимиучреждениями, ни при использовании новой технологии (электронная котировка); и,наконец, в-пятых, центральные банки, играющие роль регулятора. Однако в системесвободной торговли интервенции центрального банка сравнительно редки иприменяются для устранения беспорядочных колебаний курса.

Мотивация выхода на валютныйрынок могут быть удовлетворение коммерческих целей (спотовый рынок, срочныйрынок, рынок опционов, рынок финансовых фьючерсов), чистая спекуляция, а такжеинтервенции. Все эти операции определяют тенденции валютного рынка.

“Рабочий” порядок валютныхрынков можно подразделить по организации, функциям и операциям:

1. Внутренняя организациябанков: составление перечня банков-контрагентов; определение степени риска накаждого отдельного контрагента; введение пределов для валютных позиций втечение и в конце дня; слежение позиций; организация бэк-офиса, ответственногоза регистрацию операций, отправку подтвердительных сообщений и сообщений оперечислении средств, слежение корсчетов, бухгалтерский учет.

2. Международные рынки.Основные принципы их функционирования: быть верным данному слову; яснаяформулировка цели запроса курса: цена для сделки, цена для сведения;определение обмениваемых сумм без предварительного уточнения; срок действияпредложенного для сделки курса: обычно несколько десятков секунд, заисключением специального указания котировщика; немедленное письменноеподтверждение сделок телексом, факсом или через систему СВИФТ; разрешениеспоров; введение кодексов профессиональный этики.

3. Ход биржевого дня намеждународных рынках: открытие: анализ полученной и ожидаемой информации,рассмотрение эволюций валютных курсов после закрытия предыдущего дня, контактыс уже действующими биржами для того, чтобы понять обстановку дня; образованиепервых курсов; твердая или неустойчивая котировка; арбитражи; отношения склиентами; ведение валютной позиции.

Вопрос 60

Ипотечные банки и их операции(западная модель, опыт в РФ)

Ответ

Ипотечные банки — банки,специализирующиеся на предоставлении ссуд под залог недвижимости — земли истроений. К ним относятся и земельные банки, выдающие долгосрочные ссуды восновном под залог земли.

Ресурсами ипотечных банковявляются собственные накопления и ипотечные облигации. Ипотечные банки, какправило, производят и обычные банковские операции, что позволяет им увеличиватьсвои доходы и поддерживать связи с широким денежным рынком.

Ипотечные облигации — долгосрочные ценные бумаги, выпускаемые под обеспечение недвижимым имуществом иприносящие твердый процент. Выпускаются ипотечные облигации как ипотечнымибанками так и торгово-промышленными корпорациями.

Ресурсы ипотечных банковиспользуются для предоставления ипотечного кредита.

Ипотечный кредит — долгосрочные ссуды, выдаваемые под залог недвижимости, прежде всего земли.Залог недвижимого имущества с целью получения ссуды называют также ипотекой.

Этот кредит позволяетпредпринимателям увеличивать размер производительного использования капитала, аземлевладельцам — финансировать покупку дополнительных участков земли.Предоставляют его специальные ипотечные банки (в странах, где они имеются), атакже коммерческие, сельскохозяйственные и другие банки.

Для ипотечного кредитакроме долгосрочности характерно оставление заложенного имущества в рукахдолжника, который продолжает его эксплуатировать. Допускается повторный залог сполучением дополнительного кредита, если ценность имущества не исчерпанапредыдущими закладными и должник имеет экономическую возможность уплачиватьпроценты и погашать долг.

В настоящее время ипотечныйкредит расширяет сферы применения — ссуды идут в основном на строительствожилых домов, коммерческих сооружений и увеличение производственных фондов, т.е.растут масштабы операций связанных с городской недвижимостью, ширится городскаяипотека.

Процентные ставки поипотечным ссудам, как правило, дифференцируются в зависимости от финансовогоположения заемщиков.

При неуплате задолженностив срок заемщик теряет недвижимость, которая является обеспечением кредита.

Долгосрочные денежныенакопления, образуемые путем выпуска ипотечных облигаций, аккамулировались наипотечном рынке, являвшемся частью рынка ценных бумаг. Предмет сделок наипотечном рынке — ипотечные облигации. Источник ресурсов — денежные накоплениякорпораций, населения, и государства, аккумулируемые на счетахкредитно-финансовых институтов, занимающихся ипотечными операциями.

В современных условияхресурсы ипотечного рынка активно используются для обновления и расширенияпроизводственных фондов торгово-промышленных корпораций, финансированиясельского хозяйства и жилищного строительства.

