Реферат: Консолидирование бухгалтерского учета

--PAGE_BREAK--1.2. Финансовая отчетность
Компаниями периодически подготавливается финансовая от­четность в интересах потребителей этой информации. Финансовые отчеты различаются не только по форме, но и по существу и объ­ему представляемой в них информации. Содержательная часть от­чета зависит от того, кому этот отчет предназначается: инвесто­рам или кредиторам, правительственным или иным органам. На­циональные традиции также влияют на структуру и содержание отчета.

Под транснациональной финансовой отчетностью понимают от­четность, предоставляемую заинтересованным физическим и юри­дическим лицам за пределами страны, в которой размещается штаб-квартира МНК. Формирование такой отчетности обусловливается двумя причинами общего характера.

Первая может быть определена как глобальная финансовая стратегия МНК, предусматривающая:

а) регистрацию корпора­ции на зарубежных фондовых биржах;

б) продажу своих ценных бумаг за рубежом;

в) получение кредитов от иностранных банков.

Иначе говоря. МНК и поисках материальных и финансовых ре­сурсов не ограничиваются пределами своем) страны и готовы со­трудничать с любыми контрагентами, обеспечивающими им дополнительные финансовые ресурсы и прибыль.

Вторую причину можно определить как транснациональное инвестирование, предусматривающее приобретение пенных бумаг не только отечественных, но и зарубежных корпораций. Если фир­ма «Сони» производит всемирно известные телевизоры, почему бы не приобрести часть ее акций с тем. чтобы в дальнейшем получить дополнительную прибыль на инвестированный капитал?

Подготовка транснациональной финансовой отчетности пред­полагает решение ряда проблем, связанных с интересами как са­мой МНК, так и пользователей информации. Когда компания го­товит финансовый отчет, предназначенный для использования только в своей стране, го подразумевается, что пользователи зна­комы: а) с общими принципами бухгалтерского учета в данной стране; б) со специальными методиками, используемыми данной компанией; в) с языком, на котором написан отчет; г) с денежным измерителем, используемым в отчете. Все чти аспекты приобрета­ют совершенно другое звучание, когда отчет направляется зарубежным пользователям.


1.3. Интерпретация отчетности зарубежных компаний
Итак, мы видели, что проблемы анализа финансовой отчетно­сти, связанные с национальными различиями в языках, валютных системах и принципах учета, в той или иной степени могут быть решены. Однако и в этом случае зарубежный аналитик может столкнуться с еще одной, более сложной проблемой.

Дело в том, что система финансирования и принципы приня­тия управленческих решений в области инвестирования также имеют национальные   особенности. Поэтому аналитик должен понять, как эти особенности влияют на данные финансовой отчетности. Это крайне важно, если, например, сравниваются показатели дея­тельности разных зарубежных корпораций.

Одним из способов такого анализа является специальный при­ем, известный как «анализ коэффициентов» (RatioAnalysis). На базе финансовой отчетности рассчитываются коэффициенты, характеризующие степень риска, платёжеспособность фирмы, ее рентабельность. Одним из наиболее употребительных показателей является отношение всех долгов компании к общей величине активов. Так как компания должна рассчитаться с кредиторами за счет собственных средств, относительно меньшее значение этого коэффициента считается более благоприятным. Иначе говоря, при прочих равных условиях инвесторы и кредиторы предпочтут иметь дело с той компанией, в которой значение этого коэффициента меньше.

Эта точка зрения является широко распространенной. Однако недавние исследования показали, что возможны и исключения из этого правила, т. е. переход на международный уровень в учетной и аналитической работе может привести к существенным откло­нениям от устоявшихся стереотипов 2. Исследователи проанализи­ровали финансовую отчетность нескольких японских корпораций, приведенную в соответствие с американскими учетными принци­пами, и отчетность аналогичных корпораций США. В результате сравнительного анализа выяснилось, что величина отношения дол­гов компании к ее активам в среднем на 58% выше в японских корпорациях. Можно ли на основании этого сделать вывод, что дополнительное инвестирование японских корпораций более рис­кованно, чем американских? Исследователи дают отрицательный ответ и поясняют, что этот коэффициент в Японии имеет совершенно другую  интерпретацию  — его высокое значение свидетельствует о степени доверия к корпорации со стороны банков. Относительно низкое значение этого коэффициента характеризует не степень надежности и платежеспособности компании, а лишь ее неспособность получить кредиты в банках. Таким образом, инвесторам следует предпочесть компанию, пользующуюся большим доверием банков.

