Реферат: Рынок финансовой информации.

Дляинформационного рынка как и для других отраслей и сфер деятельности одной изважнейших проблем выступает проблема реализации. Конкретным выражением структурырынка выступает цена информации и основное внимание в данном реферате будетуделено информационному рынку в области финансов, основным мировым финансовыминформационным ресурсам, доступным через коммерческие информационные сети.

Рынокинформационных услуг представляет собой слияние экономических, правовых иорганизационных отношений по торговле (покупке и продаже) информационных услугмежду поставщиками и потребителями и характерезуется определенной номенклатуройуслуг, а также условиями и механизмами их представления.

Традиционнопроблемы автоматизации финансовой деятельности делятся на две большие группы:автоматизация внутриструктурной деятельности и создание современной финансовойтелекоммуникационной среды. Эти две проблемы относительно независимы друг отдруга, каждая из них имеет свои характерные особенности и поэтому они могутрассматриваться отдельно.

Вотличие от автоматизации внутриструктурной деятельности, характерные особеностирешения коммуникационных задач заключаются в весьма существенной зависимостифинансовой структуры от внешней среды, которая может сказываться в различныхаспектах: надежность, быстродействие и качество каналов связи, организационныепроблемы и т.д.

Мыможем рассматривать три большие группы коммуникаций: обмен информацией междуфинансовой структурой и ее филиалами и отделениями; обмен информацией междуфинансовой структурой (например, банком) и рассчетно-кассовыми центрами иклиринговыми центрами (*); проведение международных расчетов.

Таккак все больше и больше финансовых структур переходят на безбумажную технологиюинформационного обмена, он должен обеспечивать решение следущих 3ТРЕХ0 основныхфункциональных задач в рамках телекоммуникационной сети финансовой структуры:Обеспечение передачи электронных финансовых документов между подразделениямиструктуры и центрами по обработке информации. Поддержка различных финансовыхтранзакций при выполнении электронных расчетов и, в дельнейшем, при введенииновых информационных услуг. Введение передовой финансовой технологии электронногообмена для обеспечения межрегиональных и межреспубликанских расчетов с учетомразвития инфроструктуры информационной системы.

Вэтих трех основных задачах также можно выделить шесть больших групп услуг,каждая из которых имеет свои проблемы и пути их решения, которые и должнапредоставить финансовым структурам полноценнодействующая комплексная финансоваятелекомунникационная система: Электронная безбумажная передача денежныхсредств. Клиринговые операции по межбанковским расчетам. Доступ к базам данныхв режиме реального времени (on-line режим). Функции управления файловойсистемой. Электронная почта. Доступ к международным сетям передачи данных икрупнейшим специализированным финансовым информационным службам и базам данных.

Проблемы,связанные с каждым из трех видов коммуникаций, которые были упомянуты выше,решаются различными способами. Примером финансовой структуры может служитьбанк. Так, связь между банком и его филиалами целиком обеспечивается, какправило, силами самого банка. Проблемы обмена информацией с клиринговымицентрами решаются совместно усилиями банков учередителями центра. Решение задачобмена информацией между коммерческими банками и рассчетно-кассовыми  центрами,а также организация международных расчетов обеспечивается органами центральнойбанковской системы.

Связь банка с филиалами.

Начинаярешать эту задачу, необходимо учесть надежность каналов связи, обеспечитьзащиту передаваемой информации, а также попытаться интегрировать используемое вбанке программное обеспечение в коммуникационные системы.

Текущееположение дел плохо поддается анализу, но то что мы видим оставляет желатьлучшего, поскольку обычно эти задачи решаются исключительно силами службавтоматизации самого банка, то нетрудно понять, что, учитывая множество вариантоввыбора технологии, аппаратного и программного обеспечения, нельзя говорить окакой-нибудь устоявшейся технологии или стандартных средствах поддержки связибанка с его филиалами.

Связь банка с расчетно-кассовым центром.

Работыв этой области находятся, пожалуй, в самой начальной стадии. УсилиямиДепартамента информатизации Центрального Банка России прорабатывается нескольковариантов проектов автоматизации обмена информации. Один из таких проектовпредложен известной американской фирмой DEC и, возможно, будет реализовыватьсяв Москве, Рязани и нескольких других областных центрах. Другой проектпредлагается фирмой

IBMи ее бизнес-партнерами и, возможно, будет реализовываться в Иркутске.