Ипотечный кредитподвергается государственному регулированию, что вытекает из обшейнаправленности возрастания роли денежно-кредитного регулирования экономикиразвитых капиталистических стран после второй мировой войны. Это регулированиевключает обеспечение ликвидности ипотечных банков, обязательное хранениеопределенной части привлеченных ими средств в центральных банках, контроль заобъемом кредитных операций и эмиссией ценных бумаг и другие мероприятия.

После 1917 г. ипотечныебанки в России были ликвидированы. В 1992 г. в России создан инвестиционныйземельный банк.

Акционеры этого банка могливести масштабные операции с землей и недвижимостью, получать кредиты под залог,участвовать в регулярных земельных торгах банка, а также пользоваться услугами,предоставляемыми банком.

Вопрос 61

Инвестиционные банки и ихоперации (западная модель, опыт в РФ)

Ответ

Инвестиционные банки — специальные кредитные институты, осуществляющие финансирование и кредитованиеинвестиций. Эти банки являются неидентичными банковскими учреждениями, чтосвязанно с особенностями рынка ссудных капиталов и различиями банковскогозаконодательства отдельных промышленно развитых стран.

Инвестиционные банки, как идругие банки капиталистических государств, осуществляют пассивные и активныеоперации. К пассивным операциям относятся операции с помощью которых банкиобразуют свои ресурсы, а активными — посредством которых они эти ресурсыразмещают.

Ресурсы инвестиционныхбанков формируются за счет их собственных и привлеченных средств, прежде всегопутем выпуска и размещения ценных бумаг.

К активным операциямотносятся предоставление ссуд под ценные бумаги, а также банковские инвестиции.Эти операции так же называются фондовыми..

В развитых кап.странахкрупные банки предоставляют прямой долгосрочный промышленный кредит крупнымпромышленным предприятиям под залог фабрик, заводов и оборудования. Такойкредит нередко перерастает в финансирование банками промышленности, когда онивкладывают в развитие предприятия часть своих средств и становятся егоучастниками, т.е. происходит сращивание банковского и промышленного капиталов.Фондовые операции служат также формой финансирования банками буржуазногогосударства, поскольку в портфеле ценных бумаг банка значительное местозанимают государственные ценные бумаги.

Банковские инвестиции — покупка ценных бумаг банками, когда эти бумаги становятся собственностью банка.Участие инвестиционных банков в финансировании инвестиций в различных странахнеэдентично и осуществляется с учетом специфики организационной структуры этихбанков.

Финансирование икредитование капитальных вложений на территории России долгое времяосуществляли и частично осуществляют в настоящее время банки долгосрочныхвложений. Впервые такие банки были созданы в 1922 г. В последние годысуществования Союза ССР кредитными учреждениями, финансирующими капитальныевложения стали: Промстройбанк СССР, Агропромбанк СССР, Жилсоцбанк СССР,Сберегательный банк СССР.

В дальнейшем в связи собразованием Содружества независимых государств, в структуру банковдолгосрочных вложений были внесены новые коррективы, прежде всего, натерритории России. Финансирование инвестиций стали осуществлять многиекоммерческие банки, в том числе в наиболее крупных размерах — Электробанк,Инкомбанк и др.

Банковская система России(как и система банков долгосрочных вложений) еще не приобрела законченного видаи находится в стадии формирования.

Различаются два типаинвестиционных банков — Первый — тот кто занимаетсяпосредничеством на рынке ценных бумаг; второй — коммерческиебанки специализирующиеся на долгосрочном кредитовании.

Вопрос 62

Сберегательные банки и ихоперации (западная модель)

Ответ

В Великобританииисторически сложились две разновидности сберегательных банков: доверительныесберегательные банки и Национальный сберегательный банк(НСБ) — самый крупныйсберегательный банк. В нем открываются счета двух видов: обычные иинвестиционные. Изъятие средств со счета (до 20 тыс.ф.ст.) может бытьосуществлено в любом почтовом отделении по первому требованию клиента (болеекрупные суммы снимаются при предварительном уведомлении за несколько дней). Повкладам на инвестиционные счета начисляются более высокие проценты, чем пообычным счетам. Клиент имеет право открыть инвестиционный счет только в случаеесли он имеет вклад на обычном счете в сумме не менее 50 ф.ст. Изъятие вкладаосуществляется при обязательном уведомлении за месяц. Остатки на счетах НСБиспользуются для вложений в государственные ценные бумаги.

Доверительныесберегательные банки — это местные банки, образованные в большинстве небольшихгородов и обслуживающих каждый определенный район, следовательно, эти банки несоставляют конкуренции друг другу и являются скорее сберегательными кассами,чем банками, несмотря на расширение банковских операций в последнее время.Основной вид услуг — открытие нескольких видов счетов (обычные, специальныеинвестиционные текущие), режим ведения которых несколько отличен от веденияаналогичных счетов в НСБ (счета открываются одному вкладчику только в одномбанке, однако закрыть его и получить причитающуюся сумму можно в любом избанков и т.д.). Также доверительные банки принимают участие в реализациидействующей в Великобритании специальной системы мобилизации государственныхсредств получателей небольших доходов. Также этим банкам разрешенопредоставлять ссуды корпорациям и индивидуальным заемщикам.

