Курсовая работа: Анализ хозяйственной деятельности ФГУП агрегатного завода

Введение

Анализ хозяйственной деятельности является связующим звеном между учетом и принятием управленческих решений.

С помощью комплексного анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются бизнес-планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, выбирается экономическая стратегия его развития.

Цель курсовой работы – проведение комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, включающего:

— анализ эффективности деятельности предприятия;

— анализ оборачиваемости капитала;

— оценку финансового состояния предприятия;

— диагностику вероятности банкротства.

Задачи курсовой работы:

— систематизировать, закрепить и углубить знания, полученные в результате изучения курса «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности»;

— провести анализ деятельности предприятия по бухгалтерской отчетности;

По итогам проведенного комплексного анализа деятельности ФГУП «Уфимское агрегатное производственное объединение" будут сделаны выводы о фактическом положении предприятия, а также рассмотрены возможные резервы для улучшения положения и повышения эффективности деятельности предприятия.

Информационной базой данного комплексного анализа является годовая бухгалтерская отчетность: форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

1. Характеристика предприятия

ФГУП «Уфимское агрегатное производственное объединение».

Место нахождение предприятия:

Россия, Республика Башкортостан, 450076, г. Уфа, ул. Аксакова 97, ФГУП УАПО

Руководитель: Порошин Юрий Георгиевич

Уфимское Агрегатное Производственное Объединение образовано в 1935г. в г.Москве. В 1941г. перебазировано в Башкортостан, в г.Уфу. Находится в ведомственном подчинении Российского авиационно- космического агентства.

Учредитель— министерство имущественных отношений Российской Федерации.

Производство оснащено высокопроизводительным оборудованием и технологиями на базе ВПК. Высококвалифицированный персонал способен не только изготавливать изделия высокого качества и надежности, но и разрабатывать изделия необходимые народному хозяйству.

За 70 лет на предприятии накоплен огромный опыт по производству высокоточной техники, используемой на всех летательных аппаратах отечественной авиации.

В рамках конверсионных программ предприятие разрабатывает и производит изделия производственно-технического назначения, которые успешно конкурируют с конструкциями ведущих производителей страны.

УАПО практически является единственным предриятием в России по выпуску:

— взрывозащищенных электродвигателей типа АИМ с постоянным и повторно-кратковременным режимами работы, в нефтяной промышленности и на нефтепроводах «Транснефть»;

— электродвигателей для атомной промышленности;

— электронасосов для перекачки нефтехимических продуктов;

— молочных насосов ;

— электровентиляторов для ТЭЦ.

УАПО является лидером по изготовлению бытовых насосовб, искровых свечей зажигания для всех моделей отечественных автомобилей, разнообразных бесконтактных систем зажигания и штифтовых свечей накаливания для автотранспорта.

Система менеджмента качества, действующая на предприятии, сертифицирована на соответствие требованиям ГОСТ Р ИСО 9001-2001.

Изделия пользуются авторитетом и спросом не только на региональном и российском рынке, но и в странах СНГ и дальнего Зарубежья.

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2.1. Анализ результатов хозяйственной деятельности

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности – одна из основных задач в любой сфере деятельности.

В первую очередь для анализа результатов хозяйственной деятельности необходимо проанализировать динамику и структуру финансовых результатов (Табл.1).

Таблица 1 — Анализ динамики и структуры финансовых результатов

Наименование показателя	Базисный год	Отчетный год	Изменение
тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	уд.вес, %	тыс.руб.	влияние
Прибыль от продаж	225797	27.62	167758	28.05	-58039	-58039
Прочие операционные доходы	101203	12.38	97934	16.38	-3269	-3269
Прочие операционные расходы	155268	19	165263	27.63	9995	-9995
Прибыль до налогообложения	171732	21.03	100429	16.79	-71303	-71303
Налог на прибыль	42995	5,26	30624	5.12	-12371	12371
Чистая прибыль	120226	14.71	66678	11.15	-53548	-53548
Всего	817221	100	598062	100	-188535	-188535

Прибыль от продаж на конец года снизилась 58039тыс. руб. по сравнению с началом года. Чистая прибыль на конец года уменьшилась на 53548тыс. руб. На отрицательный понижение чистой прибыли оказало влияние уменьшения прочих операционных доходов на 3269 тыс. руб.

Эффективность деятельности предприятия наиболее полно характеризуют показатели рентабельности, поскольку являются относительными показателями, сопоставляющими результаты с затратами.