Вянваре 1993 года был подписан контракт между IBM и ЦБР по автоматизациибанковской деятельности Иркутского региона. На первом этапе предусматриваетсясоздание пилотного варианта системы межбанковских расчетах.

Дляподключения пользователей к центру обработки данных предполагается создатьспециализированную коммуникационную сеть для скоростной передачи информации, сосредствами повышения ее секретности и достоверности. Намечено использованиевыделенных телефонных каналов, а также каналов AT-50 и протокола X.25. В ходереализации проекта планируется охватить около 100 финансовых учреждений, вчисло которых входят 20 коммерческих банков, и местные филиалы Сбербанка, чтопозволит создать комплексную систему безналичных расчетов на межрегиональномуровне.

Организация клиринговых центров.

Здесьтакже трудно говорить о стандартных решениях проект любого автоматизированногоклирингового центра является уникальным. Однако, характерной особенностью этойзадачи является то, что к обычным техническим проблемам добавляютсяорганизационные, поскольку клиринговые центры обычно создаются совместнымиусилиями нескольких банков.

Внастоящее время (1993 год) предпринимаются шаги по организации клиринговыхцентров. В частности, существует Московский клиринговый центр, который былсоздан еще в середине 1991 года усилиями 11 крупнейших коммерческих банковМосквы (среди которых Менатеп, Инкомбанк, Кредобанк, Токобанк).

Входе его автоматизации был проведен анализ 15 отечественныхтелекоммуникационных сетей, ориентированных на коммутационные каналы, однакоприемлемое сетевое решение не было найдено.

Внастоящее время ГВЦ ГУ ЦБР обслуживает около 400 коммерческих банков. Потокинформации, проходящий через центр за один день, составляет приблизительно350.000 документов.

Главноепрепятствие на пути развития клиринговых центров заключается в недостаточнойюридической подготовке клиринговых операций. Несмотря на это, в стадииподготовки находится проект, согласно которому взаимодействие региональныхрасчетно-кассовых центров будет осуществляться с помощью средств электроннойпочты. Разрабатывается глобальный проект обеспечения банковских коммуникаций,опирающихся на спутниковую связь, в рамках которого планируется вывод трехспутников на геостационарные орбиты; спутники позволят покрыть всю территориюРФ. В целом сохраняется тенденция преобладания коммутируемых каналов. Всегопланируется организовать до 14 автоматизированных финансовых регионов, которыебудут объеденены в единую информационную систему.

Вфеврале 1993 года были утверждены два важных документа «Положение оклиринговом центре» и «Временное положение о порядке  лицензированияклиринговых учреждений». В соответствии с ними, перед выдачей лицензии надеятельность клирингового центра проверяются программное обеспечение и средствазащиты информации. Предпологается, что ЦБР будет выдавать сертификат напроведение расчетно-кассовах операций.

Международные расчеты.

Этонаиболее развитая из всех рассмотренных выше телекоммуникационных задач. Внастоящее время существует два способа технической поддержки проведениямеждународных расчетов. Одной из таких возможностей является использованиехорошо известной телексной сети. Эта сеть давно эксплуатируется и являетсявполне надежной.

Болеесовершенным способом организации международных расчетов является использованиемеждународной телекоммуникационной сети 1S.W.I.F.T.0 (**) С одной стороны, этодороже, чем использование телексной сети, но с другой стороны, S.W.I.F.T.обеспечивает большую оперативность, достоверность и надежность передаваемойинформации. Организационные принципы построения сообщества S.W.I.F.T., а такжевыбранные технические решения могли бы послужить прообразом при организациинациональной системы электронных расчетов.

Интереск S.W.I.F.T. в банковской сфере стремительно нарастает. Уже более 16 банковявляются членами S.W.I.F.T.; ожидается, что в конце 1993 года к нимприсоеденится ЦБР. Наиболее совершенный интерфейс S.W.I.F.T. ST400 сейчас восновном базируется на компьютерах типа VAX. Имеются сообщения о созданиигруппы пользователей ST400 в России. С июля 1992 года Сбербанк стал 16 членомS.W.I.F.T. в России и установил на базу двух мини-комьютеров VAX 4000 Model 300 интерфейс ST400. В дальнейшем терминалы S.W.I.F.T. будут установлены и врегиональных отделениях Сбербанка.