Во Франции сберегательноедело представлено сетью почтовых сберегательных касс и сетью сберегательныхкасс, основными операциями которых являются предоставление кредитов на жилищноестроительство, стимулируемое государством с помощью дотаций, и потребительскиенужды. Кредитование частных лиц осуществляется методом “ссуда посленакопления”. Ведущую роль в структуре сберкасс занимает Национальный центрсберегательных касс, в функции которого входят представление интересов сберкассв отношениях с казначейством, коммерческими и иностранными банками, управлениедочерними компаниями, управление структурой сберкасс, контроль за деятельностьюместных сберкасс.

Основными платежнымисредствами, применяемыми сберегательными кассами, являются чековые книжки икредитные карточки.

Гибкая структура инвестицийпозволяет государству проводить единую стратегию в области процентной политики,денежного обращения и социальной защиты интересов наименее обеспеченной частинаселения, при сохранении самостоятельности маневра сберкасс в развитииопераций с клиентурой.

В ФРГ сберегательные кассыв основном являются государственными и на их долю приходится большая частьактивов в кредитной системе государства. Основные пассивные операции — привлечение сбережений населения, активные операции — в основном выдачадолгосрочных ипотечных и коммунальных займов.

Вопрос 63

Сберегательные банки РФ

Ответ

Сберегательный банк РФсоздан с целью привлечения временно свободных средств населения и предприятий иих эффективного размещения на условиях возвратности, платности, срочности винтересах вкладчиков банка и развития хозяйства. Банк занимаетсякредитно-расчетным обслуживанием хозяйственных структур, осуществляет валютныеоперации по расчетам клиентов с иностранными партнерами. С переходом к рыночнымотношениям Сбербанк РФ способствует инвестированию сбережений населения вэкономику через участие в рынке ценных бумаг либо напрямую путем приобретениясредств производства и самостоятельной предпринимательской деятельности. Банксосредоточивает значительный объём депозитов и выполняемых операций, имеетширокую сеть учреждений, филиалов, значительную численность персонала.

Основными функциямиявляются:

размещение привлеченныхсредств в экономику и в операции с ценными бумагами;

кредитно-расчетноеобслуживание предприятий и организаций;

кредитованиепотребительских нужд населения;

осуществление денежныхрасчетов и платежей в хозяйстве и с населением;

выпуск, покупка, продажа ихранение векселей, чеков, сертификатов и других ценных бумаг;

консультирование ипредоставление экономической и финансовой информации;

оказание коммерческих услуг(факторинг, лизинг и др.)

учредительская функция;

совершение валютных операцийи международных расчетов.

Одной из наиболее важныхфункций Сбербанка является привлечение временно не используемых на текущиепотребительские цели средств населения и предприятий. Благодаря этой функциивкладчики получают гарантированный государством доход в виде процентов навложенные в банк свободные средства.

Пассивные операцииотражают привлечение средств предприятий и населения, а активные — использование этих средств на кредитной основе.

К пассивным операциямотносятся операции по: приему и хранению вкладов населения и предприятий;выполнению расчетов граждан и предприятий по их финансовым обязательствамразличного рода; продаже и покупке государственных и иных ценных бумаг.

Активные операции Сбербанкасвязаны с предоставлением кредитов банкам, организациям и населению в пределахимеющихся в его распоряжении ресурсов. Кредиты выдаются на потребительскиенужды; на размещение средств населения в государственные и иные ценные бумаги;в займы коммерческим банкам и другим юридическим лицам путем передачи ресурсовЦБ РФ.

На развитие операцийСбербанка существенное влияние оказали факторы связанные с изменениемэкономических условий в обществе, наиболее важными из которых являютсяликвидация монополии Сбербанка и возрастание конкуренции между коммерческимибанками за привлечение средств населения; увеличение спроса на кредит; динамикаструктуры цен, предложения товаров и услуг и соответствующих расходовнаселения; дифференциация населения по уровню доходов; процентная политикабанков; открытие приватизационных счетов граждан для приобретения у государстваи муниципалитетов государственных и муниципальных предприятий, долей в капиталеакционерных обществ и товариществ, а также приобретение других объектовгосударственной и муниципальной собственности на территории РФ.

Банк стремится максимальнособлюдать интересы вкладчиков и заботится об удовлетворении собственныхинтересов, добиваясь получения наибольшей прибыли от кредитной и прочейдеятельности.

