Реферат: Товарная биржа в системе оптового рынка

--PAGE_BREAK--конце ХIХ века в это число входило до 200 товаров,  то на  се-
годня их число уменьшилось до 60-65, из них около 45 постоянно
обращаются на бирже.
         Чем вызван выбор того или иного товара?  Последний должен обладать определенным набором качеств.  Во-первых,  он  должен соответствовать определенным  стандартам  по  количеству и качеству. Во-вторых, цена на товар должна быть изменчивой, колебаться в зависимости от погодных или других условий.  В-третьих, товар должен дробиться и быть транспортабельным.
          Все обращающиеся  на бирже товары можно условно разделить на две группы:  первую составляют сельскохозяйственные продукты, где  большая  часть приходится на семена масленичных культур. В эту же группу входят зерновые,  продукция  животноводства, сахар,  кофе,  какао-бобы, пиломатериалы. Вторая группа — промышленное сырье и продукция  ее  переработки.  Сюда  входят энергоносители, драгоценные  и  цветные  металлы. Следует отметить, что на товарной бирже вместе с  контрактами  на  обычные товары обращаются контракты на ценные бумаги,  в том числе государственные облигации,  акции акционерных банков, акции производственных акционерных обществ,  депозитные банковские сертификаты.
         Теперь я, хотел бы рассказать о основных видах товарных бирж. Товарная биржа — организация,  действующая на основе самоокупаемости для:  оказания посреднических услуг по заключению торговых сделок;  упорядочения товарной торговли; регулирования торговых операций и разрешения торговых споров;  сбора и опубликования сведений о ценах,  состояния производства и других факторах, оказывающих влияние на цены.  Предметом сделок на товарной бирже является товар и договоры на его поставку.
         Товарная  биржа, как правило, не является коммерческим предприятием. Получение большой прибыли — это не ее цель. С определенной долей условности товарные биржи можно представить в виде консорциума, который создается заинтересованными  производителями  и посредническими  фирмами  для осуществления совместного проекта организации регулируемого рынка товаров, обеспечивающего  каждому
из его участников проведение сбытовых и закупочных операций.
         Выгода участников обеспечивается экономией расходов на проведение коммерческой работы.
          Возможно создание биржи и как коммерческого предприятия акционерного типа. Но при этом организаторов — участников должно быть в значительной мере меньше, чем клиентов, пользующихся ее услугами. Тогда в интересах учредителей скажется прибыльной работа биржи за счет предоставления разного рода посреднических услуг.
         Высшим органом  управления биржи служит собрание акционеров Текущее руководство  деятельностью  биржи  осуществляет  комитет, состав и председателя которого выбирает собрание акционеров.
           Основные лица, действующие на бирже, — брокеры, представляющие  участников  биржи  и заключающие сделки от их лица.  В этом случае брокеры выступают в качестве агентов. Если брокерская контора производит операции за свой собственный счет,  то она выступает в качестве принципала.
               ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА БИРЖИ
                            Общее собрание членов биржи
       
               ревизионная            биржевой             арбитражная
                  комиссия                 комитет                  комиссия
                       котировальная           президиум бирже-
                            комиссия                    вого комитета
                                        Биржевой аппарат
                                  Управляющий биржевым
                                             аппаратом
               1 зам.                  2 зам.                   3 зам.            старший
        управляющего   управляющего   управляющего    маклер
                центр экон.    информ-й       АХО            маклериат
                  анализа           центр
                      дог.-прав.        отдел орг-ии                биржевой
                     отдел с ар-        и обеспеч-ия                    музей
                      битражем       бирж.торговли
                             транс.-тариф.                биржевое
                                  отдел                      издательство
                                  
                                               отдел соверш.
                                          биржевой торговли
         Остановлюсь на основных задачах структурных подразделений биржевого аппарата:
     1. Центр экономического анализа осуществляет:
        — контроль за конъюнктурой рынка продукции;
        — подготовку конъюнктурных обзоров;
        — анализ технических, экономических и других факторов,
          способных повлиять на конъюнктуру рынка;
        — конъюнктурные прогнозы;
        — платные консультации по экономическим вопросам.
     2. Договорно-правовой отдел с арбитражем осуществляет:
        — оформление договоров между партнерами по сделке;
        — юридическое оформление сделок, контролирует правиль-
          ность их осуществление маклерами;
        — контроль правомерности действий участников торгов;
        — подготовку дел к рассмотрению их в  арбитражной  ко-
          миссии.
     3. Транспортно-тарифный отдел осуществляет:
        — организацию и обеспечение доставки купленной на бир-
          же продукции;                                     
        — консультирование  продавцов  и покупателей по вопро-
          сам, связанным с транспортировкой;
        — подготовку  предложений по эффективным способам дос-
          тавки партии грузов покупателю;
        — оформление расчетов за доставку грузов.