Такимобразом сейчас предпринимаются первые шаги, направленные на решение финансовыхкоммуникационных задач.

Финансовые и фондовые брокеры.

Информационныеуслуги в области посреднических операций на финансовом рынке и рынке ценныхбумаг являются весьма бедными и представляют собой небольшой участок секторафинансовой информации и включают справочники и базы данных по организациям,ведущим операции такого вида, справочники и базы данных соответствующихкоммерческих предложений, а также справочники и базы специальной информации.

«Федерацияфондовых бирж России» специально для финансовых и фондовых брокеровподготовливает ежедневную оперативную исчерпывающую и достоверную информацию осостоянии финансового и фондового рынков России. Ежедневные данные обобщаются идополняются графическими материалами, официальными сообщениями, нормативнымидокументами. Эта информация доступна в печатном виде и по сетям электроннойпочты.

Финансовые услуги.

Информационныересурсы в области финансовых услуг включают справочники и базы данных поорганизациям, оказывающим финансовые и связанные с ними услуги банкам, биржам,брокерским фирмам, справочники и базы данных финансовым услугам, сборники ибазы данных соответствующих коммерческих предложений, а также специальные базыданных текстовой информации.

НаЗападе обращение к услугам сектора биржевой и финансовой информации, преждевсего, осуществляется для получения данных по биржевым котировкам 1фьючерсныхконтрактов0 (***) товарных рынков и рынков ценных бумаг, сведений по обменнымкурсам валют, учетным ставкам и ценам кредитных ресурсов и долговыхобязательств. Схожесть биржевой и финансовой информации заключается в том, чтосами финансовые ресурсы, например, валюта, кредиты или депозиты продаются какобычные (хотя и специфичные) товары или ценные бумаги (например, в случае депозитныхсертификатов и векселей).

Секторбиржевой и финансовой информации один из самых интересных секторовинформационного рынка деловой и коммерческой информации. Он является одним, гдеособенности предоставляемой информации (высокая цена ошибок) и различие втребованиях к ее качеству, а также возможностей оплаты услуг у различных групппотребителей обусловили необходимость и оправданность 4-5 кратногозапараллеливания услуг. При этом все информационные службы, работающие на этомрынке, имеют возможность получать высокие доходы, а сам сектор рассматриваетсякак один из наиболее выгодных, и параллелизм услуг не сокращается, а наоборотусиливается.

Биржеваяи финансоваю информация является по своему содержанию текущей, изменяетсяежеминутно, отражая события, происходящие на рынке и включает сведения о ценныхбумагах, фьючерсах по основным товарам, реализуемых через биржы, обменныхкурсах валют, рынке недвижимости, денег, капитала и страхования. Информация окотировках ценных бумаг (акций, облигаций, векселей, закладных, купчих),фьючерсных и товарных форвардных контрактах (****), учетных ставках и обменныхкурсах выступает основой на данном рынке.

Таккак во всем мире существует лишь незначительное число крупных товарных бирж ибирж ценных бумаг (около 140), то кажется что невозможно наполнить секторбольшими объемами информации. Но это не так. Потому что только в США набиржевом рынке обращаются акции примерно 2,5 тысяч акционерных компаний, атакже акции 5 тысяч компаний США и акции 2,5 тысяч зарубежных фирм, которыециркулируют во внебиржевом (over-the-counter)обороте.

Науровень развития рынка ценных финансовой информации в отдельных странах неможет не оказывать влияния структура самого рынка ценных бумаг. Например, вСША, где службы биржевой информации получили наибольшее развитие, 65% акцийнаходились на руках частных лиц индивидуальных инвесторов, а 25% у предприятий.В Западной Европе и Японии, где эти службы развиты в меньшей мере в рукахиндивидуальных инвесторов было всего 17% (Германия) и 25% (Япония) акций.

Длятого, чтобы обеспечить большую объективность котировок, часть бирж, напримербиржи Западной Европы и восточного побережья США согласуют время проведенияторгов и это приводит к существенному росту  объемов биржевой и финансовойинформации, находящейся в обороте в данный момент времени.

Биржеваяи финансовая информация в большенстве случаев требуется в реальном маштабе, тоесть по возможности одновременно с совершением сделки на рынке или немедленнопосле ее регистрации. Счет здесь может идти на секунды и 30-40 секунднаязадержка рассматривается как значительная.