Вопрос64

Страховыекомпании и их операции (западная модель, опыт в РФ)

Ответ

В настоящее время страховыекомпании насчитывают четыре организационные формы:

1. Акционерная форма

2. На “взаимной основе”(компания не выпускает акций, а каждый полисодержатель является совладельцемкомпании на базе страхового полиса)

3. Взаимный обмен. Посуществу сформирована на кооперативных началах и участники обмениваютсястраховыми рисками, страхуя самих себя и не продают страхование на сторону.

4. Система Ллойд, состоящаяиз синдикатов, в которые как правило входят на паях страховые компании иброкерские страховые фирмы. Ответственность по страховому риску распределяетсясреди членов синдиката или между всеми участниками Ллойда.

Особенностью накоплениякапитала страховых компаний является поступление страховых премий отюридических и физических лиц, размер которых рассчитывается на основе страховыхтарифов, или ставок, а также дохода от инвестиций. Специфика накоплениякапитала у страховых компаний в основном сводится к расчету страховых премий.Однако она различается для страхования жизни и страхования имущества.Формирование накоплений также зависит и от расширения страхового рынка,внедрения новых видов страхования и совершенствования действующих видовстрахования.

Результатом финансовойдеятельности страховых компаний являются прибыль и резервы страховых взносовкак разница между страховой премией и выплатой страхового возмещения плюсрасходы по ведению операций. Прибыль всегда оседает в компании, а резервывзносов как будущие обязательства перед полисодержателями направляются винвестиции.

Пассивные операцииформируются в основном за счет страховых премий, которые уплачивают юр. и физ.лица. Доля других статей пассива незначительна.

Активные операциискладываются из инвестиций в государственные облигации центрального и местногоправительства, в облигации и акции частных корпораций, ипотеку и недвижимость,а также в займы под полисы.

Структура активных ипассивных операций страховых компаний по страхованию жизни немного отлична отструктуры компаний по страхованию имущества (последние вынуждены иметь большеликвидных средств в связи с тем что не обладают долгосрочными фондами), но темне менее компании по страхованию имущества и от несчастных случаев такжеявляются поставщиком долгосрочного капитала совместно с компаниями пострахованию жизни, являющимися основными поставщиками долгосрочного капитала нанациональные рынки ведущих западных стран.

Отличительной особенностьюкомпаний по страхованию имущества заключается в том, что они поддерживают своюрентабельность не за счет страховых операций, а с помощью инвестиций и доходовпо ним. Это обусловлено тем, что многие виды операций имущественногострахования убыточны для многих компаний и в ряде случаев убытки покрываютсяблагодаря доходам от инвестиций, а не за счет страхового резерва.

Вопрос 65

Пенсионные фонды и ихоперации (западная модель, опыт в РФ)

Ответ

Создание и развитиепенсионных фондов — новое явление на рынке ссудных капиталов, на рынке ценныхбумаг и в целом в кредитной системе капиталистических стран.

Организационная структурапенсионных фондов отличается от структуры других кредитно-финансовых учрежденийтем, что не предусматривает акционерной, кооперативной или паевой формысобственности. Как правило, пенсионные фонды создаются в частных корпорациях,которые являются их владельцами. однако пенсионный фонд передается науправление в коммерческие банки или страховые компании. Такой пенсионный фондназывается незастрахованным. Однако если корпорация заключает соглашение состраховой компанией которой передает страховые взносы и обеспечивает вдальнейшем выплату пенсий, пенсионный фонд называется застрахованным.

Основой пассивных операцийпенсионных фондов являются ресурсы, поступающие от корпораций, предприятий, атак же взносы рабочих и служащих. Чем мощнее и богаче корпорация, тем меньшедоля взносов рабочих и служащих. Особенность накопления капитала пенсионныхфондов заключается в том, что он формируется в основном за счет взносовпредпринимателей, рабочих и служащих, аккумулируемых так же, как и пристраховании жизни, на довольно длительные сроки и вкладывают эти средства вправительственные и частные ценные бумаги. Большую часть активов пенсионныхфондов составляют ценные бумаги частных корпораций.

Пенсионные фондыуправляемые банками, широко используются последними для приобретения большихпакетов акций крупных корпораций. Это позволяет сконцентрировать в рукахнескольких фондов большую часть ценных бумаг, особенно акций.

Наряду с частнымипенсионными фондами, созданными частными корпорациями, существуют игосударственные. Они, как правило, создаются на уровне центральногоправительства или местных органов власти. Основой пассивных операций этихфондов являются средства бюджетов различных правительственных уровней и взносыи трудящихся. Активные операции сконцентрированы в основном во вложениях вгосударственные ценные бумаги и в незначительной степени — в ценные бумагикорпораций. В деятельности государственных пенсионных фондов существуютспецифические различия по странам с точки зрения организации, форм деятельностии инвестирования денежных средств.