Приведенный пример показывает, что на международном уровне даже единообразие учетных  стандартов не всегда обеспечивает сравнимость полученных результатов. Экономическая среда в лю­бой стране имеет свою национальную окраску, и это отражается на финансовой отчетности корпораций. Таким образом, исследуя отчетность МНК, зарубежный аналитик должен достаточно четко представлять себе социально-экономические особенности другой страны и их возможное влияние на данные, представленные в бух­галтерской отчетности.

Необходимость в подготовке траннациональной финансовой отчетности возникает тогда, когда корпорация пытается найти за­рубежные источники финансирования. Но найдя такие источники, выясняется, что обычные годовые отчеты не отвечают требованиям зарубежных инвесторов.

Финансовая отчетность — основное средство коммуникации. И неэффективное его использование может привести к финансовым потерям как со стороны компаний, взаимодействующих с МНК и инвестирующих свой капитал в ее предпринимательскую деятель­ность, так и самой МНК, поскольку, имея претензии к отчетности МНК и не желая больше рисковать своими капиталами, инвёсторы могут просто отказаться от дальнейшего инвестирования ее деятельности. Негативные последствия для МНК могут наблюдаться на фондовых биржах, в частности снижение курса ее акций. Определяя уровень и способ информационного общения со свои­ми зарубежными контрагентами, МНК должна исходить из принципа экономической целесообразности, соотнося свои расходы -на это общение с потенциальными доходами или потерями от его несовершенства.


    продолжение
--PAGE_BREAK--1.4. Международные организации
Комитет по международным учетным стандартам (InternationalAccountingStandardsCommittee— IASC) был создан для разработки стандартов, которые можно было бы распространить на все страны мира.

Далеко не все различия в учете и отчетности могут быть объяснены Особенностями социально-экономической среды той или иной страны. Учет в рамках конкретной страны развивается довольно медленно, а вместе с тем крупные мультинациональные корпорации в своей деятельности выходят за рамки сложившихся национальных экономических традиций (фирма «Тойота, напри­мер, имеет гораздо больше общих черт с «Дженерал Моторс», не­жели с небольшими японскими фирмами). И тем не менее боль­шинство МНК придерживаются своих национальных систем сче­товодства.

По существу, деятельность IASCсводится к выделению и по возможности исключению тех национальных особенностей бухгал­терского учета, которые не могут быть объяснены влиянием окру­жающих социально-экономических факторов. Международные учетные стандарты в принципе предназначены для любых компа­ний, но прежде всего они могут быть распространены на деятель­ность МНК.

К настоящему времени IASCиздал около 30 международных учетных стандартов. Среди них: сегментированное представление финансовой информации (стандарт № 14), информация для отра­жения влияния изменения цен (стандарт № 15), учет влияния из­менения валютных курсов стандарт № 21), консолидированная финансовая отчетность и учет инвестирования в дочерние компа­нии (стандарт № 27), финансовая отчетность в гиперинфляцион­ной среде (стандарт № 29).

IASCоснован в 1973 г. ведущими профессиональными бухгалтерскими организациями Австралии,  Канады, Франции, Гер­мании, Японии, Мексики, Голландии, Великобритании, Ирландии и США. В настоящее время в него входят представители более 100 бухгалтерских организаций из 75 стран. В отличие от ря­да международных организаций, о которых пойдет речь ниже, IASCобъединяет представителей только неправительственных профессиональных организаций. В некотором смысле IASCявля­ется международным двойником американского FASB.