Проанализируем влияние факторов на изменение размера прибыли (табл. 2).

Таблица 2 — Показатели рентабельности предприятия (%)

Наименование показателя	Обозначение, формула	базисный год	отчетный год	Изменение (+,-)	темп роста,%
Общая рентабельность (продаж)	Рпр=ЧП/В	10,94	5,25	-5,69	47.99
Рентабельность производства (окупаемость затрат)	Рпд=ВП/С	27,94	17.05	-10,89	61.02
Рентабельность совокупного капитала (активов)	Рк=ЧП/ВБ	10,42	5,78	-4.64	55.47
Рентабельность оборотных активов	Роа=ЧП/ОА	8,89	4,93	-3,90	55,45
Рентабельность производственных фондов	Рпф=БП/ПФ	35,32	20,65	-14,70	58.47
Рентабельность собственного капитала	РСК=ЧП/СК	10,42	5,77	-4,70	55.37

Наблюдается понижение показателя рентабельности продаж на 52.01%, капитала на 44.53%, оборотных активов на 45.45% снижение показателя рентабельности производства на 38.98%. Рентабельность собственного капитала имеет отрицательную динамику на 44.63%.

Рассмотрим рентабельность совокупного капитала по модели:

где ЧП – чистая прибыль;

В – выручка;

Коб – коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

ФО – фондоотдача основных средств;

Рк=120226/1099328*1/ (1/0,1094+1/0,1856)=0.0988

Рк1 =66678/1099328*1/ (1/0,1094+1/0,1856)=0.0548

Рк2 =66678/1271173*1/ (1/0,1094+1/0,1856)=0,0474

Рк3 =66678/1271173*1/ (1/0.0525+1/0,1856)=0,0503

Рк4 =66678/1271173*1/ (1/0.0525+1/0,1369)=0.0524

-0.0464=-0.0464

1. Влияние чистой прибыли на рентабельность совокупного капитала

0.0548-0.0988 = — 0.0044

2. Влияние выручки на рентабельность собственного капитала

0.0474-0.0548 = — 0.0074

3.Влияние коэффициента оборачиваемости оборотных средств на рентабельность совокупного капитала

0.0503-0.0474=0.0029

4. Влияние фондоотдачи основных фондов на рентабельность совокупного капитала

0,0524-0,0503=0,0021

Таблица 3 — Анализ влияния факторов на изменение рентабельности капитала

Наименование показателя	Обозначение, формула	базисный год	отчетный год	Изменение (+,-)
Выручка от реализации, тыс.руб.	1099328	1271173	171845
Чистая прибыль, тыс.руб.	120226	66678	-53548
Средний остаток оборотных средств, тыс.руб.	750077	786596	73038
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.	466753	486234	19481
Среднегодовая величина капитала, тыс.руб.	1120963	1154302	33339
Рентабельность капитала,%	ЧП/Ср.год.стоимость капитала	10.72	5.77	-4.95
Рентабельность продаж, доли ед.	ЧП/Выручка	0,1094	0,0525	-0,0569
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты	Выручка/ Средний остаток оборотных средств	1.4656	1.6160	0.1504
Фондоотдача основных фондов, руб./руб.	В/Среднегодовая стоимость основных фондов	2.3552	2.6143	0.2591
Влияние на изменение рентабельности капитала факторов
Чистая прибыль	*	*	-0.0440
Выручка	*	*	-0.0074
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	*	*	0.0029
Фондоотдача основных средств	*	*	0.0021

Согласно таблице 3, рентабельность капитала уменьшилось на 4,95% за счет уменьшение рентабельности продаж на 0,0569%. Положительное влияние оказал такой фактор: коэффициент оборачиваемости оборотных средств 0,0029 %. Отрицательно повлияла фондоотдача основных средств 0,0021%

Таблица 4 — Анализ влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала

Рск=ЧП/В*В/Кˉ * Кˉ / СКˉ

Где ЧП- чистая прибыль;

В – выручка от реализации;

Кˉ — среднегодовая величина капитала;

СКˉ — среднегодовая величина собственного капитала;

Рск=120226/1099328*1099328/1120963*1120963/657023=0,1830

Рск1 =66678/1099328*1099328/1120963*1120963/657023=0,1016

Рск2 =66678/1271173*1099328/1120963*1120963/657023=0,0877

Рск3 =66678/1271173*1271173/1120963*1120963/657023=0,1016

Рск4 =66678/1271173*1271173/1154302*1120963/657023=0,0986

Рск5 =66678/1271173*1271173/1154302*1154302/657023=0,1016

Рск6 =66678/1271173*1271173/1154302*1154302/687056=0,1365

-0,0465=-0,0465

Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,0465% за счет уменьшения чистой прибыли.