Вопрос 66

Инвестиционные компании иинвестиционные фонды (западная модель, опыт в РФ)

Ответ

Это новая формакредитно-финансовых институтов, основной деятельностью которых служитпривлечение денежных средств, путем выпуска собственных акций, которые затемвкладываются затем в ценные бумаги промышленных и других корпораций. Такимобразом, за счет приобретения ценных бумаг они осуществляют наравне с другимикредитно-финансовыми институтами финансирование различных сфер экономики.

В настоящее времясуществуют инвестиционные компании закрытого и открытого типов. Отличие состоитв сроках выпуска собственных акций — первые осуществляют выпуск сразу вопределенном количестве, вторые постепенно, определенными порциями в основномновым покупателям. Более удобной формой является компания открытого типа(взаимные фонды), т.к. постоянная эмиссия позволяет увеличивать инвестиции вценные бумаги корпорации.

Особенностью инвестиционныхкомпаний является то, что среди покупателей их ценных бумаг возрастает долякредитно-финансовых учреждений и торгово промышленных корпораций.

Развитие инвестиционныхкомпаний тесно связано с динамикой и масштабностью рынка ценных бумаг. Чем вышеуровень развития последнего, тем выше степень развития инвестиционных компаний.

Основой пассивных операцийинвестиционных компаний являются вырученные денежные средства от реализациисобственных ценных бумаг, акционерный капитал, резервный фонд, недвижимостькомпании.

Активные операции специфичныи отличаются от подобных операций других кредитно-финансовых институтов.Основная часть активов инвестиционных компаний состоит из акций различныхкомпаний и корпораций, а в последнее время они вкладывают средства и воблигации корпораций. Существует специализация вложений: одни компанииконцентрируют свои инвестиции в обыкновенных акциях, другие впривилегированных, третьи — в облигациях. Кроме того существует отраслеваяспециализация.

Поскольку развитиеинвестиционных компаний зависит от рынка ценных бумаг, в основном акций, частыеколебания курсов акций отражаются на финансовом состоянии инвестиционныхкомпаний, т.к. падение курсов акций и особенно биржевые крахи замедляют ихразвитие, а в ряде случае приводят к банкротству.

Инвестиционные компаниипривлекают к инвестиционной деятельности широкие слои населения, благодаря чемуудается мобилизовать значительные средства для капиталовложений в экономику исоздать определенную иллюзию, что каждый может стать владельцем акций и такимобразом собственником. Обычно мелкие инвесторы привлекаются в период биржевогобума, на подъёме роста курса акций, однако в условиях ухудшения конъюнктурырынка они несут большие потери. Практика западных стран показывает, чтовсе-таки основными вкладчиками являются крупные индивидуальные и коллективныеинвесторы, а контроль за деятельностью инвестиционных компаний осуществляюткрупнейшие акционеры.

Вопрос 67

Теории кредита

Ответ

Кредит- операция банка попредоставлению заемщику средств в ссуду на условиях срочности, возвратности иуплаты процента.

Различают две теориикредита: натуралистическая и капиталотворческая.

Натуралистическая теориякредита. Представители натуралистической школы давали искаженную трактовкусущности кредита и его роли в капиталистической экономике. Ошибочность ихвзглядов заключалась в том, что они не понимали кругооборота промышленногокапитала в денежной форме, а следовательно самостоятельной роли ссудногокапитала и его специфики. В результате они трактовали кредит его как способперераспределения материальных ценностей в натуральной форме, тогда как насамом деле кредит есть движение ссудного капитала. Отождествляя ссудный идействительный капитал, натуралисты не понимали не только роли кредита и егосоздателя -банков, но и его двойственного характера, в силу которого кредитможет способствовать как расширению капиталистического воспроизводства, так иобострению его противоречии. Позитивные аспекты — натуралисты правильносчитали, что кредит не создает реального капитала, который образуется впроцессе производства. Они показали зависимость кредита от производства, непреувеличивая его роли, подчеркивали зависимость процента от колебания идинамики прибыли.