Фактороперативности получения финансовой информации настолько важен, что одна из фирмвложила 35 миллионов долларов в суперкомпьютер для того, чтобы получитьдвухсекундное преимущество перед другими при сделках на Токийской бирже.

Основнымипотребителями биржевой и финансовой информации являются профессиональныеинвесторы и оптовики, а также аналитические и консультационные службы,ориентированные на их обслуживание, которые приносят основные доходы. В то жевремя в последние годы сектор биржевой и финансовой информаци сталпривлекательным для конечных потребителей в основном это непрофессиональныеинвесторы и просто любители владельцы персональных микроЭВМ, которым ранее этотрынок был просто неоступен из-за сравнительно высоких цен.

Естественно,что профессиональные потребности инвесторов и оптовиков не ограничиваютсябиржевой и финансовой информацией. В частности это касается инвесторов,работающих на рынке ценных бумаг и нуждающихся в информации о состоянииопределенной отрасли промышленности, то есть статистической и коммерческойинформации в деловых новостях.

Работана товарном рынке также может требовать комплексного информационногообеспечения. В особенности это важно в том случае когда речь идет о торговлефьючерсами и опционами, например, по продовольствию и сельскохозяйственнойпродукции или удобрениям, спрос на которые зависит от погоды илираспространения сельскохозяйственных вредителей, или о торговле металлами, спросна которые определяется общей экономической конъюнктурой и используемымитехнологиями, или нефтью, торговля которой сильно подвержана влияниюполитических факторов.

Использованиебиржевой и финансовой информации в диалоговом режиме особенно удобно тем, чтонепосредственно обеспечивает избирательность информирования в соответствии сзапросом потребителя. Поэтому, именно для информирования о состоянии биржевогои финансового рынка впервые в 1957 году появилась фирма «QuotronSystems» и начали использоваться услуги удаленного доступа к базам данныхв режиме диалога (on-line доступ), которые в последние годы превратились в одиниз наиболее массовах видов товарных информационных услуг на рынке западныхстран.

Службыбиржевой и финансовой информации конкурируют между собой не столько впредставлении самой информации, которая в виде тикерной строки может бытьполучена непосредственно на бирже или по каналам связи, связавшись с биржей,сколько в том, как и в каком виде эта информация предоставляется пользователю.

Информационныеслужбы, действующие в биржевом и финансовом секторе рынка информационных услуг,предпринимают отчаянные усилия по решению этой задачи и первыми пытаютсяприменить новые информационные технологии. Например, именно в данном сектореинформационного рынка впервые в качестве средств работы с информацией началииспользоваться мощные микроЭВМ, а в последнее время и рабочие станциистоимостью от 5 до 100 тысяч долларов, снабженные программным обеспечением схорошими аналитическими возможностями, именно здесь родился подход кдецентрализации интегрированного информационного обслуживания на основеиспользования брокерских компьютерных систем, связанных с системами биржевойинформации, а также нашли применение новые психологические подходы к организацииинформационного обслуживания.

Впрошлом профессиональные инвесторы, брокеры и оптовики получали биржевую ифинансовую информацию через простые терминалы, подключенные к арендованнымвыделенным каналам к универсальной ЭВМ бирж или специализированных служб,предоставляющих информацию о котировках, кредитных ставках и валютных курсах. Внастоящее время терминал брокера стал по крайней мере полу-интелектуальным,обеспечивающим возможности обработки больших массивов информации и имеетмощность превышающую возможность универсальных ЭВМ, используемых дестилетиеназад. Наряду с терминалами существенному улучшению подверглись и каналыпоступления информации. В добавление к стандартным выделенным телефоннымканалам сегодня для передачи биржевой и финансовой информации используютсявысокоскоростные наземные линии, спутниковая связь и неиспользуемые частотныеканалы радио и телевещания.

ВРоссии также предпринимались попытки создания специализированных службоперативной передачи и накопления биржевой и финансовой информации, однако,слабость телекоммуникационной инфраструктуры привела к тому, что оперативнаяинформация пока   доступна только непосредственно с бирж и, как правило, прямов операционном зале или через сети электронной почты, которые не обеспечиваюттребуемого качества передачи информации. Некоторые биржы предпринимали попыткиорганизовать между собой обмен биржевой информации и электронные сделки,однако, мировой опыт уже показал, что это тупиковый путь, тем более в условияхнашей страны с неразвитой связью, физическим отсутствием свободныхширокополосных каналов и очень высокой стоимостью существующих каналов.