Работой IASC, руководит совет, состоящий из представителей 13 стран, включая страны, основавшие комитет. В разработке международных стандартов могут принимать участие широкие слои профессиональных бухгалтеров. За 6 месяцев до издания окончательной редакции очередного стандарта совет IASCприни­мает и анализирует любые замечания и поправки. Получение мне­ний всех членов совета IASCпо вновь выпускаемым стандартам является обязательным. Заседания совета проводятся несколько раз в году и в различных странах, чтобы обеспечить разнообразие мнений по обсуждаемым проблемам. Так, последние заседания проводились в Копенгагене, Сиднее, Дюссельдорфе, Нью-Йорке.

Стандарты IASCносят рекомендательный характер, поэтому МНК самостоятельно решают, ориентироваться ли на них при подготовке своей отчетности. Тем не менее поддержка деятельно­сти IASCи признание его стандартов расширяются. Укрепляется мнение, что комитет становится все более влиятельной силой для разработки приемлемых учетных принципов «мирового класса». Так, Япония одобрила стандарт № 27 и распространила его дей­ствие на все японские МНК.

Следует признать, что если бы все МНК придерживались стан­дартов IASC, был бы достигнут значительный прогресс в унифи­кации учетных методик. Можно привести следующий пример раз­личного подхода в методиках учета, применяемых в отдельных странах и рекомендуемых стандартами IASC. Расходы по пенси­онному обеспечению своих работников, а также уплата налогов на доходы фирмы могут относиться к различным периодам: либо к периоду, когда были сделаны начисления, либо к периоду, ког­да были сделаны выплаты. IASCрекомендует первую методику учета, тогда как во многих странах больше распространена вто­рая.

Международная федерация бухгалтеров (МФБ) (InternationalFederationofAccountants— IFAC)  была создана в 1977 г. для раз­вития и укрепления престижа бухгалтерской профессии. Цели этой организации в значительной степени совпадают с целями IASC;  однако приоритет отдается собственно бухгалтерской профессии. Членами IFACявляются представители профессиональных учетных организаций из более чем 75 стран.

Действующий в составе федерации Комитет по обобщению практики аудирования (InternationalAuditingPracticesCommittee— IAPC) издает специальные руководства (guidelines), в ко­торых обобщается и анализируется практика аудирования в различных странах мира. К настоящему времени распространено уже несколько выпусков guidelines: № 1—цели и задачи аудирования; №6 — анализ и оценка применяемой системы учета; № 8 — информационно-технологические аспекты аудирования; № 13 — подготовка аудиторского отчета; № 25 — риск и оценка надежно­сти результатов аудирования.

Работа другого комитета— Комитета по профессиональной подготовке (EducationCommittee) —направлена на унификацию квалификационных и образовательных критериев при подготовке профессиональных бухгалтеров. Комитет по этике (EthicsCommittee) занимается обобщением национальных кодексов професси­ональной этики и выработкой единого стандарта. Оба эти коми­тета также периодически публикуют guidelinesпо вопросам, вхо­дящим в сферу их компетенций.



    продолжение
--PAGE_BREAK--Глава 2. Процедура консолидирования
Консолидирование должно обеспечить исключение повторного учета вза­имных операций компаний группы.

При составлении консолидированной отчетности данные отчетности мате­ринской компании и дочерних предприятий объединяют поэтапно, чтобы предста­вить их как единую хозяйственную организацию. В этих целях сначала постатейно суммируют статьи отчетности компаний группы, а затем исключают взаимные инвестиции и операции. В общем виде это можно представить следующим обра­зом:

¨         затраты по инвестициям инвестора элиминируются собственным капита­лом инвестируемых предприятий;

¨         остатки непогашенной задолженности по внутрифирменным операциям, таким, как внутрифирменные продажи, расходы, займы, дивиденды, элиминиру­ются полностью;

¨         нереализованная прибыль по внутрифирменным операциям в остатках то­варов и в основных средствах элиминируются в полном объеме;

¨         нереализованные убытки по внутрифирменным операциям в остатках ак­тивов также элиминируются;

¨         чистая прибыль, принадлежащая сторонним (миноритарным) акционерам дочернего предприятия (доля меньшинства), указывается отдельно от прибыли, принадлежащей материнской компании;

¨         в консолидированной отчетности следует также выделить долю меньшин­ства в нетто-активах (или собственном капитале).