Капиталотворческая теориякредита. Основной постулат — кредит занимает положение, не зависимое отпроцесса воспроизводства, и ему принадлежит решающая роль в развитии экономики.Теория постоянно совершенствовалась, в нее вносились новые понятия. Активнуюроль в развитии теории сыграл Кейнс, который обосновал принципы кредитногорегулирования экономики, согласно которым кредит определяет экономическоеразвитие. Теоретические концепции Кейнса, принятые правящими кругами в качествеметодов регулирования, способствовали выводу экономики кап.стран из кризиса в29-33гг. и ослабили глубину спадов в послевоенные годы. В послевоенные годытеорию развивали в качестве последователей две группы экономистов — неокенсианская школа денежно-кредитного регулирования и группаР.Голдсмит, с.Кузнец, Х.Дугел, Д.Кример. Каждая из этих групп внесла свою лептув развитие теории… Например вторая группа исследуя рынок ссудных капиталов,проследила определенную зависимость развития экономики от накопления денежногокапитала, динамики рынка капитала и кредита. Они показывают, что корпорации,государство, население не могут развиваться на базе собственных финансовыхресурсов и требуют постоянных вливаний денежных средств рынка капитала. Заслугаэтих ученых состоит в том, что они создали четкую структуру и параметрыфункционирования рынка капиталов и кредитной системы. Капиталотворческая теорияполучает дальнейшее развитие в теории монетаризма, сущность которогозаключается в том, что осуществление сдерживания денежной массы и увеличениепроцентных ставок. Эта теория также получила название “антиинфляционной”, т.к.ее рекомендации были использованы в экономической политике правящих кругов СШАи Зап.Европы в с 80-х по наше время. Хотя указанные меры способствовалиснижению роста цен в 80-90 гг., однако они не ликвидировали инфляцию и еекоренные причины в западных странах.

Вопрос 68

Сущность, функции и ролькредита в рыночной экономике РФ

Ответ

Кредит в условиях переходаРФ к рынку представляет собой форму движения ссудного капитала, т.е. денежногокапитала, предоставляемого в ссуду. Кредит обеспечивает трансформацию денежногокапитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При егопомощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора игосударства акумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передаетсяза плату во временное пользование. Ссудный капитал перераспределяется междуотраслями, устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которыеобеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтениев соответствии с общенациональными программами развития экономики РФ. Поэтомукредит выполняет перераспрделительную функцию, активно используемуюгосударством в регулировании производственных пропорций и управления совокупнымденежным капиталом. Кредит способен оказывать активное воздействие на объем иструктуру денежной массы, платежного оборота, скорости обращения денег, впериод перехода РФ к рынку создает базы для ускорения развития безналичныхрасчетов и введения их новых способов, что способствует экономии издержекобращения и повышения эффективности общественного воспроизводства в целом.Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, аследовательно концентрации производства.

Переход РФ к рыночнойэкономике, повышение эффективности ее функционирования, создание необходимойинфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего развитиякредитных отношений. Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряетформирование источников капитала для расширения воспроизводства на основедостижений НТП. Регулируя доступ заемщиков на рынок ссудных капиталов,предоставляя правительственные гарантии и льготы, государство ориентирует банкина преимущественное кредитование тех предприятий и отраслей, деятельностькоторых соответствует задачам осуществления общенациональных программсоциально-экономического развития. Кредитная поддержка играет большую роль встановлении фермерских хозяйств, предприятий малого бизнеса, во внедрениедругих видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном ивнешнем экономическом пространстве.

Вопрос 69

Международныекредитно-финансовые институты

Ответ

Международные региональныевалютно-кредитные и финансовые организации — институты, созданные на основемежгосударственных соглашений с целью регулирования международных экономических, в том числе валютно кредитных и финансовых отношений. к таким организациямотносятся: Банк международных расчетов, Международный валютный фонд,Международный банк реконструкции и развития, а также региональные банкиразвития.

Банк международныхрасчетов (БМР) — первый межгосударственный банк организованный какмеждународный банк центральных банков, организованный в 1930 г. рядомэмиссионных банков Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группыамериканских банков во главе с банкирским домом Моргана.

Одной из задач БМР былооблегчить расчеты по репарационным платежам Германии и военным долгам, а такжесодействовать сотрудничеству центральных банков и расчетам между ними. Своюглавную функцию координатора центральных банков ведущих развитых стран БМРсохраняет до сих пор и в настоящее время выполняет депозитно-ссудные операции,валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, выступает агентомцентральных банков, производит расчеты между странами Европейской валютнойсистемы, выполняет функции депозитария Европейского объединений угля и стали,совершает операции по поручению ОЭСР и участвующих в ней стран. Будучизападноевропейским международным банком, осуществляет межгосударственноерегулирование валютно-кредитных отношений.

Международный валютныйфонд (МВФ) — международная валютно-кредитная организация, имеющая статусспециализированного учреждения ООН. Официальными целями являются: содействиеразвитию международной торговли м валютного сотрудничества путем установлениянорм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, многостороннейсистемы платежей и устранения валютных ограничений; предоставлениегосударствам-членам средств в иностранной валюте для выравнивания платежныхбалансов. В 1947 г в фонд входило 49 стран, в 1991 — 155. Голоса междустранами в руководящих органах МВФ распределяются в соответствии сустановленной для каждой из них квотой взносов, величина которой зависит отэкономического развития страны и её роли в мировой капиталистической экономикеи международной торговле.