Специализированныеслужбы, оперативно распространяющие биржевую и финансовую информацию в виде,пригодном для восприятия и анализа и работающие в глобальном маштабе во многихстранах мира, выступают самыми известными в данном секторе информационногорынка. Их услуги постоянно находятся на виду (в отличие от служб передачи инакопления биржевой и финансовой информации) и используются потребителями в основномброкерскими и инвестиционными фирмами в течение нескольких десятилетий.

Конкурентноспособностьэтих поставщиков биржевой и финансовой информации определяется простотой иудобством представления биржевой и финансовой информации для ее наилучшего восприятияпользователем. Поэтому, каждый из них предлагает пользователям не только самуинформацию, но и специальное программное обеспечение, а также специальныетерминалы на базе рабочих станций, позволяющие использовать информацию ипрограммное обеспечение наиболее эффективным образом.

Цельюусовершенствования информационных услуг выступает обеспечение для потребителейвозможностей более быстрого доступа к требуемой информации, отбираемой избольшего объема биржевых и финансовых данных, а также представление им новыхсредств ее обработки и анализа, например, таких как программное обеспечение дляуправления портфелем ценных бумаг и контроля риска, а также новых иммитационныхмоделей поведения на бирже.

Выделяютсядва основных подхода к представлению биржевой и финансовой информации в удобнойдля восприятия форме. Это подходы, основывающиеся на возможностях статическогоанализа и обработки информации и подходы, базирующиеся на визуализациипредставляемой информации в графических и табличных формах, которые поддаютсядля человеческого восприятия в значительно большей мере.

Снабженныерабочими станциями потребители в основном брокеры получают больше чем ценовуюинформацию. Они могут выявлять перспективных клиентов с использованиемвозможностей поиска в мультиаспектных базах данных и анализировать позицииклиента применяя пакеты управления риском и портфелем ценных бумаг совстроенным искусственным интелектом. Кроме того, они могут общаться черезэлектронную почту, и что самое важное, все эти задачи могут решатьсяодновременно.

Примеромспециализированной глобальной фирмы, предоставляющей обработанную биржевую ифинансовую информацию выступает упоминаемая выше фирма «QuotronSystems» пионер этого сектора рынка информационных услуг. Она,по-прежнему, занимает первое место на рынке информации об акциях (контролируя60% рынка и имея 95 тысяч терминалов). «Quotron Systems»предоставляет информацию ведущих бирж мира о ценах и котировках акций,облигаций, закладных, взаимных фондах, а также котировках некоторых биржевыхтоваров. Второе место принадлежит фирме «Automatic Data Processing(ADP)» (контролирующей 30% данного сектора рынка, имеющей 65 тысячтерминалов и появившейся на данном рынке в начале 1986 года после покупки фирмы«Bunker Ramo»). «ADP» в дополнение к информации окотировках товаров и ценных бумаг акций, облигаций, векселей, а также валютыпредоставляет аналитические услуги и графическую информацию.

Однако,их рыночные позиции начинают слабеть и, прежде всего, с прорывом на рынок СШАмеждународных компаний, например такой как «Reuter's Holdings PLS»,имеющей 145 тысяч терминалов по всему миру и контролирующей 80% мирового рынкаинформации о курсах валют. Пытаются занять свою рыночную нишу и менее крупныефирмы, такие как «Telerate» (67 тысяч терминалов), «BridgeInformation System», «Knight-Ridder Financial Information»(около 20 тысяч).

Службы,ориентирущиеся на потребительский рынок владельцев микроЭВМ инепрофессиональных инвесторов, появились не так давно, примерно в конце первойполовины 80-х годов, но сумели достаточно быстро завоевать место на рынке,прежде всего, за счет привлечения новых категорий потребителей, предлагая имновые услуги.

Этислужбы, имеющие, как правило, не региональную, а национальную или дажеглобальную сферу деятельности, развиваются в последние годы наиболее быстрымитемпами и начинают составлять конкуренцию таким службам как «QuotronSystems» или «ADP».