     4. Отдел совершенствования биржевой торговли осуществляет:
        — анализ  уровня развития и состояния торговли на дан-
          ной бирже;
        — поиск путей повышения эффективности и качества рабо-
          ты биржи;
        — разработка  и  внедрение  нововведений,  побуждающий
          биржевой аппарат к более активной деятельности;
        — изучение опыта организации биржевой торговли в стра-
          не и за рубежом.
     5. Информационный центр обеспечивает:
        — получение,  хранение и обработку всей  циркулирующей
          информации;
        — оказание членам и посетителям биржи услуг по  прове-
          дению необходимых расчетов,  а также по информацион-
          ному обслуживанию.
     6. Отдел организации и обеспечения биржевой торговли осу-
        ществляет:
        — содержание биржевого зала в надлежащем порядке;
        — обеспечение биржи коммерческой информацией;
        — обеспечение  членов биржи необходимыми материалами и
          условиями для заключения сделки.
     7. Административно-хозяйственный отдел осуществляет:
        — традиционные хозяйственные задачи;
        — решение  задач,  связанных  с ведением бухгалтерских
          дел, решение вопросов по оплате труда и кадрам.
     8. Маклериат обеспечивает:
        — осуществление биржевой торговли в биржевом зале;
        — предоставление маклеров членам биржи для осуществле-
          ния ими торговых сделок;
        — оформление сделок;
        — контроль выполнения обеими сторонами договорных обя-
          зательств;
        — экспертизу партий товаров,  поступающих на  биржевой
          торг.
         В своем развитии товарные биржи прошли несколько ступеней от оптового рынка, где сделки совершаются с наличными партиями товара до современного фьючерсного рынка.
         Правила торговли  по фьючерсным контрактам открывают возможности: за продавцом сохраняется право  выбора  -  доставить продукцию или  откупить  срочный контракт до наступления срока поставки товара;  покупатель — принять товар или перепродавать срочный контракт до наступления срока поставки.
         Среди преимуществ,  которые представляют фьючерсные контракты, можно выделить:
     1) улучшение планирования;
     2) выгода;
     3) надежность;
     4) конфиденциальность;
     5) быстрота;
     6) гибкость;
     7) ликвидность;
     8) возможность арбитража.
     Рассмотрим эти преимущества подробнее.
                   1. Улучшение планирования.
     Рассмотрим на примере страны, производящей продукт на эк-
спорт. Скажем, какао. Как она будет планировать свою стратегию
сбыта? Она может:
     а) находить покупателя каждый месяц или  каждый  квартал,
когда продукт готов;
     б) продавать все количество продукта  первому покупателю,
который объявляется, по цене, которую он предложит;
     в) обратиться  к  «фьючерсным»  рынкам,  воспользовавшись
предоставляемым биржей  механизмом фиксированной цены,  а продать свой продукт в наиболее удобное время наилучшему  покупателю.
          Простота и привлекательность фьючерсных контрактов состоит еще  в  том,  что  производитель  какао,  вступая  в  такую
торговлю и ограждая себя от риска  принести  убытки  на  своем
продукте, дает возможность  производителю  шоколада приобрести это какао,  с доставкой в будущем и,  таким образом, застраховать себя от перебоев в снабжении сырьем.
          2. Выгода.
          Любая торговая операция требует наличия торговых  партнеров. Но  далеко не всегда легко найти в нужный момент подходящего покупателя и продавца.                                    
         «Фьючерсные» рынки позволяют избежать подобной неприятной ситуации и совершать покупку и продажу без конкретно названного партнера. Более того, «фьючерсные» рынки позволяют получить или уплатить наилучшую цену на данный момент. При наличии фьючерсного контракта  и  продавец,  и покупатель имеют в запасе время, чтобы купить или продать товар в  будущем  с  наилучшей выгодой для себя, не связывая себя с определенным партнером.
          3. Надежность.
         Большинство бирж имеют расчетные  палаты,  через  которые
продавцами и покупателями производятся все расчетные операции.
Это очень важный момент,  хотя  биржа  и  не  является  прямым
участником торговой  операции,  она  фиксирует  и подтверждает
всякую куплю и продажу.
         Когда на бирже производится купля-продажа какого-то товара, расчетная палата имеет от продавца и покупателя соответствующее обеспечение этой сделки.  Контракт,  реализуемый через посредство расчетной палаты,  во  многих  отношениях  надежнее контракта с любым конкретным партнером,  включая государственные агентства.
          4. Конфиденциальность.
          Еще одна  важная черта «фьючерсных» рынков — анонимность, если она желательна для продавца или покупателя.
         Для многих  крупнейших производителей и покупателей,  чьи продажи и закупки оказывают мощное влияние на  мировой  рынок, возможность продать  или  купить  товар  конфиденциально имеет очень важное значение.  В таких случаях биржевые контракты незаменимы.
          5. Быстрота.
         Большинство бирж,  особенно имеющих дело с товарами широкого потребления,  может позволить быструю реализацию контрактов и товаров без  изменения  цен.  Благодаря  этому  торговля совершается очень быстро.