Страны члены МВФ обязаныпредоставлять ему информацию об официальных золотых запасах и валютныхрезервах, состоянии экономики, платежного баланса, денежного обращения,заграничных инвестициях и т.д. Эти данные используются частными банками дляопределения платежеспособности стран-заемщиков.

Важно отметить, чточленство страны в МВФ является обязательным условием при её вступлении вМеждународный банк реконструкции и развития, а также для получения льготныхкредитов в его дочерней организации — Международной ассоциации развития.

Международный банкреконструкции и развития (МБРР) — специализированное учреждение ООН,межгосударственный инвестиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ.Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам-членам вразвитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов икредитов, гарантирования частных инвестиций.

Источниками ресурсов банка,помимо акционерного капитала, являются размещение облигационных займов, главнымобразом на американском рынке, и средства полученные от продажи облигаций.

МБРР предоставляет обычнокредиты на срок до 20 лет для расширения производственных мощностейстран-членов банка. Они выдаются под гарантию правительств стран-членов. МББРпредоставляет также гарантии по долгосрочным кредитам других банков. Как и МВФ,он требует обязательного предоставления информации о финансовом положениистраны-заемщика, кредитуемых объектах и содержании миссии банка, обследующейэти объекты.

В последние годы МБРРзанимается проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран ипредоставляет структурные кредиты для регулирования структуры экономики,оздоровления платежного баланса.

В дополнение к МБРР былисозданы следующие финансовые институты: Международная ассоциация развития (МАР)(основная цель — предоставление льготных кредитов развивающимся странам),Международная финансовая корпорация (создана для поощрения помещения частногокапитала в промышленность развивающихся стран) и Агентство по гарантияммногосторонних инвестиций (осуществляет страховку капиталовложений отполитического риска на случай экспроприации, войны, гражданских волнений исрыва контрактов).

Кроме того в 60-х годахвозникли региональные банки(Межамериканский банк развития, Африканский банкразвития, Азиатский банк развития), основной целью которых является развитиеэкономического сотрудничества и интеграции развивающихся стран, преодолениевнешней зависимости.

К региональнымвалютно-кредитным организациям “Общего рынка” относятся: Европейскийинвестиционный банк (ЕИБ), Европейский фонд валютного сотрудничества (ЕВФС) иЕвропейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) членом которого являетсяРоссия и основной целью которого является сыграть роль стимулятора и ускорителядля привлечения капиталов в отрасли инфраструктуры стран Центральной иВосточной Европы, что будет способствовать скорейшему переходувосточноевропейских стран к экономической стабильности и введениюконвертируемости своих валют.

Вопрос 70

Сущность и функциибанковского маркетинга

Ответ

В зарубежной банковскойпрактике прочно закрепилось понятие банковского маркетинга как инструментапроведения в жизнь глобальной стратегии ориентации на потребителя. Сущностьюбанковского маркетинга является решение следующих задач:

1. Установлениесуществующих и потенциальных рынков банковских услуг.

2. Выбор конкретных рынкови установление нужд заказчика

3. Установление долго- икраткосрочных целей для развития существующих и новых видов услуг.

4. Внедрение новых видовуслуг в практику и контроль банка за реализацией программ внедрения.

Для изучения рынковбанковских услуг и потенциальных потребителей банки используют традиционныеприемы промышленного маркетинга, такие как типологизация и сегментация(рыночная сегментация, географическая сегментация, демографическая сегментация,психографическая сегментация, геодемографическая сегментация), а такжедеятельность противоположную сегментации — агрегирование рынка.

Основной функцией являетсястратегия маркетинга — выбор наилучших путей достижения целей банка средствамимаркетинга. Как и все другие коммерческие предприятия, банки должны определятьсвое развитие исходя из конкретных конечных целей, которые они перед собойпоставили. Формулировка конкретных целей банка имеет чрезвычайно важноезначение, поскольку она придает всем действиям банка на рынке четкуюнаправленность и делает все принимаемые частные решения банка по различнымвопросам более эффективными и последовательными. Формулировка целей банка важнатакже и с позиций разъяснения служащим, акционерам, клиентам основныхпредназначений и направлений деятельности банка. Для достижения поставленныхцелей каждый банк разрабатывает свою стратегию. Банки имеющие сложнуюорганизационную структуру и разветвленную филиальную сеть, не могутограничиваться единой стратегией, удовлетворяющей все уровни их организации, асоздают пирамиду взаимоувязанных стратегий: сводная стратегия банка — региональная стратегия банка — стратегия филиала — конкретная стратегия продаж.Правильно разработанная и четко сформулированная стратегия является основойпроведения согласованных действий всех подразделений банка, обмена информациейи т.д. Разработанная и принятая к реализации банком стратегия должна постоянноанализироваться банком на предмет соответствия целям и конкретным практическимзадачам банка.