Быстромуразвитию услуг доступа к биржевой и финансовой информации в рамках сетей,объединяющих владельцев персональных  микроЭВМ, и превращение данного рынка вмассовый способствовало то, что многие пользователи стали воспринимать работу сбиржевыми котировками и курсами валют как игру, аналогично играм типа«Монополия», в которые играют дети и нашедшим широкое признание у нас.На рынке программного обеспечения доступного множество программных средств,предназначенных для анализа и обработки биржевой и финансовой информации ипозволяющих прогнозировать оптимальное поведение инвесторов на рынке. Этимодели, как правило, являются упрощенными и не дают тех возможностей, которыепредоставляются программными системами служб биржевой информации. Однако,позволяют выполнять почти все операции работы с данными, требуемые дляпостоянных инвесторов. Конечно же не все владельцы микроЭВМ становятсяпрофессиональными инвесторами, но с удовольствием воображают себя ими или дажеворотилами бизнеса, работая с реальной биржевой информацией.

Болеенизкие требования к оперативности предоставляемой информации к качествумоделей, а также рост числа потребителей, позволили еще раз значительно снизитьплату за доступ к биржевой и финансовой информации в рамках сетей микроЭВМ. Приэтом плата за доступ к биржевой информации в этих сетях, как правило, отдельноне выделяется и, поэтому доступ к этой информации выступает практическибесплатным. Это обстоятельство следует иметь в виду российским пользователям,так как в последние годы услуги в области биржевой информации превратились встандарт обслуживания для фактически всех зарубежных информационно-коммуникационныхсетей.

Финансоваяинформация включает, прежде всего, информацию по обменным курсам валют иинформацию по рынку временно свободных денежных средств. Как и в случаебиржевой информации, для пользования  базами данных финансовой информациипотребителю часто требуется располагать специальным программным обеспечением,поставляемым при подписке на базу данных.

Длятого, чтобы понять важность такого вида финансовой информации, как информация окурсах валют, необходимо иметь в виду, что ежедневный оборот валютных биржсоставлял в конце 80-х годов почти 500 миллиардов долларов и 90% сделок были несвязана с торговыми операциями и осуществлялась международными банками.

Такиеобъемы и динамика валютного рынка заставляют предпринимателей постоянно следитьза данным рынком, а, следовательно, постоянно получать и использоватьинформацию о нем. Это касается как финансовых менеджеров торговых илипромышленных предприятий, так и валютные отделы банков.

Менеджерыдолжны, исходя из реального развития курса, вкладывать в свободные средствасвоего предприятия в ту валюту, которая в данный момент характеризуетсянаименьшеми колебаниями и где процентная ставка наиболее выгодна. С учетомэтого обстоятельства, средства западноевропейского предприятия, живущего нарынке евровалют (валюты одной страны, находящейся в другой стране) иевродолларов, обычно меняют валютное обличие не реже, чем раз в три месяца.

Валютныеотделы банков обычно не располагают таким большим временным горизонтом, вособенности, в Европе. Курсы, как правило, колеблются сильнее всего вевропейское ночное время, так как валютные рынки Дальнего Востока и Западногопробережья США по емкости значительно меньше европейского и крупные сделки наних приводят к значительным колебаниям курсов. Европейские валютные рынкиявляются наиболее активными во второй половине дня, когда валютные сделкиосуществляются одновременно в Лондоне, Франкфурте-на-Майне и в Нью Йорке и вэто время даже крупные операции не вызывают значительного изменения курса.Средний размер валютообменной операции составляет 5 миллионов долларов.

Очевидно,что на валютном рынке, который охватывает весь мир и функционирует днем иночью, быстрота получения информации является решающим фактором, так как курсывалют меняются в течение секунд. Поэтому, терминалы служб валютной информацииимеются в большинстве банков и у брокеров, а также крупнейших предприятий.Получение информации об условиях валютных сделок осуществляется безспециального подтверждения продавца и покупателя, на основе представленных им всеть данных. Продавцы и покупатели не обязаны заключать сделку по тойинформации, которая ими представлена в сеть, но такие отказы не приветствуютсяи могут отпугнуть партнеров.

Длябольшенства предприятий, как правило, не обладающих специфическим умениемвалютной торговли, участие в диалоговых сделках может быть просто опасным(например, даже такая известная компания как «Фольксваген» однаждыпотеряла на этом многие миллионы марок). Поэтому, большенство предприятийобходятся без диалоговой информации и пользуются печатной информацией изделовых газет, которая, обычно, поступает на следущий день.