Проанализируем эффективность использования капитала, вложенного в оборотные активы, по показателям оборачиваемости:

Таблица 5 — Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия

Абсолютное значение оборотных средств увеличивается на 18259 тыс. руб. По видам оборотных средств изменения следующие: произошло увеличение готовой продукции на 7867 тыс. руб., увеличение дебиторской задолженности на 1431 тыс. руб. и уменьшение денежных средств и КФВ на 5122тыс. руб.

Продолжительность одного оборота оборотных средств увеличивается по всем показателям, кроме денежных средств и КФВ и дебиторской задолженности. Увеличение длительности одного оборота свидетельствует о неэффективном использования оборотных средств, а уменьшение длительности одного оборота дни свидетельствует о рациональном использовании денежных средств и КФВ. Сокращение данного времени — важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи. Коэффициент оборачиваемости в целом увеличился. Это говорит о правильном распределении оборотных средств.

Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости анализируется по модели:

,

где Кобi – коэффициент оборачиваемости i-го вида оборотных средств;

В — выручка от реализации;

Оi – средние остатки i –го вида оборотных средств.

Таблица 6- Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости

1. Коэффициент оборачиваемости всех активов

Изменение объема реализации 1,69-1,46=0,23

Изменение средних остатков средств 1,61-1,69=-0,08

2. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

Изменение объема реализации 4,25-3,67=0,58

Изменение средних остатков средств 4,04-4,25=-0,21

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Изменение объема реализации 8,35-7,22=1,13

Изменение средних остатков средств 8,20-8,35=-0,15

4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств и КФВ

Изменение объема реализации 38,01-32,87=5,14

Изменение средних остатков средств 54,79-38,01=16,78

По приведенной таблице можно сделать вывод, что к увеличению коэффициентов оборачиваемости, положительное влияние оказывают: увеличение объема реализации по всем коэффициентам оборачиваемости, а так же за счет уменьшения средних остатков готовой продукции.

Таблица7- Расчет влияния оборачиваемости на размер оборотных активов

Оборотные активы	Оборачиваемость в днях	Влияние на размер оборотных активов, тыс.руб.
базисный год	отчетный год	Изменения (+,-),	Высвобождение средств	Дополнительное привлечение средств
1. Текущие активы	249	261	12	-	5728,17
2. Готовая продукция	99	105	6	-	2864,09
3. Дебиторская задолженность	50	45	-5	-2386,74	-
4. Денежные средства и КФВ	11	7	-4	-1909,39	-

1.Текущие активы

42372,43-36644,26=5728,17 – дополнительное привлечение средств

2. Готовая продукция

21186,22-18322,13=2864,09 – дополнительное привлечение средств

3.Дебиторская задолженность

-17655,18-(-15268,44)= -2386,74 – высвобождение средств

4.Денежные средства и КФВ

-14124,14-(-12214,75)=-1909,39 – высвобождение средств

Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности предприятия является анализ безубыточности.

Для проведения анализ безубыточности необходимо провести расчет точки безубыточности (порога рентабельности), которая представляет такую сумму продаж, при которой выручка, поступаемая на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности.

Таблица8- Определение точки безубыточности деятельности предприятия

Где ЗПФ% — запас финансовой прочности,%

Зпост — постоянные затраты;

В- выручка;

ВМ- валовая маржа;

КВМ — коэффициент валовой марж

Коэффициент валовой маржи, показывающий долю маржинального дохода в выручке, в рассматриваемом периоде уменьшается.

Запас финансовой прочности в процентах показывает, что предприятие может выдержать 48,22 % снижения выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения

2.2. Анализ финансового состояния и диагностика вероятности банкротства

Основным содержанием анализа и диагностики финансового состояния является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.

В таблице 9 представлен анализ динамики и структуры активов.

Таблица9- Анализ динамики и структуры активов

Анализ динамики и структуры активов

Рис .1 – анализ динамики и структуры активов

В структуре активов большую долю имеют оборотные активы. Наибольшая часть оборотных активов представлена запасами и денежными средствами. В части внеоборотных активов, наибольшую долю имеют основные средства.