Практически все банки имеютсвою маркетинговую стратегию, но далеко не у каждого банка она принимаетофициальные формы, четко формулируется и доводится до всех уровней. Стратегиябанка должна давать ответы на следующие вопросы: как банк собирается достичьцели? На какие рынки он нацеливается? Как он собирается попасть на эти рынки?Какие услуги он собирается предложить рынку?

Вопрос 71

Сущность и функциибанковского менеджмента

Ответ

Менеджмент — наука онаиболее рациональной системе организации и управления. Банковский менеджментимеет определенную специфику, обусловленную характером деятельности данногоподразделения общественного разделения труда. Банк выступает своеобразным предприятием занимающимся бизнесом.

Сущностью банковскогоменеджмента является: обеспечение рентабельной работы банка как хозяйствующегосубъекта в условиях денежного рынка; обеспечение ликвидности баланса банка какгарантия надежности банка, соблюдение интересов кредитора и вкладчика;максимальное удовлетворение потребностей клиентов в объеме структуре и качествеуслуг, оказываемых банком, обуславливающих длительность и устойчивость деловыхсвязей; сочетание успешного решения производственных, коммерческих и социальныхпроблем данного коллектива; создание эффективной системы подготовки,переподготовки и расстановки специалистов, позволяющей наиболее полнореализовать их потенциальные возможности.

В соответствии с указаннымицелями банковский менеджмент ориентируется на выполнение ряда количественных,качественных и социальных показателей.

Количественныепоказатели имеют отношение ко всем сферам управления банковскойдеятельностью. Количество клиентов банка и их счетов, объем депозитов,кредитных вложений, инвестиций; объем операций и услуг, совершаемых банком, — вот лишь некоторый перечень показателей, используемых для анализа и оценкиобщих результатов деятельности.

Качественныепоказатели можно подразделить на несколько видов. Первую группусоставляют показатели доходов и расходов банка. С их помощью происходитуправление рентабельностью банка. Вторая группа охватывает показатели скоростиоборота средств, трудоемкости затрат на совершение операций, скорости обработкидокументов. В третью группу входят показатели степени удовлетворения запросовклиентов по объему, структуре и качеству оказываемых банком услуг. Сюда жеможно отнести и способность банка обеспечить конфиденциальность деловыхпереговоров, сохранность информации.

Социальные показателихарактеризуют развитие профессиональной подготовки членов коллектива, ихотношение к труду, степень решения социальных проблем.

Также к функциямбанковского менеджмента можно отнести соблюдение требований государствапредъявляемых к банкам в целях защиты интересов владельцев денежных вкладов идепозитов. Кроме подобных законов существует и ряд обязательных нормативов ипредписаний направленных на обеспечение ликвидности кредитных учреждений, чтоозначает наличие определенных границ в самостоятельности принятия решений, обусловленныхсоблюдением обязательных нормативов и предписаний, и необходимость менеджеров вусловиях постоянно изменяющейся конъюнктуры денежного рынка искать путиобеспечения ликвидности банка.

Вопрос 72

Основные формы международныхрасчетов

Ответ

К основным формаммеждународных расчетов применяемых банками при проведении их клиентамивнешнеторговых операций, относятся инкассо и аккредитив. При таких формахрасчетов импортер осуществляет платеж, а экспортер получает валюту при условииотгрузки товара в соответствии с условиями заключенного контракта. Аккредитив иинкассо могут быть формой расчетов при продаже товаров как за наличные, так и вкредит. Формы инкассо и аккредитивов различны (простое инкассо, документарноеинкассо, отзывный аккредитив, безотзывный аккредитив которые в свою очередьбывают отзывные и безотзывные, а безотзывные — подтвержденными инеподвержденными и т.д.) и каждый из них находит свое отражение в применяемойпрактике международных расчетов. Платежи по аккредитивам регулируются Унифицированнымиправилами по аккредитивам изданными Международной торговой палатой в 1993г.(редакция № 500), а по инкассо Унифицированными правилами по инкассоизданными 1995году (№522).

Во внешнеторговой практикеРФ такие формы расчетов как банковский перевод, чек, открытый счет,используются реже и применяются чаше по операциям неторгового характера.

еще рефераты

Еще работы по экономике

Реферат по экономике

Проблемы равновесия рыночной системы во взглядах классической школы

1 Сентября 2013

Реферат по экономике

Сущность прибыли, её роль в деятельности предприятия и порядок налогообложения