Базыданных по валютным курсам, как правило, содержат текущую информацию валютныхбирж и ведущих банков, обнавляемую в реальном маштабе времени, а также историческуюинформацию, подготовленную организацией, создающей базу данных, а такжеслужбами новостей. В подготовке баз данных финансовой информации и, преждевсего, по валютным курсам участвуют организации, специализирующиеся наподготовке баз данных экономической и статистической информации, например,«I.P.Sharp Associates». Информация о валютных курсах можетиспользоваться непосредственно в валютных операциях и многие системы финансовойинформации предоставляют возможность ведения таких операций в диалоговомрежиме. С информацией по валютным курсам тесно связана товарная биржеваяинформация по драгоценным металлам и в некоторых базах данных эта информацияобъединена. Кроме того, валютная информация обычно сопроваждаетсяобщеэкономическими и статистическими данными, например, по состоянию платежногобаланса страны, а также деловыми новостями в виде мнений крупнейших банков иотчетов о выполненных сделках.

Базыданных финансовой информации предоставляются через информационные системы,предлагающие средства оценки, анализа и моделирования с использованиемразличных инструментов и моделей, а также через системы массовогоинформационного обслуживания, например, через сети, объединяющих владельцевперсональных микроЭВМ. В последнем случае потребитель имеет возможностьпроведения экономического анализа на собственной ЭВМ с использованиемспециального программного обеспечения. Информация по рынку денежных средствтесно связана с коммерческой информацией по предприятиям и организациям, атакже их финансовому состоянию. Поэтому, некоторые базы данных по рынку денегпредоставляются центрами обработки общего назначения, например, такими как«Data-Star» или «DIALOG».

Дляроссийских потребителей важнейшим источником биржевой и финансовой информациивыступает московское бюро агенства новостей «Reuter». Можно суверенностью сказать, что «Reuter» фактически удалосьмонополизировать российский рынок зарубежной биржевой и финансовой информации.В Москве «Reuter» предоставляет биржевую и финансовую информациючерез систему видеотекста с начала 1988 года. В начале 1991 года в Москве ужебыло установлено около 140 терминалов и их число постоянно растет.

«Reuter»представляет собой международное информационное агенство, начавшее своиоперации на информационном рынке более чем 140 лет назад. В настоящее время этобезусловно ведущее мировое информационное агенство и центр биржевойдеятельности в области деловой и коммерческой информации. «Reuter»имеет 202 тысяч подписчиков во всем мире (в основном это наиболее солидные банки, биржи, промышленные, торговые и транспортные компании, средства массовойинформации) и учитывая высокую подписную плату, такое число подписчиковсвидетельствует о высоком авторитете и популярности услуг «Reuter».

Российскиепотребители «Reuter» и потребители СНГ представлены, в основном,известными и крупными коммерческими банкам, внешнеторговыми организациями,коммерческими торгово-промышленными структурами, средствами массовойинформации, а также зарубежными фирмами и организациями.

Основныебазы данных «Reuter», доступные в Москве, содержат информацию,предоставляемую в режиме реального времени, по ценным бумагам, валюте, товарнымрынкам, а также общеполитические и деловые новости, материалы других агенствновостей и прессы, международных и правительственных организаций.

Предоставляясвоим пользователям не только информацию, но и терминалы, а также средствателекоммуникации для работы с ней, «Reuter» дает поистине уникальныевозможности, не доступные ни из какого иного центра обработки баз данных.«Reuter» группирует свои базы данных в проблемно-ориентированныекомплексы, расчитанные на специалистов определенного сектора рынка денежного ифинансового, фондового, товарного и обеспечивающие этих специалистов фактическивсей необходимой им для работы информацией из разных источников одновременно наодном экране. Эти богатые возможности доступа к информации сочетаются с новымиусловиями работы, так как терминалы пользователя оснащены 1дилерскимисистемами0 (*****) специальным программным обеспечением, предоставляющемпотребителю возможность эффективной обработки и анализа поступающей информации,а так же выполнения электронных сделок.

Базыданных «Reuter», доступные в России и СНГ, сгруппированы в несколькослужб-комплексов:

Reuter Money 2000;

Treasury 2000;

Reuter News 2000;

Reuter Dealing 2000;

Reuter Commodities 2000;

Reuter Energy 2000;

ReuterEquities 2000;

Другимпримером систем доступа к базам данных финансовой информации, появившемися вРоссии в 1994 году, выступает фирма «Tenfore», предлагаемая компанией«Tenfore-Russia». Информационный пакет, созданный специально дляроссийских пользователей, включает валютные курсы, котировки ведущих бирж,деловые новости пяти агенств. Система продажи информации та же, что и в случае«Reuter»: пользователь получает в аренду на время подписки рабочуюстанцию и антенну космической связи, однако цена примерно вдвое ниже, чем у«Reuter».