Таблица10-Анализ динамики и структуры пассивов

Анализ динамики структуры пассивов

Рис.2– Анализ динамики и структуры пассивов.

В структуре пассивов капитал и резервы составляют большую часть. По данным на конец года произошло увеличение капитала и резервов на 66678т.р., что составило 84,15%.

Таблица11- Анализ состава и динамики дебиторской задолженности

Актив	На начало года	На конец года	Изменения (+,-)
Тыс.руб.	Уд.вес	Тыс.руб	Уд.вес	Тыс.руб	Темп роста,%
1. Дебиторская задолженность( > 12)	-	-	-	-
2. ДЗ ( в течении 12 месяцев), в т.ч.	152220	75,64	157944	79,11	5724	43,94
— покупатели и заказчики	49022	24,36	41718	20,89	7304	56,06
— авансы выданные	-	-	-	-
— прочие дебиторы	-	-	-	-
3. Просроченная ДЗ, в т.ч.	-	-	-	-
— длительностью свыше 3-х мес.	-	-	-	-
ДЗ всего	201242	100	199662	100	13028	100

Из таблицы 11 видно, что произошло увеличение дебиторской задолженности на 7304тыс.руб. Увеличение дебиторской задолженности негативно сказывается на состоянии предприятия, оно приводит к уменьшению доходов.

Таблица12-Анализ состояния и динамики займов и кредиторской задолженности

Из таблицы 12 видно, увеличилась кредиторская задолженность на 48639 тыс.руб., что составляет 34,2%. Просроченная кредиторская задолженность отсутствует.

Таблица13-Анализ чистых активов предприятия

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Изменение
абсолютное	Темп прироста, %
Внеоборотные активы	543420	588251	44831	108,2
Оборотные активы, за исключением НДС	738640	809186	70546	109,5
Итого оборотные активы, включаемые в расчет чистых активов	1282060	1397437	115377	109
Долгосрочные обязательства	30378	32924	2546	108,4
Краткосрочные обязательства (за исключением доходов будущих периодов)	142156	190801	48645	134,2
Итого пассивы, исключаемые из расчета чистых активов	172534	223725	51191	129,7
Чистые активы	1109526	1173712	64186	105,8
Уставный и добавочный капитал	429361	429361	100
Чистые активы в % к УК	262	277,6	--	-

Чистые активы показывают, насколько активы организации превышают ее обязательства (и краткосрочного, и долгосрочного характера), то есть позволяют оценить уровень платежеспособности предприятия. Оценка соотношения чистых активов и уставного капитала позволяет выявить степень близости организации к банкротству.

Эффективность использования чистых активов анализируем по модели:

где

— рентабельность чистых активов предприятия;

— рентабельность продаж;

— коэффициент оборачиваемости капитала;

— коэффициент оборачиваемости чистых активов.

Таблица 14- Анализ использование чистых активов

Наименование показателя	Базисный год	Отчетный год	Изменение (+,-)
Чистая прибыль, тыс. руб.	120226	66678	-53548
Выручка от реализации, тыс. руб.	1099328	1271173	171845
Рентабельность продаж	0,1094	0,0525	-0,0569
Валюта баланса, тыс. руб.	1120963	1154302	33339
Коэффициент оборачиваемости капитала	1,4656	1,6160	0,1504
Чистый актив, тыс. руб.	1109526	1173712	64186
Коэффициент оборачиваемости чистых активов	0,9908	1,083	0,0922
Рентабельность чистых активов предприятия	0,1618	0,078	-0,083
Влияние на изменение рентабельности чистых активов предприятия факторов:	-	-	-
Рентабельность продаж	х	х	-0,0842
коэффициент оборачиваемости активов	х	х	0,008
коэффициент оборачиваемости чистых активов	х	х	-0,0076

-0,083=-0,083

Влияние рентабельности продаж 0,0776-0,1618=-0,0842

Влияние коэффициента оборачиваемости активов 0,0856-0,0776=0,008

Влияние коэффициента оборачиваемости истых активов 0,0780-0,0856=-0,0076

Рентабельность чистых активов предприятия уменьшилось на 0,083 %. Отрицательное воздействие оказала низкая рентабельность рентабельность продаж.

Таблица15- Анализ наличия и движения чистого оборотного капитала, тыс.руб.