При составлении консолидированного баланса особое значение имеет поря­док объединения долговых обязательств. С правовой точки зрения концерн (группа предприятий) не может иметь долговых обязательств или задолженности по отношению к самому себе. Поэтому кредиты и прочие долговые обязательства, отчисления в резервный фонд и задолженность между предприятиями, входящими в группу, должны исключаться. Это касается прежде всего следующих статей ба­ланса:

¨         задолженности по взносам в уставный капитал;

¨         расчетов по коммерческим операциям;

¨         кредитов, выданных предприятиям группы;

¨         долгосрочных финансовых вложений;

¨         векселей;

¨         прочей задолженности;

¨         краткосрочных финансовых вложений.

Элиминируются инвестиции материнской компании в дочерние предпри­ятия и доля, принадлежащая материнской компании в акционерном капитале до­черних предприятий.

Статьи собственного капитала дочернего предприятия, подлежащие консо­лидации, следующие:

¨         уставный капитал;

¨         резервный капитал;

¨         резервы, образованные из валового дохода;

¨         нераспределенная прибыль (непокрытый убыток);

¨         чистая прибыль (чистый убыток) текущего года.

Можно выделить этапы консолидирования баланса в зависимости от нали­чия или отсутствия взаимных операций:

¨         первичная консолидация(при составлении впервые консолидированной отчетности ранее независимых предприятий) связана с приобретением инвести­руемого предприятия;

¨         последующая консолидация(при составлении консолидированной отчет­ности группы, образованной ранее и уже осуществляющей взаимные операции).

Техника и методы составления консолидированной отчетности в разных странах различны.

В зависимости от характера сделки при инвестировании и установлении контроля выделяют два метода составления первичной консолидированной отчет­ности: метод покупки (приобретения) и метод слияния (поглощения). Эти методы различаются процедурно и оказывают большое влияние на совокупные финансо­вые результаты, представляемые в консолидированной отчетности.
2.1. Метод покупки
В соответствии с этим методом на дату приобретения определяется справед­ливая рыночная цена приобретенных материнской компанией идентифицируемых активов и обязательств. Стоимость таких активов отражается в учете материнской компании по статье «Инвестиции».

Следует иметь в виду, что покупаются не собственно активы инвестируемой компании, а доля в ее акционерном капитале, эквивалентная нетто-активам по стоимости. Покупка активов, например, недвижимости, земельного участка и т.д. коренным образом отличается от покупки акций или доли в уставном капитале на аналогичную сумму. Покупка активов не влечет за собой необходимость состав­ления консолидированной отчетности, а приобретение более 50% акций с правом голоса потребует консолидации.

При покупке и установлении контроля достаточно сложно определить дату, на которую необходимо составлять консолидированную отчетность, поскольку дата приобретения доли в капитале и дата переоценки активов могут быть раз­ными.

Прибыль приобретаемого предприятия, полученная до даты приобретения, не включается в консолидированную отчетность.

Разница между ценой, уплаченной за приобретенные нетто-активы дейст­вующего предприятия, и их справедливой рыночной ценой представляет цену фирмы (гудвилл) или резервный капитал (отрицательный гудвилл, возникающий при покупке по цене, меньшей справедливой рыночной оценки).

Цена фирмы (гудвилл):

цена покупки

справедливая рыночная цена приобретенных идентифицируемых активов

цена фирмы (гудвилл)

Таким образом, цена фирмы отражает потенциальную доходность дочернего предприятия, не показанную в учете, а также стоимость неидентифицируемых ак­тивов и качественных показателей. Цена фирмы отражается в консолидированном балансе по статье «Нематериальные активы», которая подлежит амортизации в те­чение срока ее ожидаемой будущей доходности.

Если приобретается компания, уже обладающая репутацией, связями, нала­женным и прибыльным производством, пользующейся спросом продукцией и хо­рошо организованной системой сбыта, то цена ее приобретения будет отличаться не только от балансовой стоимости (carringvalue) нетто-активов, но и от справед­ливой рыночной цены (fairvalue) идентифицируемых активов.