Дляроссийских потребителей, не располагающих значительными валютными средствамиважным источником биржевой и финансовой информации могут служить и некоторыепечатные издания, например, это ведущие финансовые ежедневные газеты, такие как«Financial Times» или «Wall Street Europe», еженедельникинапример, «Economist», «Businessweek» и некоторые другиеиздания, доступные за рубли и сравнительно низким ценам.

Важнымисточником информации о состоянии российского финансового рынка выступаетединственная в России ежедневная стандартизованная информационная вкладка«Международного агентства финансовой информации» («МАФИ»),публикуемая ряде деловых газет, например, «Экономика и жизнь»,«Бизнес, Банки, Биржи», «Финансовая газета» и некоторыхдругих, а также ежедневно рассылаемая по факсу или через сети электроннойпочты.

СЛОВАРЬ(*) Клиринговый центр. Клиринг [англ. clearing] система безналичных расчетов затовары, услуги, ценные бумаги, основанная на взаимном зачете встречныхтребований и обязательств. Различают внутренний межбанковский клиринг имеждународный Валютный клиринг.

Валютныйклиринг межправительственное соглашение о взаимном зачете встречных требованийи обязательств, вытекающих их стоимостного равенства товарных поставок иоказываемых услуг. Валютный клиринг включает набор обязательных элементов,предусмотренных в межправительственном соглашении: систему клиринговых счетов,открываемых в уполномоченных банках; объем клиринга (все платежи потоварообороту или их часть); Валюту клиринга согласованную валюту расчетов;объем технического кредита предельно допустимое сальдо задолженности,необходимое для бесперебойности расчетов и обычно определяемое в виде процентаот объема поставок или в виде абсолютной величины; систему выравниванияплатежей (по способу погашения сальдо задолженности по клиринговому счетуразличают валютный клиринг без права конверсии, т.е. обмена валюты, сограниченной или полной конверсией); схему окончательного погашения сальдо поистечении срока межправительственного соглашения.

(**)S.W.I.F.T. [англ. Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication]СВИФТ, Международная межбанковская организация по валютным и финансовымрасчетам по телексу.

(***)Фьючерсный контракт контракт оговаривающий вид сделок на товарной или фондовойбирже. Фьючерсная сделка предполагает уплату денежной суммы за товар или заакции через определенный срок после заключения сделки по цене, установленной вконтракте. Основной целью фьючерсной сделки является получение разницы в ценахили курсах акций, возникающих к ликвидационному сроку (сроку завершениясделки). (****) Форвардный контракт внебирживой контракт о срочной валютнойсделке, совершаемой банками, промышленно-торговыми корпорациями по телефону илителексу на договорной основе.

(*****)Дилерская система. Дилер [англ. dealer] обобщенное понятие лица или фирмы,которые занимаются перепродажей товаров, чаще всего от своего имени и за свойсчет. Прибыль дилера обычно образуется за счет разницы цен, по которой онпродает и приобретает товары. В системах сбыта товаров дилеры обычно занимаютположение, наиболее близкое к потребителям. В соответствии с заключаемыми сними договорами они могут также выполнять поручения продавцов в частиинформации их о рынке, а также о рекламе и техническому обслуживанию сбываемойпродукции. Дилерами также называются биржевые посредники, являющиеся членамифондовых бирж и занимающиеся перепродажей ценных бумаг.

Список литературы

1.Родионов И.И. Информационные ресурсы для предпринимателей. Москва, Россия 1994г.

2.Родионов И.И. Мировой рынок информационных услуг: основные характеристики ценыи методы маркетинга. Москва, Россия 1991 г.

3.Родионов И.И. Мировой рынок электронной информации для предпринимателей.Москва, Россия 1993 г.

4.Ладыженский Г.М. Современные технологии электронных коммуникаций в финансовойсфере. Москва, Россия 1993 г.

5.Электронный Автоматизированный Справочник по Внешней Торговле (АСВТ)«Первый помощник».

Дляподготовки данной работы были использованы материалы с сайта www.ed.vseved.ru/