Наименование показателя	Код строки баланса	На начало года	На конец года	Изменение(+,-)
Уставный капитал	410	422798	422798
Добавочный капитал	420	6563	6563
Резервный капитал	430	227662	257695	30033
Нераспределенная прибыль	470	463940	500585	36645
Доходы будущих периодов	640	-	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	-	-
Итого источники собственных средств	-	1120963	1187641	66678
Исключаются:
Нематериальные активы	110	-	-	-
Основные средства	120	466753	505715	38962
Незавершенное строительство	130	68958	76639	7681
Доходные вложения	135	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	7709	5897	-1812
Отложенные финансовые активы	145	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	150	-	-	-
Итого внеоборотные активы	-	543420	588251	44831
Чистый оборотный капитал	-	577543	599390	21847

Из таблицы 15 видно, что произошло увеличение чистого оборотного капитала на 3,8%.

Таблица16- Установление уровня финансовой устойчивости

Наименование показателя	Обозначение	На начало года	На конец года
Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства)	ЧОК=СК-ВА	577543	599390
Запасы и затраты	З= ЗЗ – стр.216	549238	627978
Источники формирования запасов	ИФЗ=ЧОК+стр.610+стр.621	583365	614805
Тип финансовой устойчивости предприятия	На начало года	На конец года
1. Абсолютная устойчивость	З<ЧОК	“+“	“-“
2. Нормальная устойчивость	ИФЗ=ЧОК+ЗЗ	“-“	“-“
3. Неустойчивое состояние	ЧОК<З<ИФЗ	“-”	“-”
4. Кризисное состояние	ИФЗ<З	“-“	“+“

Из таблицы 16 видно, что состояние предприятия можно признать финансово устойчивым.

Насколько устойчиво предприятие можно также оценить по степени зависимости предприятия от заемных средств, по степени маневренности собственного капитала и т.п. Такого рода информация важна, прежде всего, для контрагентов (поставщиков сырья и потребителей продукции (работ, услуг)) предприятия. Для этих целей в рамках анализа финансовой устойчивости рассчитываются относительные показатели, позволяющие увидеть различные аспекты финансовой устойчивости (табл.17).

Таблица17- Показатели финансовой устойчивости предприятия

Наименование показателя	Формула расчета	На начало года	На конец года	Контрольное значение
1. Коэффициент автономии	Ка=СК/ВБ	0,8666	0,8415
2. Коэффициент финансовой зависимости	Кфз=ЗК/ВБ	0,1334	0,1585
3. Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу=(СК+ДП)/ВБ	0,8901	0,8648
4. Коэффициент финансового риска	Кфр=ЗК/СК	0,1539	0,1884
5. Коэффициент инвестирования	Ки=СК/ВА	2,0628	2,0189	>1
6. Коэффициент маневренности	Км=ЧОК/СК	0,5152	0,5047
7. Коэффициент мобильности	Кмоб=ЧОК/ОА	0,7699	0,7282
8. Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	Коз=СК/З	2,0409	1,8912

Из таблицы 17 видно, что предприятие является финансово устойчивым.

Показатели финансовой зависимости

Рис.3 – Коэффициент финансовой зависимости

Показатели финансового состояния предприятия

Рис.4 – Коэффициент финансового риска

Коэффициент автономии

Рис.5 — Коэффициент автономии

Коэффициент мобильности

Рис.6- Коэффициент мобильности

Коэффициент финансовой устойчивости

Рис.7– Коэффициент финансовой устойчивости

Коэффициент автономии на конец года на 84,15% выше нормативных 50%. Коэффициент финансовой зависимости на начало года 13,34 % активов обеспечиваются заемными средствами, на конец года – уже 15,85%. На начало года % активов содержатся за счет собственного капитала, на конец –%

Коэффициент инвестирования — позволяет проанализировать долю финансовых ресурсов. Коэффициент инвестирования снизился на 0,04 %

Коэффициент маневренности– отношение оборотного капитала к собственному капиталу компании. Величина этого коэффициента маневренности сократилась на 0,01%

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов, контрагентов. То есть платежеспособность является наиболее существенным фактором кредитоспособности. В рамках оценки платежеспособности проводятся расчеты по определению ликвидности предприятия и ликвидности его баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4,

где Аi – сгруппированные по степени ликвидности и расположенные в порядке ее убывания статьи актива баланса;

Пi – объединенные по срокам погашения и расположенные в порядке их возрастания статьи пассива баланса.