Справедливая рыночная цена в разных ситуациях может быть различной. В одних случаях — это стоимость активов и обязательств по сделкам информиро­ванных и заинтересованных сторон, не принимающих участия в конкретной опе­рации по приобретению. В других — наименьшая стоимость замещения (lowerofreplacementcost), применяемая если активы действительно подлежат замещению. Это может быть и стоимость нетто-реализа-ции (netrealizablevalue), если активы подлежат продаже.

Следует отметить, что справедливую рыночную цену определяют диффе­ренцированно по видам имущества. При этом могут быть использованы справоч­ные цены на машины и оборудование, цены соответствующих рынков, дисконти­рованная стоимость долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности, текущая стоимость воспроизводства земельных участков и незавершенного произ­водства, скорректированная стоимость приобретения материально-производст­венных запасов и долгосрочных контрактов.

Таким образом, цена фирмы — это разница между суммой, уплаченной за действующее предприятие, и справедливой рыночной ценой приобретаемых идентифицируемых активов.

При приобретении может возникнуть отрицательный гудвилл, если стои­мость приобретения (инвестиции) меньше справедливой рыночной Цены, Такое явление типично при недооцененных активах молодых или Убыточных компаний, находящихся на грани банкротства фирм. Отрицательная цена фирмы, возникаю­щая при консолидации, показывается как резервный капитал, возникающий при консолидации.

Резервный капитал определяется как цена покупки минус справедливая цена приобретенных активов. Резервный капитал характеризует ожидаемые будущие доходы или выгоду от сделки при покупке предприятия по более низкой цене. Он пропорционально списывается. Несписанный остаток рассматривается как при­быль.

Необходимость консолидации капитала связана с устранением двойного счета в консолидированной отчетности и правильным отражением величины соб­ственного капитала в балансе единой экономической единицы. Консолидирован­ная отчетность составляется с точки зрения материнской (холдинговой, головной) компании.

В целях составления консолидированной отчетности в учете западных стран руководствуются количественным подходом к определению степени влияния этих операций на инвестора, что в значительной мере условно, так как зависимость ин­вестируемой компании не обязательно будет обусловливаться высокой долей ин­вестора в ее акционерном капитале, а контроль может осуществляться другим об­разом.

Выделяются три уровня влияния инвестора:

1) менее 20% в акционерном капитале инвестируемой компании (не оказы­вает существенного влияния);

2) от 20 до 50% (существенное влияние);

3) более 50% в акционерном капитале инвестируемой компании (контроль, составление консолидированной отчетности).

Приобретение более 20% акций, имеющих право голоса, позволяет оказы­вать существенное влияние на деятельность инвестируемой компании. Для учета этих акций используется метод пропорционального распределения прибылей (eq­uitymethod).

В данном случае участие в акционерном капитале инвестируемой компании, превышающее 20%, предполагает, что инвестор включает в свои отчеты соответ­ствующую долю прибылей или убытков контролируемой компании; подобные ин­вестиции производятся не только для простого получения дивидендов. Такие ком­пании называются родственными или ассоциированными, в Гражданском кодексе Российской Федерации — зависимыми.

Можно выделить три основных признака рассматриваемого метода:

1) инвестор учитывает приобретенные акции по покупной стоимости;

2) часть чистой прибыли инвестируемой компании инвестор записывает на увеличение, а убытки — в уменьшение инвестиций;

3) получаемые дивиденды инвестор относит на увеличение денежных средств и уменьшение инвестиций.

Таким образом, текущая сумма инвестиций в балансе складывается из сле­дующих элементов:

затраты по приобретению + соответствующая доля прибылей — соответст­вующая доля убытков — получаемые/полученные дивиденды.

Как уже отмечалось, при установлении контроля инвестора называют мате­ринской компанией, а инвестируемую компанию — дочерней. В этом случае воз­никает необходимость составления консолидированной отчетности. С одной сто­роны, каждая из этих компаний является самостоятельным юридическим лицом и составляет свою финансовую отчетность, с другой стороны, в силу особых отно­шений и связей между дочерней и материнской компаниями они рассматриваются как единое целое и подготавливают общую отчетность, которая называется консо­лидированной.
    продолжение
--PAGE_BREAK--