         Как это происходит?  Например, кто-то хочет купить 10000т сахара. Он может это сделать,  купив 200 фьючерсных контрактов по 50т на один контракт.  Такая сделка может быть совершена за несколько минут.  Далее,  все 200 контрактов гарантированы,  и теперь у покупателя есть время для переговоров на предоставление более выгодных условий.                                 
          6. Гибкость.
          Во фьючерсных контрактах заложен  колоссальный  потенциал осуществлять с  их  помощью  бесчисленное  множество вариантов операций. Ведь и продавец,  и покупатель имеют возможность как поставить (принять) реальный товар, так и перепродать биржевой контракт до наступления срока поставки, что открывает перспективы широкой и многообразной вариантности.
          7. Ликвидность.
         Говоря в общем,  «фьючерсные» рынки имеют огромный потенциал для  множества операций,  связанных с быстрым «переливом» капитала и товаров, то есть ликвидностью. Одним из показателей ликвидности является  общий  объем  торговли на биржах.  Объем торговли на фьючерсных биржах только с товарами  превышает 2.5 трлн. долл.
          8. Возможность арбитражных операций.
         Благодаря гибкости рынка и точно  определенных стандартов этих контрактов, открываются широкие возможности. Они позволяют вести дела производителям,  покупателям, биржевым дельцам с необходимой гибкостью  операций и маневренностью политики фирм в изменяющихся рыночных условиях.
          Теперь о  разнице между открытой и закрытой биржами.  Она заключается в том, что в первом случае сделки могут заключаться только  между  биржевыми  маклерами  и  брокерами,  которые представляют интересы и выступают от имени как участников биржи, так и разовых покупателей.  Во втором случае контракты могут заключать и клиенты биржи как самостоятельно,  так и через посредников. На начальном этапе,  когда еще не отработан механизм биржевой торговли и отсутствуют методы  защиты  интересов продавцов и покупателей, целесообразно проводить закрытые торги.
            Любая товарная  биржа имеет два основных направления деятельности: оптовая торговля с одной стороны  и  котировка  цен товаров с другой. Остановлюсь на последнем.
          Во всех зарубежных странах биржевая деятельность наряду с банковской и денежной системой служат объектом государственного регулирования.  Это не случайно.  В рыночной экономике  при отсутствии прямого  директивного  вмешательства в предпринимательскую деятельность именно биржи являются инструментом  косвенного, но  весьма существенного воздействия на бизнес.  Не-смотря на то, что на бирже контролируется небольшое количество товаров, большинство из них носит стратегический характер. По-этому те цены,  которые на бирже в условиях свободного ценообразования отражают движение рынка того или иного товара,  служат своеобразным индикатором состояния экономики страны.
           Сегодня между   крупнейшими  товарными  биржами  налажены информационные связи. Это способствует выравниванию цен и формированию единого мирового рынка.

БИРЖЕВЫЕ ОПИРАЦИИ. КОТИРОВКА ЦЕН НА БИРЖЕ 
         На существующих в мире товарных биржах активно функционируют фондовые отделы. Созданы такие отделы и на биржах России.
         В  мае 1991 года начали осуществлять сделки с ценными бумагами на РТСБ и МТБ. Поэтому в этой главе будут рассмотрены фондовые операции и затронут вопрос о рынке ценных бумаг.
         Итак, рынок ценных бумаг выполняет две функции:
        1) сводит покупателя с продавцом;
        2) способствует стабилизации цен,  уравновешивая спрос
           и предложение.
     Практически все  облигации  продаются на «уличном» рынке. «С прилавка» продаются и акции,  в случае, если компания отказалась от  услуг  биржи.  Но в большинстве случаев акции распространяются через биржи.  Они выполняют роль  наводчика,  что позволяет инвесторам  находить  именно то,  что им необходимо. Под влиянием биржи складываются цены и на «уличном» рынке.
               Торговля «с прилавка».
          Операция с ценными бумагами выполняется по следующей схеме. Получив заказ от покупателя,  уполномоченный представитель (УП) инвестиционно-дилерской фирмы (БФ)в регионе  передает его для переработки в центр,  где заказ попадает в торговый отдел. Если ценные бумаги включены в биржевой список,  то заказ передается для  исполнения  биржевому трейдеру фирмы.  Если клиент хочет купить бумаги внебиржевого оборота,  то включается механизм «уличного» рынка. На этом рынке и облигации, и акции торгуются одним способом (путем телефонных переговоров между  физически разобщенными  брокерами,  а  не через личный аукцион).
         Получив заказ на покупку ценных бумаг,  брокер по телефону разыскивает своего  коллегу,  имеющего  информацию  о продавцах. Торговля акциями «с прилавка» длится дольше, чем биржевые сессии, и иногда занимает весь деловой день. Но по объему она существенно уступает биржевой торговле.  На «уличном» рынке торгуются акции многих молодых компаний. Однако здесь можно найти и акции старых фирм,  чье руководство по той или иной  причине избегает биржи.
    продолжение
--PAGE_BREAK--