Таблица18-Группировка статей баланса для анализа ликвидности

Шифр	Наименование	Содержание	Алгоритм расчета по строкам баланса	На начало года	На конец года
А1	наиболее ликвидные активы	Денежные ср-ва и КФВ	260+250	33445	12959
А2	быстро реализуемые активы	ДЗ и прочие активы	230+240+270+215	166405	181193
А3	медленно реализуемые активы	Запасы и затраты	140+210+220-215-216	556947	633875
А4	трудно реализуемые активы	Внеоборотные активы	190-160	543517	582354
П1	самые срочные пассивы	Кредиторская задолженность	620	142156	190795
П2	краткосрочные пассивы	Краткосрочные кредиты и займы	610+660	-	6
П3	долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты и займы	590	30378	32924
П4	постоянные пассивы	Капиталы и резервы	490+630+640+650-216	1119974	1186656

Сравнение групп приводится в таблице 19

Таблица19- Балансовые пропорции

Из таблицы 19 видно, что из 4 условий выполняются три (2,3,4), за весь период не выполняется соотношение А1≥П1 и означает, что наиболее ликвидные активы не могут покрыть краткосрочные обязательства. Остальные соотношения выполняются. Баланс неликвиден в части краткосрочных активов и пассивов.

Платежеспособность предприятия по показателям ликвидности приведена в таблице 20.

Таблица20- Показатели платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Формула расчета	На начало года	На конец года	Темп роста, %	Контрольное значение
1. Коэффициент текущей ликвидности	Ктл=290-216/690	1,2695	1,3140	103,5	от 1 до2
2. Коэффициент быстрой ликвидности		0,4061	0,4111	101,2	от 0,4 до 0,8
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал = 260+250/690	0,1353	0,1041	76,94	от 0,1 до 0,2

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности — финансовый показатель, отражающий способность предприятия покрыть краткосрочные обязательства наиболее ликвидными активами. В целом коэффициент быстрой ликвидности увеличился на 0,005%.

Таким образом предприятие остается платежеспособным.

Таблица21-Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

Наименование показателя	На начало года	На конец года	Контрольное значение
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,2695	1,3140
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	2,0409	1,8912
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	0,9082

Коэффициент восстановления платежеспособности определяется по формуле:

,

где Кнптл, Ккптл – значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;

Кнормтл – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (Кнормтл =2);

6 — период восстановления платежеспособности, в месяцах;

Т- отчетный период в месяцах (Т=12).

Предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

Оценить вероятность банкротства можно по комплексному Z-показателю Альтмана:

,

где ЧОК – чистый оборотный капитал;

ВБ – валюта баланса;

НК – накопленный капитал (резервы + нераспределенная (реинвестированная) прибыль);

БП – балансовая прибыль;

УК – уставны капитал;

ЗК – заемный капитал;

В – выручка от реализации.

Степень близости предприятия к банкротству определяется по шкале вероятности банкротства (табл. 22), результаты оценки данной вероятности приведены ниже.

Таблица 22 — Шкала вероятности банкротства по модели Альтмана

Значение Z	Вероятность банкротства
до 1,8	очень высокая
1,81 – 2,7	высокая
2,71 – 2,99	средняя
от 3,0	низкая

Вероятность банкротства низкая.

Заключение

В структуре активов оборотные активы имеют большую долю, чем внеоборотные активы. Наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами. В оборотных активах прослеживается рост запасов и затрат, дебиторской задолженности.

Пассивная часть баланса характеризуется значительным преобладанием удельного веса краткосрочных обязательств. В целом прослеживается небольшое увеличение капитала и резервов, увеличение краткосрочных обязательств. Значение кредиторской задолженности снизилось. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том, что предприятие сильно зависит от своих покупателей.

Вероятность банкротства по комплексному Z-показателю Альтмана низкая. Предприятие можно считать платежеспособным по показателю абсолютной ликвидности.

Мероприятия по улучшению финансового состояния

Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, либо эффективного их использования.

Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Для сокращения дебиторской задолженности необходимо ускорить платежи путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся.

Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

Существуют меры для восстановления платежеспособности предприятия:

1.продажа части основных средств, как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.

2. увеличение уставного капитала

3. получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов;

4. внедрение новых форм и методов управления;

5. конверсия, переход на выпуск новой продукции, повышение ее качества;

6. повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений;

7. продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на основе инвентаризации;